區(qū)塊鏈助推我國企業(yè)信用體系優(yōu)化研究

趙齊晴 劉標勝

摘 要：隨著現(xiàn)代經(jīng)濟體系的發(fā)展，企業(yè)信用體系的建設(shè)與完善對社會經(jīng)濟發(fā)展舉足輕重，但當今企業(yè)體系仍不夠完善，存在著企業(yè)信用制度滯后、企業(yè)違約形式多樣等問題，對社會和經(jīng)濟造成了嚴重的損失，同時傳統(tǒng)企業(yè)鏈的弊端不斷顯現(xiàn)，整個企業(yè)金融平臺票據(jù)流轉(zhuǎn)、拆分均依托核心企業(yè)信用，使企業(yè)信用半徑受到局限，因此我國更需要建設(shè)一個統(tǒng)一高效的企業(yè)信用平臺。區(qū)塊鏈技術(shù)在企業(yè)平臺的創(chuàng)新運用，優(yōu)化了企業(yè)信用平臺的功能，簡化了企業(yè)信用平臺業(yè)務(wù)流程，其中區(qū)塊鏈所具有的鏈式結(jié)構(gòu)、不可篡改、智能合約等特性，最大化實現(xiàn)了“四流”合一，增加數(shù)據(jù)的可信度，固化資金清算路線，避免了一系列企業(yè)信用損失行為，為更好地實現(xiàn)企業(yè)信用平臺提供了有力的支撐。

關(guān)鍵詞：企業(yè)信用;區(qū)塊鏈;企業(yè)鏈;智能合約

根據(jù)財匯金融大數(shù)據(jù)終端數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月底，企業(yè)中出現(xiàn)120多家公司存在標準化債券發(fā)生實質(zhì)性違約，其中上市公司占所有債券違約公司的23.5%。由于征信體系不完善，存在企業(yè)惡意篡改自身信息，騙取融資等問題，導(dǎo)致了企業(yè)融資難度加大。在傳統(tǒng)企業(yè)鏈中，企業(yè)之間存在著數(shù)據(jù)不統(tǒng)一、信息傳遞障礙等問題，阻礙了企業(yè)間的發(fā)展。而區(qū)塊鏈所具有的去中心化、不可篡改、智能化合約等技術(shù)，并通過建立分布式數(shù)據(jù)庫可以有效解決企業(yè)間信息不對稱等問題。2019年10月24日，習近平總書記在中央政治局第十八次集體學習時強調(diào)把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。區(qū)塊鏈發(fā)展上升到國家戰(zhàn)略層面。有鑒于此，本項目對區(qū)塊鏈助推我國企業(yè)信用優(yōu)化方面的運用展開研究，利用區(qū)塊鏈技術(shù)改變傳統(tǒng)企業(yè)信用鏈條的內(nèi)在關(guān)系，為完善企業(yè)信用機制提供相應(yīng)的對策建議。

一、文獻綜述

傳統(tǒng)的信用體系的弊端不斷顯現(xiàn)，例如企業(yè)間系統(tǒng)不互通、貿(mào)易上主要依靠紙質(zhì)單據(jù)傳遞，造成企業(yè)“信息孤島”，四流難合一。企業(yè)間貿(mào)易單憑合同約束，融資企業(yè)的資金使用及還款情況不可控性較高，交易中出現(xiàn)票據(jù)造假等問題，業(yè)務(wù)風險及金融風險高居不下，此外核心企業(yè)信用不能跨級傳遞，二級及以上企業(yè)無法通過核心企業(yè)授信實現(xiàn)融資等問題。Templar（2016）指出，通過區(qū)塊鏈技術(shù)提高SCF數(shù)據(jù)的透明度，建立可信任的業(yè)務(wù)流程，不僅可以增強融資交易功能，還能消除冗余、改善監(jiān)管，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享化。區(qū)塊鏈的自治分布式網(wǎng)絡(luò)特性，天然適用于企業(yè)間服務(wù)和流程，其開放性、去中心化、可追溯性以及真實驗證且不可篡改等特性，是幫助企業(yè)信用突破瓶頸的最佳方案（Raval，2016）。監(jiān)管機構(gòu)、核心企業(yè)、金融機構(gòu)等參與者利用區(qū)塊鏈技術(shù)為信用多級流轉(zhuǎn)的企業(yè)信用供應(yīng)鏈模式提供了支撐，增大了信用融資的輻射范圍（姜浩，2019）;同時，提出嵌入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)有助于企業(yè)間構(gòu)建開放式、共享式征信架構(gòu)，優(yōu)化企業(yè)信用體系（劉思璐，2019）。

