創(chuàng)業(yè)者的過度自信影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效嗎？
——基于創(chuàng)業(yè)能力中介效應(yīng)的視角*

歐紹華，朱元英

(1.東莞理工學(xué)院 城市學(xué)院，廣東 東莞 523419；2.湖南工業(yè)大學(xué) 商學(xué)院，湖南 株洲 412008)

我國(guó)正處于“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的浪潮時(shí)代。在推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的眾多力量當(dāng)中，新創(chuàng)企業(yè)就是其中之一。2018/2019年全球創(chuàng)業(yè)觀察(GEM)報(bào)告顯示，中國(guó)在創(chuàng)業(yè)環(huán)境方面的總體得分為5分，在G20經(jīng)濟(jì)體中排名第六。雖然中國(guó)創(chuàng)業(yè)情況位于全球前列，但存活率不高。從報(bào)告結(jié)論來看，中國(guó)新創(chuàng)企業(yè)結(jié)束的原因多為企業(yè)績(jī)效不高或盈利不樂觀。

大量的研究表明，創(chuàng)業(yè)者是新創(chuàng)企業(yè)的核心[1]，其心理特征會(huì)影響新創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，過度自信便是其中一種心理。過度自信作為行為金融學(xué)四大研究成果之一，在心理學(xué)領(lǐng)域也是研究最多的理論之一[2]。研究表明，現(xiàn)實(shí)中的人都是“有限理性”的[3]。當(dāng)處于不確定的情況下，人們?cè)谧鰶Q定時(shí)往往傾向于樂觀，對(duì)自己的判斷過度自信[4]，并且創(chuàng)業(yè)者表現(xiàn)得比一般大眾更為明顯[5-6]。

從心理學(xué)角度上講，過度自信的人習(xí)慣于追求“高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)”的活動(dòng)，一方面，創(chuàng)業(yè)者的這種過度自信可能會(huì)給新創(chuàng)企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，造成新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效下降[7]，導(dǎo)致新創(chuàng)企業(yè)的失??；另一方面，可能會(huì)激發(fā)創(chuàng)業(yè)者更多的工作激情，使得新創(chuàng)企業(yè)員工對(duì)工作充滿熱情，為企業(yè)營(yíng)造一種積極的工作環(huán)境，提高員工的工作效率，促進(jìn)其發(fā)展，達(dá)到新創(chuàng)企業(yè)高績(jī)效的目的[8]。而創(chuàng)業(yè)能力的水平作為個(gè)體或組織選擇是否開始創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的主要根據(jù)，是形成創(chuàng)業(yè)意向的關(guān)鍵因素[9]，對(duì)能否取得創(chuàng)業(yè)成功發(fā)揮著舉足輕重的作用[10]。過度自信的創(chuàng)業(yè)者通常從心理上就十分認(rèn)可自身的創(chuàng)業(yè)能力，在一定程度上使得自己的自信強(qiáng)度更高，從而間接達(dá)到影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效。

基于以上分析,本文重點(diǎn)關(guān)注：①作為創(chuàng)業(yè)者的重要心理特征之一,過度自信是否影響以及如何影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效？②創(chuàng)業(yè)能力是否以及如何影響創(chuàng)業(yè)的過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的關(guān)系？對(duì)此,本文在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上,以過度自信理論為基礎(chǔ),利用調(diào)查問卷的270份樣本,實(shí)證探究創(chuàng)業(yè)者的過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的影響；通過引入創(chuàng)業(yè)能力這一變量，探討創(chuàng)業(yè)能力在創(chuàng)業(yè)者過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效關(guān)系之間的中介作用。

一、理論分析與研究假設(shè)

(一)過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效

“過度自信”(Overconfidence)，是指對(duì)自己的能力和與自己的個(gè)人處境有關(guān)的結(jié)果的高估[11]，由Frank(1935)等人在心理學(xué)范疇提出，后由Grifin、Tversky(1992)等學(xué)者在行為金融學(xué)中正式提出。過度自信強(qiáng)調(diào)“對(duì)自身本領(lǐng)等評(píng)價(jià)過高[12]，從而高估投資回報(bào)[13]，低估企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)[5]”。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，其中“自身本領(lǐng)”包括資源、能力等?！斑^高”屬于一種認(rèn)知偏差行為，傾向于認(rèn)定自己的能力高于平均水平[14-15]，“高估投資回報(bào)”是對(duì)企業(yè)未來發(fā)展持有樂觀心態(tài)。

