家庭稟賦對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求影響研究*

王曉麗，朱楠，李朝柱，石道金

(1．浙江農(nóng)林大學 暨陽學院，浙江 諸暨 311800；2．浙江農(nóng)林大學 經(jīng)濟管理學院，杭州 311300)

林業(yè)金融是優(yōu)化林地資源有效配置、緩解林業(yè)資金短缺問題和促進林業(yè)發(fā)展的重要途徑。隨著公益林在生態(tài)領(lǐng)域重要性的不斷凸顯，農(nóng)戶大部分林地被政府劃入公益林范圍，禁止采伐和利用，不能直接進行公益林抵押融資，導致公益林穩(wěn)定的收益權(quán)沒有充分發(fā)揮價值。為盤活公益林資源，2018年浙江省林業(yè)廳、中國人民銀行杭州中心支行、省財政廳聯(lián)合印發(fā)《浙江省公益林補償收益權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》(杭銀發(fā)〔2018〕130號)，在浙江省內(nèi)全面推行公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款。公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款是將合法可持續(xù)公益林收益權(quán)作為質(zhì)押物進行擔保[1]，通過質(zhì)押融資對生態(tài)資源進行資產(chǎn)證券化、金融化和憑證化[2]。對于公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款，有學者從林業(yè)金融創(chuàng)新角度肯定了公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款作用及實施的意義[3-5]；有學者基于信用增級和定價視角認為信用增級能降低公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款信用風險、提升市場接受度[6-7]；也有學者從需求和供給兩個角度對林農(nóng)公益林補償收益權(quán)質(zhì)押貸款的可得性、內(nèi)在聯(lián)系及影響因素進行研究[8]。在農(nóng)戶對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求方面，家庭稟賦扮演了重要角色。學術(shù)界關(guān)于家庭稟賦對農(nóng)戶借貸意愿及行為的影響研究，主要集中于農(nóng)戶一般借貸，認為農(nóng)戶借貸行為受家庭稟賦的影響，其中經(jīng)濟資本、社會資本與自然資本越豐富越有利于農(nóng)戶獲得貸款，農(nóng)戶借貸額直接受經(jīng)濟資本影響[9]。在已有研究中，關(guān)于分析家庭稟賦對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的研究基本沒有。在新的經(jīng)濟發(fā)展形勢下，農(nóng)戶對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求及需求額度到底是多大？農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求特征是什么？影響農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求及需求額度的家庭稟賦因素是什么？這些都是完善公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款政策和農(nóng)村金融服務體系亟需理清的重要問題。因此，利用2018年麗水市農(nóng)戶調(diào)研數(shù)據(jù)分析農(nóng)戶家庭稟賦對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的影響，研究結(jié)果可為政府制定公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款政策有序、合理發(fā)展提供思考方向，同時也為金融機構(gòu)制定相關(guān)配套措施提供決策參考。

1 數(shù)據(jù)與方法

1.1 變量選取

基于家庭稟賦視角，社會資本通過人力資本、經(jīng)濟資本與自然資本三者綜合作用下對非正規(guī)金融借貸行為產(chǎn)生顯著影響[10]。戶主年齡、戶主性別、家庭文化程度、非勞動人口數(shù)、讀書子女數(shù)、健康狀況等家庭稟賦因素對農(nóng)戶借貸行為具有顯著影響[11]。家庭稟賦可劃分為家庭的人力資本、社會資本、自然資本、經(jīng)濟資本4個維度[12-14]。鑒于此，從人力資本、社會資本、自然資本和經(jīng)濟資本4個方面來衡量農(nóng)戶的家庭稟賦，分析家庭稟賦對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的影響。

家庭人力資本指家庭成員投資教育、培訓、經(jīng)驗、健康等而得到的知識與技能的積累[15]，因此選取受教育程度和戶主健康狀況作為衡量人力資本質(zhì)量的重要指標，選取家庭勞動力數(shù)量作為衡量人力資本數(shù)量的重要指標(表1)。戶主受教育程度越高，對金融產(chǎn)品和政府惠農(nóng)信貸政策信息了解較全面，其生產(chǎn)力、創(chuàng)造力就越強，對貸款的需求概率和需求額度可能越大[16-17]，預期影響方向為正；家庭勞動力數(shù)量越多，進行生產(chǎn)規(guī)模擴大的可能性越大，對貸款需求概率和需求額度可能越大，預期影響方向為正；戶主健康狀況直接關(guān)系到家庭的償債能力，健康狀況越好，償債能力越強，對貸款需求概率和需求額度可能越大，預期影響方向為正。

