企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制建立的思考

田楊安沁 北京戴德梁行咨詢有限公司

關(guān)曉瑩 永銘誠道(北京)醫(yī)學(xué)科技股份有限公司

企業(yè)融資是一種企業(yè)為基礎(chǔ)的融通資金模式，主要作用在于保證企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中資金供求的平衡性。如果企業(yè)的資金存在短缺問題，可以通過金融融資獲得合適期限以及額度的資金。如果資金盈余，可以將多余部分的資金以最小的風(fēng)險(xiǎn)及合適的期限進(jìn)行投放，收獲最大的效益，進(jìn)而保證資金供求的平衡性。但是對企業(yè)融資進(jìn)行分析，其本身是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性措施，在融資時(shí)資金鏈斷裂發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)較大，所以對廣大企業(yè)來說，金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立對于防范風(fēng)險(xiǎn)具有積極意義。

一、企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)概述

企業(yè)進(jìn)行金融融資的過程中伴隨較多的風(fēng)險(xiǎn)因素，多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在企業(yè)因?yàn)榛I資規(guī)劃引發(fā)收益變動等問題。為了能夠解決風(fēng)險(xiǎn)問題，企業(yè)多再去相關(guān)措施解決資金困難的難題，但是結(jié)合現(xiàn)狀分析，很多企業(yè)都使用拆東墻補(bǔ)西墻的方法，因?yàn)槿谫Y過度，導(dǎo)致企業(yè)辦理銀行相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)信用不斷下滑，資金鏈斷裂。直接導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重受阻。對企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)的原因按照性質(zhì)劃分，可將其分為內(nèi)因部因素和外部因素，兩者互相聯(lián)系及作用，進(jìn)而引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)問題。首先，內(nèi)部因素的主要類型包括負(fù)債規(guī)模、負(fù)債利息率及負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。負(fù)債規(guī)模主要為負(fù)載總額的高低，通常規(guī)模越大，其風(fēng)險(xiǎn)隱患也就越大。同時(shí)企業(yè)負(fù)債利息率與所支付利息費(fèi)用關(guān)系密切，前者提升，后者也會隨之提升，這也導(dǎo)致在同一負(fù)債規(guī)模下，利息率的提高會導(dǎo)致企業(yè)融資方風(fēng)險(xiǎn)增加。負(fù)載期限結(jié)構(gòu)主要為企業(yè)長期、短期借款的相對比重，多數(shù)情況下短期借款利息費(fèi)具有較強(qiáng)的波動幅度，相反，長期借款融資速率較慢，同時(shí)可能存在一系列限制性條款。如果負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不合理，融資風(fēng)險(xiǎn)也會因此增加。其次，企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的外部因素類型包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場、與其資金流入量以及資產(chǎn)流動性等。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與金融融資關(guān)系密切，因此需要企業(yè)在展開財(cái)務(wù)工作時(shí)選擇科學(xué)合理的融資方法，以防因?yàn)榻?jīng)營不當(dāng)引發(fā)自身營收不足難以支付負(fù)債的不良情況，對企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展造成不良影響。金融市場是開展融資業(yè)務(wù)的最主要環(huán)境，其資金供求情況對企業(yè)的負(fù)載率有直接影響，并且隨著市場的發(fā)展，資金供求情況存在一定的變動，進(jìn)而使金融融資風(fēng)險(xiǎn)增加。企業(yè)預(yù)期資金流入量的主要作用在于評估企業(yè)償還能力，而資產(chǎn)流動性是企業(yè)潛償還能力的主要反應(yīng)。上述兩個(gè)因素均對企業(yè)融資有較大的影響，如果存在問題都會導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)增加。

二、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)征兆

出現(xiàn)金融融資風(fēng)險(xiǎn)前，其實(shí)還有很多征兆體現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營信息中，其主要表現(xiàn)包括下述幾個(gè)方面。

（一）投資建設(shè)

企業(yè)對固定資產(chǎn)的投資過于盲目，籌建期間向金融機(jī)構(gòu)大量融資，通過銀行的短期階段建設(shè)發(fā)展，投產(chǎn)相應(yīng)時(shí)間后，設(shè)置關(guān)聯(lián)企業(yè)向其他銀行申請借貸業(yè)務(wù)。企業(yè)過于看好預(yù)期盈利能力，受到多種因素的增長，希望在短期階段內(nèi)實(shí)現(xiàn)飛速發(fā)展，因此向其他銀行辦理借貸業(yè)務(wù)，與其他企業(yè)互相擔(dān)保。除生產(chǎn)周期較長的企業(yè)，如重工、裝備制造企業(yè)等，盲目投資主要指企業(yè)股東實(shí)繳資本不足資金總量需求的1/5，固定資產(chǎn)資金超過企業(yè)資金總量的1/2以上，長期融資在固定資金中所占比例非常小[1]。