作為認(rèn)知偏差眾多類型中的一種，過度自信存在普遍性，并且創(chuàng)業(yè)者表現(xiàn)得更為明顯[16]。在以往的研究中，過度自信大致分為2個(gè)維度：對(duì)自身的學(xué)識(shí)、能力等過度自信和對(duì)自己所處環(huán)境的結(jié)果過度自信。創(chuàng)業(yè)者對(duì)自身的學(xué)識(shí)、能力等過度自信體現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)者往往會(huì)高估自身所擁有的資源、學(xué)識(shí)和能力[17-20]，在能夠解決創(chuàng)業(yè)過程中以及新創(chuàng)企業(yè)發(fā)展過程中所遇到的難題的可行性判斷存在比較明顯的認(rèn)知偏差。創(chuàng)業(yè)者對(duì)自己所處環(huán)境的結(jié)果過度自信意味著創(chuàng)業(yè)者在判斷自身所處的外部環(huán)境時(shí)以及評(píng)估新創(chuàng)企業(yè)成功與否、績(jī)效高低時(shí)表現(xiàn)出樂觀態(tài)度，表現(xiàn)出明顯的樂觀態(tài)度[21-23]，認(rèn)為所創(chuàng)企業(yè)一定成功或績(jī)效很好[24]。例如，Dunkelberg等人進(jìn)行了一項(xiàng)大約有3000名創(chuàng)業(yè)者的研究，其中有百分之八十一的創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為在當(dāng)前的環(huán)境當(dāng)中，自己所創(chuàng)立的企業(yè)成功的概率為70%，有接近三成的創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為自己會(huì)取得成功[25]。

從創(chuàng)業(yè)者個(gè)體來看，相對(duì)于理性創(chuàng)業(yè)者，過度自信的創(chuàng)業(yè)者更容易出現(xiàn)認(rèn)知偏差[26]，對(duì)自身的學(xué)識(shí)、能力的認(rèn)知存在高度認(rèn)可[27]，能夠防止瞻前顧后，迅速作出決定，在創(chuàng)業(yè)初期更容易創(chuàng)建新企業(yè)[28-29]；另外，由于在經(jīng)營(yíng)新創(chuàng)企業(yè)過程中抱有“高估回報(bào)，低估風(fēng)險(xiǎn)”的心理特征，過度自信的創(chuàng)業(yè)者在經(jīng)營(yíng)新創(chuàng)企業(yè)的過程中采用更加有創(chuàng)新性、更大膽的戰(zhàn)略[13]，從而使得企業(yè)獲得成功并且不斷提高績(jī)效，以實(shí)現(xiàn)最初預(yù)設(shè)目標(biāo)。從新創(chuàng)企業(yè)的角度來看，一方面，過度自信的創(chuàng)業(yè)者在組建初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)時(shí)，會(huì)下意識(shí)的優(yōu)先選擇與自己想法相吻合的員工，從而大大提高團(tuán)隊(duì)凝聚力，進(jìn)一步提高新創(chuàng)企業(yè)的執(zhí)行力[30]。另一方面，在不穩(wěn)定的情況下，過度自信的創(chuàng)業(yè)者深信自己能夠獲得成功，對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的未來持樂觀心態(tài)，這種積極的心態(tài)會(huì)使新創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中遇到危險(xiǎn)或者受到負(fù)面消息的影響降到最低，從而使得新創(chuàng)企業(yè)的績(jī)效發(fā)生相應(yīng)的積極變化。Fairchild & Forbes(2005)、Gervias(2001)、Thakor & Hack barth(2008)、馬巾英、高丹聰和周婧婧(2019)等眾多國(guó)內(nèi)外學(xué)者也證實(shí)過度自信的創(chuàng)業(yè)者更善于創(chuàng)造積極的工作環(huán)境，激發(fā)員工的工作熱情，激勵(lì)員工努力工作，從而能夠幫助新創(chuàng)企業(yè)提高績(jī)效。基于上述分析，就創(chuàng)業(yè)者的過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的影響作用提出以下研究假設(shè)：

H1：創(chuàng)業(yè)者的過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)的績(jī)效具有正向影響作用

(二)過度自信與創(chuàng)業(yè)能力

“創(chuàng)業(yè)能力”(Entrepreneurial Ability)，其研究始于西方1990年左右[31]，是指創(chuàng)業(yè)者個(gè)人或者組織對(duì)一系列技能和知識(shí)運(yùn)用的能力[32]或創(chuàng)造新事物的能力[33-34]。作為一種專業(yè)性的力量，創(chuàng)業(yè)能力對(duì)于企業(yè)創(chuàng)建、發(fā)展和成長(zhǎng)的作用不言而喻[35]。在以往的研究中，學(xué)者們依據(jù) Man 等[36]的研究，根據(jù)自身研究的側(cè)重點(diǎn)和目標(biāo)不同對(duì)創(chuàng)業(yè)能力的維度進(jìn)行了各種不同的描述，其中包括機(jī)會(huì)識(shí)別能力、運(yùn)營(yíng)管理能力、專業(yè)技術(shù)能力等多個(gè)方面[36-39]。例如，李蓉芳等人提出作為創(chuàng)業(yè)者必須具備管理相關(guān)的能力，包括運(yùn)營(yíng)能力[25、40]、組織能力[41-42]、管理能力[43]等在內(nèi)。De Noble(1999)、Shane 和Venkataranman(2000)、周勁波(2016)、郭潤(rùn)萍(2017)、李蓉芳和謝雅萍(2018)等眾多學(xué)者從機(jī)會(huì)識(shí)別和開發(fā)能力、運(yùn)營(yíng)管理能力等多個(gè)方面對(duì)創(chuàng)業(yè)能力進(jìn)行劃分。王重鳴、馮華等(2005)則著重于技術(shù)創(chuàng)新能力的研究與探討，認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新能力是企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品與服務(wù)或者開發(fā)新商業(yè)模式的一種創(chuàng)業(yè)能力。本文借鑒已有的研究成果，綜合訪談結(jié)果，將創(chuàng)業(yè)能力劃分為3 個(gè)維度，分別是機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和管理相關(guān)能力。

