論稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)

齊魯工業(yè)大學(xué)(山東省科學(xué)院) 劉芷伊

創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)的倡議支撐。創(chuàng)新強(qiáng)化基礎(chǔ)研究，引領(lǐng)成果突破。近年來(lái)我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)，總產(chǎn)值增加，已經(jīng)成為創(chuàng)新主力軍，激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新能力提升，有助于應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)2020年4月2日中國(guó)科技部發(fā)布的信息，2018年R&D經(jīng)費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)，總量接近2萬(wàn)億，僅次于美國(guó)，居世界第2位。R&D經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度為2.14%，提高了0.02%。其中，企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)投入為15233.7億元，占全社會(huì)R&D經(jīng)費(fèi)的77.4%。國(guó)家財(cái)政科技撥款達(dá)到9518.2億元，占國(guó)家公共財(cái)政支出的4.31%。而高新技術(shù)企業(yè)存在的高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、外溢性特征，決定了企業(yè)發(fā)展需要政府支持，稅收政策是重要的調(diào)控手段。針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)，采用相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，可激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。

1 企業(yè)科技創(chuàng)新稅收優(yōu)惠

1.1 企業(yè)科技創(chuàng)新

科技創(chuàng)新是獨(dú)立創(chuàng)造科學(xué)技術(shù)研究、創(chuàng)新的總稱，是企業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、服務(wù)創(chuàng)新實(shí)施的新方式。企業(yè)科技創(chuàng)新是多個(gè)主體對(duì)技術(shù)、管理的創(chuàng)新，主要有人、財(cái)、物等創(chuàng)新要素，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)。企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)有明確的創(chuàng)新目標(biāo)，但研發(fā)結(jié)果存在不確定性。

1.2 稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新

(1)市場(chǎng)機(jī)制能夠優(yōu)化資源配置，但許多問(wèn)題無(wú)法解決，需要政策支持，解決特定時(shí)期公共問(wèn)題，促進(jìn)社會(huì)發(fā)展。稅收政策是經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)起到激勵(lì)與引導(dǎo)作用。合理的財(cái)稅政策鼓勵(lì)創(chuàng)新活動(dòng)，彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，引進(jìn)科技人才，保證融資渠道暢通，促進(jìn)成果轉(zhuǎn)化。因而，稅收優(yōu)惠政策會(huì)提高研發(fā)收益預(yù)期，促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新稅收政策，是將稅額通過(guò)優(yōu)惠方式返還，將其作為研發(fā)資金，緩解資金壓力并增加收益。

(2)稅收優(yōu)惠政策降低研發(fā)投入風(fēng)險(xiǎn)。研發(fā)投入是高風(fēng)險(xiǎn)投資，稅收優(yōu)惠實(shí)現(xiàn)了研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)在政府與企業(yè)間的共同分擔(dān)，稅收優(yōu)惠政策分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在創(chuàng)新過(guò)程中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)隨補(bǔ)償力度而產(chǎn)生變化。

(3)稅收優(yōu)惠政策對(duì)資金供給產(chǎn)生影響。稅收優(yōu)惠稅前扣除，利于企業(yè)籌集資金，提高資金周轉(zhuǎn)能力。另外，加速折舊會(huì)使納稅后延，可以減少當(dāng)期繳納稅金，增加留存資金，保證研發(fā)資金投入。

2 稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)分析

2.1 稅收優(yōu)惠與收益預(yù)期

在風(fēng)險(xiǎn)水平一定的情況下，促使企業(yè)增加研發(fā)投入的關(guān)鍵在于可以獲得預(yù)期收益率。而企業(yè)需要承受的稅負(fù)影響收益率，決定企業(yè)是否增加創(chuàng)新投入。稅收通過(guò)降低創(chuàng)新投入成本，增加成果收入影響創(chuàng)新回報(bào)。以海正藥業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目收益預(yù)期研究為例，稅收優(yōu)惠可有效提高海正藥業(yè)收益，促進(jìn)企業(yè)接受創(chuàng)新項(xiàng)目。

