關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)及經(jīng)濟(jì)后果：綜述與展望

陳雙鳳　丁婉君

摘要：新式審計(jì)報(bào)告要求披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，打破了原有審計(jì)報(bào)告高度概括、格式化語言的傳統(tǒng)模式。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是審計(jì)師在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)的對本期財(cái)務(wù)報(bào)表最為重要的事項(xiàng)，其披露格式?jīng)]有固定要求，這對審計(jì)師開展審計(jì)工作、運(yùn)用職業(yè)判斷和撰寫審計(jì)報(bào)告內(nèi)容提出了新的要求;關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露了更多公司財(cái)務(wù)信息和潛在的經(jīng)營風(fēng)險，必然會對公司信息質(zhì)量和投資者決策造成影響。因此從審計(jì)師、公司及外部信息者這三方出發(fā)，梳理關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，以期提出未來可能的研究點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng);信息傳遞;監(jiān)督管理

一、引言

傳統(tǒng)審計(jì)報(bào)告固有的披露模式及審計(jì)意見類型并不能使投資者獲取更多公司相關(guān)的信息，同時還阻礙了審計(jì)師和投資者之間的信息流通，不利于資本市場的健康發(fā)展。因此為了增加審計(jì)報(bào)告中的信息含量，國際審計(jì)與鑒證準(zhǔn)則委員會（IAASB）和美國公眾公司會計(jì)監(jiān)督委員會（PCAOB）對標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容和形式做了相關(guān)改進(jìn)，在其中加入關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露。為了順應(yīng)審計(jì)報(bào)告改革的國際化趨勢及考慮到現(xiàn)有的信息披露情況，中國財(cái)政部在2016年年底發(fā)布了《中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1504號——在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》準(zhǔn)則，要求上市公司在以后的年度審計(jì)報(bào)告中披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，包括：審計(jì)師在審計(jì)過程中重點(diǎn)關(guān)注的審計(jì)事項(xiàng)是什么;針對關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)執(zhí)行了什么審計(jì)程序。給予了審計(jì)師一定程度的自主性根據(jù)積累的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識在審計(jì)報(bào)告中披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，在一定程度上緩解了公司與投資者之間的信息不對稱，也體現(xiàn)了審計(jì)師作為信息中介披露相關(guān)信息的一個角色。

這一強(qiáng)制披露舉措實(shí)際上使審計(jì)師所進(jìn)行的工作更加透明化，從側(cè)面反映了公司可能存在的風(fēng)險信息?，F(xiàn)在，對于關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的研究逐步深入：從關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的特征到對審計(jì)師、公司及資本市場的影響均有涉及。因此文章從關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露的經(jīng)濟(jì)后果出發(fā)，對現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理并提出未來可能的潛在研究點(diǎn)，以期進(jìn)一步豐富對關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的研究。

二、披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果

（一）對審計(jì)師的影響

關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露對注冊會計(jì)師的影響是最為直接的，因?yàn)樾聹?zhǔn)則要求審計(jì)師利用以往經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識保持職業(yè)懷疑、進(jìn)行大量的職業(yè)判斷以及積極與治理層溝通重大懷疑事項(xiàng)。這也就表明了相較之前，審計(jì)師需要投入更多的時間、精力和審計(jì)資源來執(zhí)行審計(jì)程序來決定披露哪些事項(xiàng)為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。一方面審計(jì)師投入的資源變多，審計(jì)成本上升，會影響審計(jì)收費(fèi)（Gimbar and Hansen，2016）;另一方面，新審計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)布披露了更多關(guān)于公司的信息，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對公司的監(jiān)管變得相對容易，公司面臨的訴訟風(fēng)險隨之提高，根據(jù)保險理論審計(jì)師將會承擔(dān)來自企業(yè)的風(fēng)險，可能會導(dǎo)致審計(jì)師聲譽(yù)和經(jīng)濟(jì)上雙重?fù)p失，此時審計(jì)師會選擇增加審計(jì)收費(fèi)來彌補(bǔ)自己可能面臨的損失（劉穎斐、張小虎，2019）。

由于關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)可能存在企業(yè)潛在的重大錯報(bào)風(fēng)險，對審計(jì)報(bào)告使用者起到了提示作用，降低了審計(jì)人員感知的審計(jì)責(zé)任;相反，投資者會因?yàn)榫哂薪Y(jié)論性評價的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)提升對審計(jì)報(bào)告的信賴程度，提升審計(jì)師承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險意識（韓冬梅、張繼勛，2018）;除此之外，具有高風(fēng)險的客戶存在的錯報(bào)風(fēng)險相應(yīng)會更多，促使審計(jì)師增加了審計(jì)責(zé)任感知（潘克勤，2020）。

