上市公司財務(wù)風(fēng)險防范措施

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上市公司也在經(jīng)營的過程中面臨著許多不確定性的風(fēng)險，其中財務(wù)風(fēng)險就是一項不可忽視的問題之一。一個企業(yè)要想發(fā)展壯大，就必須要重視它，熟知它的基本理論知識，針對性的提出解決方法。

關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險防范

一、財務(wù)風(fēng)險的基本理論

（一）財務(wù)風(fēng)險的定義

財務(wù)風(fēng)險指企業(yè)在各項財務(wù)活動中，在內(nèi)外部環(huán)境以及各種無法預(yù)料和難以控制的因素作用下，造成企業(yè)的實際收益與預(yù)期目標(biāo)不符而帶來的經(jīng)濟(jì)損失。由于它是不能夠被消除，因此，我們能做的就是盡力識別潛在的風(fēng)險并找到解決方案，盡一切辦法來獲得最大收的益。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特征

在企業(yè)經(jīng)營過程中，了解它的特征是必不可少的，對企業(yè)來說，只有充分的掌握了財務(wù)風(fēng)險的特征，才可以提出針對不同特征發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的解決方法，上市公司才有可能在風(fēng)險最低的情況下獲得最大的效益。一般來說，財務(wù)風(fēng)險主要有以下的幾個基本特征。

1.客觀性：它之所以具有客觀性，是和它的產(chǎn)生背景緊密相關(guān)的，它主要與社會政治經(jīng)濟(jì)背景和市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。由于這些原因是客觀存在的，因此，財務(wù)風(fēng)險也就具備了客觀性。

2.不確定性： 利潤與風(fēng)險是并存的，要想獲得利潤，就不可避免的會遇到風(fēng)險，但它會何時何地發(fā)生以及發(fā)生的程度和范圍都是不確定的，重要的是，以現(xiàn)有的知識水平來看，我們還不能對它進(jìn)行完全的掌握。

3.全面性： 財務(wù)風(fēng)險貫穿于財務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務(wù)關(guān)系上，資金的籌集、運用、分配等財務(wù)活動，都有可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

4.共存性： 指收益與風(fēng)險是同時并存的，也就是說，兩者是同方向的，即風(fēng)險越高，收益越好。

二、上市公司的財務(wù)風(fēng)險類型

只要企業(yè)存在生產(chǎn)經(jīng)營，那么財務(wù)風(fēng)險就是不可避免的，它客觀存在財務(wù)的各個環(huán)節(jié)，上市公司的財務(wù)風(fēng)險基本上有下面的四種情況;籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險這四個風(fēng)險。

（一）籌資風(fēng)險

簡單來說就是指：企業(yè)由于一些需要，從外部借了大量的資金，那么就有可能出現(xiàn)沒能力償還、公司利潤下降的這兩種情況。一般來講下面的三種情況會產(chǎn)生籌資風(fēng)險：

第一：由于一些客觀原因的存在，籌集到的資金的數(shù)量和需要的可能會不相符，由此會導(dǎo)致資金不足或閑置的這兩種結(jié)果;

第二：上市公司因沒能在最佳時機籌集到資金，從而錯過最佳投資時機;

第三：籌資結(jié)構(gòu)不當(dāng)，導(dǎo)致沒能形成最佳的資金結(jié)構(gòu)。

（二）投資風(fēng)險

一個上市公司的發(fā)展離不開投資，而在投資過程中就有可能面臨虧損等風(fēng)險，根據(jù)投資途徑的不同可以把投資分為直接投資和間接投資，無論是那一種投資都不可避免的會發(fā)生風(fēng)險，主要表現(xiàn)在：

第一：公司管理層對投資項目認(rèn)識不全面，而急于求成，盲目的投資;

第二：對投資產(chǎn)生的風(fēng)險評估有誤。過高過低都不行，過高會喪失最佳投資時機，收益會減少，而過低會造成虧損，無法取得預(yù)期的回報，甚至虧損嚴(yán)重的連本金都無法收回。這都會給上市公司帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

（三）資金回收風(fēng)險

指一種資金不能及時周轉(zhuǎn)或流出的資金不能及時收回的風(fēng)險。它的產(chǎn)生受內(nèi)因和外因的影響，內(nèi)因是上市公司管理層的決策，如管理者在對投資項目判斷不全面的情況下，就急于下決策投資，這就會造成無法取得預(yù)期的收益，和資金不能完全的收回。外因是上市公司所處的大環(huán)境，即是國家對上市公司的經(jīng)濟(jì)政策，有可能是有利的，也有可能是不利的，這不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以把握機遇，利用有利的條件經(jīng)營發(fā)展，規(guī)避風(fēng)險，獲得最大的收益。

（四）收益分配風(fēng)險

它是上市公司內(nèi)部財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。它是指由于收益的分配可能會對公司的后續(xù)經(jīng)營和管理產(chǎn)生的不利影響，它的處理不當(dāng)也會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。它的產(chǎn)生主要受以下三個因素的影響。