研發(fā)支出資本化比從2014年至2019年分別為25.16%、46.17%、46.97%、47.94%、51.37%、47.24%。在2015年比例明顯上升，2016年保持46.97%。2018年開(kāi)始研發(fā)規(guī)劃，資本化率為51.37%，代表研發(fā)能力在加強(qiáng)，長(zhǎng)期投入已形成無(wú)形資產(chǎn)積累。未來(lái)無(wú)形資產(chǎn)成功轉(zhuǎn)化，盈利將爆發(fā)式增長(zhǎng)，稅收優(yōu)惠間接提升預(yù)期收益。

稅收優(yōu)惠還直接影響盈利收益，分析稅收優(yōu)惠給海正藥業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠帶來(lái)了盈利預(yù)期增長(zhǎng)。2014年至2019年稅收優(yōu)惠總額分別為197.74萬(wàn)元、94.54萬(wàn)元、120.06萬(wàn)元、135.65 萬(wàn)元、151.60萬(wàn)元、179.49萬(wàn)元。

2014年如果稅收優(yōu)惠消失，將政府優(yōu)惠扣除，海正藥業(yè)未來(lái)幾年會(huì)巨額虧損?？梢?jiàn)稅收優(yōu)惠對(duì)盈利預(yù)期正向影響。近年來(lái)稅收優(yōu)惠占比較高，特別是2016年達(dá)194.11%，2015年利潤(rùn)幾乎源于稅收優(yōu)惠。因此，稅收優(yōu)惠使企業(yè)在以往收益預(yù)期中表現(xiàn)良好，不至于虧損。

2.2 稅收優(yōu)惠與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)創(chuàng)新存在的高風(fēng)險(xiǎn)，決定了創(chuàng)新投入的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)性體現(xiàn)在投入失敗、激勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，而稅收優(yōu)惠政策分擔(dān)了創(chuàng)新稅收，降低了投入風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)部分稅負(fù)作為政府對(duì)創(chuàng)新投入的補(bǔ)償，減少稅負(fù)則是對(duì)企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的獎(jiǎng)勵(lì)。開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)有依賴作用，故風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在企業(yè)創(chuàng)新投入中具有決策性作用，稅收優(yōu)惠可以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提供稅收資金減負(fù)。稅收優(yōu)惠可以降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需承擔(dān)的全部風(fēng)險(xiǎn)，以稅收優(yōu)惠政策的方式轉(zhuǎn)嫁給政府，使政府成為隱形合伙人，推動(dòng)企業(yè)增加創(chuàng)新項(xiàng)目投入。

以海正藥業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究為例，2014年后盈利大幅下降，2018年虧損2.37億元，凈利率從2014年的5.47%下降到2018年的-2.33%，2019年略有回升但也沒(méi)有達(dá)到2014年的水平。資產(chǎn)收益率盈利指標(biāo)下降，也從3.19%下降到2018年的-1.08%，除2017、2019年回升到1.07%和1.51%外，下降幅度較大，代表其整體盈利能力較弱。而稅收優(yōu)惠變相合伙關(guān)系，研發(fā)成果尚未轉(zhuǎn)化為利益，企業(yè)盈利差的情況十分重要，稅率式優(yōu)惠度對(duì)其盈利起到彌補(bǔ)減緩效果，稅基式優(yōu)惠給盈利支撐，特別在2018年虧損下，稅收優(yōu)惠減緩了盈利能力對(duì)于繼續(xù)研發(fā)產(chǎn)生的壓力。

海正藥業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率處于較高水平，預(yù)示海正藥業(yè)高強(qiáng)度創(chuàng)新，面臨超同行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。能否承受高負(fù)債，此時(shí)稅收優(yōu)惠產(chǎn)生了很大的作用，稅收優(yōu)惠從1.98億下降到0.95億，利息保障倍數(shù)從5.16下降到2.01，隨著稅收優(yōu)惠增加，利息保障倍數(shù)漸漸回升到2019的1.83。除2018年巨額虧損，造成利息保障倍數(shù)下降，稅收優(yōu)惠下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。

因此可見(jiàn)，稅收優(yōu)惠在研發(fā)創(chuàng)新沒(méi)轉(zhuǎn)化為盈利時(shí)給予支持。因此，稅收優(yōu)惠幫助企業(yè)抑制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，但會(huì)造成企業(yè)不是盡快解決問(wèn)題努力創(chuàng)新，而是努力尋求優(yōu)惠政策，出現(xiàn)不正常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，對(duì)政府過(guò)度依賴，不利于自負(fù)盈虧、獨(dú)立創(chuàng)新發(fā)展的形成。

