對(duì)小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的思考

饒華春

摘? ?要：供應(yīng)鏈融資是緩解小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題、降低融資成本的一個(gè)有效手段，并成為小微企業(yè)新型融資方式之一。因此，分析了小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題，認(rèn)為應(yīng)從完善信用評(píng)價(jià)體系、建設(shè)信息共享平臺(tái)、加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融人才培養(yǎng)等方面來(lái)促進(jìn)小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);供應(yīng)鏈融資;創(chuàng)新發(fā)展

中圖分類(lèi)號(hào)：F830? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2021）11-0119-03

供應(yīng)鏈融資是一種針對(duì)小微企業(yè)的新型融資方式，它將資金流有效整合到供應(yīng)鏈管理中，以核心客戶(hù)為依托，以真實(shí)存在的貿(mào)易為背景，將上下游企業(yè)連接起來(lái)，給整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提供融資服務(wù)。2019年，我國(guó)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)已經(jīng)形成了約15萬(wàn)億元左右的市場(chǎng)規(guī)模，對(duì)緩解小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題、促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

一、小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)服務(wù)主體多元化

平安銀行在我國(guó)最早開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。1999年，平安銀行試水貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，2001年推出動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押等業(yè)務(wù)，而后提出1+N 供應(yīng)鏈融資的服務(wù)模式。之后，國(guó)內(nèi)各家銀行也開(kāi)始嘗試此項(xiàng)業(yè)務(wù)，積極推出相關(guān)金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

目前，我國(guó)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)主要有銀行主導(dǎo)型和物流企業(yè)、電商主導(dǎo)型兩種類(lèi)型。前一種是較為常見(jiàn)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，后一種是物流公司和電商經(jīng)營(yíng)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。在國(guó)家政策的鼓勵(lì)和引導(dǎo)下，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的參與主體越來(lái)越多，包括銀行、行業(yè)龍頭、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、物流公司、金融信息服務(wù)平臺(tái)、金融科技公司等各類(lèi)企業(yè)。一方面，這些參與主體積極地與銀行合作，通過(guò)技術(shù)彌補(bǔ)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上的短板;另一方面，他們也力圖借助自身的專(zhuān)業(yè)性?xún)?yōu)勢(shì)，開(kāi)展垂直領(lǐng)域的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。

（二）供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式多樣化

在市場(chǎng)需求和政策的鼓勵(lì)下，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，其業(yè)務(wù)模式主要有預(yù)付賬款融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資及應(yīng)收賬款融資等。

預(yù)付賬款融資模式是融資企業(yè)把其預(yù)付賬款作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)融資支持，在這種模式下，企業(yè)可用部分資金購(gòu)得全款的貨物，有效緩解了資金壓力。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式是指融資企業(yè)將自有的原材料、半成品等動(dòng)產(chǎn)移交并存放在銀行指定的物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)作為質(zhì)押擔(dān)保，向銀行申請(qǐng)融資。通過(guò)這種模式，企業(yè)將以往銀行不太愿意接受的原材料、產(chǎn)成品等存貨轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押物，以此獲得銀行的融資支持，拓寬了融資渠道。應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)將貨物賒銷(xiāo)給下游核心企業(yè)，作為供應(yīng)商的小微企業(yè)獲得了應(yīng)收賬款債權(quán)，在企業(yè)有資金需求時(shí)，將沒(méi)有到期的應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得銀行融資服務(wù)的一種模式。這種模式下，由信用較好、資金實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)承擔(dān)還款的責(zé)任，銀行資金的安全性較高。

應(yīng)收賬款融資模式直接以小微企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)作為還款來(lái)源，從業(yè)務(wù)模式類(lèi)型看，應(yīng)收賬款融資最為常見(jiàn)，業(yè)務(wù)比例最高。據(jù)中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年，應(yīng)收賬款融資開(kāi)展比例為60%，預(yù)付款融資為38%，32%的企業(yè)開(kāi)展了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資。

