慈善信托，回歸信托制度本源價(jià)值

黃明飛

一、什么是慈善信托

慈善信托，顧名思義，它是以“慈善”作為信托目的的信托業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)“慈善”是目的，而“信托”是實(shí)現(xiàn)“慈善”這一目的的方法或途徑。《信托法》只對(duì)公益信托作了簡(jiǎn)單規(guī)制，并未提及慈善信托，直到2016年《慈善法》的頒布，才首次提到慈善信托，并就什么是慈善信托明確了法律定義。筆者結(jié)合慈善信托的法律定義，就什么是慈善信托總結(jié)概括為：慈善信托是一種公益信托，是由委托人將其合法持有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人而設(shè)立的以慈善為信托目的的信托業(yè)務(wù)，以慈善作為信托目的是慈善信托的顯著特點(diǎn)，而且慈善信托的受益人并不指向某一特定的個(gè)體。通過(guò)分析，慈善信托的特點(diǎn)也就顯而易見(jiàn)了。

（一）慈善信托的目的是做慈善

《信托法》明確規(guī)定，信托的設(shè)立必須具有合法合規(guī)的信托目的，若信托目的存在違反法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定，或者有損社會(huì)公共利益的情形，那么該信托無(wú)法設(shè)立或者被認(rèn)定無(wú)效。另外，還明確規(guī)定公益信托的信托目的應(yīng)當(dāng)是公益性的，而不應(yīng)是私益性的。《慈善法》則進(jìn)一步明確慈善信托的設(shè)立應(yīng)以慈善目的為前提。不過(guò)這里需要探討一個(gè)問(wèn)題：信托目的必須是完全公益性，還是可以包括其他非公益目的？對(duì)于該問(wèn)題，《信托法》的規(guī)定可以概括為公益信托受益對(duì)象應(yīng)是公益性的，無(wú)論是信托財(cái)產(chǎn)還是其收益均不得投向非公益性對(duì)象或目的。據(jù)此，筆者認(rèn)為，公益信托應(yīng)以具備公益信托目的為有效要件，前文提到慈善信托實(shí)質(zhì)上是公益信托的一種類型，因而慈善信托也應(yīng)當(dāng)具有公益性信托之目的。當(dāng)然，為了促進(jìn)慈善事業(yè)可持續(xù)發(fā)展而將慈善信托閑置資金投向保值增值理財(cái)產(chǎn)品的，筆者認(rèn)為并不違反上述規(guī)定。另外，對(duì)于信托目的公益性，筆者認(rèn)為應(yīng)從實(shí)質(zhì)性角度去認(rèn)定，而不能從形式上去定性。例如：某企業(yè)家擬出資設(shè)立信托，信托目的是資助某學(xué)生完成學(xué)業(yè)。筆者并不認(rèn)同該事例中的信托目的構(gòu)成公益性，理由是：雖然該事例從形式上看，教育事業(yè)屬于公益事業(yè)，但是信托目的僅使該學(xué)生特定受益，并未產(chǎn)生公益效果，這樣的信托不能算是慈善信托。如果該信托目的是資助某個(gè)區(qū)域或某個(gè)學(xué)校的、符合相應(yīng)信托文件約定條件的貧困學(xué)生完成學(xué)業(yè)，則該信托應(yīng)是慈善信托。

（二）慈善信托的受益人不特定

《信托法》明文規(guī)定，若信托受益人不能確定，或者無(wú)法確定信托受益人的范圍，那么該種信托應(yīng)當(dāng)無(wú)效。也就是說(shuō)，信托成立的有效條件之一應(yīng)是受益人能夠確定或者受益人的范圍能夠確定，即符合確定性原則。由于《慈善法》并未對(duì)慈善信托受益人作例外規(guī)定，因此慈善信托受益人仍受《信托法》規(guī)制，應(yīng)當(dāng)符合確定性原則。又因?yàn)榇壬菩磐心康木哂泄嫘蕴攸c(diǎn)，慈善信托受益人自然無(wú)法明確為某個(gè)特定的個(gè)體。筆者認(rèn)為，慈善信托受益人確定性指的是確定受益人范圍，而不是確定受益人。