心理學(xué)家表明人們對(duì)自己的能力與學(xué)識(shí)經(jīng)常表現(xiàn)出過度自信[43]，并且創(chuàng)業(yè)者表現(xiàn)得更大的自信。創(chuàng)業(yè)者過度自信是基于對(duì)自身的認(rèn)知偏差[44]，但正是由于這種認(rèn)知偏差，使創(chuàng)業(yè)者充分認(rèn)可自身各方面的能力。在創(chuàng)業(yè)初期，相比理性的創(chuàng)業(yè)者，過度自信的創(chuàng)業(yè)者對(duì)于自己識(shí)別與開發(fā)機(jī)會(huì)的能力具有高度認(rèn)可，從而一旦他們發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，更容易快速大膽的做出決策，勇于在市場(chǎng)的大海中創(chuàng)辦新企業(yè)，獲得搶先優(yōu)勢(shì)，即使面對(duì)高失敗率也不為所動(dòng)[30]。在新創(chuàng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過程中，一方面，當(dāng)創(chuàng)業(yè)者感知到自己比較擅長(zhǎng)或掌握了技術(shù)創(chuàng)新能力可以幫助他們?cè)趶?fù)雜的環(huán)境、激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲得成功時(shí)，他們傾向于把賭注壓在自己的判斷上[45]和將更多的資金投入到技術(shù)創(chuàng)新的當(dāng)中，從而促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)能夠獲得更多新的技術(shù)，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，還提高個(gè)人與組織的技術(shù)創(chuàng)新能力。另一方面，創(chuàng)業(yè)者一般還會(huì)扮演管理者的角色。潘珂等人提出過度自信的管理者會(huì)對(duì)自己在運(yùn)營(yíng)、組織管理和戰(zhàn)略決策等方面的能力有高度的認(rèn)知偏差。他們會(huì)認(rèn)為自己要比其他人更有經(jīng)驗(yàn)，相信自己有足夠的能力面對(duì)不利事件的發(fā)生，對(duì)不確定的未來持樂觀態(tài)度，從而為整個(gè)企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)積極的環(huán)境。即使在面對(duì)負(fù)面消息，也會(huì)減小對(duì)企業(yè)的損傷。

如果當(dāng)過度自信的創(chuàng)業(yè)者感覺到自己的相關(guān)能力達(dá)不到要求時(shí)，基于對(duì)自身的充分肯定，希望能夠盡快證明自己的能力，他們更傾向于相信自己可以快速并且有效的學(xué)到不足的能力，從而不斷提升自身的相關(guān)方面能力。基于上述分析，就創(chuàng)業(yè)者的過度自信對(duì)創(chuàng)業(yè)能力的影響作用提出以下研究假設(shè)：

H2:創(chuàng)業(yè)者的過度自信對(duì)創(chuàng)業(yè)能力具有正向影響作用

(三)創(chuàng)業(yè)能力與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效

初創(chuàng)企業(yè)具有靈活可變性[46],機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力起著關(guān)鍵作用。如果創(chuàng)業(yè)者能夠快速發(fā)現(xiàn)并開發(fā)機(jī)會(huì)，他們更容易在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之前找到商機(jī)，采取行動(dòng)占領(lǐng)市場(chǎng)，抓住客戶，然后實(shí)現(xiàn)企業(yè)績(jī)效[25]。在新創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)與成功期間，作為創(chuàng)業(yè)者就必須開始各種管理活動(dòng)，從計(jì)劃到控制、創(chuàng)新，管理活動(dòng)始終貫穿其中。對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，與管理相關(guān)的能力是必須具備的。從企業(yè)的角度來講，管理相關(guān)能力是新創(chuàng)企業(yè)各類活動(dòng)的客觀需要，是提高生產(chǎn)效率、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。創(chuàng)新是“對(duì)生產(chǎn)要素的重新組合”[47]，并且是新創(chuàng)企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要來源[48]。對(duì)于企業(yè)現(xiàn)有的技術(shù)進(jìn)行改善與再造，去掉原有的相對(duì)落后的環(huán)節(jié)，利用新的知識(shí)、新的技術(shù)以提高企業(yè)的效率，降低所需要的成本，占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，從而達(dá)到提高企業(yè)績(jī)效的目的。

由此可見，創(chuàng)業(yè)能力對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效具有十分重要的作用[32]，機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)是新創(chuàng)企業(yè)建立的基礎(chǔ)，管理和技術(shù)等方面的能力能夠給新創(chuàng)企業(yè)增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[36]，從而影響到新創(chuàng)企業(yè)的績(jī)效。在眾多的研究當(dāng)中，大多數(shù)學(xué)者對(duì)于創(chuàng)業(yè)能力對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的影響呈現(xiàn)積極態(tài)度[10,25,31]。

