嶸泰股份(605133) 申購代碼707133 申購日期2.3

發(fā)行概覽：公司擬申請向社會公開發(fā)行人民幣普通股A股，發(fā)行數(shù)量不超過4000萬股。本次募集資金扣除發(fā)行費用后，將按輕重緩急順序投資于以下項目：新增汽車動力總成殼體39萬件、新能源電機殼體38萬件汽車精密壓鑄加工件擴建項目、汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)關(guān)鍵零件生產(chǎn)建設(shè)項目、墨西哥汽車輕量化鋁合金零件擴產(chǎn)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充運營資金項目。

基本面介紹：公司主要從事鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括汽車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、制動系統(tǒng)等鋁合金精密壓鑄件。公司業(yè)務(wù)自設(shè)立以來沒有發(fā)生重大變化。公司從研發(fā)設(shè)計、工藝改進、技術(shù)創(chuàng)新、精細管理各項環(huán)節(jié)保證產(chǎn)品質(zhì)量，目前公司產(chǎn)品得到客戶的充分認可，主要客戶包括全球知名的大型跨國汽車零部件供應(yīng)商及知名汽車整車企業(yè)，包括博世（BOSCH）、采埃孚（ZF）、蒂森克虜伯（TK）、威伯科（WABCO）、博格華納（BORGWARNER）、耐世特（NEXTEER）、上汽大眾。公司與下游大型零部件及汽車整車制造客戶已建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

核心競爭力：公司是一家自主采購、自主生產(chǎn)、直接銷售的汽車零部件供應(yīng)商。公司的核心優(yōu)勢是技術(shù)優(yōu)勢，具體體現(xiàn)在產(chǎn)品方案設(shè)計、模具設(shè)計與制造、材料制備開發(fā)、壓鑄技術(shù)等方面，使得公司具備與全球優(yōu)秀一級零部件供應(yīng)商和整車廠同步設(shè)計與開發(fā)的能力。一方面，公司的技術(shù)優(yōu)勢使得在新項目的開拓上具有較強的市場競爭力，合作開發(fā)的新項目成功率高;另一方面，公司從客戶需求出發(fā)，充分調(diào)動自身資源，保障客戶需求，從而提升客戶滿意度，與博世（BOSCH）、蒂森克虜伯（TK）、耐世特（NEXTEER）等具有競爭力的客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，也極大地提升了公司在同行中的競爭優(yōu)勢和競爭力。

募投項目匹配性：本次募集資金項目順利實施后，公司將從整體上提升專業(yè)生產(chǎn)能力，系統(tǒng)性擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，進一步滿足下游全球汽車整車裝配市場對輕量化鋁合金壓鑄件的需求;其次，公司的產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)能力將得到進一步提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將進一步豐富，有利于公司保持并強化技術(shù)方面的核心競爭力;最后，募集資金的到位還將為公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展目標提供必要的資金來源，有利于保證公司生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)拓展的順利開展，優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而提高公司的市場競爭力。

風(fēng)險因素：客戶集中度較高的風(fēng)險、下游汽車行業(yè)波動風(fēng)險、貿(mào)易政策風(fēng)險、匯率波動風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、短期債務(wù)償還風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險、所得稅優(yōu)惠政策風(fēng)險、產(chǎn)能擴張風(fēng)險、新增固定資產(chǎn)折舊費用影響未來經(jīng)營業(yè)績的風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險、實際控制人控制的風(fēng)險、部分輔助用房產(chǎn)權(quán)瑕疵風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至1月29日）