學者們主要對企業(yè)間信息不對稱及信用傳遞等問題展開了研究，但是對區(qū)塊鏈推進企業(yè)信用結(jié)構(gòu)優(yōu)化的具體措施研究較少，本研究正是對此展開研究，希望能從理論上和實踐上對區(qū)塊鏈技術(shù)運用于企業(yè)信用建設(shè)有所幫助。

二、我國企業(yè)信用存在的問題分析

我國企業(yè)構(gòu)成主要以國有企業(yè)為主體，但同時也存在大量的民營企業(yè)。國有企業(yè)由于有政府信用作為背書，信用要遠遠好于民營企業(yè)。以企業(yè)為例，截至2018年底，我國企業(yè)超過2900萬家，個體工商戶超過6500萬戶，占全部市場主體的比重超過90%。2018年企業(yè)對GDP貢獻度超過35%，吸納全國80%以上就業(yè)人口，貢獻50%以上稅收（郭瑩，2020）。但由于企業(yè)普遍缺乏可抵押資產(chǎn)、規(guī)模不經(jīng)濟等不足與現(xiàn)有金融體系營運模式存在沖突，現(xiàn)有的融資條件難以滿足金融體系的基本要求。但總體來說，我國企業(yè)信用制度建設(shè)仍然存在較大的問題。

1.企業(yè)信用制度建設(shè)滯后

隨著市場經(jīng)濟改革的深化，我國相關(guān)部門也制定了關(guān)于企業(yè)信用的相關(guān)法規(guī)和行政規(guī)章（見表1）。央行在早期頒布了《征信機構(gòu)管理辦法》和《個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法》，對企業(yè)和個人信用的實施主體、信用期限等作了規(guī)定;國務(wù)院在2013年發(fā)布《征信業(yè)管理條例》，對征信機構(gòu)信用使用進行了明確規(guī)定等。

據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計，我國企業(yè)每年因信用缺失導(dǎo)致的直接和間接經(jīng)濟損失高達6000億元，然而我國目前還沒有制定真正的信用法律，現(xiàn)有信用規(guī)章制度也僅僅是服務(wù)于金融行業(yè)，沒有建立全社會統(tǒng)一的信用標準體系，導(dǎo)致信用違約事件層出不窮，對社會和經(jīng)濟造成了嚴重損失。

2.企業(yè)違約形式多樣

在征信成本高，而違約成本低的情況下，部分社會法人或企業(yè)不重視信用記錄，時常出現(xiàn)企業(yè)合同違約、拖欠貸款、質(zhì)量或價格欺詐、披露虛假信息等一系列違約情況（如下圖1），從而導(dǎo)致企業(yè)信用受損并面臨財務(wù)危機，甚至會迫使企業(yè)進行破產(chǎn)清算。

從表2可以看出，我國企業(yè)信用所存在的問題主要是合同違約（約占比24.6%），企業(yè)違約事件頻頻發(fā)生，究其原因，我國關(guān)于企業(yè)違約懲戒機制不完善，企業(yè)違約成本過低，對企業(yè)未起到約束作用。此外，由于信用懲戒對于企業(yè)影響較小，企業(yè)缺乏主動修復(fù)的意識，信用修復(fù)態(tài)度不積極。

3.企業(yè)信用半徑受到局限

從服務(wù)網(wǎng)絡(luò)來看，當核心企業(yè)不再具有信用擔保能力和金融風險授信時，核心企業(yè)為“利益節(jié)約”，可能會采取一些“信息封閉”手段，據(jù)此使企業(yè)信用系統(tǒng)的風險大大增加。此外，核心企業(yè)的信用傳遞缺乏顆粒層級的滲透，中下游企業(yè)仍難以獲取核心企業(yè)的憑證，距核心企業(yè)較遠的下游企業(yè)激勵機制設(shè)計不完善，從而使規(guī)模效益范圍有限，在一定程度上限制了企業(yè)的總數(shù)量，如圖1所示。

從上圖所展現(xiàn)的傳統(tǒng)金融平臺模式，不難看出各企業(yè)機構(gòu)間最大的挑戰(zhàn)是如何在多個金融機構(gòu)和多個上下游企業(yè)之間建立信任。在缺乏信用基礎(chǔ)設(shè)施且缺少準確、實時的數(shù)據(jù)的條件下，鏈上企業(yè)的信用評級、融資審批、授信管理以及業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)等風險難以評估，相關(guān)成本難以控制。此外，認可度較低的票據(jù)和紙質(zhì)化的交易程序，存在著票據(jù)造假的可能性，并缺少流動性，整個企業(yè)金融平臺票據(jù)流轉(zhuǎn)、拆分均依托核心企業(yè)信用，造成供應(yīng)商準入門檻較高，導(dǎo)致核心企業(yè)的信用半徑受到局限。

