基于區(qū)塊鏈技術的數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)升級研究

孫銘鴻

摘 要：數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)以利用數(shù)字技術為條件，以金融可持續(xù)發(fā)展為前提，為社會各階層尤其是現(xiàn)有金融體系覆蓋不足的小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群、農(nóng)村人口、偏遠地區(qū)人口等特殊群體，提供平等、有效、全面、方便的金融產(chǎn)品和服務。以區(qū)塊鏈技術為切入點，通過調(diào)研普惠金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中存在的問題，探索如何促使普惠金融業(yè)務有序可持續(xù)發(fā)展，以服務于大眾，如何完善普惠金融產(chǎn)業(yè)征信機制以促進數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)升級。

關鍵詞：征信;數(shù)字普惠金融;區(qū)塊鏈;產(chǎn)業(yè)升級

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）03-0067-03

一、數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

普惠金融（Financial Inclusion），是指能有效、全方位、方便地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。普惠金融中，“普”強調(diào)的是金融服務對象，從傳統(tǒng)面向具有一定資產(chǎn)規(guī)?；蚪鹑趯I(yè)人士轉(zhuǎn)移向更為普遍的大眾進行;“惠”指的是優(yōu)惠、便宜，在當下市場，充分利用政府政策扶持以及互聯(lián)網(wǎng)相關技術達成減少金融交易摩擦、降低交易成本的目的。普惠金融核心思想強調(diào)的是眾生享有信貸的平等權(quán)利，相比傳統(tǒng)金融服務體系而言，普惠金融的優(yōu)勢在于包容性服務對象、便捷服務方式、全面無差異服務內(nèi)容以及強調(diào)金融商業(yè)模式的可持續(xù)性。

當前國家大力扶持普惠金融產(chǎn)業(yè)，普惠金融能夠有效地緩解當下我國二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)下，農(nóng)村低收入群體、小微企業(yè)無法獲取金融服務的局面。自2018年以來，貨幣政策從寬松積極轉(zhuǎn)向穩(wěn)健去金融杠桿，一級市場資本投量不斷收緊，二級市場同樣表現(xiàn)欠佳，融資貴、募資難全面爆發(fā)。我國7 000多萬戶中小微企業(yè)經(jīng)營存在資金匱乏等問題，潛在小微企業(yè)融資需求達4.4萬億。促進小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，普惠金融也起到了不可忽視的積極作用。截至2019年6月末，全國小微企業(yè)貸款余額35.63萬億元，其中普惠型小微企業(yè)貸款余額10.7萬億元，較年初增長14.27%，比各項貸款增速高7.14個百分點;有貸款余額戶數(shù)1 988.31萬戶，較年初增加265.08萬戶。2019年上半年新發(fā)放的普惠型小微企業(yè)貸款平均利率為6.82%，較2018年全年平均利率下降0.58個百分點。全國普惠型小微企業(yè)貸款不良率3.75%，較年初下降0.43個百分點。2019年上半年，信用保險和貸款保證保險累計服務34.37萬家小微企業(yè)，助其獲得銀行貸款533.68億元。

二、普惠金融產(chǎn)業(yè)存在的問題

盡管數(shù)據(jù)顯示普惠金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展已逐漸展現(xiàn)其美好藍圖，但實施和發(fā)展尚未達到預期的“普惠”，“普”與“惠”往往難以兼得?！胺瞧铡?，社會層面能夠享受到金融服務的大部分仍停留在傳統(tǒng)金融環(huán)境中具有一定門檻特定階層的人群。小微企業(yè)、低收入人群等往往被排除在金融機構(gòu)的服務范圍之外。普惠金融產(chǎn)品選擇范圍相對較少，客戶金融服務體驗效果較差，數(shù)據(jù)信息安全難以保障。“非惠”，作為以盈利最大化為目標的金融機構(gòu)受限于效益成本匹配，小微企業(yè)這類人群通常缺乏全面的信用記錄，金融機構(gòu)無法做到有效的風險識別，服務對象的精準性難以保障，征信成本居高不下。

三、基于區(qū)塊鏈技術的數(shù)字普惠金融

數(shù)字普惠金融是利用數(shù)字技術為條件，提供平等、有效、全面、方便的普惠金融服務。本文著重以區(qū)塊鏈技術為切入點，建立健全數(shù)字普惠金融產(chǎn)業(yè)升級機制。從已有實踐來看，區(qū)塊鏈技術突出表現(xiàn)應用在智能合約、數(shù)字資產(chǎn)、供應鏈管理、跨境支付、大數(shù)據(jù)交易五大金融功能中，提升金融運營、盈利、風控能力，降低合規(guī)和監(jiān)管成本，有利于價值金融轉(zhuǎn)型和普惠金融產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展。

區(qū)塊鏈技術特征與金融信息安全、交易溯源等要求高度契合，實現(xiàn)信息、資產(chǎn)透明，維護監(jiān)管信息安全，促進金融普惠、公平和平權(quán)。

