渡劫的華為可以坐上哪一葉諾亞方舟

張銳

華為今年的財報特別令國人牽腸掛肚。人們擔(dān)憂的不僅是華為在美國的打壓之下傷得怎樣，也更想知道華為在艱難自救與突圍中過得如何？對此，華為日前交出一份韌性可觀的答卷：2020年全年實現(xiàn)銷售收入8914億元人民幣，同比增長3.8%，凈利潤為646億元人民幣，同比增長3.2%。在營收與利潤的賽道上，華為依舊保持了雙重增長的傳統(tǒng)風(fēng)采。

歷劫與陣痛

整體看來，華為的年度財務(wù)賬本通體飄紅，但公眾也不難從中讀到些許的微妙。論收入與凈利增幅，與過去五年分別高達21.1%和14.2%的復(fù)合增長率根本不可同日而語;看經(jīng)營活動現(xiàn)金流，352億元的年度總流量為7年以來最低，同比大幅減少61.5%，并且應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從上年的91天降至48天的事實清楚不過地表明華為在通過更短的賬期爭取部分合作的延續(xù)，甚至可以說是在花錢續(xù)命;此外，現(xiàn)金與短期投資10年來的首次負增長、同比增速升至26.4%的長短期借款以及高達167億元的存貨金，都從不同側(cè)面揭示著華為在資金面上的承壓不輕。

美國在芯片供應(yīng)鏈對華為“一劍封喉”的打壓的確讓華為受傷匪淺。過去的一年蘋果、三星以及小米等推出的單款手機分別在全球前十名的位置上舞弄風(fēng)姿，而華為依舊重復(fù)著前一年榜上無名的落寞悲歌;也許是數(shù)據(jù)不夠好看，華為并未像往年一樣在2020年年報中披露手機出貨量數(shù)字，但IDC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，去年華為智能手機出貨量為1.89億臺，同比減少21.5%，全球排名座次被蘋果反超，特別是在2020年年底剝離榮耀之后，當(dāng)年第四季度華為更是以3230萬臺的出貨量跌至第五。即便是今年一季度全球智能手機開始回暖，但華為依然被留在了寒冬，按照第三方調(diào)研機構(gòu)Digitimes Research的預(yù)測，華為全球出貨量將不到2000萬部，排名會跌至全球第六的位置。

自有系統(tǒng)鴻蒙與自有芯片麒麟被看成是華為手機翻盤的希望，而且華為官方也承諾2021 年華為智能手機將全面支持鴻蒙系統(tǒng)，且繼續(xù)推出自己的旗艦手機，然而，自從mate 40在去年10月如同靈光在市場中一閃而過之后，消費者再也沒有等來更多同樣興奮的降臨。按照業(yè)內(nèi)的權(quán)威報告結(jié)論，大部分消費者能忍受的換機最長時間是兩年，由此也不難看出華為的良苦用心，即通過鴻蒙的軟件渲染力以及旗艦手機的硬件傳播力對存量用戶形成粘性，同時盡可能多爭取增量?？墒?，誰都知道卡住華為脖子的是芯片，雖然華為曾經(jīng)在“大限”來臨之前加速囤貨，而且還在繼續(xù)努力備貨，但正如華為輪值董事長胡厚崑所言，華為目前的芯片只能滿足2B的客戶需要，消費層面手機的芯片解壓還要取決于全球化的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的修復(fù)情況;同時胡厚崑坦承，芯片對華為手機的沖擊會在明年發(fā)布的年報中才會真正顯現(xiàn)出來。

消費者業(yè)務(wù)的另重天

包括任正非在內(nèi)的華為高管最近都在對外強調(diào)“手機并非華為唯一”的說法，但卻不能不承認手機的確是華為的核心產(chǎn)品。華為在市場中的角色卡位是ICT（信息與通信技術(shù)）基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商，由此派生出了三大業(yè)務(wù)矩陣：以電信通道業(yè)務(wù)為主的運營商業(yè)務(wù)、以手機等智能終端為主的消費者業(yè)務(wù)和以云計算服務(wù)為主的企業(yè)業(yè)務(wù)。顯然，手機市場的大步后撤就不能不讓消費者業(yè)務(wù)蒙上悲壯的底色。財報顯示，去年華為消費者業(yè)務(wù)4829億，同比增長僅3.3%，不及前一年（34%）的一個零頭。

目前消費者業(yè)務(wù)依然貢獻了華為全部營收的一半之多，之所以如此，與華為踐行的“1+8+N”物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略直接相關(guān)，其中1代表手機用戶，8代表平板電腦、PC、VR設(shè)備、可穿戴設(shè)備、智慧屏、智慧音頻、智能音箱、車機，N代表泛IoT設(shè)備。在“1”強烈受阻，華為迅疾突出了“8+N”的產(chǎn)品戰(zhàn)略，帶來了2020年“8+N”產(chǎn)品銷售額增長65%的大好收成。按照設(shè)想，華為將以鴻蒙和HMS（華為移動服務(wù)）生態(tài)為核心驅(qū)動引擎，在智慧辦公、運動健康、智能家居、智慧出行和影音娛樂五大生活場景為消費者打造多種設(shè)備無感連接、能力共享、信息內(nèi)容無縫流轉(zhuǎn)的智慧生活體驗。