基于上述分析，就創(chuàng)業(yè)能力對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的影響作用提出以下研究假設(shè)：

H3：創(chuàng)業(yè)能力對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效具有正向影響作用

(四)創(chuàng)業(yè)能力的中介作用

創(chuàng)業(yè)者的過度自信會(huì)對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生相關(guān)影響，但這種影響并不是直接發(fā)生的。創(chuàng)業(yè)能力會(huì)在其中發(fā)揮中介作用[49]，即由于創(chuàng)業(yè)者對(duì)自身的能力的過度自信，使其充分認(rèn)可了自己的能力[50]，進(jìn)而影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效。雖然新創(chuàng)企業(yè)在初創(chuàng)期間“短板”比較多，但是一般來說，過度自信的創(chuàng)業(yè)者具有較高的挑戰(zhàn)精神和冒險(xiǎn)精神[51]，希望從項(xiàng)目中快速證明自己的才能，因此創(chuàng)業(yè)者對(duì)于這一類有挑戰(zhàn)性“短板”往往具有很強(qiáng)的“征服欲”。若加之創(chuàng)業(yè)者本身擁有的優(yōu)秀的管理能力、敏銳的機(jī)會(huì)識(shí)別和開發(fā)能力和先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新能力，就能有較大的機(jī)會(huì)使得新創(chuàng)企業(yè)克服“短板”，在競(jìng)爭(zhēng)劇烈的市場(chǎng)中占據(jù)一席之地，獲得可觀的結(jié)果?；谏鲜龇治觯岢鲆韵卵芯考僭O(shè)：

H4：創(chuàng)業(yè)能力對(duì)于創(chuàng)業(yè)者過度自信影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效具有中介作用

H4a：機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力對(duì)于創(chuàng)業(yè)者過度自信影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效具有中介作用

H4b：技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)于創(chuàng)業(yè)者過度自信影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效具有中介作用

H4c：管理相關(guān)能力對(duì)于創(chuàng)業(yè)者過度自信影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效具有中介作用

綜上分析，本文構(gòu)建了過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的影響機(jī)制及創(chuàng)業(yè)能力的中介作用的理論模型(如圖1所示)。

二、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本與數(shù)據(jù)收集

本文采取調(diào)查問卷的方式，以創(chuàng)業(yè)個(gè)體、團(tuán)體以及創(chuàng)業(yè)企業(yè)的員工作為研究對(duì)象，進(jìn)行數(shù)據(jù)收集。根據(jù)Zahra和Bogner(2000)、程松松(2019)、李禹陶(2020)等人的研究，本文將成立8年及以內(nèi)的企業(yè)作為研究對(duì)象。本文以李克特(likter)量表打分形式對(duì)變量進(jìn)行測(cè)量，通過研究國(guó)內(nèi)外的相關(guān)論文，選取成熟量表進(jìn)行處理并制作問卷，并且在制作問卷前期，走訪了湖南株洲市5個(gè)新創(chuàng)企業(yè)。通過與員工或者管理人員的訪談，對(duì)問卷進(jìn)行了多次修訂，最終確定問卷相關(guān)內(nèi)容。主要通過兩種方式進(jìn)行問卷的獲取，一是線下發(fā)放，與當(dāng)事人進(jìn)行面對(duì)面的交流；二是使用問卷星、微信及朋友圈鏈接和郵件等途徑在線填寫調(diào)查問卷。在本次研究中，總計(jì)發(fā)放問卷400份，回收334份，回收率為83.5%。其中所填城市來自海南、吉林、昆明、內(nèi)蒙古、寧夏、青海、山西等7個(gè)省份的問卷數(shù)分別不足5份，共21份，為保證問卷結(jié)果的有效性，故將其剔除。根據(jù)受訪者所在企業(yè)的年齡，排除了20個(gè)8年以上的非新創(chuàng)企業(yè)樣本。然后刪除數(shù)據(jù)不完整和無效的問卷，共24份。最終獲得問卷270份，有效率為80.84%。

表1列出來270名受訪者的基本信息，其中男性131人，女性139人，分別占比48.5%、51.5%，比例接近1∶1。問卷將年齡分為了6個(gè)等級(jí)：20歲以下、21-25歲、25-30歲、30-35歲、35-40歲和40歲以上。其中在21-40歲的四個(gè)階段的受訪者人數(shù)最集中，總共占比81.5%。有90.8%的受訪者教育水平在大專及以上，說明填寫問卷的受訪者具有較高的閱讀能力與理解能力，可以正確的填寫問卷相關(guān)內(nèi)容。本文新創(chuàng)企業(yè)以注冊(cè)8年以內(nèi)為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，受訪者所創(chuàng)企業(yè)或所在新創(chuàng)企業(yè)符合本研究標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)量為249個(gè)，總占比92.6%。受訪者所創(chuàng)企業(yè)或所在新創(chuàng)企業(yè)行業(yè)方面，互聯(lián)網(wǎng)/通信/電子占比15.9%、金融/銀行/保險(xiǎn)占比11.1%、房地產(chǎn)/建筑業(yè)/物業(yè)占比10.4%、廣告/傳媒占比11.5%，管理咨詢/中介服務(wù)占比6.3%，服裝/服飾占比11.1%，零售/貿(mào)易/物流占比10.4%，教育機(jī)構(gòu)/培訓(xùn)中心占比12.6%以及其他行業(yè)占比10.7%，行業(yè)分布比較均勻。