（三）供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)獲得政策大力支持

近幾年，國(guó)家不斷出臺(tái)相關(guān)政策促進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。2016年2月，人民銀行等八部委發(fā)布《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》，提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。2017 年 10月，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出各參與主體應(yīng)積極穩(wěn)妥地開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。2018年4月，商務(wù)部等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，大力支持供應(yīng)鏈融資，促進(jìn)金融脫虛向?qū)崳徑庑∥⑵髽I(yè)融資難融資貴的問(wèn)題。

二、小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問(wèn)題

（一）缺乏完整的信用評(píng)價(jià)體系

我國(guó)目前還未建立小微企業(yè)完整的信用評(píng)價(jià)體系，供應(yīng)鏈成員之間以及銀行之間還沒(méi)有可靠的信用保證，只能通過(guò)簡(jiǎn)單的信息審核來(lái)進(jìn)行貸款流程的審批。同時(shí)，由于自身規(guī)模較小，在人員和財(cái)力等方面受到較大的限制，小微企業(yè)缺乏獨(dú)立進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的能力;銀行也無(wú)法獨(dú)立完成對(duì)供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查和分析，不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況，因而不能調(diào)整貸款規(guī)模、降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）缺乏有效的融資信息共享

供應(yīng)鏈上的每家企業(yè)作為自主經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)主體，都是單獨(dú)存在的。當(dāng)供應(yīng)鏈上的企業(yè)持續(xù)增多、供應(yīng)鏈規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大時(shí)，信息傳遞延遲出現(xiàn)的可能性也隨著增大。當(dāng)前供應(yīng)鏈融資沒(méi)有信息共享平臺(tái)，上下游企業(yè)之間溝通不充分、不完全、不及時(shí)，使供應(yīng)鏈上的企業(yè)錯(cuò)誤估計(jì)市場(chǎng)規(guī)模及客戶(hù)需求。同時(shí)，供應(yīng)鏈上的企業(yè)時(shí)常因?yàn)槿谫Y需求信息得不到回應(yīng)，缺乏和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的聯(lián)系和信息共享，錯(cuò)過(guò)了融資的最佳時(shí)機(jī)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈資金流的斷裂，引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）缺乏科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管控

一方面，供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險(xiǎn)自然也會(huì)相應(yīng)擴(kuò)散，并且具有連帶作用，一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，便可能牽一發(fā)而動(dòng)全身，使供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)自發(fā)擴(kuò)散。另一方面，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)具有多樣性，各參與主體面臨眾多風(fēng)險(xiǎn)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、物流監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)押物價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。而供應(yīng)鏈融資涉及的參與主體多、相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條較長(zhǎng)，融資業(yè)務(wù)的操作人員缺乏足夠的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不能對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的管控。

（四）缺乏專(zhuān)業(yè)的供應(yīng)鏈金融管理人才

供應(yīng)鏈融資作為一個(gè)細(xì)分的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)領(lǐng)域，涉及貿(mào)易、供應(yīng)鏈管理、協(xié)同組織、物流、金融、賬務(wù)、法律、商務(wù)等，無(wú)論是從供應(yīng)鏈角度理解，還是從金融角度理解，供應(yīng)鏈融資管理都需要復(fù)合型人才。供應(yīng)鏈?zhǔn)莻€(gè)舶來(lái)詞，供應(yīng)鏈管理也是從西方引入的概念。目前我國(guó)供應(yīng)鏈人才培養(yǎng)還處于啟動(dòng)階段，而由于供應(yīng)鏈融資在每個(gè)環(huán)節(jié)上和銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)都存在很大的區(qū)別，在單據(jù)管理、市場(chǎng)情況追蹤、質(zhì)押物管理等方面都需要有專(zhuān)業(yè)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)作，但銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的操作人員大多是從銀行內(nèi)部原有的信貸部門(mén)調(diào)任的，在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)、技能等方面存在一定不足。