表1 稅收優(yōu)惠與利潤(rùn)

2.3 稅收優(yōu)惠與人員結(jié)構(gòu)

稅收政策對(duì)企業(yè)人力資本投資發(fā)揮著重要作用。稅收作為政府收入，政府對(duì)教育投資受稅收影響顯著。稅收與經(jīng)濟(jì)實(shí)力成正比，經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，教育投資越大。企業(yè)需要高級(jí)人才，稅收政策可提高人力資本投入。政府提高稅率，將降低企業(yè)人力資本投資能力；而降低稅率將增強(qiáng)人力資本投資，激發(fā)人力資本投資欲望。創(chuàng)新稅收優(yōu)惠直接幫助企業(yè)獲取優(yōu)秀人力資源，職工教育經(jīng)費(fèi)不超過(guò)工資總額的8%，準(zhǔn)予稅前扣除，超部結(jié)轉(zhuǎn)扣除。研發(fā)人員薪酬稅前加計(jì)抵扣的，給企業(yè)帶來(lái)了極大的人力成本優(yōu)惠效果。稅收優(yōu)惠對(duì)稅收、創(chuàng)新人員等給予稅收優(yōu)惠，有利于增加人力資本供給，提高創(chuàng)新水平。

稅收優(yōu)惠與研發(fā)團(tuán)隊(duì)發(fā)展正相關(guān)。研發(fā)團(tuán)隊(duì)占總?cè)藬?shù)比呈現(xiàn)了上升趨勢(shì)，反映出稅收優(yōu)惠增加，研究團(tuán)隊(duì)得到發(fā)展，創(chuàng)新能力提升。但2019年指標(biāo)下降，也反映出研發(fā)創(chuàng)新周期長(zhǎng)、現(xiàn)金流穩(wěn)定，當(dāng)長(zhǎng)期創(chuàng)新時(shí)，研發(fā)費(fèi)用趨于穩(wěn)定，受到的優(yōu)惠力度平穩(wěn)，激勵(lì)效果大不如前。教育經(jīng)費(fèi)投入變化，基本為稅收優(yōu)惠額上升，教育經(jīng)費(fèi)支出升高，2019年教育經(jīng)費(fèi)占收入比達(dá)到0.15%。繼續(xù)教育支出代表研發(fā)團(tuán)隊(duì)優(yōu)化進(jìn)步，可見(jiàn)繼續(xù)培養(yǎng)計(jì)劃受稅收優(yōu)惠影響做出了調(diào)整，代表稅收優(yōu)惠確實(shí)影響人力資源投入程度。

2.4 稅收優(yōu)惠與資金保障

創(chuàng)新活動(dòng)需要投入巨額資金，那么財(cái)務(wù)對(duì)能否持續(xù)研發(fā)起到?jīng)Q定性作用。特別是現(xiàn)金流敏感狀況下，創(chuàng)新受外部不確定影響而影響經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致現(xiàn)金流波動(dòng)，在創(chuàng)新過(guò)程中可能面臨現(xiàn)金流沖擊。稅收優(yōu)惠節(jié)約大量現(xiàn)金流，其帶來(lái)的資金，助力企業(yè)應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流沖擊，稅收優(yōu)惠讓企業(yè)重視不確定現(xiàn)金流產(chǎn)生的發(fā)展機(jī)會(huì)，使研發(fā)投入強(qiáng)度增加，緩解融資壓力，提高企業(yè)價(jià)值。

表2 海正藥業(yè)人員繼續(xù)教育表

表3 優(yōu)惠額與投資現(xiàn)金流情況表

海正藥業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量不能足夠支撐投資、研發(fā)支出，其所獲得稅收優(yōu)惠顯得尤為珍貴。2014—2018年稅收優(yōu)惠緩解融資約束度較大，特別是2014年稅收優(yōu)惠占研發(fā)投入35%左右，后幾年占到了15%左右，多數(shù)資金被投入到研發(fā)，成為研發(fā)資金來(lái)源的保障。