二、慈善信托近幾年發(fā)展情況

前文提到2016年是我國(guó)“慈善信托元年”，該年總計(jì)備案慈善信托22單，初始備案規(guī)模0.85億元，為我國(guó)慈善信托的廣泛開(kāi)展拉開(kāi)序幕。到2017年，我國(guó)慈善信托的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)范已相對(duì)健全，業(yè)務(wù)實(shí)踐也實(shí)現(xiàn)了突破，全國(guó)共有慈善信托44單完成備案，初始備案規(guī)模達(dá)6.94億元，相比較2016年的發(fā)展規(guī)模成績(jī)顯著。然后是2018年，我國(guó)初始備案的慈善信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模和信托數(shù)量均呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，共備案慈善信托79單，同比增長(zhǎng)80%，初始資金規(guī)模11.01億元，同比增長(zhǎng)60%，而且該年度慈善信托的參與主體幾乎涵蓋社會(huì)上各類群體，例如信托公司、基金會(huì)、慈善團(tuán)體、律師、會(huì)計(jì)師、愛(ài)心企業(yè)和個(gè)人等。相比較2018年，我國(guó)在2019年初始備案慈善信托的規(guī)模有所下滑，該年度初始備案規(guī)模為9.33億元，但備案數(shù)量達(dá)119單，同比增長(zhǎng)51%。2020年，隨著“新冠疫情”蔓延、防疫主題先行，慈善事業(yè)成為主流話題，這時(shí)慈善信托自然備受關(guān)注。截至目前，“慈善中國(guó)”公示的慈善信托備案信息共計(jì)473條，慈善信托備案總規(guī)模約有32.46億元。

筆者通過(guò)分析近年來(lái)我國(guó)慈善信托交易結(jié)構(gòu)占比，發(fā)現(xiàn)慈善信托業(yè)務(wù)中受托人是信托公司（含信托公司的組合形式）的，占比接近百分百；受托人是慈善機(jī)構(gòu)（基金會(huì)或各類慈善團(tuán)體、組織，下文也統(tǒng)稱“慈善組織”）的，占比只有兩成；受托人是由上述兩種形式組合的，占比約九成?？傮w來(lái)看，信托公司作為受托人的占比較高（幾乎百分百），占有主導(dǎo)地位。由于慈善組織在設(shè)立信托專戶方面存在難度，加之開(kāi)設(shè)信托專戶的機(jī)構(gòu)須與備案機(jī)構(gòu)為同一個(gè)，因此目前大多數(shù)慈善信托采取由信托公司作為受托人的業(yè)務(wù)模式。

三、業(yè)界常規(guī)慈善信托業(yè)務(wù)模式分析

我國(guó)開(kāi)展慈善信托一般都采用怎樣的業(yè)務(wù)模式呢？筆者帶著這個(gè)問(wèn)題檢索了“慈善中國(guó)”備案信息，總結(jié)業(yè)界常規(guī)慈善信托業(yè)務(wù)模式如下。

（一）單一信托與慈善組織（慈善項(xiàng)目執(zhí)行人）合作模式

該種業(yè)務(wù)模式結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，設(shè)立相對(duì)便捷，筆者將其簡(jiǎn)要概括為：?jiǎn)我晃腥藢⑵浜戏ǔ钟械呢?cái)產(chǎn)委托給信托公司，以此設(shè)立慈善信托，具體由慈善組織作為該慈善信托執(zhí)行人，選擇運(yùn)用每一筆慈善信托財(cái)產(chǎn)。雖然該模式具有結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、設(shè)立便捷的優(yōu)勢(shì)，但也存在無(wú)法為委托人開(kāi)具捐贈(zèng)發(fā)票、依賴委托人實(shí)力和需求、信托公司自主性較弱等劣勢(shì)。筆者認(rèn)為，該模式只可作為信托公司探索開(kāi)展慈善信托的入門模式。