（二）生產(chǎn)經(jīng)營

因?yàn)橘Y金匱乏，企業(yè)開始盲目投資，導(dǎo)致融資規(guī)模較大，生產(chǎn)成本超出成本超預(yù)期控制目標(biāo)范圍，盈利遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期規(guī)劃；生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)使用商業(yè)信用，購買原料、零配件需要供應(yīng)商墊付；融資規(guī)模虧大，發(fā)展迅速，資金匱乏，融資期限錯(cuò)配以及融資成本所占比例過高。在短期內(nèi)企業(yè)金融融資能夠還本付息，但是生產(chǎn)不足，存在無法履行對外合約的情況，當(dāng)期利潤和稅負(fù)率下降，納稅額嚴(yán)重減少。在財(cái)務(wù)方面，企業(yè)金融融資占比超過資金總量的1/2，資金占用＞6個(gè)月。

（三）主業(yè)外營

企業(yè)處于正常生產(chǎn)模式下，生產(chǎn)規(guī)模正常，金融融資規(guī)模變大，企業(yè)資金成為主業(yè)外經(jīng)營，進(jìn)行主業(yè)外行業(yè)經(jīng)營。主要表現(xiàn)為企業(yè)銷售增長遲緩，融資增長過快，資金占有超過6個(gè)月，在銀行賬戶結(jié)算的作用下，銷售資金下降。

（四）信用履約

企業(yè)存在嚴(yán)重資金短缺問題多發(fā)生在融資風(fēng)險(xiǎn)前期階段，進(jìn)行金融融資以求抵押擔(dān)保的難度提升，在抵押擔(dān)保的前提下，企業(yè)的融資額度有所提升，或者使融資提升，通過股東或者自然人擔(dān)?；蚋郊訐?dān)保，該過程中向融資銀行提出借貸續(xù)貸的承諾過于頻繁，企業(yè)還貸資金屬于臨時(shí)借入資金，并且向外地其他銀行申請借貸。融資風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在下述企業(yè)：資產(chǎn)負(fù)債率＞80%，融資和銷售額占比＞70%，同時(shí)企業(yè)金融融資負(fù)債率提升，導(dǎo)致整體負(fù)債比例增加，企業(yè)的運(yùn)行需要依靠融資，或者企業(yè)為主要融資的平臺。

（五）非合規(guī)經(jīng)營

企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題較為嚴(yán)重，金融業(yè)務(wù)無法滿足業(yè)主的盲目投資、主業(yè)外周轉(zhuǎn)等需求，資金賬外循環(huán)所占比不斷提高，需要從民間借貸還本付息，企業(yè)稅負(fù)率及納稅額呈下降趨勢。主要體現(xiàn)在企業(yè)納稅申報(bào)不符合財(cái)務(wù)報(bào)表，稅負(fù)水平下降嚴(yán)重，情況介紹不符合財(cái)務(wù)報(bào)表情況，原材料進(jìn)購不符合銷售情況，需要通過個(gè)人賬戶結(jié)算銷售資金。

（六）其他征兆

發(fā)生融資風(fēng)險(xiǎn)前，當(dāng)?shù)孛襟w對該企業(yè)的報(bào)道多為正面報(bào)道，并且相對頻繁，企業(yè)出資劇本或者贊助同企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營毫無關(guān)聯(lián)的公共活動較為頻繁，其形象和影響力得到提升，不相關(guān)人員對企業(yè)融資說項(xiàng)，上述征兆為企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)的明顯征兆，金融機(jī)構(gòu)需要加以重視。

企業(yè)的金融融資風(fēng)險(xiǎn)征兆和實(shí)際數(shù)據(jù)情況，現(xiàn)實(shí)無法體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)中，多分散于其他部門機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)征兆較為明顯，均為企業(yè)問題的集中體現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)需要加以重視，對其進(jìn)行全面分析。但是僅依靠金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范較為困難，金融機(jī)構(gòu)還需要強(qiáng)化與其他機(jī)構(gòu)部門的合作，突破局限性，實(shí)現(xiàn)信息的互通共享，優(yōu)化企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