數(shù)據(jù)顯示，除了鴻蒙系統(tǒng)已在可穿戴設(shè)備、智慧屏和車機等產(chǎn)品中搭載上線外，目前還有20多家硬件廠商以及280多家應(yīng)用廠商共同參與基于鴻蒙操作系統(tǒng)的生態(tài)建設(shè)，且今年搭載鴻蒙的設(shè)備保守目標(biāo)是3億臺;與此同時，HMS已在全球的170多個國家鋪開并成為全球第三大移動應(yīng)用生態(tài)，至2020年底全球開發(fā)者超過230萬，基于HMS的應(yīng)用數(shù)量超過12萬份。值得注意的是，HMS方陣中除集結(jié)了華為帳號、華為錢包以及“花幣”等金融產(chǎn)品外，華為前不久還吃進了深圳市訊聯(lián)智付網(wǎng)絡(luò)有限公司100%的股權(quán)，由此正式取得了第三方支付牌照，不僅如此，華為的智能電視HD也通過3C認證，首款高端顯示器HSN也即將發(fā)布，在布局消費場景的“軟硬生態(tài)”中，華為還在擴容。

不錯，華為試圖在用芯片使用量較少的更多非手機智能終端對手機端口構(gòu)成更全面的替代從而塑造出新的利潤管道，但必須正視的事實是，在“8+N”產(chǎn)品矩陣的任何一個跑道上，華為并沒有核心能力制造出行業(yè)壁壘，而且任何一個產(chǎn)品賽道上無不是強手林立，相關(guān)廠商的商業(yè)經(jīng)驗也要比華為老道不少，用戶粘性也不弱，華為要切走存量蛋糕難上加難，也正是如此，“8+N”中的許多產(chǎn)品目前不僅沒有盈利，華為也不得不拿其他方面的收成進行補貼。更需注意的是，華為終端連接數(shù)雖然超過10億，但手機存量用戶卻占7.3億，而且手機應(yīng)用的強大滲透性與覆蓋性是其他智能終端根本無法有效替代的，如果因為芯片供應(yīng)鏈持續(xù)斷裂華為手機不能穩(wěn)住存量市場基礎(chǔ)，其他非手機終端不能形成規(guī)模性的增量用戶，隨著芯片庫存逐漸耗盡，今明兩年或許才是華為消費者業(yè)務(wù)最難熬的時期。

企業(yè)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型之力

在2020年中，華為的企業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)23%的同比增長，為公司貢獻1003億元的營收，占比為11.3%，之所以錄得較理想的成績，主要是華為云計算的功勞，2020年云計算實現(xiàn)了168%的超常增長使得華為成為了國內(nèi)主流云廠商增長最快的一支勁旅，而且云計算成為了華為向市場押寶的重頭戲，為此華為在今年年初將將云與計算部門從此前的“BU”（業(yè)務(wù)單元）升級為“BG”（事業(yè)部），與消費者業(yè)務(wù)平級。云計算說白了就是華為要幫助更多的企業(yè)“上云”，并在云端為期提供服務(wù)。目前來看，華為云在全球已擁有19000多個合作伙伴，共有160多萬名開發(fā)者，整個云生態(tài)也已經(jīng)部署了4000多個應(yīng)用，華為云成為中國排名第二的公有云服務(wù)提供商。

的確，按照華為的分析報告，目前有86%以上的大型企業(yè)管理者預(yù)計疫情之后公司的數(shù)字化投資將會增加，新冠疫情使全球大型企業(yè)登入公有云的進程提前了一至三年，到2025年，將有95%以上的大型企業(yè)會在人工智能、公有云等領(lǐng)域有所行動，同時隨著企業(yè)數(shù)字化的深入，2C的數(shù)字化一定會倒逼企業(yè)加快2 B的數(shù)字化進程，尤其是以金融、制造、教育、醫(yī)療等為代表的傳統(tǒng)行業(yè)，會以數(shù)據(jù)為處理對象將生產(chǎn)管理系統(tǒng)更快地向云遷移。作為最新的商業(yè)舉動，華為已經(jīng)在國內(nèi)汽車行業(yè)開始云布局，聯(lián)合長安汽車、奇瑞控股、比亞迪、江淮汽車等首批18家車企正式發(fā)布成立“5G汽車生態(tài)圈”，當(dāng)然，華為并不像小米等科技公司那樣親自下場“造車”，而只是進行行業(yè)生態(tài)賦能，即憑借自己的ICT技術(shù)優(yōu)勢，站在云端為汽車制造商提供智能解決方案，包括車聯(lián)網(wǎng)、智能座艙、自動駕駛、電源管理等，按照華為的說法，這是在為廠商與消費做增量服務(wù)。另一方面，華為多年積累了較為豐富的政企客戶資源，接下來將充分利用自己在混合云方面優(yōu)勢，更大規(guī)模地吸引銀行、保險、證券等這些對數(shù)據(jù)安全性有更高要求的金融行業(yè)客戶。