表1 受訪者個(gè)體特征的描述性統(tǒng)計(jì)

(二)變量測(cè)量

自變量：創(chuàng)業(yè)者的過度自信(Entrepreneurial Overconfidence：下文用“O”表示)，本維度借鑒Trevelyan(2008)、欒瑞(2013)等國(guó)內(nèi)外學(xué)者的對(duì)于過度自信的相關(guān)測(cè)試問卷，加之走訪企業(yè)進(jìn)行調(diào)整，由6個(gè)題項(xiàng)進(jìn)行衡量：將成功歸因于自己，失敗歸功于他人(O1)、忽視不支持自己信念的建議、意見等信息(O2)、認(rèn)為自己的決策是理性的，他人是非理性的(O3)、認(rèn)為自己所擁有的資源足夠解決遇到的問題(O4)、認(rèn)為自己有超乎常人的創(chuàng)業(yè)思想/創(chuàng)新思想(O5)、認(rèn)為自己的能力足夠使企業(yè)生存并發(fā)展良好(O6)。

因變量：新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效(New Venture Performance：下文用“P”表示)，本維度以平衡記分卡為主要方式，結(jié)合Fornell(1996)、Kaplan(2004)、王慶金(2020)等國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于衡量新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的相關(guān)研究，從財(cái)務(wù)、客戶滿意度等多個(gè)維度所設(shè)置的的10個(gè)題項(xiàng)對(duì)新企業(yè)績(jī)效進(jìn)行衡量：你的新創(chuàng)企業(yè)銷售情良好(P1)、你的新創(chuàng)企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)完成良好(P2)、你的新創(chuàng)企業(yè)市場(chǎng)份額占有率較高(P3)、你的新創(chuàng)企業(yè)客戶滿意度較高(P4)、你的新創(chuàng)企業(yè)客戶訂單量較大(P5)、你的新創(chuàng)企業(yè)售后服務(wù)良好(P6)、你的新創(chuàng)企業(yè)注重增強(qiáng)與員工的交流與溝通(P7)、你的新創(chuàng)企業(yè)工作人員流動(dòng)穩(wěn)定(P8)、你認(rèn)為你創(chuàng)業(yè)成功了(P9)、你認(rèn)為你的公司未來發(fā)展前景良好(P10)。

中介變量：創(chuàng)業(yè)能力(Entrepreneurial Ability：下文用“A”表示)，通過研究Chanler和Hanks(1994)、Shane(2003)、徐旖(2011)、李禹陶(2020)等相關(guān)學(xué)者的論文以及量表，本文將創(chuàng)業(yè)能力分為管理相關(guān)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力三個(gè)方面，從而設(shè)置了11個(gè)題項(xiàng)進(jìn)行衡量：你認(rèn)為你的管理能力強(qiáng)(A1)、你認(rèn)為你的管理效率較高(A2)、你認(rèn)為你的運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)(A3)、你認(rèn)為你的營(yíng)銷能力強(qiáng)(A4)、你認(rèn)為你的財(cái)務(wù)管理能力強(qiáng)(A5)、你認(rèn)為你的組織能力強(qiáng)(A6)、你認(rèn)為你的財(cái)力足夠滿足新創(chuàng)企業(yè)的生存與成長(zhǎng)(A7)、你認(rèn)為你的技術(shù)/商業(yè)模式能夠開發(fā)并引領(lǐng)新市場(chǎng)(A8)、你認(rèn)為你的技術(shù)/商業(yè)模式能夠滿足消費(fèi)者未滿足需求并獲取高利潤(rùn)(A9)、你認(rèn)為你的技術(shù)/商業(yè)模式具有不可模仿性(A10)、你認(rèn)為你的技術(shù)/商業(yè)模式創(chuàng)新性高(A11)。

控制變量 ：從Senyard和Salunke等學(xué)者以往的研究文獻(xiàn)來看，企業(yè)年限和行業(yè)是最為顯著的兩個(gè)企業(yè)特征，也是對(duì)其各項(xiàng)表現(xiàn)有顯著影響的因素。因此，本文選擇企業(yè)年限、行業(yè)屬性作為控制變量。

三、實(shí)證分析與假設(shè)檢驗(yàn)

(一)信度與效度檢驗(yàn)

本研究使用學(xué)者普遍采用的Cronbach’s α系數(shù)測(cè)量表的信度檢驗(yàn)，并使用SPSS25.0軟件測(cè)試了數(shù)據(jù)的可靠性。如表2所示，所有變量的指標(biāo)因子載荷值都在0.524-0.769之間，具有可信的收斂效度。其中，各個(gè)變量克隆巴赫的α系數(shù)分別為過度自信(0.920)、新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效(0.837)和創(chuàng)業(yè)能力(0.929)，均大于0.8， 表明此量表的變量有良好的可靠性。該問卷的量表內(nèi)容均采用國(guó)內(nèi)外成熟的量表，并且在正式發(fā)放之前進(jìn)行了訪談更正，具有良好的內(nèi)容效度。