三、企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的功能分析

（一）監(jiān)測功能

通過企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制有助于全面分析企業(yè)的融資方式及融資過程情況，科學(xué)預(yù)測企業(yè)融資，全面分析融資過程中可能發(fā)生的相關(guān)問題，為財(cái)務(wù)管理部門展開相關(guān)工作夯實(shí)基礎(chǔ)，對企業(yè)融資情況及相關(guān)目標(biāo)方案進(jìn)行合理調(diào)整。通過這一方法，有助于幫助企業(yè)避免風(fēng)險(xiǎn)問題，確保融資業(yè)務(wù)的安全、穩(wěn)定開展。除此之外，如果融資存在偏差等不良情況，通過該機(jī)制能夠及時(shí)向相關(guān)工作人員發(fā)出預(yù)警，有助于及時(shí)處理問題，一定程度上減少企業(yè)的損失。

（二）診斷功能

診斷功能主要指對企業(yè)融資情況進(jìn)行檢測的前提下，對全部融資過程進(jìn)行跟蹤分析。在分析的作用下能夠進(jìn)一步了解企業(yè)融資走勢，如果走勢良好可以對融資方式進(jìn)行合理調(diào)整，加大融資力度。如果走勢不佳也能夠及時(shí)調(diào)整資金，采取更加合適的融資方式。除此之外，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制實(shí)施過程，還還需要加強(qiáng)對現(xiàn)代先進(jìn)技術(shù)的利用，強(qiáng)化診斷作用，使企業(yè)資金能夠維持企業(yè)的正?；顒?。

（三）矯正功能

矯正功能是以上述兩種功能為基礎(chǔ)的有效功能，對企業(yè)融資存在的偏差問題進(jìn)行監(jiān)測和診斷，進(jìn)而有效發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致問題的主要原因，解決相關(guān)問題以防其嚴(yán)重化。矯正功能的作用在于從問題中積累經(jīng)驗(yàn)，為后續(xù)企業(yè)融資行為加以規(guī)范，有助于促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

四、建立金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

（一）具備良好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警意識

現(xiàn)如今市場競爭變得愈發(fā)激烈，對企業(yè)管理層來說風(fēng)險(xiǎn)意識及危機(jī)意識具有重要的作用，并且企業(yè)融資本身攜帶一定的風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)管理人員需要具備風(fēng)險(xiǎn)意識和危機(jī)意識。因此便需要企業(yè)管理人員在融資時(shí)對一些風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)問題加以警示，時(shí)刻警惕融資問題的出現(xiàn)，才能夠在出現(xiàn)問題時(shí)及時(shí)處理。除此之外，還需要強(qiáng)化對相關(guān)工作人員的培養(yǎng)，使其具備良好的危機(jī)意識和風(fēng)險(xiǎn)意識，提高財(cái)務(wù)工作人員的專業(yè)能力，使企業(yè)在進(jìn)行相關(guān)工作的過程中減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還需要做好企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備工作。

（二）建立金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺

機(jī)制的建立對于確保其發(fā)展和經(jīng)驗(yàn)的安全性與穩(wěn)定性具有重要的意義，并且也是全社會的共同責(zé)任，同時(shí)有助于保證社會的穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，在政府的引導(dǎo)作用下，企業(yè)首先要具備專門的金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺，各級金融機(jī)構(gòu)都需要不斷優(yōu)化平臺的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息的有效共享，體現(xiàn)企業(yè)的具體情況。通過該平臺的有效建立，有助于實(shí)現(xiàn)對企業(yè)信息的歸納整合，建立專門的風(fēng)向信息數(shù)據(jù)庫，定期對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析。根據(jù)國家推行的相關(guān)政策法規(guī)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r，及時(shí)有效地發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展過程中存在的風(fēng)向問題，并且將科學(xué)合理的預(yù)警措施應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)監(jiān)管部門中，通過有效的措施不斷強(qiáng)化企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)防范水平，保證企業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展[2]。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫

在政府的引導(dǎo)作用下，建立專門的金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺，保證金融結(jié)構(gòu)、監(jiān)管部門的穩(wěn)定發(fā)展，加強(qiáng)各級部門、機(jī)構(gòu)之間的交流與協(xié)作，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營信息的全面收集和整理，并及時(shí)將其傳輸?shù)狡脚_上。將經(jīng)營信息傳輸?shù)斤L(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫中，為企業(yè)預(yù)防與控制金融融資風(fēng)險(xiǎn)提供了巨大的幫助。同時(shí)不同機(jī)構(gòu)、部門上傳的數(shù)據(jù)信息，在實(shí)際分析的過程中可能會存在重疊的問題，所以為了能夠進(jìn)一步消除一些虛假數(shù)據(jù)，確切了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況，為數(shù)據(jù)庫的建立與優(yōu)化提供重要參考依據(jù)，同時(shí)能夠根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)變化情況，對信息數(shù)據(jù)庫進(jìn)行全面更新。