4.企業(yè)間缺乏統(tǒng)一高效信用平臺

整個社會的信用平臺還未統(tǒng)一完善、缺乏統(tǒng)一的信用平臺，具體體現(xiàn)在以下兩個方面：第一，信用共享機制缺失，由于企業(yè)信用信息系統(tǒng)架設(shè)在人民銀行系統(tǒng)內(nèi)的專網(wǎng)上，使一些非金融系統(tǒng)機構(gòu)無法接入。另外，由于企業(yè)銀行信息涉及企業(yè)和銀行的商業(yè)機密，相關(guān)信用信息的使用、公開和曝光都缺少可參照執(zhí)行的規(guī)章依據(jù)，使得信息共享難以實現(xiàn)。第二，缺乏統(tǒng)一的企業(yè)信用信息平臺進行數(shù)據(jù)交換共享。目前，由人民銀行牽頭帶動企業(yè)體系建設(shè)，且以收集銀行系統(tǒng)的信貸信用信息為主。同時，部分地方政府也建立了企業(yè)數(shù)據(jù)庫，側(cè)重采集政府部門產(chǎn)生的非銀行信息，部分垂直管理單位也在搭建自有信用信息平臺，但是這些信息系統(tǒng)多數(shù)沒有聯(lián)網(wǎng)，這些局限使我國企業(yè)信用共享始終難以邁出實質(zhì)性的步伐。

三、區(qū)塊鏈助力企業(yè)信用優(yōu)化的流程再造

1.打造基于區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)信用平臺

針對我國企業(yè)信用所存在的多層問題，區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的不可篡改、數(shù)據(jù)統(tǒng)一存儲、可追溯的技術(shù)體系，可通過構(gòu)建分布式數(shù)據(jù)庫解決企業(yè)交易環(huán)節(jié)的信息不對稱。傳統(tǒng)的企業(yè)供應(yīng)鏈框架中的核心企業(yè)的信用半徑僅僅局限于一級供應(yīng)商與經(jīng)銷商，使得二級及下游企業(yè)的信用無法得到保障，從而導(dǎo)致銀行對中下游企業(yè)的放貸嚴格，造成下游企業(yè)融資困難。

由圖2可以看出“區(qū)塊鏈+企業(yè)供應(yīng)鏈”的創(chuàng)新和優(yōu)化表現(xiàn)為：憑證的多級可拆、轉(zhuǎn)、融，線上化的業(yè)務(wù)執(zhí)行以及業(yè)務(wù)的鏈式存儲。對比傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，它的主要優(yōu)勢體現(xiàn)在：

第一是最大化地實現(xiàn)“四流合一”，區(qū)塊鏈的不可篡改性使數(shù)據(jù)的可信度增加，降低了企業(yè)融資、信用審核以及銀行風控的難度。

第二是通過區(qū)塊鏈的鏈式結(jié)構(gòu)使合同簽訂、風控數(shù)據(jù)獲取、票據(jù)流轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)執(zhí)行線上化，從而縮短業(yè)務(wù)周期，提高業(yè)務(wù)效率，緩解了因業(yè)務(wù)流程繁重所造成的銀行對企業(yè)信用狀況的忽視。

第三是憑證可多級拆、轉(zhuǎn)、融，解決非一級供應(yīng)商融資難，資金短缺的問題，提高企業(yè)資金流轉(zhuǎn)效率，一定程度上避免了拖欠貨款、貸款等情況的信用損失。

第四是智能合約固化資金清算路徑，極大減少故意違約及拖欠賬款等行為的發(fā)生，促進了企業(yè)信用體系的建設(shè)。

綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的不可篡改性、高安全性、鏈式存儲結(jié)構(gòu)、智能合約、實物與數(shù)據(jù)的真實對接，為更好地實現(xiàn)企業(yè)信用平臺提供了有力的技術(shù)支撐。

2.智能化合約提高企業(yè)信用傳遞半徑

基于區(qū)塊鏈的智能合約（Smart Contract）可以保證風險完整監(jiān)控，將合同和需要執(zhí)行的條款通過計算機代碼的方式編入?yún)^(qū)塊鏈中，智能合約在確認條約執(zhí)行條件滿足后，機器將自動執(zhí)行交易流程，便在一定程度上避免了人工執(zhí)行的操作風險。此外在“區(qū)塊鏈+企業(yè)供應(yīng)鏈”的新型體系中，每一項區(qū)塊信息的錄入均具有可追溯和不可篡改的特性，區(qū)塊鏈技術(shù)確保分類賬本的信息安全，且僅有授權(quán)主體可查看具體企業(yè)業(yè)務(wù)的訂單信息、信用信息、融資請求和操作進度，有利于企業(yè)訂單、合同、票據(jù)等紙質(zhì)憑證轉(zhuǎn)化為真正意義上的數(shù)字資產(chǎn)。同時電子憑證的可拆分，可以無障礙實現(xiàn)多級流轉(zhuǎn)，可使鏈上企業(yè)始終處于公平共存、互相監(jiān)督的良性商業(yè)場景中，真正做到“信用自證”和“信用自增”，徹底釋放核心企業(yè)的信用價值，增大核心企業(yè)信用傳遞半徑。