家庭社會資本指家庭成員在自身所擁有的社會網(wǎng)絡中所處的位置而能獲得的社會資源[18]，選取“農(nóng)戶親友數(shù)量”作為衡量關(guān)系網(wǎng)絡規(guī)模的指標。農(nóng)戶親友數(shù)量越多，關(guān)系網(wǎng)絡規(guī)模越大，有關(guān)貸款信息越可能在關(guān)系網(wǎng)絡范圍內(nèi)傳播，有助于增強農(nóng)戶貸款需求概率和需求額度可能性，另外，親友數(shù)量越多，民間借貸機會就越多，農(nóng)戶更傾向于親友借款，會減少農(nóng)戶貸款需求概率和需求額度，預期影響方向無法判斷；關(guān)系網(wǎng)絡的異質(zhì)性是衡量行動者能否通過關(guān)系網(wǎng)絡實現(xiàn)目的性行動的重要標準，因此采用“親友中能人數(shù)量”來衡量農(nóng)戶關(guān)系網(wǎng)絡的異質(zhì)性。不同職業(yè)成員獲得的社會資源有所不同，異質(zhì)性的成員可為農(nóng)戶提供豐富信息和多樣化幫助[19]。親友中擁有在政府部門及金融機構(gòu)工作、擔任村干部、自家辦企業(yè)或做生意等能人數(shù)量越多，獲取貸款的信息渠道就廣泛，貸款需求概率和需求額度可能越大，預期影響方向為正。

表 1 變量的含義及其描述性統(tǒng)計

家庭自然資本可反映農(nóng)戶家庭擁有的能開發(fā)利用并創(chuàng)造價值的自然資源，林地面積代表農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?？赡艽嬖诮杩钚枨?，公益林面積多少直接決定農(nóng)戶能夠得到多少公益林補償收入和能貸款的額度，會影響到貸款需求，因此采用“林地面積”和“公益林面積”2個變量對農(nóng)戶家庭自然資本進行衡量。農(nóng)戶家庭的林地面積越大，農(nóng)戶投入規(guī)模越大和投入精力越多，資金需求也越多[20]，需求額度也會較大，預期影響方向為正；若農(nóng)戶家庭的公益林林地面積越大，公益林補償收入就越多，能夠滿足當前農(nóng)戶資金需求，就會減少對貸款的需求；相反，公益林林地面積越大，補償收入越高其能夠貸款的額度就越大，更能激發(fā)農(nóng)戶的貸款需求，所以預期影響無法確定。

家庭經(jīng)濟資本能夠反映一個家庭綜合的經(jīng)濟狀況和經(jīng)濟能力，選取了家庭經(jīng)濟收入水平和家庭負債2個變量。當農(nóng)戶家庭總收入水平較高時，其生產(chǎn)、生活支出壓力較小，對資金需求的概率和額度可能越小[21]。另外，高收入者也更愿意通過貸款的方式積累更多的資本，所以預期影響無法確定。農(nóng)戶目前是否有負債對正規(guī)金融和非正規(guī)金融的獲得均有負向的顯著影響[22]，若家庭目前存在尚未歸還的欠款，下次借款時就會擔心是否會加大債務壓力導致拖債更嚴重，因而可能會減少農(nóng)戶對貸款需求的概率和額度，預期影響方向為負。

此外，根據(jù)已有的研究成果[23-25]，選取家中發(fā)生大事、林權(quán)抵押貸款經(jīng)歷、政府貼息、貸款期限、貸款用途限制、家庭離金融機構(gòu)距離作為控制變量。

1.2 分析方法

為了實證分析家庭稟賦對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求和需求額度的影響，選擇了兩個不同的計量模型，并應用Statal4.0對樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析。

1.2.1 Logistics模型

被解釋變量為農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求，農(nóng)戶有沒有公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求是一種定性二分類變量，因此采用Logistic模型對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求進行分析。為了觀察家庭稟賦不同維度對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的影響，構(gòu)建了模型1～模型5，分別表示控制家庭的人力資本變量、社會資本變量、自然資本變量、經(jīng)濟資本變量以及控制家庭稟賦變量。

