企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析應用的重要作用及對策

余科

【摘? 要】企業(yè)的經(jīng)營決策正確與否，與企業(yè)的未來發(fā)展息息相關(guān)，如果企業(yè)制定的經(jīng)營決策非常詳細、非常科學，那么企業(yè)未來的經(jīng)營發(fā)展就更具保障，反之，如果企業(yè)的決策缺乏科學性，企業(yè)的經(jīng)營很容易受到錯誤信息的影響，從而阻礙企業(yè)未來的發(fā)展。因此，企業(yè)應該注重財務分析的價值，有效運用財務分析，幫助企業(yè)制定一套行之有效的運行體系。但是財務分析在實際應用中會遇到一些問題，需要企業(yè)認真研究并加以解決。

【Abstract】Whether the business decision-making of an enterprise is correct or not is closely related to the future development of the enterprise. If the business decision-making of an enterprise is very detailed and scientific， the future business and development of the enterprise will be more guaranteed. On the contrary， if the decision-making of the enterprise is not scientific， the business of the enterprise will be easily affected by the wrong information， thus hindering the future development of the enterprise. Therefore， enterprises should pay attention to the value of financial analysis， make effective use of financial analysis， and help enterprises to develop a set of effective operation system. However， financial analysis will encounter some problems in practical application， which require enterprises to study and solve them carefully.

【關(guān)鍵詞】財務分析;應用;經(jīng)營決策;方法

【Keywords】financial analysis; application; business decision-making; methods

【中圖分類號】F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）04-0098-02

1 引言

為了保證企業(yè)能夠穩(wěn)定地發(fā)展，需要將內(nèi)部的管理水平進行提升，在進行經(jīng)營決策時，充分地運用更科學化的手段，而財務分析可以為企業(yè)提供嚴密的數(shù)據(jù)，而這種決策數(shù)據(jù)更具有科學性，讓其內(nèi)部管理更加規(guī)范，從而使企業(yè)的經(jīng)營決策水準得到提升，進一步地鞏固了企業(yè)的發(fā)展根基。

2 企業(yè)財務分析的內(nèi)容和方法

2.1 主要內(nèi)容

在進行財務分析時，工作人員應當以會計核算數(shù)據(jù)以及報表資料等相關(guān)文件為處理依據(jù)，進行一系列的專業(yè)操作，運用科學的技術(shù)，對企業(yè)整體的經(jīng)營活動進行評價，通過財務分析所得到的結(jié)果，能夠讓企業(yè)的股東、債權(quán)人以及其他財務表使用者更充分地了解企業(yè)的發(fā)展狀況，同時，也能為管理層提供數(shù)據(jù)預測企業(yè)的未來前景，進行科學的經(jīng)營決策[1]。

財務崗位分為四個等級：戰(zhàn)略財務、分析財務、核算財務、資金財務（出納）。分析財務起到承上啟下的作用。

2.2 基本方法

在進行財務分析時，包括三種主要方法，分別是比較分析法、比率分析法以及因素分析法。第一種是定基動態(tài)比率，第二種是環(huán)比動態(tài)比率，兩種比較方法都是非?？茖W的，在進行比較時，一定要確保不同期的報表所運用的填報標準是相同的，并且在進行數(shù)據(jù)分析時，要將偶發(fā)性的事件剔除，盡可能地用數(shù)據(jù)來反映正常的經(jīng)營狀況。同時，比率分析法主要有三種情況：構(gòu)成比率、效率比率以及相關(guān)比率。

3 企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析的應用對策

3.1 健全財務分析框架

財務分析的方法有很多，但是在運營過程中，一定要注意具體方法的適用范圍以及所具有的局限性，并且可以對其進行創(chuàng)新，根據(jù)當前行業(yè)的發(fā)展以及整個市場的變動情況，通過將多種方法結(jié)合起來的方式深入地挖掘數(shù)據(jù)背后的信息。