借助KMO檢驗(yàn)和Bartlett球體檢驗(yàn)結(jié)果是否合適進(jìn)行因子分析。本次使用的調(diào)查問卷中各變量的KMO值均大于0.7，其中過度自信的KMO值為0.904、新企業(yè)績(jī)效的KMO值為0.948和創(chuàng)業(yè)能力的KMO值為0.937，且各Bartlett球體檢驗(yàn)結(jié)果顯著水平較高(P<0.05),說明可以使用該數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析。

表2 信度與效度檢驗(yàn)

(二)相關(guān)性分析

在進(jìn)行回歸分析之前，首先需要測(cè)量變量間的相關(guān)性程度。本文利用SPSS25.0對(duì)過度自信、新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效和創(chuàng)業(yè)能力以及企業(yè)年限、企業(yè)行業(yè)兩個(gè)控制變量進(jìn)行Pearson相關(guān)性分析。測(cè)量結(jié)果如表3所示，企業(yè)年限、企業(yè)行業(yè)與其它變量不存在顯著的相關(guān)性；創(chuàng)業(yè)者的過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的相關(guān)系數(shù)R為0.675，P<0.01，具有顯著的相關(guān)性；過度自信與創(chuàng)業(yè)能力的相關(guān)系數(shù)R為0.714，P<0.01，具有明顯的相關(guān)關(guān)系；創(chuàng)業(yè)能力與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的相關(guān)系數(shù)R為0.775，P<0.01，顯示出較強(qiáng)的相關(guān)性。各變量之間的R值范圍在0.6～0.9，表示都有顯著的正相關(guān)關(guān)系。

表3 主要變量間的相關(guān)系數(shù)及描述性分析結(jié)果

*p<0.05；**p<0.01

(三)假設(shè)檢驗(yàn)

本文在使用分層回歸模型分析來驗(yàn)證所提假設(shè)之前，計(jì)算了各變量之間的方差膨脹性系數(shù)VIF，診斷變量的多重共線性。按照國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究，當(dāng)方差膨脹性系數(shù)VIF的取值越接近1時(shí)，表示變量之間多重共線性較輕。本研究中過度自信的VIF值為1.192，創(chuàng)業(yè)能力的VIF值為1.071，表示具有較輕的多重共線性，模型適合研究。

本文分別進(jìn)行了共含有八個(gè)模型的5個(gè)分層回歸分析，對(duì)各變量之間的關(guān)系進(jìn)行驗(yàn)證。由表4可知，模型1到4是以新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效為因變量，逐層添加包括企業(yè)年限、企業(yè)行業(yè)、過度自信和創(chuàng)業(yè)能力等變量進(jìn)行分層回歸分析。模型1和模型2的結(jié)果表示本研究設(shè)定的控制變量“企業(yè)年限”和“企業(yè)行業(yè)”對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效沒有顯著的影響。在模型1和模型2的基礎(chǔ)上，添加了過度自信構(gòu)建模型3，對(duì)過度自信和新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效之間的關(guān)系假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證，結(jié)果顯示，添加變量過度自信后，F(xiàn)值呈現(xiàn)顯著性(P<0.01)，模型3具有研究意義，并且過度自信的回歸系數(shù)值β=0.672(P<0.01)，呈現(xiàn)出顯著性，表明過度自信正向影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效，假設(shè)H1被證實(shí)。針對(duì)模型4：在模型3基礎(chǔ)上，添加了創(chuàng)業(yè)能力，對(duì)假設(shè)H3和H4進(jìn)行驗(yàn)證。結(jié)果顯示，添加變量創(chuàng)業(yè)能力后，F(xiàn)值呈現(xiàn)顯著性(P<0.01)，模型4具有研究意義，并且創(chuàng)業(yè)能力的回歸系數(shù)值β=0.718(P<0.01)，表明創(chuàng)業(yè)能力對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系，假設(shè)H3得到驗(yàn)證。并且在加入變量創(chuàng)業(yè)能力后，過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的回歸系數(shù)值由0.672(P<0.01)下降為0.148(P<0.01)，依然具有顯著性，因此可知，創(chuàng)業(yè)能力在過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效之間發(fā)揮著部分中介作用，假設(shè)H4被證實(shí)。

本文構(gòu)建模型5來驗(yàn)證有關(guān)過度自信與創(chuàng)業(yè)能力之間關(guān)系的假設(shè)，以創(chuàng)業(yè)能力為因變量，逐層添加包括企業(yè)年限、企業(yè)行業(yè)、過度自信等變量進(jìn)行分層回歸分析。在模型1和模型2的基礎(chǔ)上，添加了過度自信構(gòu)建模型5，對(duì)過度自信和創(chuàng)業(yè)能力之間的關(guān)系假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證，結(jié)果顯示，添加變量過度自信后，F(xiàn)值呈現(xiàn)顯著性(P<0.01)，模型5對(duì)模型具有解釋意義，其中過度自信的回歸系數(shù)值β=0.729(P<0.01)，呈現(xiàn)出顯著性，表明過度自信對(duì)創(chuàng)業(yè)能力產(chǎn)生顯著的正向影響關(guān)系，假設(shè)H2被證實(shí)。