⑴

式中y表示農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求；p表示農(nóng)戶有公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的概率；1-p表示農(nóng)戶沒有公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的概率；xi表示第i個解釋變量；β0表示常數(shù)項；βi表示各解釋變量的回歸系數(shù)；μ為隨機誤差項；i=1，2，……，15。

1.2.2 Tobit模型

被解釋變量為農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求額度，農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求額度為大于等于0，針對被解釋變量取正值時為連續(xù)變量但還有很多機會取值為零的情形，Tobit模型是一個比較合適的選擇。因此，選用Tobit模型對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求程度進行分析。為了觀察家庭稟賦不同維度對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求額度的影響，構(gòu)建了模型6～模型10，分別表示控制家庭的人力資本變量、社會資本變量、自然資本變量、經(jīng)濟資本變量以及控制家庭稟賦變量。

⑵

1.3 訪談調(diào)查

麗水市是典型的南方集體林區(qū)和浙江省的重點林區(qū)，是浙江省最先開展公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款的試點市，結(jié)合公益林資源豐富但不可抵押融資的特點，創(chuàng)新了金融產(chǎn)品和服務，具有較好的代表性，所以選為調(diào)研樣區(qū)。根據(jù)公益林資源狀況和質(zhì)押貸款試點開展情況，在浙江省麗水市分別選取龍泉、慶元和云和3個樣本縣(市)；每個縣(市)選取2～3個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，共選取7個鄉(xiāng)鎮(zhèn)；每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)隨機抽取3個行政村，共21個行政村；每個村隨機抽取10～15個農(nóng)戶。以戶主為主要訪談對象，共調(diào)查農(nóng)戶272戶。剔除無公益林樣本后，共獲得有效樣本237戶，有效率為87.13%。

2 結(jié)果與分析

表 2 變量的描述性統(tǒng)計

根據(jù)描述性統(tǒng)計結(jié)果(表2)，樣本農(nóng)戶的家庭稟賦特征表現(xiàn)為：大多數(shù)戶主只有小學與初中文化水平(x1)、身體健康狀況(x3)較好；農(nóng)戶的家庭勞動力(x2)平均為2.15人，一般有17.75個親友(x5)，親友中的能人(x4)達到6.24人；平均家庭林地面積(x6)有9.21 hm2，其中公益林面積(x7)為7.76 hm2；家庭年均收入(x8)2.22萬元、年均負債(x9)0.22萬元，但絕大多數(shù)家庭不存在尚未歸還的欠款。

2.1 農(nóng)戶潛在貸款需求以中長期生產(chǎn)性借貸為主

在237戶樣本農(nóng)戶中，140戶農(nóng)戶有公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求，占總樣本量的59.07%，說明公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款政策得到了廣大農(nóng)戶的認同。在有公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的140戶樣本農(nóng)戶中，對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求額度為17.9萬元(表3)，需求額度主要集中在10萬元～30萬元之間(64.29%)，貸款期限主要集中在1～5年之間(81.43%)，希望貸款用于生產(chǎn)(48.57%)。總體看來，農(nóng)戶貸款需求具有較大額度、中長期限、以生產(chǎn)性借貸用途為主的特征。

表 3 樣本農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的額度、期限和用途

2.2 家庭稟賦4個維度對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求的影響具有差異性

Logistic模型擬合結(jié)果為：模型1～模型5的Prob>chi2值均為0.000，PseudoR2分別為0.289、0.316、0.291、0.267、0.405；Tobit模型擬合結(jié)果為：模型6～模型10的Prob>chi2值均為0.000，PseudoR2分別為0.076、0.075、0.066、0.070、0.101、0.405?？梢?，模型5和模型10的估計結(jié)果總體上是顯著的，Logistic模型和Tobit模型估計結(jié)果如表4、表5所示。

