企業(yè)集團(tuán)融資管控策略研究

楊志

摘 要：在當(dāng)今社會，中國的企業(yè)數(shù)量也在不斷增多，規(guī)模也變得越來越大。在現(xiàn)階段，中國企業(yè)集團(tuán)在內(nèi)部資金管理中存在一些問題，其中包括融資管理分權(quán)嚴(yán)重、缺乏系統(tǒng)性管理、融資風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、缺乏科學(xué)的融資規(guī)劃等問題。本文則是根據(jù)對企業(yè)集團(tuán)融資管控所進(jìn)行的一些研究，希望可以促進(jìn)企業(yè)更好的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán);融資管控策略;研究

自改革開放以來，我國市場競爭發(fā)展迅速，企業(yè)的數(shù)量與發(fā)展規(guī)模不斷增大，許多企業(yè)為了更好的經(jīng)營發(fā)展建立起企業(yè)集團(tuán)，進(jìn)行多元化發(fā)展。在集團(tuán)企業(yè)中包含有許多成員企業(yè)，并且規(guī)模較大，資產(chǎn)較多，在進(jìn)行融資時(shí)具有一定優(yōu)勢，但集團(tuán)企業(yè)融資與單一企業(yè)相比其融資管控較為復(fù)雜，其風(fēng)險(xiǎn)融資影響因素較多。因此，如果集團(tuán)企業(yè)不能夠進(jìn)行合理的融資管控，那么容易給整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。在二十一世紀(jì)，防風(fēng)險(xiǎn)成為中國企業(yè)發(fā)展主流，因此很多集團(tuán)企業(yè)在出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會通過高杠桿來促進(jìn)集團(tuán)的發(fā)展。在集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的過程中，企業(yè)要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)的管理，尤其是融資管控，這樣不僅能夠促進(jìn)集團(tuán)的發(fā)展，而且也能夠降低流動性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

一、相關(guān)理論概述

（一）融資與融資管控相關(guān)理論

融資在廣義上來說是指當(dāng)事人在金融市場上籌集或投資資金的行為，實(shí)質(zhì)上屬于貨幣資金的融通。本篇文章中所指的則是狹義的，其含義是企業(yè)在發(fā)展的過程中，要根據(jù)自身的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行思考，其主要然后再結(jié)合企業(yè)所擁有的資金資源，從而為企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行謀劃。除此之外，企業(yè)也可以根據(jù)當(dāng)今社會發(fā)展的趨勢來進(jìn)行規(guī)劃，然后采取一定措施，從而向投資者和債券人籌集資金，以此來保證企業(yè)的正常發(fā)展。

集團(tuán)企業(yè)融資管控是指集團(tuán)企業(yè)管理層從集團(tuán)整體層面對各成員企業(yè)及單位的融資工作進(jìn)行規(guī)范管理與調(diào)控，以充分發(fā)揮集團(tuán)的規(guī)模效益。相關(guān)工作人員要對融資管控的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行充分了解，從而使得其作用能夠充分發(fā)揮。

（二）融資結(jié)構(gòu)理論

融資管控會對企業(yè)融資行為有重要的影響，并通過融資管理以此確定集團(tuán)企業(yè)債務(wù)期限、融資渠道、負(fù)債權(quán)益比等融資結(jié)構(gòu)，不同的融資結(jié)構(gòu)對集團(tuán)企業(yè)造成的融資風(fēng)險(xiǎn)各不相同，除此之外，也會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)需要對其進(jìn)行融資管控，從而使得企業(yè)能夠更好的發(fā)展。融資結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為應(yīng)該從財(cái)務(wù)報(bào)表視角對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、有息負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率等進(jìn)行分析，然后根據(jù)分析結(jié)果來確定合理的融資結(jié)構(gòu)。

近年來我國處于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)增長速度也有所下降，為了更好的促進(jìn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，需要對企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而使得企業(yè)能夠更好的發(fā)展。曾有相關(guān)學(xué)者表明，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不是沒有變化的，并且企業(yè)在發(fā)展的發(fā)展是具有一定周期的，而這一因素可能會對企業(yè)的發(fā)展造成影響。因此需重視企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，使其符合企業(yè)發(fā)展的需要。

二、案例分析——唐人神集團(tuán)融資管控體系構(gòu)建

（一）唐人神集團(tuán)基本情況

唐人神集團(tuán)是1989年正式成立，2011年成功在深圳上市，并且是第一批關(guān)于農(nóng)業(yè)，且被國家重視的企業(yè)，公司總部位于湖南株洲。唐人神集團(tuán)是以中國名牌以及國家免檢產(chǎn)品“駱駝”牌飼料;中國名牌、中國馳名商標(biāo)“唐人神”肉制品，“美神”“龍華”生豬養(yǎng)殖三大業(yè)務(wù)板塊為支柱的民營企業(yè)集團(tuán)。該集團(tuán)在發(fā)展的過程中，聚焦于生豬全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營。隨著集團(tuán)的發(fā)展，該集團(tuán)已經(jīng)形成以“品種改良、安全飼料、健康養(yǎng)殖、肉品加工、品牌專賣”的發(fā)展格局。在當(dāng)前唐人神集團(tuán)已經(jīng)擁有120多家分子公司，并且該集團(tuán)已經(jīng)是位列中國制造業(yè)500強(qiáng)以及中國飼料前十強(qiáng)、中國肉類前十一強(qiáng)的企業(yè)，由此可以看出，該集團(tuán)在發(fā)展的過程中，已經(jīng)逐步形成一定的行業(yè)優(yōu)勢壁壘和核心競爭力，資金和資本優(yōu)勢將為未來新發(fā)展帶來新動能。