（四）提供信息數(shù)據(jù)庫相關(guān)信息

金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)服務(wù)類型包括開戶、抵押擔(dān)保、融資以及資金結(jié)算等，并且還需要將相關(guān)信息及時(shí)有效地傳輸?shù)奖O(jiān)管機(jī)構(gòu)，之后監(jiān)管機(jī)構(gòu)對相關(guān)信息進(jìn)行全面整體，傳輸?shù)筋A(yù)警平臺。各級部門進(jìn)行數(shù)據(jù)信息的收集，之后通過當(dāng)?shù)卣畬π畔⑦M(jìn)行全面整合，在第一時(shí)間傳輸?shù)狡脚_進(jìn)行處理。同時(shí)不同部門提供的信息類型有所不同，例如發(fā)展改革部門提供的信息內(nèi)容主要為項(xiàng)目審批、投資容積率以及投資進(jìn)度等；工商部門所提供的信息主要為企業(yè)設(shè)立、股東信息、注冊資本等；統(tǒng)計(jì)部門所提供的信息主要為銷售信息、投資產(chǎn)值等；稅務(wù)部門所提供的信息主要為企業(yè)的納稅情況、稅務(wù)登記等；環(huán)境保護(hù)部門所提供的信息主要為環(huán)境保護(hù)評估信息、企業(yè)立項(xiàng)信息等[3]。

（五）對企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面管控

企業(yè)在運(yùn)行過程中，需要不斷提高自身金融融資風(fēng)險(xiǎn)防范水平，保證自身的穩(wěn)定發(fā)展。不同部門的職能各不相同，對金融機(jī)構(gòu)來說，需要在防范風(fēng)險(xiǎn)的過程中充分發(fā)揮自身的作用。金融機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)的過程中，需要全面貫徹國家相關(guān)政策及政府產(chǎn)業(yè)政策，并且能夠深入企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行討厭，對企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況有全面的把握。全面收集企業(yè)相關(guān)信息，如資產(chǎn)信息、財(cái)務(wù)信息、生產(chǎn)信息以及銷售成本信息等，優(yōu)化和規(guī)范金融融資的發(fā)放流程，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。同時(shí)需要做好信息的調(diào)查、研究及整合工作，并能夠根據(jù)不同用途，有效提高資金的使用率，對資金流轉(zhuǎn)進(jìn)行全面監(jiān)管。除此之外，還需要提高貸后資金跟蹤管理及檢查水平，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)征兆，有效預(yù)防金融融資風(fēng)險(xiǎn)。

（六）實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息的有效共享

現(xiàn)如今企業(yè)處于市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，對政府來說，需要提高對企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行管理水平。因?yàn)槠髽I(yè)的真實(shí)情況信息相對分散，在這一形勢下，企業(yè)融資信息共享，建立完善的金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，具有金融結(jié)構(gòu)之間信息共享機(jī)制以及各個(gè)部門間信息共享渠道，這樣才能夠有效預(yù)防金融融資風(fēng)險(xiǎn)?？梢圆扇∫韵聨追N措施實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息的有效共享。首先，保證銀行機(jī)構(gòu)之間融資信息具有良好的互通性，通過金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)，有效組織和落實(shí)。其次，建立企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警平臺，在當(dāng)?shù)卣囊龑?dǎo)作用下組織實(shí)施，平臺的職能為部門信息的橫向連通。最后，平臺組織建立企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)信息數(shù)據(jù)庫，對企業(yè)金融融資風(fēng)險(xiǎn)的一系列指標(biāo)加以明確，并且定期安排專業(yè)人員開展金融融資風(fēng)險(xiǎn)評估工作，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)融資過程中存在明顯異常情況，并在第一時(shí)間將信息傳輸?shù)浇鹑跈C(jī)構(gòu)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)程度發(fā)出預(yù)警，有效處理金融風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

結(jié)語：綜上所述，受到資金鏈斷裂問題的影響，企業(yè)會發(fā)生金融融資風(fēng)險(xiǎn)，對地方經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙，加大風(fēng)險(xiǎn)處理壓力，同時(shí)對金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不良影響。所以金融融資建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制十分必要，有助于減少風(fēng)險(xiǎn)隱患，使金融機(jī)構(gòu)全面掌握企業(yè)資金情況，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。