審計(jì)質(zhì)量一直是審計(jì)研究領(lǐng)域比較重要的問題。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露可能會從兩個方面提升審計(jì)質(zhì)量：一是審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)會進(jìn)一步明確審計(jì)師的受托責(zé)任;二是提升了審計(jì)工作的透明度，審計(jì)師面對的風(fēng)險更高，審計(jì)責(zé)任意識提高。Bédard et al（2015）使用英國數(shù)據(jù)證實(shí)了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露以及其他因素可以使審計(jì)師更積極開展工作，從而提高審計(jì)質(zhì)量;但是在中國對財(cái)務(wù)報(bào)告層面的審計(jì)質(zhì)量沒有產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，主要是對市場感知層面的審計(jì)質(zhì)量起到了提升作用（張金丹等，2019）。說明了投資者對新式審計(jì)報(bào)告給予了肯定，表明了現(xiàn)行審計(jì)報(bào)告改革的必要性。

總地來說，要求披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對注冊會計(jì)師的影響主要來自風(fēng)險因素。一方面，相比于傳統(tǒng)審計(jì)報(bào)告，新式審計(jì)報(bào)告提升了審計(jì)師工作的透明程度，提升了監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督的便利性;另一方面，若后期發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在重大錯報(bào)風(fēng)險，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的結(jié)論會導(dǎo)致審計(jì)人員承擔(dān)更多的風(fēng)險，聲譽(yù)受損的可能性加大。

（二）對公司的影響

首先，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)傳遞了更多關(guān)于公司基本面的信息，能夠讓股東和投資者增進(jìn)對公司管理層做出努力的了解，對管理層的行為起到了一定的監(jiān)督作用（薛剛等，2020）。

其次，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露能夠促進(jìn)公司會計(jì)信息質(zhì)量的提升。因?yàn)樽詴?jì)師在溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)會表現(xiàn)出更多的懷疑態(tài)度和謹(jǐn)慎行為，并且當(dāng)發(fā)現(xiàn)錯報(bào)行為時，會要求公司進(jìn)行更正，從而降低盈余管理程度（李延喜等，2019）。柳木華和任嘉樂（2019）發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與會計(jì)穩(wěn)健性正相關(guān)，且在銀行監(jiān)督作用較弱的企業(yè)中正向關(guān)系更為顯著。除此之外還發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的投資信息與公司的投資效率正相關(guān)，主要是因?yàn)殛P(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露改善了公司信息環(huán)境，增加了資本市場信息含量;并且在公司內(nèi)部治理狀況好以及非國企中，對投資效率的提升作用更強(qiáng)（周蘭、桂許健，2020）。從一定程度上說明了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對公司的發(fā)展具有積極作用。

關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對管理層的監(jiān)督和公司信息質(zhì)量的提升作用一方面來源于其包含的風(fēng)險對注冊會計(jì)師開展審計(jì)工作的努力程度和職業(yè)懷疑的影響，由此當(dāng)發(fā)現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)信息存在風(fēng)險時，會要求管理層進(jìn)行更正進(jìn)而提升披露財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量;另一方面來自于隱性的外部壓力，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)增加了投資者獲取的信息量，這就增加了外部監(jiān)督。

（三）對外部信息使用者的影響

從銀行角度來看，銀行作為資金的提供方，會從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息綜合評估企業(yè)的風(fēng)險從而決定貸款額度。新審計(jì)報(bào)告中關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)實(shí)際上提供了關(guān)于企業(yè)增量的風(fēng)險信息，會影響銀行對企業(yè)的貸款額度（涂建明、淵媛，2019）。

從分析師角度來看，不同的企業(yè)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)具有差異性，增加了預(yù)測的信息源，提升了分析師預(yù)測的準(zhǔn)確性;而且當(dāng)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)文本的可讀性越高，分析師預(yù)測的準(zhǔn)確性也會相應(yīng)提升（劉圻等，2020）。

從投資者角度來看，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露主要對投資者的市場反應(yīng)和投資決策行為產(chǎn)生了影響。比較A股與H股市場投資者對關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的反應(yīng)，發(fā)現(xiàn)A股市場投資者的表現(xiàn)的更為積極（張子健、李小林，2019）;從側(cè)面體現(xiàn)出來H股市場比內(nèi)地資本市場發(fā)展的更為成熟;相較于未披露公司，披露公司的超額市場回報(bào)變化顯著更高，這說明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)向市場傳遞了增量信息，投資者對新審計(jì)報(bào)告反應(yīng)積極（王艷艷等，2018）;同時還降低了投資者對盈余的依賴程度（陳麗紅等，2019）。通過關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的語言描述和結(jié)論性評價發(fā)現(xiàn)，相比于沒有針對關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)結(jié)論性評價，有結(jié)論性評價對投資者判斷的投資吸引力更高，其中語言表述為“關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)金額的估計(jì)是合理的”，相比于其他表述投資吸引力更高（張繼勛等，2019）。Guitierrez et al（2018）使用英國的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對投資者行為并沒有產(chǎn)生影響，主要是因?yàn)橛?、會議公告或年報(bào)已經(jīng)披露了大部分風(fēng)險。信息披露的完善程度和投資者的理性程度可能是造成中英之間差異的原因。

