全球“缺芯”嚴(yán)重 半導(dǎo)體掀漲價(jià)潮

馮慶匯

文前提要：最近半導(dǎo)體行業(yè)缺貨的形勢愈演愈烈，半導(dǎo)體行業(yè)里的核心公司紛紛上演漲價(jià)潮。

最近半導(dǎo)體行業(yè)缺貨的形勢愈演愈烈。

網(wǎng)上流傳著士蘭微董秘的朋友圈截圖，說道：“這次芯片荒是一個(gè)照妖鏡，也是一個(gè)試金石。各大電子類上市公司的2020年報(bào)與2021年第一季度報(bào)發(fā)布在即，這一次報(bào)表不用再細(xì)看了，只看這個(gè)公司搶到了多少份額的貨就行。調(diào)研時(shí)也別問亂七八糟的問題了，直接就問能搶到多少貨就行。在芯片荒的大背景下，一個(gè)公司的綜合能力全部體現(xiàn)在這個(gè)單一指標(biāo)上了。凡是宣稱因?yàn)榘雽?dǎo)體缺貨，導(dǎo)致業(yè)績大幅下滑的，都是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)幫忙挑選出的棄子。能夠在這種環(huán)境下，搶到足夠多的貨的企業(yè)，就是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)所認(rèn)可的，在趨勢之上的好行業(yè)好企業(yè)好團(tuán)隊(duì)?！?/p>

在缺貨潮的影響下，半導(dǎo)體行業(yè)里的核心公司紛紛上演漲價(jià)潮。

中芯國際摘U

半導(dǎo)體里最受矚目的公司——中芯國際-U（699981）成為了科創(chuàng)板首家“摘U”企業(yè)。科創(chuàng)板公司后面帶U，表示公司尚未盈利。而中芯國際的2020年年報(bào)當(dāng)中歸母凈利潤的首次轉(zhuǎn)正，同比增幅達(dá)141.5%，這次成功摘U。

其實(shí)2020年前三個(gè)季度，中芯國際還是虧損的。中芯在業(yè)績說明會(huì)和年報(bào)中其實(shí)有不少重要信息。

比如四季度先進(jìn)工藝（小于28nm制程）出貨量下滑，原因是9月下旬之后，由于美國阻撓，中芯無法再給大客戶華為的先進(jìn)制程芯片做代工。

中芯和光刻機(jī)龍頭ASML簽了購買合同，總價(jià)約12億美元，但用來攻克7nm先進(jìn)制程量產(chǎn)的高端光刻機(jī)EUV還是買不到，只能買到中低端光刻機(jī)DUV（深紫外光刻機(jī)）。

但好消息是，在半導(dǎo)體行業(yè)大面積缺貨、漲價(jià)的背景下，用DUV做出來的，應(yīng)用范圍更廣的成熟工藝，反倒比先進(jìn)工藝更賺錢，故而四季度公司營業(yè)利潤同比增長82%，營收同比增加16.9%。

另外，市場上還飄蕩著關(guān)于中芯國際全線漲價(jià)的新聞。據(jù)多家媒體報(bào)道，相關(guān)市場人士的消息指出，中國最大晶圓代工廠中芯國際已通過郵件告知其客戶，自2021年4月1日起將全面調(diào)漲代工價(jià)。其中，已上線的訂單維持原價(jià)格，已下單而未上線的訂單，不論下單時(shí)間和付款比例，都將按新價(jià)格執(zhí)行。

在當(dāng)前全球半導(dǎo)體產(chǎn)能供應(yīng)吃緊的情況下，中芯國際之前已經(jīng)在2021年的3月份開始調(diào)漲價(jià)格，漲價(jià)區(qū)間因客戶而異。另外，8吋廠與12吋廠的訂單漲幅也有所不同。整體來看，上一次的漲價(jià)幅度大約落在15%～30%之間。

由于全球半導(dǎo)體產(chǎn)能供應(yīng)吃緊的情況下，之前包括全球晶圓代工龍頭臺(tái)積電等多家代工廠都已經(jīng)宣布漲價(jià)。而這次宣布漲價(jià)的中芯國際是其中時(shí)間點(diǎn)宣布較晚的一家廠商。因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，漲價(jià)幅度在可承受的范圍內(nèi)，多數(shù)客戶都會(huì)選擇接受。

臺(tái)積電漲價(jià)

而臺(tái)積電作為全球最重要的晶圓廠，風(fēng)向標(biāo)效應(yīng)也很明顯。就在4月12日，據(jù)國外媒體報(bào)道，由于全球芯片短缺，芯片代工商臺(tái)積電將把2021年的資本支出增加至300億～310億美元，上調(diào)幅度為10%～20%。此前，在今年1月14日發(fā)布的2020年第四季度財(cái)報(bào)中，臺(tái)積電預(yù)計(jì)今年的資本支出將在250億美元到280億美元之間。