第一：收益的確認(rèn)。由于一些不可避免的客觀原因，上市公司在確認(rèn)收益時有可能會出現(xiàn)多記成本，少記收益的情況，從而導(dǎo)致所確定的分配利潤偏低。反之，則會導(dǎo)致分配的利潤偏高。

第二：會計記賬方式。目前，上市公司大多是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則來確認(rèn)收益的，但在這種記賬原則下，就可能存在少記的情況，即上市公司存在的一些應(yīng)收未收的賬款，以此利潤進(jìn)行的收益分配會比實際多，這會造成公司的資金不足。

三、上市公司的財務(wù)風(fēng)險的防范措施

在當(dāng)今的市場經(jīng)濟(jì)背景下，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要完全消除是不可能的，所以企業(yè)能做的就是通過一些措施，把它控制在可以接受的范圍內(nèi)。現(xiàn)著重從下面幾點來談?wù)勅绾畏镭攧?wù)風(fēng)險。

（一）強化財務(wù)風(fēng)險防范意識

在當(dāng)今這樣一個激烈的競爭環(huán)境下，企業(yè)要想生存下來，必須樹立風(fēng)險意識。企業(yè)管理人員要把風(fēng)險防范意識滲透與各個環(huán)節(jié)，如在籌資環(huán)節(jié)中，上市公司應(yīng)該根據(jù)自身所需要的資金和最佳的投資時機進(jìn)行籌資;在投資環(huán)節(jié)中，管理者要全面考察投資項目，準(zhǔn)確評估投資的項目所能產(chǎn)生的風(fēng)險;在資金回收的環(huán)節(jié)中，管理者要準(zhǔn)確的把握市場信息的變化，要盡可能的保證資金能及時的周轉(zhuǎn)和收回;在收益分配的環(huán)節(jié)中，不僅要能正確的確認(rèn)收益，還要考慮到企業(yè)有可能會存在一些未能收回的資金。總之，在財務(wù)管理的四個環(huán)節(jié)中都不能忽視財務(wù)風(fēng)險問題，都要有強烈的風(fēng)險防范意識，盡可能的減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。

（二）完善財務(wù)管理系統(tǒng)

財務(wù)管理的宏觀環(huán)境由于自身因素是不斷變化的，相應(yīng)的，企業(yè)就得完善自身的財務(wù)管理系統(tǒng)來適應(yīng)宏觀環(huán)境的變化。首先，企業(yè)要能夠及時準(zhǔn)確的掌握宏觀環(huán)境的變化，分析出它變化的規(guī)律，并適時的調(diào)整自身的管理政策。其次，企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)要不斷更新，不斷的引進(jìn)一些高素質(zhì)、高學(xué)歷的專業(yè)人才，這能為企業(yè)的發(fā)展注入新鮮的活力。然后，上市公司內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系要弄清楚，減少因管理不當(dāng)帶來的財務(wù)風(fēng)險，最后，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，使企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)能高效率的運行，來防范財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

（三）增強財務(wù)管理對宏觀環(huán)境和國家政策的實際適應(yīng)能力

一般來說，這兩方面所發(fā)生的變化不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以通過制定科學(xué)的風(fēng)險防范機制，如實行預(yù)方面的約束，財務(wù)預(yù)算作為企業(yè)全面預(yù)算的一部分，它的確立是企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)，因此 ，對它進(jìn)行研究和防范對預(yù)防財務(wù)風(fēng)險具有重大的意義;還可以把風(fēng)險監(jiān)控作為各部門考核的一項內(nèi)容，要求他們定期提交有關(guān)企業(yè)可能存在的潛在風(fēng)險的報告。這些都可以用來應(yīng)對環(huán)境和政策的變化，在一定程度上可以降低風(fēng)險發(fā)生的可能性.

（四）規(guī)避道德風(fēng)險對企業(yè)財務(wù)的影響

可以從對內(nèi)和對外兩方面規(guī)避，對內(nèi)：一方面應(yīng)加強與保險機構(gòu)的合作，減少企業(yè)因交易對象違約、欺詐等帶來的損失。另一方面要和銀行及政府打好關(guān)系，以便出現(xiàn)自身不能解決的問題時，可以向他們求助。對外：要全方位的調(diào)查合作者的信用情況，減少因信用問題帶來的財務(wù)風(fēng)險;準(zhǔn)確的把握市場，抓住機遇，趨利避害，消除對自身發(fā)展的不利因素。

四、結(jié)論

總之，對上市公司來說，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，不可避免的。上市公司在實際的經(jīng)營發(fā)展中應(yīng)該做到：熟識財務(wù)風(fēng)險的類型;在財務(wù)管理的四個環(huán)節(jié)中做好風(fēng)險的防范，盡可能的減少風(fēng)險的發(fā)生;及時的找到企業(yè)內(nèi)部存在的潛在的財務(wù)風(fēng)險，并提出解決的方法。這三個方面的工作的目的就是保證其經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展，和在最小的風(fēng)險下獲得最大的收益。

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作者簡介： 陳苗苗（1995-12-19） 女，籍貫：河南省永城市，民族：漢族? ?學(xué)歷：碩士? 研究方向 ：財務(wù)管理 ，工作單位：湖南科技大學(xué) 。