（二）集合信托與慈善組織（慈善項(xiàng)目執(zhí)行人）合作模式

對(duì)于該種業(yè)務(wù)模式，筆者概括為：兩個(gè)以上委托人將其合法持有的財(cái)產(chǎn)委托給信托公司，以此設(shè)立慈善信托，具體由慈善組織作為該集合慈善信托的項(xiàng)目執(zhí)行人，負(fù)責(zé)運(yùn)用每一筆慈善信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)模式。該種模式是目前采用最多、最常見(jiàn)的一種交易方式，主要優(yōu)勢(shì)在于：一是可成為某類公益項(xiàng)目的慈善信托平臺(tái)，隨時(shí)開(kāi)放認(rèn)購(gòu)，永久存續(xù)，擴(kuò)展性較強(qiáng)；二是信托收益可長(zhǎng)期用于慈善組織開(kāi)展的慈善項(xiàng)目，有助于此類項(xiàng)目的持續(xù)運(yùn)行；三是閑置資金可運(yùn)用于包括信托產(chǎn)品在內(nèi)的固定收益類產(chǎn)品，可以作為該受托人（信托公司）設(shè)立其他信托產(chǎn)品時(shí)的委托資金來(lái)源；四是慈善項(xiàng)目執(zhí)行事宜全部由慈善組織操作，信托公司只需承擔(dān)事務(wù)管理類職責(zé)，因而信托公司可以以此作為未來(lái)轉(zhuǎn)型方向。當(dāng)然劣勢(shì)也比較明顯，例如：不能為委托人開(kāi)具發(fā)票抵扣稅款，暫時(shí)只能在關(guān)聯(lián)方內(nèi)部私募，能否公開(kāi)募集尚存爭(zhēng)議，變更備案難度較大等。

（三）慈善組織與單一慈善信托交易模式（見(jiàn)圖示）

筆者就該種業(yè)務(wù)模式與上述兩種模式進(jìn)行了對(duì)比，認(rèn)為該種模式應(yīng)當(dāng)是目前慈善信托較為復(fù)雜且新穎的一種業(yè)務(wù)模式，可簡(jiǎn)單概括為：愛(ài)心捐贈(zèng)者們將其所有合法的財(cái)產(chǎn)捐贈(zèng)至慈善組織手中，然后慈善組織將收到的上述善款委托給信托公司，以此設(shè)立慈善信托，具體由信托公司遴選慈善項(xiàng)目執(zhí)行人負(fù)責(zé)推薦運(yùn)用每一筆慈善信托財(cái)產(chǎn)。該模式具備上述第二類交易模式的全部?jī)?yōu)點(diǎn)，且還有下列優(yōu)勢(shì)：一是借助公募基金會(huì)作為委托人，可以有效解決對(duì)外公開(kāi)募集問(wèn)題，有助于做大信托規(guī)模；二是真正做到了幫助捐贈(zèng)者們開(kāi)具發(fā)票，實(shí)現(xiàn)稅收抵扣優(yōu)惠；三是可通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)篩選優(yōu)質(zhì)慈善項(xiàng)目執(zhí)行人，有助于開(kāi)展慈善項(xiàng)目。當(dāng)然也存在一定劣勢(shì)，例如：該模式需要過(guò)度依賴公募基金會(huì)參與和募集資金能力。

四、信托公司開(kāi)展慈善信托的優(yōu)劣勢(shì)分析

（一）信托公司開(kāi)展慈善信托的優(yōu)勢(shì)

1.信托公司開(kāi)展慈善信托，是信托與慈善相結(jié)合的模式創(chuàng)新。前文提到，慈善信托首先是具有“慈善”目的，而信托則是實(shí)現(xiàn)這一目的的方法或手段。信托行業(yè)發(fā)展至今，已具備多種多樣的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，信托制度在信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離、流動(dòng)支持、信息披露、保值增值等諸多方面具有天然的優(yōu)勢(shì)。加上信托公司作為信托受托人的專業(yè)性，可讓慈善信托運(yùn)行更加有效、信托財(cái)產(chǎn)更加安全，可以助力我國(guó)慈善事業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)專業(yè)化。筆者認(rèn)為，信托公司開(kāi)展慈善信托是信托手段和慈善事業(yè)相結(jié)合的創(chuàng)新之舉：一方面，信托手段可為慈善團(tuán)體、愛(ài)心企業(yè)或個(gè)人充分參與到慈善事業(yè)中來(lái)，提供多樣化、專業(yè)化的財(cái)產(chǎn)運(yùn)作模式；另一方面，可更好地將慈善事業(yè)納入到高效、專業(yè)的信托制度中，二者優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)揮積極作用，有效推動(dòng)我國(guó)慈善事業(yè)的健康發(fā)展；再者，信托公司開(kāi)展慈善信托，還可為慈善捐贈(zèng)者帶來(lái)稅收抵扣優(yōu)惠，可作為合法避稅工具，例如：所得稅減免、印花稅減免、契稅減免等，有助于提升慈善捐贈(zèng)者們投身慈善事業(yè)的熱情和積極性。