三、小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展對(duì)策

（一）完善信用評(píng)價(jià)體系

如果沒(méi)有完整的信用評(píng)價(jià)體系作為融資業(yè)務(wù)的支撐和保障，供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)很難保持健康發(fā)展，同時(shí)完整的信用評(píng)價(jià)體系也是銀行加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要內(nèi)容。應(yīng)充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，收集、分析和處理供應(yīng)鏈核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)的數(shù)據(jù)信息，將供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體來(lái)對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，考察融資企業(yè)和核心企業(yè)的交易活動(dòng)與合作緊密程度，建立一個(gè)專(zhuān)用于供應(yīng)鏈融資的信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)供應(yīng)鏈融資進(jìn)行多維度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

（二）建設(shè)“互聯(lián)網(wǎng)+”供應(yīng)鏈融資信息共享平臺(tái)

隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)將成為供應(yīng)鏈融資體系建設(shè)中的重要力量。供應(yīng)鏈融資信息共享平臺(tái)的建設(shè)可以以網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)，將供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)聚集在一起，供應(yīng)鏈上的各個(gè)企業(yè)能夠進(jìn)行及時(shí)、充分的信息溝通，降低各主體間信息不對(duì)稱(chēng)。通過(guò)信息共享網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)可以了解和掌握企業(yè)的實(shí)際融資需求信息，整合供應(yīng)鏈中的資源，根據(jù)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)信息及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，為企業(yè)設(shè)計(jì)滿(mǎn)足它自身融資需求的融資方案，避免錯(cuò)過(guò)最佳的融資時(shí)機(jī)，不斷增強(qiáng)企業(yè)信息共享化和管理的科學(xué)化，提高企業(yè)供應(yīng)鏈融資的效率。

（三）防范供應(yīng)鏈融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)掌握供應(yīng)鏈融資上下游企業(yè)的實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)狀況，可以完善針對(duì)核心企業(yè)、融資企業(yè)以及質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制;提前發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從而加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，并及時(shí)采取相應(yīng)的防范措施。針對(duì)供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)本身普遍存在信息披露不完整、資產(chǎn)負(fù)債率高等問(wèn)題，要在運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管;要充分了解供應(yīng)鏈運(yùn)作情況，防止供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);要通過(guò)與供應(yīng)鏈企業(yè)的日常交流和溝通，及時(shí)了解某些突發(fā)或不可預(yù)知的事件對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響，以防止信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融人才的培養(yǎng)

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)涉及知識(shí)面廣、操作復(fù)雜的業(yè)務(wù)，對(duì)從業(yè)人員要求較高。所以應(yīng)盡快培養(yǎng)一批熟悉國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易、法律等知識(shí)的高素質(zhì)復(fù)合型供應(yīng)鏈金融專(zhuān)業(yè)人才;通過(guò)定期培訓(xùn)、業(yè)務(wù)實(shí)踐、實(shí)時(shí)測(cè)試考核等方式，進(jìn)行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品線(xiàn)、貸前審查、貸中審批、貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面的培訓(xùn)和指導(dǎo)，提升從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素養(yǎng);定時(shí)挑選優(yōu)秀員工進(jìn)一步深造，培養(yǎng)高端人才，建設(shè)一支專(zhuān)業(yè)素質(zhì)及綜合實(shí)力強(qiáng)大的人才隊(duì)伍。

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Thoughts on the Development of Supply Chain Financing of Small and Micro Enterprises

RAO Hua-chun

（School of Finance and Investment，Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China）

Abstract： Supply chain financing is an effective means to alleviate the financing difficulty and high financing cost of small and micro enterprises， and has become one of the new financing methods of small and micro enterprises. Therefore， this paper analyzes the development status and existing problems of supply chain financing of small and micro enterprises， and thinks that we should improve the credit evaluation system， build information sharing platform， and strengthen the training of supply chain finance talents to promote the development of supply chain financing of small and micro enterprises.

Key words： small and micro enterprises; innovation; supply chain development

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