第一，去中心化。由代碼智能合約替換傳統(tǒng)中心化金融系統(tǒng)授予的交易信用，自動執(zhí)行設定關系和交換規(guī)則，信息公開透明，創(chuàng)造信任，保證風險跟效用交換的時候能夠公平真實有效，促進普惠金融交易過程中信用體系的完善，降低信息不對稱風險。

第二，自治性、匿名性及不可篡改性。整個系統(tǒng)中的所有節(jié)點能夠在去信任的環(huán)境自由安全地交換數(shù)據(jù)，屏蔽任何人為的干預，無須交易雙方實名制，不僅可提升金融交易效率，還保障了金融交易的可靠性。

第三，公共鏈路的開放性。區(qū)塊鏈公共鏈可對所有人公開，金融交易者、市場監(jiān)管者可以通過公開的接口查詢區(qū)塊信用數(shù)據(jù)和開發(fā)相關應用，提升區(qū)塊鏈下普惠金融系統(tǒng)信息透明度，可以解決中小企業(yè)融資過程中信息獲取、金融機構(gòu)征信困難等問題，達到融資風控的目的。

四、基于區(qū)塊鏈技術的普惠金融的產(chǎn)業(yè)升級

本文由此提出觀點，充分利用數(shù)字技術，借助普惠金融產(chǎn)業(yè)平臺，將普惠金融產(chǎn)業(yè)升級，打造數(shù)字普惠金融。同時，借助區(qū)塊鏈技術+數(shù)字普惠金融模式，解決信用獲取、信息不對稱等問題，進而提升金融配置效率，降低金融市場的交易成本，提高金融機構(gòu)風控能力，防范地方系統(tǒng)性金融風險，引導普惠金融產(chǎn)業(yè)走上“專精特新”發(fā)展之路。

（一）對上層政府支持來說，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要由政府牽頭，構(gòu)建完善政府普惠金融差異化功能監(jiān)督機制

政府對新生行業(yè)的支持，需要制定一個從松到嚴層級遞增的監(jiān)督系統(tǒng)。

1.政府建設普惠金融監(jiān)管體系第一層級在于對普惠金融產(chǎn)業(yè)風險建立適當?shù)娜萑虣C制，健康引導市場自律機制。在價值規(guī)律作用下，市場的自我調(diào)節(jié)、自我淘汰和約束機制能夠促進資源的充分利用，快速地對市場信號做出反應。市場的自發(fā)調(diào)節(jié)與迅速反應能夠向金融主體釋放有效信號，并且能夠自發(fā)吸收市場的波動，維持市場的穩(wěn)定。但市場的自律機制也存在著盲目性與自發(fā)性，在市場完全自律機制的基礎上需要加以普惠金融產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會制定的自律機制作為輔助監(jiān)管。通過行業(yè)自律進行疏導，各大商業(yè)銀行、普惠金融產(chǎn)業(yè)機構(gòu)采取自愿實施的方式，充分發(fā)揮行業(yè)自律的積極作用，與政府監(jiān)管互為補充。

2.第二層級，監(jiān)管在于針對普惠金融產(chǎn)業(yè)的業(yè)務操作環(huán)節(jié)實施有效的動態(tài)監(jiān)管，充分利用區(qū)塊鏈等技術，將信息及時披露、信用數(shù)據(jù)及時共享、資金流轉(zhuǎn)及時明確。一方面，監(jiān)管部門建立的信息披露制度應當對普惠金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的變動能夠快速反應與信息共享。政府可以針對披露的信息衡量產(chǎn)品的發(fā)展動態(tài)、風險水平以及對社會的影響程度，根據(jù)衡量的結(jié)果，政府部門可以對后續(xù)執(zhí)行環(huán)節(jié)確定監(jiān)管范圍、方向還有力度。另一方面，監(jiān)管部門需要對普惠金融產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品背后的平臺機構(gòu)資金流轉(zhuǎn)進行嚴格的監(jiān)管，避免第三方支付機構(gòu)、網(wǎng)絡集資平臺通過虛擬項目開展非法集資。

3.第三層級，普惠金融產(chǎn)業(yè)作為金融體系中的新興領域，其監(jiān)管制度也要不斷創(chuàng)新發(fā)展。首先，制定新的統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。從目前普惠金融產(chǎn)業(yè)的運作情況來看，金融機構(gòu)平臺安保措施無法全方位征集、維護投資者個人信用信息。因此，監(jiān)管部門應不斷更新監(jiān)管規(guī)則，建立原則監(jiān)管與規(guī)則監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管制度，同時注重監(jiān)管金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)、線上與線下監(jiān)管的一致性。其次，充分利用區(qū)塊鏈不可篡改特性，對普惠金融產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)進行全范圍監(jiān)控。充分利用網(wǎng)絡數(shù)據(jù)，進行深度挖掘，對產(chǎn)業(yè)風險有效預測，預防系統(tǒng)性風險的發(fā)生。在數(shù)據(jù)監(jiān)測過程中，同時注意評估尺度的不斷更新，及時捕獲新風險的征兆。最后，普惠金融產(chǎn)業(yè)監(jiān)管的創(chuàng)新離不開國家對網(wǎng)絡數(shù)據(jù)安全的保護政策方針，不斷開發(fā)相關核心數(shù)據(jù)保護產(chǎn)品，專注于信息安全細分的核心數(shù)據(jù)保護領域，綜合構(gòu)建起核心數(shù)據(jù)保護系統(tǒng)，形成針對不同行業(yè)的信息安全整體解決方案。