3 促進(jìn)稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)建議

3.1 保持稅收優(yōu)惠穩(wěn)定性

研發(fā)投入持續(xù)性長(zhǎng)，前期耗費(fèi)大量人力財(cái)力，后期為獲得正確成果，依然要大量資金支持。而研究成果的不確定，使研發(fā)投入變?yōu)槌翛](méi)成本。即使成功創(chuàng)新，短期收益也不會(huì)全部收回成本，需要長(zhǎng)期經(jīng)受考驗(yàn)。那么企業(yè)實(shí)施研發(fā)投入時(shí)，需要有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，否則不能繼續(xù)投入。因而研發(fā)過(guò)程要求稅收優(yōu)惠政策有穩(wěn)定性。如果不能持續(xù)，只在短期發(fā)揮效力，則無(wú)法持續(xù)進(jìn)行研發(fā)投入，很可能造成創(chuàng)新成本被調(diào)高，創(chuàng)新活動(dòng)中斷也會(huì)給企業(yè)造成很大損失。

現(xiàn)有稅收優(yōu)惠依賴于企業(yè)盈利能力，盈利越高稅收優(yōu)惠力度越高，但研發(fā)投入會(huì)產(chǎn)生大量費(fèi)用，造成盈利下降。那么稅收優(yōu)惠與創(chuàng)新間產(chǎn)生的矛盾，就需要企業(yè)做好稅收籌劃與預(yù)算，控制現(xiàn)金流，避免由于不穩(wěn)定稅收優(yōu)惠，對(duì)創(chuàng)新項(xiàng)目產(chǎn)生波動(dòng)性影響。同時(shí)，政府要新增創(chuàng)新項(xiàng)優(yōu)惠，以彌補(bǔ)不穩(wěn)定稅收優(yōu)惠帶來(lái)的問(wèn)題。

3.2 提高創(chuàng)新產(chǎn)出率

近年來(lái)研發(fā)支出資本化增長(zhǎng)加快，雖然創(chuàng)新活動(dòng)有進(jìn)展，但沒(méi)有大量可批量投入市場(chǎng)的產(chǎn)品。特別是創(chuàng)新失敗項(xiàng)目出現(xiàn)，意味著投資無(wú)法得到回報(bào)。沒(méi)有研發(fā)成果投入銷售，資本化雖美化了報(bào)表，但卻具有較大風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法產(chǎn)生期望收益，則會(huì)出現(xiàn)危機(jī)。稅收優(yōu)惠可能使企業(yè)資本化研發(fā)意愿更強(qiáng)烈，大量資本化減少費(fèi)用會(huì)提升盈利，使稅收優(yōu)惠力度加強(qiáng)。但從案例中可以看到，加計(jì)扣除優(yōu)惠力度遠(yuǎn)低于稅率優(yōu)惠。另外，資本化居多還是可享加計(jì)攤銷優(yōu)惠，總體綜合考慮后，企業(yè)會(huì)選擇多元化決策。無(wú)形資產(chǎn)增多但不能產(chǎn)生真正實(shí)現(xiàn)效益的創(chuàng)新產(chǎn)品，稅收優(yōu)惠可能是負(fù)面存在。那么政府、企業(yè)都應(yīng)嚴(yán)控研發(fā)資本化，減少自由裁量范圍，使企業(yè)做出產(chǎn)生效益的創(chuàng)新產(chǎn)品，企業(yè)才能夠享受更大的稅收優(yōu)惠力度，進(jìn)一步使創(chuàng)新形成良性循環(huán)。

4 結(jié)語(yǔ)

稅率式優(yōu)惠是直接對(duì)企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行的優(yōu)惠，其力度較大，特別是高新技術(shù)行業(yè)減免10%所得稅，稅率式優(yōu)惠是可觀的。但稅率優(yōu)惠依賴盈利能力，而研發(fā)創(chuàng)新周期長(zhǎng)，需要穩(wěn)定的現(xiàn)金流，創(chuàng)新不能迅速帶來(lái)利潤(rùn)，稅收優(yōu)惠易形成優(yōu)惠陷阱，如加大研發(fā)投入資金，導(dǎo)致利潤(rùn)大幅度下降，使稅收優(yōu)惠激勵(lì)效應(yīng)大打折扣。因此，在制定稅收優(yōu)惠時(shí)，需要對(duì)激勵(lì)方式進(jìn)行協(xié)調(diào)，使效果最大化，避免違背政策制定的初衷。