從賣通訊產(chǎn)品到賣云端服務(wù)，華為似乎在挪動著自己重資產(chǎn)的身軀而朝著輕資產(chǎn)方向努力轉(zhuǎn)型，只是這一轉(zhuǎn)體過程可能會相當(dāng)漫長。一方面，作為一家傳統(tǒng)ICT硬件廠商，硬件基因深入華為的骨髓，而在“軟件+服務(wù)”為核心的云計算洪流中，華為能否順利實現(xiàn)自我轉(zhuǎn)基因還是存在很大的不確定性，畢定此前唯一轉(zhuǎn)型成功只有微軟。另一方面，目前看雖然華為云收入增速可觀，但其實整體并未實現(xiàn)盈利，而且同樣依賴于其他部門的補貼，而按照阿里云12年蟄伏后才實現(xiàn)盈利的經(jīng)驗，起步較晚的華為云速成的難度肯定不小;再者，從國內(nèi)市場份額來看，華為云17.4%的占比與阿里云40%的權(quán)重存在的距離不小，實際運維能力也要比后者略遜一籌，至于站在亞馬遜、微軟和谷歌這些全球頭部云陣容的面前，頂多排在第二梯隊的華為更會感到每前行一步的吃力與不易。

運營商業(yè)務(wù)等待“破圈”

相比于消費者業(yè)務(wù)和企業(yè)業(yè)務(wù)，無論是技術(shù)沉淀力還是業(yè)務(wù)浸入度，華為的運營商業(yè)務(wù)做到了可以藐視所有競爭對手的地步，并且在任正非的眼中通信網(wǎng)絡(luò)管道就是太平洋，是黃河，是長江，同時任正非獨信未來物聯(lián)網(wǎng)、智能制造、大數(shù)據(jù)將對管道基礎(chǔ)設(shè)施帶來海量的需求，華為可以在管道業(yè)務(wù)方面做到太平洋的流量能級，因此接下來專注“修管道”老手藝并做大管道業(yè)務(wù)市場將成為華為矢志不渝的基本戰(zhàn)略。

數(shù)據(jù)顯示，2020年華為運營商業(yè)務(wù)進賬3026億元，占比為33.95%，其對華為“壓艙石”的意義不言自明。但必須注意的是，2020年華為運營商業(yè)務(wù)僅同比增長0.2%，與前一年落差3.6個百分點，另一方面細讀華為歷年的財報不難發(fā)現(xiàn)，過去四年中華為的運營商業(yè)務(wù)實際已經(jīng)進入一個低增長和的尷尬階段，同比增幅在-0.03%到3.8%之間徘徊，向上的阻力明顯。在這背后，是包括境外多個國家和地區(qū)對華為5G設(shè)備的禁用或限制。因此，除了中國區(qū)業(yè)務(wù)保持了15.4%的增長外，去年華為在EMEA（歐洲中東非洲）、亞太和美洲地區(qū)的運營商業(yè)務(wù)全面收縮，降幅分別為12.2%、8.7%和24.5%，危急之下，國內(nèi)三大運營商“出手相助”，才穩(wěn)住了華為運營商業(yè)務(wù)正增長的格局。目前來看，華為在國內(nèi)運營商市場的占有率已高達5成，對國內(nèi)市場的依賴性明顯加重，如果海外市場不放開限制，國內(nèi)市場究竟還可給華為輸出多大空間，肯定不會取決于華為的一廂情愿。

謀定后遠的希望

“不為短期掙錢機會所左右，不急功近利，不為單一規(guī)模成長所動，敢于放棄非戰(zhàn)略性機會，敢賭未來”，五年前任正非在與中國人民大學(xué)教授、《華為基本法》起草小組組長彭劍鋒暢談時說過這么一句氣定神閑的話。數(shù)據(jù)顯示，2020 年華為研發(fā)支出1418.93億元，同比增長7.8%，研發(fā)費用率由15.3%提升至15.9%，創(chuàng)出歷史新高;與此同時，華為研發(fā)人員增長至10.5萬人，占公司總?cè)藬?shù)的53.4%。另外，華為在2020年收購了涉及EDA、光通訊、材料、制造、IC設(shè)計等制造環(huán)節(jié)的13家企業(yè)，其朝著芯片領(lǐng)域布局自身產(chǎn)業(yè)鏈的步伐異常鏗鏘。當(dāng)然，這一切的努力無疑需要很長時間才能看到結(jié)果，但亡羊補牢未為晚已，對于華為來說，更久的蟄伏也許意味著將來更高的起跳。