3.2 提高工作人員的工作能力

只有財務人員真正地掌握了財務分析的技術(shù)，才能夠發(fā)揮出財務分析工作的真正效益。作為企業(yè)的管理者，應督促其不斷地接受新知識，實踐新的理論。在這個過程中，可以讓企業(yè)的內(nèi)部員工相互交流、互相學習，共同進步。

3.3 采集有效的數(shù)據(jù)信息

財務報表當中的數(shù)據(jù)都是對企業(yè)過去一段期間內(nèi)的經(jīng)營成果進行的總結(jié)，那么在進行分析的過程中，也是以歷史成果為依據(jù)的。為了適應當前經(jīng)濟變化非?？斓那闆r，在財務分析時一定要多運用實時數(shù)據(jù)，多挖掘變動率高的數(shù)據(jù)背后的規(guī)律，依據(jù)管理財務的要求，形成一套財務報告體系，將運營、融資、投資等包含在內(nèi)，根據(jù)企業(yè)習慣的方式來進行財務分析。提倡構(gòu)建財務模型，以利潤為導向，該模型涵蓋主要的財務指標，可以得出各種因素對利潤的影響，開展敏感度分析[2]。

4 企業(yè)戰(zhàn)略與財務分析結(jié)合的策略

①有效應用財務分析，以產(chǎn)品收入增長率與企業(yè)本身對該區(qū)域的市場占有率為導向，分別對產(chǎn)品進行分類，類別分為現(xiàn)金流產(chǎn)品（增長率下降或增長緩慢，市場占有率有所提高）、明星產(chǎn)品（增長率與市場占有率都有所提高）、問題產(chǎn)品（增長率提高，但是市場占有率下降）、瘦狗產(chǎn)品（增長率和市場占有率都下降）。針對每種產(chǎn)品采取不同的措施：第一種應該在穩(wěn)固市場占有率的基礎(chǔ)上，對產(chǎn)品更新，激發(fā)第二次增長點;第二種采用加大投入的方法，使之保持好的增長勢頭且努力多占有市場，在此基礎(chǔ)上尋求新的機會采取藍海戰(zhàn)略，預估當增長率降低時但能保持市場份額;第三種加強原因分析，細分市場，將產(chǎn)品與市場對應，并使用市場運營的專業(yè)人士打通市場，采用“互聯(lián)網(wǎng)+實體店”方式加強線上線下配合;第四種表示市場飽和且競爭態(tài)勢激烈，退出門檻較高，這時應該在現(xiàn)有資源下實施收縮戰(zhàn)略開始轉(zhuǎn)型，啟用技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)營創(chuàng)新型人才。

②對企業(yè)自身的環(huán)境進行分析，通過財務數(shù)據(jù)分析出企業(yè)所在周期并結(jié)合企業(yè)外部環(huán)境，對企業(yè)未來發(fā)展作出規(guī)劃，企業(yè)生命周期為四個階段：初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期，每個階段都有不同的特征，財務分析就是一個風向標，可以起到一定的指示作用。

首先，初創(chuàng)期，投資成本高，由于收入大幅提升尚未到來，這時只能采用權(quán)益投資，在進行財務分析時主要是控制對股權(quán)的分紅。同時，對于是否引入負債，這點需要通過財務分析與戰(zhàn)略結(jié)合而定。由于投資較多，考慮采用購買或租賃的方式進行固定資產(chǎn)投資，這時要對項目期進行財務分析。

其次，成長期，迎來較大幅度的收入增長，基于財務分析對項目的利潤率、每股收益率進行一個初步判斷，但是由于成長期還需要擴大市場份額、穩(wěn)定發(fā)展，這時要通過財務分析，測算現(xiàn)金使用量，安全持有現(xiàn)金流額度，根據(jù)實際情況分紅。這時為了延長成長期，實施強強聯(lián)合戰(zhàn)略，如并購、戰(zhàn)略聯(lián)盟、交叉持股等措施。