2.2.1 家庭人力資本對農(nóng)戶貸款需求和需求額度具有顯著的正向影響

戶主受教育年限(x1)在模型5和模型10中分別通過了10%和5%的顯著性檢驗，且邊際效應為正與預期結(jié)果一致，即戶主受教育年限每增加1年，農(nóng)戶貸款需求概率會增加1.5%，貸款需求額度增加0.74萬元。說明農(nóng)戶受教育年限越長、文化程度越高，農(nóng)戶的生產(chǎn)和創(chuàng)造財富能力就越強，更能合理有效配置借貸資金，更容易接受和認同公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款，則農(nóng)戶的貸款需求和額度就越大。家庭勞動力數(shù)量(x2)在模型5和模型10中分別通過了5%和10%的顯著性檢驗，且邊際效應為正與預期結(jié)果一致，即家庭勞動力每增加1個，農(nóng)戶貸款需求概率增加4.4%，貸款需求額度增加1.61萬元。說明對于農(nóng)戶家庭而言，家庭勞動力數(shù)量較多該農(nóng)戶擴大生產(chǎn)規(guī)模的傾向越大，往往對資金存在需求，對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款的需求就較為強烈。由模型6和模型10可知，戶主健康狀況(x3)在單獨引入時并未對貸款需求額度產(chǎn)生顯著影響，加入其他家庭稟賦變量后通過了10%的顯著性檢驗，邊際效應也明顯增強，表明其部分效應需要通過其它家庭稟賦來生效。

表 4 家庭稟賦對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求影響的估計結(jié)果

表 5 家庭稟賦對農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求額度影響的估計結(jié)果

2.2.2 家庭社會資本對農(nóng)戶貸款需求和需求額度具有顯著的正向影響

親友中的能人數(shù)量(x4)在模型5和模型10中分別通過5%和10%的顯著性檢驗，且邊際效應為正，與預期結(jié)果一致，即親友中能人數(shù)量每增加1人，農(nóng)戶貸款需求概率增加1.2%，貸款需求額度增加0.36萬元，說明擁有能人數(shù)量越多的農(nóng)戶，掌握貸款信息的渠道越廣泛，更容易獲取公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款，潛在貸款需求和貸款額度可能性越大。農(nóng)戶親友數(shù)量(x5)在模型5和模型10中均通過5%水平的顯著性檢驗，且邊際效應為正，與預期結(jié)果一致，即親友數(shù)量每增加1戶，農(nóng)戶貸款需求概率增加0.7%，貸款需求額度增加0.208萬元，說明農(nóng)戶擁有的親友數(shù)量越多，信息獲取難度小，越容易了解公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款政策，對其需求和需求額度也會越強。將模型2與模型5、模型7與模型10做比較可知，其他家庭稟賦變量弱化了農(nóng)戶親友數(shù)量對其貸款需求和需求額度產(chǎn)生的正效應。

2.2.3 公益林林地面積對農(nóng)戶貸款需求具有顯著的正向影響

公益林面積(x7)在模型5中通過了5%水平的顯著性檢驗，且邊際效應為正與預期結(jié)果一致，說明擁有公益林面積越大的農(nóng)戶其貸款需求概率越大，在其他條件不變的情況下，農(nóng)戶公益林面積每增加1 hm2，公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款需求概率增加2.5%，公益林大戶相對于公益林小戶更具有貸款需求，公益林林地面積越大，補償收入越高其能夠貸款的額度就越大，越能激發(fā)貸款需求的意愿。與單獨引入家庭自然資本稟賦變量的模型3相比，引入全部家庭稟賦變量后(模型5)，公益林面積的顯著性增強，其邊際效應提高了0.003，但林地面積(x6)對貸款需求和需求額度的影響不顯著。

2.2.4 家庭負債對農(nóng)戶貸款需求和需求額度具有顯著負向影響

由模型5和模型10可知，家庭收入水平(x8)對貸款需求和需求額度的影響不顯著，原因可能是其它稟賦弱化家庭收入水平對貸款需求和需求額度的顯著作用。家庭負債(x9)在模型5和模型10中均通過5%的顯著性檢驗，且邊際效應為負與預期結(jié)果一致，說明若農(nóng)戶存在尚未結(jié)清的欠款，下次借款時會考慮新貸款是否會加大家庭債務壓力從而導致拖債更嚴重，會對減少貸款需求和需求額度。