（二）平衡金融機構(gòu)、普惠金融平臺、服務對象三方利益，進一步彰顯普惠之“惠”

目前，我國的征信模式主要是以金融機構(gòu)中心化，以央行為信用授予、監(jiān)管主體，信用信息主要來源于個人、企業(yè)資金借貸銀行往來記錄等。利用當下大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等技術，中央銀行與各大金融機構(gòu)初步建立互通互匯信用價值共享中心，但該信用體系并未完全覆蓋金融需求人群，尤其是普惠金融核心服務對象，農(nóng)村低收入人群、中小微企業(yè)。此類人群大多表現(xiàn)出信用信息收集費用高昂，信用風險較大特征，對于以盈利最大化為目標的金融機構(gòu)往往理性選擇不為該群體提供服務，這也是前文所提到的普惠金融“普”“惠”矛盾。借助于區(qū)塊鏈技術的支持，市場與政府可重構(gòu)征信體制。征信過程中，可在監(jiān)管機構(gòu)、國家央行、經(jīng)認證的國有、私人信用機構(gòu)范圍內(nèi)指定若干節(jié)點由區(qū)塊鏈技術賦予其分布式記賬功能。節(jié)點機構(gòu)可根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)信息挖掘，征集客戶信用信息，進而發(fā)布到整片區(qū)塊中。信用數(shù)據(jù)的提取、交易不可篡改，保證了信息的真實性與信息的透明性，監(jiān)管部門也可隨時追蹤。該機制不僅可將更多的金融機構(gòu)納入鏈路節(jié)點當中，還擴大了普惠金融服務群體。信息的公開被多方利用，降低了信息不對稱性，同時減少了交易成本，提高了金融服務的普惠性。

（三）對下層基礎設施建設來說，繼續(xù)加快網(wǎng)絡基礎設施建設，實現(xiàn)互聯(lián)互通全方位匯集

短板效應告訴我們，國家的經(jīng)濟發(fā)展不能僅將目光聚焦于城鎮(zhèn)發(fā)展，只有將農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展速度提升上來，才能共同打造中國“經(jīng)濟強國”之路。而在目前高速發(fā)展的信息經(jīng)濟中，農(nóng)村地區(qū)由于經(jīng)濟、體制、基礎設施、農(nóng)村居民信息意識等諸多主客觀因素，阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。在世界各國經(jīng)濟發(fā)展緩慢，動力不足的背景下，發(fā)現(xiàn)新的增長點才能突破經(jīng)濟發(fā)展瓶頸，而農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展目前尚有極大空間。普惠金融產(chǎn)業(yè)架設資金融通橋梁，在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中可起到更好的催化劑作用，互聯(lián)互通方便快捷匯集社會資金資源。因此，擴大網(wǎng)絡覆蓋面，提升網(wǎng)絡速度，降低網(wǎng)絡費用，加快信息基礎設施建設，作為普惠金融產(chǎn)業(yè)下層基礎，全面支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

五、結(jié)語

本文通過全面查閱整理國內(nèi)外區(qū)塊鏈技術應用文獻，國內(nèi)外惠普金融、征信監(jiān)管相關研究資料，深入銀行機構(gòu)、征信等金融機構(gòu)考察，分析普惠金融市場現(xiàn)行問題，利用區(qū)塊鏈技術，整合其在金融功能中的應用場景。在區(qū)塊鏈技術支持下，構(gòu)建征信監(jiān)管機制，輔助企業(yè)、消費者、政府監(jiān)管部門對普惠金融產(chǎn)業(yè)監(jiān)督從事后監(jiān)督轉(zhuǎn)變?yōu)槭轮斜O(jiān)督，防止系統(tǒng)性金融危機爆發(fā)。同時利用區(qū)塊鏈技術特性，提出解決信息不對稱、市場信用喪失、中小微企業(yè)融資困難、信息自動獲取等問題的答案，為促進惠普金融產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展提供良好的借鑒意義，讓普惠金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業(yè)、“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟之樹。

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Abstract：the digital inclusive financial industry uses digital technology as the condition，takes the financial sustainable development as the premise，and provides equal，effective，comprehensive and convenient financial products and services for all sectors of society，especially for the small and micro enterprises，urban low-income groups，rural population，population in remote areas and other special groups with insufficient coverage of the existing financial system. Taking blockchain technology as the breakthrough point，through the investigation of the problems existing in the development process of inclusive finance industry，this paper explores how to promote the orderly and sustainable development of Inclusive Finance business to serve the public，how to improve the credit reference mechanism of Inclusive Finance Industry and promote the upgrading of digital Inclusive Finance Industry.

Key words：credit reference;digital Inclusive Finance;blockchain;industrial upgrading

[責任編輯 文 峰]