再次，成熟期，市場份額已經(jīng)穩(wěn)定，收入沒有前一階段增幅大，但是能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，通過財務分析現(xiàn)金流的構(gòu)成，引入債務資本，這時債務資本會增加固定成本費用，這時通過財務分析計算盈虧點，并結(jié)合市場提前預警衰退期，在分紅與多元化經(jīng)營之間合理分配現(xiàn)金流，既要穩(wěn)定常規(guī)業(yè)務，也要開辟藍海版圖，迎接第二次成長期的到來。

最后，衰退期，市場份額下滑，收入下滑，這時結(jié)合公司未來發(fā)展和自身財務狀況，通過財務分析得出何時實施收縮戰(zhàn)略。

③財務分析中加強邊際貢獻運用實踐。在考慮不可控成本的前提下，對每個項目或產(chǎn)品以邊際貢獻為導向，將項目或產(chǎn)品擬定為一個單元，將單元分成三個階梯：

第一階梯，在考慮變動成本時，計算每個單元可控邊際貢獻;第二階梯：考慮變動成本與可控固定成本、每個單元的利潤;第三階梯：考慮變動成本、可控固定成本、不可控固定成本、每個單元利潤。

④財務分析與融資創(chuàng)新性結(jié)合。通過對歷史數(shù)據(jù)的分析，對現(xiàn)有階段的融資成本進行計算，這時要分為上市公司與非上市公司來判斷。

對于非上市公司來說，對融資成本信息的預判不能夠很明確，但是可以通過將同類別公司中規(guī)模相當?shù)纳鲜衅髽I(yè)作為標桿，剔除上市公司資產(chǎn)β系數(shù)，導入本公司的資產(chǎn)β系數(shù)，求出權(quán)益成本，計算WACC加權(quán)平均資本成本，這時可以根據(jù)加權(quán)資本成本率，對融資成本限定上限，在此范圍內(nèi)實施浮動或固定融資。在進行債務融資時，要考慮項目周期與利率變化趨勢相結(jié)合，盡量減少融資成本[3]。

5 風險控制與財務分析結(jié)合的策略

風險控制與財務分析是密不可分的，通過歷史數(shù)據(jù)的分析，可以判斷出容易出現(xiàn)管控失效的部位，這個部位就是風控的關(guān)鍵點，包括以下方面：

第一，現(xiàn)金流，財務分析中對應收賬款的周轉(zhuǎn)情況進行分析。

第二，采購議價能力，經(jīng)濟批量管理直接與采購掛鉤，通過分析計算出安全邊際貢獻、經(jīng)濟批量訂貨等因素，實施采購方案，控制成本風險點。

第三，價值鏈，將企業(yè)創(chuàng)造價值的整個產(chǎn)業(yè)鏈模擬運行，通過應用內(nèi)部制度加以管控，當在模擬中出現(xiàn)缺失或失效的位置，就是風控關(guān)鍵點。

6 結(jié)語

綜上所述，財務分析工作所得出的信息數(shù)據(jù)能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營決策提供非常重要的幫助，能夠通過各種財務分析方法，對企業(yè)不同方面的問題提出建議和修改意見。但是值得注意的是，在不同企業(yè)中運用財務分析時也會遇到很多問題，財務數(shù)據(jù)的匱乏、財務分析方法不當、工作人員不夠?qū)I(yè)，都會導致相關(guān)工作的效率降低。只有積極提升財務人員的能力，采取更多方式獲取數(shù)據(jù)信息，改革分析方法，財務分析工作的效用才能達到最大化。

【參考文獻】

【1】斗紅杰.財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應用研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2021（2）：39-40.

【2】張翔.企業(yè)經(jīng)營決策中加強財務分析應用的研究[J].大眾投資指南，2020（21）：55-56.

【3】葛曉芳.淺析財務分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的應用[J].當代會計，2020（20）：141-142.