表4 分層回歸分析(1)

*P<0.05；**P<0.01

針對(duì)假設(shè)H4a、H4b和H4c，構(gòu)建了模型6、模型7和模型8。在模型1、模型2和模型3的基礎(chǔ)上，分別添加變量創(chuàng)業(yè)能力中的機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和管理相關(guān)能力進(jìn)行分析。結(jié)果顯示，分別添加三個(gè)變量后，F(xiàn)值呈現(xiàn)顯著性(P<0.01)，模型6、模型7和模型8對(duì)模型具有解釋意義，首先機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的的回歸系數(shù)值β=0.499(P<0.01)，呈現(xiàn)出顯著性，過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的回歸系數(shù)值由0.672(P<0.01)下降為0.361(P<0.01)，依然具有顯著性，因此可知，機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力在過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效之間發(fā)揮著部分中介作用，假設(shè)H4a被證實(shí)。其次，技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的的回歸系數(shù)值β=0.547(P<0.01)，呈現(xiàn)出顯著性，過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的回歸系數(shù)值由0.672(P<0.01)下降為0.309(P<0.01)，仍具有顯著性，因此可知，技術(shù)創(chuàng)新能力在過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效之間發(fā)揮著部分中介作用，假設(shè)H4b被證實(shí)。最后管理相關(guān)能力對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的的回歸系數(shù)值β=0.640(P<0.01)，呈現(xiàn)出顯著性，過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的回歸系數(shù)值由0.672(P<0.01)下降為0.216(P<0.01)，仍具有顯著性，因此可知，管理相關(guān)能力在過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效之間發(fā)揮著部分中介作用，假設(shè)H4c被證實(shí)。

表5 分層回歸分析(2)

*P<0.05；**P<0.01

四、結(jié)論與啟示

(一)研究結(jié)論

本文將過度自信理論與熊彼特創(chuàng)新理論相結(jié)合，利用270個(gè)樣本，構(gòu)建分層回歸模型，借助相關(guān)性分析，定性和定量分析了基于創(chuàng)業(yè)能力的中介作用。創(chuàng)業(yè)者的過度自信是否影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效，實(shí)證檢驗(yàn)了過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效之間的相互關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上討論了創(chuàng)業(yè)能力在這種關(guān)系當(dāng)中的中介作用。

實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者過度自信會(huì)影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效，并且這種影響表現(xiàn)出顯著的正相關(guān)。相比其他類型的創(chuàng)業(yè)者，過度自信的創(chuàng)業(yè)者具有更活躍的創(chuàng)新思維和更喜愛風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。這種特點(diǎn)決定創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)立和運(yùn)營(yíng)企業(yè)的過程中，避免了猶豫不決，更偏向于果斷決策，抓住機(jī)會(huì)。在一定程度上促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)立以及開展更多、更積極的創(chuàng)新活動(dòng)和投資或創(chuàng)新更多高回報(bào)的項(xiàng)目，進(jìn)而促進(jìn)了新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的提升。

創(chuàng)業(yè)者過度自信對(duì)于創(chuàng)業(yè)能力的影響呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)。過度自信的創(chuàng)業(yè)者往往對(duì)自己的能力高度認(rèn)可，正是因?yàn)檫@種認(rèn)可，才使得有這么多新企業(yè)的創(chuàng)立與成功。即使在遇到感覺自身能力不足時(shí)候，由于創(chuàng)業(yè)者對(duì)自己感到高度自信，充分認(rèn)可自己的學(xué)習(xí)能力，因此會(huì)通過不斷的學(xué)習(xí)來提升自己能力，包括創(chuàng)業(yè)能力，從而使其能力能夠滿足當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的需要。

本文實(shí)證表明創(chuàng)業(yè)能力對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的影響呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)。在復(fù)雜多變的環(huán)境中，是否能識(shí)別并有效利用機(jī)會(huì)決定了創(chuàng)業(yè)者能否獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。機(jī)會(huì)的識(shí)別與開發(fā)又決定了新創(chuàng)企業(yè)的生存與發(fā)展方向，直接影響企業(yè)的績(jī)效。另外由于擁有良好的技術(shù)創(chuàng)新能力，創(chuàng)業(yè)者良好的管理能力能夠直接讓企業(yè)在正確道路上發(fā)展，加其良好的運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)等方面的能力能夠直接影響企業(yè)的發(fā)展，驅(qū)動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)的成功。

同時(shí)創(chuàng)業(yè)能力在創(chuàng)業(yè)者過度自信和新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的關(guān)系中起到了中介作用。創(chuàng)業(yè)者的過度自信可以直接影響到新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效，同時(shí)也通過了創(chuàng)業(yè)者的能力影響到新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效，在一定程度上改變了創(chuàng)業(yè)者的機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和管理相關(guān)能力，提升了創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)能力。