媒體稱，除了對芯片的強(qiáng)勁需求外，開發(fā)先進(jìn)工藝和在美國建廠的巨大成本也是臺(tái)積電此次增加資本支出的原因。

在先進(jìn)工藝方面，臺(tái)積電將加快3nm、2nm等先進(jìn)工藝的研發(fā)和量產(chǎn)。在本月早些時(shí)候，臺(tái)積電曾表示，它預(yù)計(jì)未來3年將投資1000億美元用于提高產(chǎn)能和先進(jìn)制程工藝的研發(fā)。

另外，臺(tái)積電12寸晶圓又再度漲價(jià)。市場傳出臺(tái)積電將調(diào)升12寸晶圓代工價(jià)，擬從第二季起逐季上調(diào)的方式進(jìn)行，即年底前12寸代工將有三波報(bào)價(jià)，部分客戶最高每片累計(jì)漲400美元，漲幅達(dá)25%，將使得臺(tái)積電整體報(bào)價(jià)再創(chuàng)歷史新高。

半導(dǎo)體業(yè)界人士表示，臺(tái)積電和長期合作的大客戶多半已在前一年度議定隔年的價(jià)格與合約，今年初已因市場需求強(qiáng)勁，取消過往給予的折讓，近期又傳出對部分客戶漲價(jià)。先前臺(tái)積電高層已多次對外強(qiáng)調(diào)與客戶是長期合作的伙伴關(guān)系，不會(huì)任意漲價(jià)。但現(xiàn)階段晶圓代工產(chǎn)能確實(shí)吃緊，臺(tái)積電也會(huì)有相關(guān)策略應(yīng)對。

臺(tái)積電最新發(fā)布的一季度及3月財(cái)報(bào)顯示，2021年3月臺(tái)積電營收約為新臺(tái)幣1291.3億元（約合人民幣297億元），環(huán)比2月增長21.2%，同比增長13.7%。2021年第一季度的營收總額為新臺(tái)幣3624.1億元（約合人民幣834億元），同比增長16.7%。

缺貨誰最受益？

目前全球各大晶圓代工產(chǎn)能都供不應(yīng)求，包括臺(tái)積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)、力積電等產(chǎn)能滿到年底。包括網(wǎng)通芯片大廠瑞昱近期通知客戶，因?yàn)楫a(chǎn)能短缺及供需失衡情況下，部份芯片交期最長已達(dá)32周。

全球芯片供貨嚴(yán)重吃緊，由于晶圓代工廠及IDM廠均面臨產(chǎn)能供不應(yīng)求問題，芯片缺貨情況已由車用芯片擴(kuò)大到個(gè)人計(jì)算機(jī)、服務(wù)器、智能手機(jī)、消費(fèi)性電子等領(lǐng)域。

雖然上游芯片供應(yīng)商持續(xù)要求晶圓代工廠提高產(chǎn)能利用率或擴(kuò)產(chǎn)增加產(chǎn)能，但擴(kuò)產(chǎn)緩不濟(jì)急，提高產(chǎn)能利用率也已達(dá)天花板，龍頭大廠臺(tái)積電也擠不出產(chǎn)能。

臺(tái)積電、聯(lián)電等晶圓代工廠為了避免芯片缺貨造成電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈中斷，并經(jīng)由調(diào)整投片優(yōu)先級(jí)來解決問題，不過現(xiàn)所有產(chǎn)能都已確定無法再明顯更動(dòng)，在此一情況下，芯片交期開始出現(xiàn)拉長情況，其中又以微控制器（MCU）、電源管理及類比IC、金氧半場效晶體管（MOSFET）、無線網(wǎng)絡(luò)芯片等缺貨情況最為嚴(yán)重。

那么半導(dǎo)體持續(xù)缺貨，誰最受益？

現(xiàn)在看起來，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游影響程度不一。半導(dǎo)體缺貨導(dǎo)致漲價(jià)，然而上下游議價(jià)能力不同，半導(dǎo)體缺貨受益方可能有幾方面。

晶圓代工廠或者IDM，相關(guān)公司比如中芯國際、華虹半導(dǎo)體等;功率器件龍頭，功率器件很多公司用IDM模式，芯片緊缺加速國產(chǎn)化進(jìn)程;具備核心競爭力的大IC設(shè)計(jì)公司;半導(dǎo)體設(shè)備和材料，國內(nèi)外半導(dǎo)體產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。