2.信托公司開(kāi)展慈善信托，具備大股東、客戶的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)（現(xiàn)銀保監(jiān)會(huì)）對(duì)信托公司行政許可事項(xiàng)制定了專項(xiàng)規(guī)定，即《信托公司行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》，該辦法對(duì)信托公司出資人提出了較高要求。我國(guó)現(xiàn)有信托公司68家，多數(shù)具有政府部門或大型央企等股東背景，加上近年來(lái)信托行業(yè)的快速發(fā)展，目前已積攢了大批高凈值客戶、交易對(duì)手。以昆侖信托為例，依托中國(guó)石油集團(tuán)，關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多，并且維系著大量的高凈值客戶及優(yōu)質(zhì)交易對(duì)手。筆者認(rèn)為，我國(guó)信托公司開(kāi)展慈善信托業(yè)務(wù)，以具備大股東背景和大量高凈值客戶為底氣，必將迎來(lái)更大的發(fā)展空間。

3.信托公司開(kāi)展慈善信托，具有完備的信息查詢平臺(tái)。我國(guó)在2017年9月1日正式上線“慈善中國(guó)”系統(tǒng)，以此向社會(huì)各界公示慈善信息?！按壬浦袊?guó)”具有專門的“慈善信托查詢”板塊，慈善信托備案信息清晰可見(jiàn)?！按壬浦袊?guó)”提升了慈善信托運(yùn)行的社會(huì)公眾監(jiān)督力度，打消了信托背后高凈值客戶的顧慮，大大增加了慈善團(tuán)體、愛(ài)心企業(yè)和高凈值人士投身慈善事業(yè)的積極性，再加上信托公司在信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離、投資管理、保值增值等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，慈善信托未來(lái)的發(fā)展值得期待。

（二）信托公司開(kāi)展慈善信托的劣勢(shì)

信托公司開(kāi)展慈善信托的優(yōu)勢(shì)是明顯的。然而在實(shí)踐中，相比較其他信托業(yè)務(wù)，慈善信托存在操作周期較長(zhǎng)、信托規(guī)模較小的問(wèn)題，而且開(kāi)展慈善信托的回報(bào)大多數(shù)僅體現(xiàn)在聲譽(yù)的提升上面，所帶來(lái)的收益并不明顯，這與信托公司以營(yíng)利為目的的價(jià)值導(dǎo)向存在沖突。目前來(lái)看，大多數(shù)信托公司并未圍繞慈善信托業(yè)務(wù)建立業(yè)績(jī)考核和激勵(lì)機(jī)制，總體開(kāi)展慈善信托的積極性不高，即使那些開(kāi)展了較多慈善信托的信托公司，也主要是看中了慈善信托的備案數(shù)量能夠在監(jiān)管評(píng)級(jí)時(shí)獲得較高的得分，而在主動(dòng)性上還是有所欠缺。再者，慈善信托的設(shè)立、運(yùn)行，對(duì)于人力資源的要求相對(duì)較高，需要大量的人力、物力相配套，而且在信托從業(yè)人員專業(yè)性方面也是一大考驗(yàn)，等等。這些問(wèn)題都需要信托公司在未來(lái)妥善解決。

五、結(jié)論

筆者通過(guò)對(duì)信托公司開(kāi)展慈善信托的優(yōu)劣勢(shì)分析，認(rèn)為信托公司應(yīng)當(dāng)正視仍存在的不利因素，揚(yáng)長(zhǎng)避短，積極制定配套的業(yè)績(jī)考核、激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)慈善信托培訓(xùn)，提升從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)。同時(shí)，信托公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與慈善組織的合作，尤其是慈善基金會(huì)，信托公司可充分依托慈善基金會(huì)募捐能力和慈善項(xiàng)目實(shí)施能力，取長(zhǎng)補(bǔ)短，并高效發(fā)揮信托公司在信托財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)隔離、保值增值、流動(dòng)性管理、賬戶管理、信息披露等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。我們相信，未來(lái)信托公司和慈善組織之間的合作將更加密切，慈善組織以收到的捐贈(zèng)善款委托信托公司設(shè)立慈善信托的業(yè)務(wù)模式將成為主流，我國(guó)慈善信托的發(fā)展必將會(huì)快速邁上新的臺(tái)階，同時(shí)讓業(yè)界提了多年的回歸信托制度本源價(jià)值真正成為現(xiàn)實(shí)。