唐神人集團(tuán)在發(fā)展過程中，已經(jīng)逐漸形成了具有特色的管理模式，其融資管控體系也逐步形成母公司集中管控體系。面對這一現(xiàn)狀，集團(tuán)為了推進(jìn)集團(tuán)和子公司更好、更快的發(fā)展，也在不斷開拓財(cái)務(wù)資源支持，同時(shí)也在不斷擴(kuò)展資本市場、資金市場等外部融資。在集團(tuán)發(fā)展的過程中，建立起完善的管控體系，從而使得企業(yè)的資源能夠得到合理、有效利用至關(guān)重要。除此之外，融資管控體系的建立也能夠充分發(fā)揮集團(tuán)的信用優(yōu)勢，從而使得企業(yè)獲得更多的融資渠道和更低的融資成本。

（二）唐人神集團(tuán)融資管控體系設(shè)計(jì)

唐人神集團(tuán)隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷快速增長，逐步設(shè)計(jì)和完善與產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)布局、內(nèi)部控制體系相匹配的融資管控體系，在有效保障資金安全、資金效益的前提下，保持合理的流動性和資金頭寸，從而使企業(yè)能夠更好的對資源進(jìn)行配置。

（三）唐人神集團(tuán)融資管控模型的具體實(shí)施

1、統(tǒng)分結(jié)合，合理分配融資權(quán)限，調(diào)動各方融資積極性

該集團(tuán)財(cái)務(wù)中心總部負(fù)責(zé)構(gòu)建較為完善的融資管控體系，按集團(tuán)編制進(jìn)行融資管理，這樣不僅能夠確立相關(guān)的融資目標(biāo)，而且也能夠?qū)ο嚓P(guān)事項(xiàng)進(jìn)行決策，從而使得決策更加科學(xué)、合理。

2、大力推進(jìn)資金和融資資源統(tǒng)一管理

（1）實(shí)施集團(tuán)資金統(tǒng)一集中管理

為了加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，唐人神集團(tuán)逐步建立集團(tuán)資金結(jié)算中心。利用集團(tuán)資金結(jié)算中心，集團(tuán)內(nèi)部的各個(gè)業(yè)務(wù)板塊所閑置的資金都會進(jìn)行合理分配和發(fā)揮最大的資金效益。唐人神集團(tuán)在對資金進(jìn)行管理時(shí)，主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行管理的。在該計(jì)劃中是以集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營任務(wù)為導(dǎo)向，以各業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營業(yè)績目標(biāo)為支撐，擬各業(yè)務(wù)板塊、各分子公司資金管理定額，從而使得集團(tuán)資金能夠更好的發(fā)揮價(jià)值。除此之外，在發(fā)展的過程中，集團(tuán)也會利用資金計(jì)劃來進(jìn)行精細(xì)化管理，從而形成周計(jì)劃、月計(jì)劃及動態(tài)調(diào)整等，這樣可以使集團(tuán)的管理層對集團(tuán)資金效率的實(shí)際情況進(jìn)行充分掌握。同時(shí)集團(tuán)也會利用資金管理平臺系統(tǒng)實(shí)行資金共享，對各業(yè)務(wù)板塊、分子公司的資金收、支等進(jìn)行嚴(yán)格審核，從而使得資金的管理更加有效，流動性更安全。企業(yè)的動態(tài)管理資金需求是指唐人神集團(tuán)資金結(jié)算中心根據(jù)集團(tuán)總部和各業(yè)務(wù)板塊、分子公司資金需求及還本付息情況按周、月做好資金需求動態(tài)管理和頭寸管理，按月編制資金需求分析圖，然后再以此進(jìn)行調(diào)整，從而為融資結(jié)構(gòu)提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

（2）統(tǒng)一集團(tuán)融資資源管理

在集團(tuán)發(fā)展的過程中，統(tǒng)一的融資資源管理也是至關(guān)重要的。為了能夠充分發(fā)揮總部的管理和服務(wù)職能，由集團(tuán)資金結(jié)算中心統(tǒng)一集團(tuán)授信、業(yè)務(wù)板塊分配授信額度，從而使得以更低的融資成本、更合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)支持和服務(wù)各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展，以此實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌融資。除此之外，唐人神集團(tuán)在進(jìn)行統(tǒng)籌時(shí)，主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行的。在進(jìn)行外部融資時(shí)，唐人神集團(tuán)總部和分公司是實(shí)行資源共享的，因此，該集團(tuán)在發(fā)展的過程中，通常是以統(tǒng)籌的方式來進(jìn)行融資的，這樣能夠有效促進(jìn)集團(tuán)能夠獲得更多的融資渠道、更創(chuàng)新的融資方式，不僅能夠促進(jìn)集團(tuán)資源的合理配置，更能夠提升集團(tuán)資源配置效率。除此之外，統(tǒng)一集團(tuán)融資資源管理，也能夠使外部合作銀行、證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)對集團(tuán)有更充分的認(rèn)識，對集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略有更深刻的理解，從而以最大的支持來服務(wù)集團(tuán)的整體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)達(dá)成。

三、結(jié)論

隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)越來越重視到融資管控的重要性。唐人神集團(tuán)在發(fā)展的過程中，利用財(cái)務(wù)資源進(jìn)行集中管理，從而使得公司的發(fā)展能夠得到平衡，這在一定程度上促進(jìn)了集團(tuán)的發(fā)展。除此之外，在集團(tuán)發(fā)展的過程中，集團(tuán)也適時(shí)調(diào)整了債務(wù)結(jié)構(gòu)，利用恰當(dāng)?shù)娜谫Y結(jié)構(gòu)來服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

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