(二)理論意義與實(shí)踐價(jià)值

本文研究的理論意義在于：

關(guān)于過度自信，研究者們的重點(diǎn)總是放在其對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的負(fù)面作用，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者過度自信是一種“非理性”行為，容易使結(jié)果產(chǎn)生錯(cuò)誤性偏差，而在過度自信對(duì)于新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的積極影響方面的研究還是很少。本文通過實(shí)證研究探討了創(chuàng)業(yè)者過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的影響，并驗(yàn)證是顯著的正相關(guān)關(guān)系，所以在一定程度上豐富了創(chuàng)業(yè)者過度自信理論。其次，研究探討了創(chuàng)業(yè)者過度自信與創(chuàng)業(yè)能力的關(guān)系，不同于以往的大部分，本文通過實(shí)證證明兩者的關(guān)系是正向的，從一定程度上豐富了創(chuàng)業(yè)者過度自信與創(chuàng)業(yè)能力之間的關(guān)系研究。

關(guān)于創(chuàng)業(yè)能力，大部分學(xué)者研究創(chuàng)業(yè)能力與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的直接關(guān)系，本文從中介效應(yīng)的視角研究并實(shí)證了創(chuàng)業(yè)能力在創(chuàng)業(yè)者過度自信對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的關(guān)系中起到了正向的影響作用，豐富了創(chuàng)業(yè)能力作為中介變量影響新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的研究。同時(shí)本文從機(jī)會(huì)識(shí)別與開發(fā)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力和管理相關(guān)能力等三個(gè)維度對(duì)創(chuàng)業(yè)能力進(jìn)行闡述，并且實(shí)證了各維度在創(chuàng)業(yè)者過度自信與新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效的關(guān)系中具有部分中介作用。這一分析有助于創(chuàng)業(yè)者了解自身“創(chuàng)業(yè)能力”，更正視自己是否具備足夠的能力開始并且維持一項(xiàng)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，并在一定程度上補(bǔ)充完善了創(chuàng)業(yè)能力及其維度的相關(guān)研究。

本研究對(duì)創(chuàng)業(yè)實(shí)踐與創(chuàng)業(yè)管理具有一定的指導(dǎo)價(jià)值：

就創(chuàng)業(yè)實(shí)踐而言，首先，基于創(chuàng)業(yè)者的過度自信在創(chuàng)業(yè)初期到成功期對(duì)新創(chuàng)企業(yè)績(jī)效具有促進(jìn)作用，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)當(dāng)以全新的視角去審視過度自信的價(jià)值，通過具有選擇性和創(chuàng)新性的觀念對(duì)其進(jìn)行突破性的利用。過度自信的創(chuàng)業(yè)者往往具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、更勇于冒險(xiǎn)，這正是創(chuàng)建新企業(yè)、發(fā)展新企業(yè)的基本要素之一。創(chuàng)業(yè)者應(yīng)當(dāng)不斷提升自己的創(chuàng)業(yè)能力，打破陳規(guī)，充分激發(fā)其在新創(chuàng)企業(yè)中的積極作用，擺脫過度自信為新創(chuàng)企業(yè)帶來的約束。其次，基于本文關(guān)于創(chuàng)業(yè)能力的中介作用的研究發(fā)現(xiàn)，新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者也應(yīng)當(dāng)要重視個(gè)人與組織創(chuàng)業(yè)能力的提高，引導(dǎo)企業(yè)員工積極提高自己的能力，為企業(yè)的發(fā)展提供更好的條件。一是新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立并且不斷完善獎(jiǎng)懲制度，根據(jù)相關(guān)人員的表現(xiàn)采取相應(yīng)的措施，促使企業(yè)人員自主開展學(xué)習(xí)，不斷提高自己的能力，從而達(dá)到提高企業(yè)整體能力的目標(biāo)；二是新創(chuàng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或不定期的展開各種培訓(xùn)，創(chuàng)業(yè)能力是可以通過后天培訓(xùn)而不斷增強(qiáng)的，例如有關(guān)創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的識(shí)別、組織能力等方面，并且及時(shí)對(duì)培訓(xùn)效果進(jìn)行檢驗(yàn)，將培訓(xùn)的過程與結(jié)果記錄成文字檔，為以后正式與非正式的培訓(xùn)提供信息基礎(chǔ)。

就政府管理而言，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)在一定程度上能夠擴(kuò)大全社會(huì)的就業(yè)、提升社會(huì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)積極性以及拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，政府應(yīng)對(duì)新創(chuàng)企業(yè)持有積極和支持的態(tài)度。首先，可以在全社會(huì)開展相關(guān)的創(chuàng)業(yè)教育與培訓(xùn)，創(chuàng)業(yè)教育是提高創(chuàng)業(yè)者能力的重要途徑之一。通過教育與培訓(xùn)的方法，提高想創(chuàng)業(yè)及在創(chuàng)業(yè)人群的創(chuàng)業(yè)能力，使得他們對(duì)自己能力和未來環(huán)境充分認(rèn)可，從而促進(jìn)新創(chuàng)企業(yè)建立、生存與發(fā)展。其次，可以通過不斷完善創(chuàng)業(yè)相關(guān)政策，為創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的生存與發(fā)展，營(yíng)造良好的政策法律環(huán)境。