3.實現(xiàn)高效、安全的企業(yè)信息數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)

與傳統(tǒng)企業(yè)平臺數(shù)據(jù)庫的中心化管理不同，區(qū)塊鏈是由多個權(quán)利節(jié)點共同組成的點對點網(wǎng)絡(luò)，根據(jù)協(xié)議，其中的每個節(jié)點可以擁有維護和管理數(shù)據(jù)庫的義務(wù)和權(quán)利。由于節(jié)點數(shù)據(jù)所具有的一致性，不同的參與者使用這些數(shù)據(jù)時，可直接查看自有數(shù)據(jù)，避免了反復(fù)校驗和審查的過程，提高了信息處理效率。同時，整個區(qū)塊鏈的運作并不會因部分節(jié)點遭到破壞而受到影響，極大地提高了數(shù)據(jù)的安全性。此外，融合了區(qū)塊鏈“零知識證明”技術(shù)的企業(yè)信用鏈，實現(xiàn)對客戶主體披露信息的真實性，且確保敏感信息的安全性，可以有效保護鏈上企業(yè)的信息安全，降低企業(yè)信息泄露的風險。

四、區(qū)塊鏈助推企業(yè)信用優(yōu)化的路徑選擇

基于區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)信用平臺的建立，完善了企業(yè)信用制度，運用智能化合約技術(shù)大大減少了企業(yè)的違約事件，同時通過區(qū)塊鏈鏈式架構(gòu)將核心企業(yè)信用傳遞半徑發(fā)揮最大化，打造統(tǒng)一高效的企業(yè)信用平臺。

1.加強制度建設(shè)，完善企業(yè)信用法制環(huán)境

考慮以《中小企業(yè)促進法》為指導(dǎo)，整合現(xiàn)有的《公司法》、《擔保法》等，制定出有效的相應(yīng)有關(guān)企業(yè)信貸方面法律，就補償機制、擔保機構(gòu)的性質(zhì)、風險分擔、稅收優(yōu)惠等方面做出具體的規(guī)定，使企業(yè)信用擔保機構(gòu)的設(shè)立運作有法可依。同時，完善與信用擔保體系有關(guān)的相應(yīng)法律，如制定企業(yè)促進法、企業(yè)信貸法等，這有助于明確各級政府以及各部門對企業(yè)發(fā)展的政策方針及所承擔的責任，使信用擔保機構(gòu)在企業(yè)債權(quán)保護、欺詐處理、信息披露等方面具有通暢的訴訟渠道和完備的法律保障，促進我國企業(yè)信用體系有效發(fā)展。

2.依托區(qū)塊鏈技術(shù)，再造企業(yè)信用流程

基于核心企業(yè)和區(qū)塊鏈技術(shù)平臺打造的企業(yè)信用服務(wù)平臺體系，主要服務(wù)于運營機構(gòu)自身的上下游企業(yè)。需要核心企業(yè)、金融機構(gòu)及技術(shù)平臺三方之間依托物聯(lián)網(wǎng)組建成平臺，融合區(qū)塊鏈技術(shù)，保證“四流”數(shù)據(jù)的完整性與真實性，通過強化數(shù)據(jù)管理，精準完善企業(yè)信用體系進而實現(xiàn)企業(yè)“平臺化”。堅持以標準化流程吸引各產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)對接平臺，擴大多層企業(yè)信用鏈的產(chǎn)業(yè)覆蓋范圍，降低上下游企業(yè)的融資成本，實現(xiàn)資產(chǎn)包的高效審核、發(fā)行、交易、融資，鼓勵多方探索、共建基于區(qū)塊鏈技術(shù)多層企業(yè)信用體系，以助推我國企業(yè)信用體系的建設(shè)與發(fā)展。

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作者簡介：趙齊晴（2000- ），女，山東菏澤人，江蘇經(jīng)貿(mào)學院金融學院學生，研究方向：國際金融;劉標勝（1976- ），男，江西九江人，經(jīng)濟學碩士，副教授，研究方向：農(nóng)村金融