實(shí)際上，中國資本市場上的外部信息使用者能夠?qū)π率綄徲?jì)報(bào)告產(chǎn)生反應(yīng)主要是由于關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)可以有效的反映上市公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，降低了信息的不對稱程度。但是尹蘅和李麗青（2019）發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)逐漸演變成了標(biāo)準(zhǔn)模板，提供持續(xù)信息增量較少。這可能違背了關(guān)鍵審計(jì)準(zhǔn)則的初衷，因此如何提高關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)持續(xù)的信息含量可能是準(zhǔn)則制定部門面臨的一個難題。

三、潛在的研究點(diǎn)

以上基于審計(jì)師對公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營成果進(jìn)行審計(jì);若是存在重大錯報(bào)會要求管理層進(jìn)行更改;發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)并出具審計(jì)報(bào)告;投資者會根據(jù)審計(jì)報(bào)告中披露的相關(guān)信息進(jìn)行投資決策這一審計(jì)鏈條梳理了現(xiàn)有文獻(xiàn)對關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果的研究，發(fā)現(xiàn)了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)具有風(fēng)險提示、降低信息不對稱等作用。但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為財(cái)務(wù)報(bào)告的信息使用者之一，忽視了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對監(jiān)管機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的影響。

在現(xiàn)行監(jiān)管體系中，以處罰為代表的“行政處罰性監(jiān)管”和以問詢?yōu)榇淼摹胺切姓幜P性監(jiān)管”是我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的常用監(jiān)管措施。下面將從行政處罰監(jiān)管和非行政處罰監(jiān)管對現(xiàn)有文獻(xiàn)梳理，并提出關(guān)于關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)未來可能的研究方向。

（一）行政性處罰

證監(jiān)會的行政處罰性監(jiān)管分為對公司和對事務(wù)所審計(jì)師的行政處罰，現(xiàn)有研究主要關(guān)注證監(jiān)會處罰對公司和審計(jì)師的影響。從公司層面來看，證監(jiān)會處罰具有風(fēng)險預(yù)警作用，會影響銀行對公司貸款的意愿（劉星，陳西嬋，2018）。從事務(wù)所層面來看，當(dāng)審計(jì)師無法識別并報(bào)告企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為時，會受到處罰（余海宗，2011）;隨后，朱松和柯曉莉（2018）發(fā)現(xiàn)證監(jiān)會行政處罰會對事務(wù)所和審計(jì)師的聲譽(yù)造成負(fù)面影響，因此會遏制其機(jī)會主義行為，提升審計(jì)質(zhì)量。

有研究也表明與收入和資產(chǎn)有關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊引起的證監(jiān)會行政處罰相比于其他舞弊和違規(guī)比例更大，恰恰關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中披露最多的是關(guān)于收入和資產(chǎn)減值事項(xiàng)，因此關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中蘊(yùn)含的風(fēng)險信息是否可以作為公司可能存在財(cái)務(wù)舞弊的一個信號，以及受到證監(jiān)會行政處罰的風(fēng)險和可能性加大是一個值得研究的問題。

（二）非行政性處罰

非行政性處罰主要表現(xiàn)為證券交易所對公司發(fā)布的問詢函，而關(guān)于問詢函的研究主要集中于其是否具有信息含量、對公司的監(jiān)督效應(yīng)以及對審計(jì)定價的影響。郭飛和周泳彤（2018）發(fā)現(xiàn)年報(bào)問詢函披露能夠引起外部信息使用者的注意，也就表明了年報(bào)問詢函具有信息含量;其中包含的公司潛在風(fēng)險，提高了審計(jì)的風(fēng)險因此提高的審計(jì)收費(fèi)（陳碩等，2018）;并且收到問詢函的公司盈余管理行為得到了抑制（陳運(yùn)森等，2019）。

能引起證券交易所注意并出具問詢函的信息來源是否可能來自審計(jì)報(bào)告中披露的信息值得探索?？梢钥吹降氖?，財(cái)務(wù)報(bào)告問詢函主要關(guān)注會計(jì)信息及公司的業(yè)績真實(shí)性，而關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露了公司可能會引起重大錯報(bào)的相關(guān)事項(xiàng)和會計(jì)信息，那么審計(jì)報(bào)告中公開披露的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是否會引起交易所的注意從而增加問詢的次數(shù)和內(nèi)容可能是另外一個潛在研究點(diǎn)。

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（作者單位：陳雙鳳，廣東外語外貿(mào)大學(xué)會計(jì)學(xué)院;丁婉君，湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）