2.2.5 控制變量對農(nóng)戶貸款需求和需求額度影響具有差異性

在模型5和模型10中：⑴家中發(fā)生大事(x10)均在5%水平上對貸款需求和需求額度均產(chǎn)生顯著正向影響，說明當農(nóng)戶家中有大事發(fā)生時，在家庭收支方面可能會有大額支出，則農(nóng)戶對資金和額度需求可能性很大。⑵林權(quán)抵押貸款經(jīng)歷(x11)分別在5%和1%水平上對貸款需求和需求額度產(chǎn)生顯著正向影響，說明當農(nóng)戶有辦理林業(yè)貸款業(yè)務經(jīng)驗時會對相關(guān)林業(yè)貸款渠道和政策比較關(guān)注和熟悉，若存在資金需求則很大概率會對于公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)生需求。⑶政府貼息(x12)均在1%水平上對貸款需求和需求額度產(chǎn)生顯著正向影響，表明當存在政府貼息時，農(nóng)戶貸款需求更強。對獲得公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款的農(nóng)戶，政府給予財政貼息，會降低農(nóng)戶利息負擔，會提升農(nóng)戶的貸款需求。⑷貸款期限(x13)分別在5%和1%水平上對貸款需求和需求額度產(chǎn)生顯著正向影響，表明借款期限越長，農(nóng)戶貸款需求越強。林業(yè)生產(chǎn)周期較長，資金周轉(zhuǎn)時間較長，需要貸款期限較長，延長還款期限，有利于滿足農(nóng)戶林業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要，農(nóng)戶貸款需求就越強。⑸貸款用途限制(x14)均在1%水平上對貸款需求和需求額度產(chǎn)生顯著負向影響，表明存在貸款用途限制，農(nóng)戶貸款需求越弱。若對貸款用途進行限制，要求只能用于林業(yè)方面，不能用于生活性資金需求，會降低農(nóng)戶的貸款需求。

3 結(jié)論與建議

3.1 結(jié)論

農(nóng)戶對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款存在一定需求，其貸款潛在需求具有以滿足生產(chǎn)性借貸需求為主、貸款額度較大、中長期限的特征。農(nóng)戶貸款需求受家庭稟賦因素影響，其中家庭自然資本需要通過其他家庭稟賦的中介作用才能更好地發(fā)揮效用；人力資本中戶主受教育年限和家庭勞動力數(shù)量、社會資本中親友中的能人數(shù)量和農(nóng)戶的親友數(shù)量、自然資本中公益林林地面積都對農(nóng)戶貸款需求和需求額度產(chǎn)生了顯著正效應；而經(jīng)濟資本中家庭負債均對農(nóng)戶貸款需求和需求額度產(chǎn)生顯著負效應。此外，家中發(fā)生大事、政府貼息、貸款期限、林權(quán)抵押貸款經(jīng)歷對農(nóng)戶貸款需求和需求額度均具有顯著正向影響。貸款用途限制對農(nóng)戶貸款需求和需求額度均具有顯著負向影響。

3.2 建議

基于以上研究結(jié)論，具有以下政策啟示：第一，政府機構(gòu)應鼓勵各地加大貼息力度，充分發(fā)揮地方財政資金的杠桿作用，逐步擴大貼息資金規(guī)模。鼓勵各地農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為貸款貼息承辦銀行，開展公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務。第二，公益林小戶難以對公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款產(chǎn)生有效需求，政府應鼓勵銀行、金融機構(gòu)與各地農(nóng)業(yè)信貸擔保機構(gòu)、農(nóng)村(股份)經(jīng)濟合作社加強合作，為林業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和服務主體提供融資增信，對為農(nóng)戶貸款提供擔保等優(yōu)質(zhì)服務的農(nóng)村經(jīng)濟合作社，可給予風險補償?shù)日呒睢τ诠媪执髴?，銀行業(yè)金融機構(gòu)應根據(jù)農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營周期、信用狀況和貸款用途等因素合理確定貸款期限。在財政貼息方面，鼓勵政府機構(gòu)對于農(nóng)戶公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款用途不管用于林業(yè)生產(chǎn)或生活性資金需求方面，均給予財政貼息。第三，農(nóng)戶應注重自身資源稟賦的積累和利用，加強社會資本和經(jīng)濟資本的積累，提升自身信用建設(shè)，提高家庭稟賦質(zhì)量?？紤]以村、鄉(xiāng)、縣為單位把公益林資源結(jié)合起來，充分發(fā)揮林業(yè)資源效用，通過合作社、擔保機構(gòu)的模式有效滿足林農(nóng)資金需求，使不良貸款可以在社員之間流轉(zhuǎn)，有效解決部分處置難題。同時，政府及各地基層、相關(guān)金融機構(gòu)應加大金融宣傳力度，提高農(nóng)戶基礎(chǔ)知識水平，使更多農(nóng)戶了解該項新型林業(yè)金融貸款模式的申請程序和相關(guān)要求，讓更多的農(nóng)戶從公益林收益權(quán)質(zhì)押貸款政策中獲利。