陜西科技金融發(fā)展水平評(píng)價(jià)

呂鵬榮，楊嫩曉

（西安郵電大學(xué)，陜西 西安 710000）

1.引言

科技金融是隨著科技創(chuàng)新的發(fā)展而產(chǎn)生的?！秶?guó)家科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》對(duì)科技金融的解釋是，政府采用財(cái)政科技投入模式，積極引導(dǎo)銀行等金融資源和金融機(jī)構(gòu)，為各個(gè)生命周期的創(chuàng)新主體給予金融支持的系統(tǒng)安排?？萍冀鹑诎ü部萍冀鹑诤褪袌?chǎng)科技金融，前者主要運(yùn)用政策性融資等政府扶持手段通過(guò)財(cái)政科技資金為科技企業(yè)提供支持；后者則運(yùn)用債權(quán)、股權(quán)等多樣化的金融手段，既滿足了自身利益的需求，又為科技企業(yè)提供了金融資源[1]。關(guān)于科技金融，目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者主要集中研究科技金融對(duì)科技創(chuàng)新產(chǎn)生的影響。Schumpeter(1934)[2]最早提出金融對(duì)科技創(chuàng)新有支持作用。張玉喜等人(2015)[3]通過(guò)動(dòng)態(tài)與靜態(tài)的面板數(shù)據(jù)方法分析得出政府財(cái)政資金、企業(yè)科技資金以及社會(huì)資本等因素對(duì)我國(guó)科技創(chuàng)新發(fā)展水平有重要影響。在科技金融發(fā)展水平研究方面，杜金岷、梁嶺等人(2016)[4]通過(guò)三段式DEA模型測(cè)定了我國(guó)29個(gè)不同省份科技金融的投入產(chǎn)出水平，分析發(fā)現(xiàn)政府財(cái)政投入、科研水平等環(huán)境因素對(duì)我國(guó)科技金融的影響較大；王孟欣、王猛等人(2018)[5]運(yùn)用BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)中國(guó)金融業(yè)發(fā)展較好的11個(gè)地區(qū)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)我國(guó)深圳、上海、北京的科技金融發(fā)展?fàn)顩r就好，其他城市則相對(duì)較差；任羅萍、羅萬(wàn)有等人(2019)[6]通過(guò)建立專項(xiàng)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系為寧夏科技金融發(fā)展水平評(píng)價(jià)提供了重要依據(jù)?？v觀現(xiàn)有文獻(xiàn)，科技金融對(duì)科技創(chuàng)新具有重要的支撐作用，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)科技金融發(fā)展水平的高低在很大程度上影響著其科技創(chuàng)新能力。目前已經(jīng)有不少文獻(xiàn)研究我國(guó)科技金融的發(fā)展水平，但區(qū)域性研究仍較少。因此本文擬測(cè)算科技金融發(fā)展指數(shù)來(lái)重點(diǎn)研究陜西省科技金融發(fā)展水平及問題，并提出相關(guān)建議。

2.陜西省科技金融發(fā)展水平測(cè)定

2.1 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文按照“資源投入、資金投入、產(chǎn)出效率”的思路，從三個(gè)方面衡量陜西省科技金融發(fā)展水平。

科技金融資源投入：資源投入為科技金融注入了豐富的資源，有利于改善科技金融發(fā)展?fàn)顩r。本文選取了X1、X2作為科技金融資源指標(biāo)。其中科技活動(dòng)人員包含直接和間接參加科技活動(dòng)的相關(guān)人員；研發(fā)機(jī)構(gòu)數(shù)是科研院所、高等院校、高新企業(yè)及其他研發(fā)機(jī)構(gòu)的總數(shù)量。

表1 陜西省科技金融發(fā)展指數(shù)指標(biāo)

科技金融資金投入：目前資金投入仍是推動(dòng)陜西科技金融不斷發(fā)展的十分重要的基礎(chǔ)。X3、X4、X5、X6、X7這五項(xiàng)指標(biāo)都可以反映科技金融資金投入。其中財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出包括省市縣三級(jí)地方財(cái)政的科技經(jīng)費(fèi)；關(guān)于科技貸款規(guī)模，由于2008年以后陜西省統(tǒng)計(jì)局不再進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)科技貸款額的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，因此本文采用企業(yè)貸款總額來(lái)代替；目前暫無(wú)科技資本市場(chǎng)融資額相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，故采用關(guān)聯(lián)度較高的陜西省科技型上市公司歷年總市值取代；風(fēng)險(xiǎn)投資額是指風(fēng)險(xiǎn)投資者投入到高科技企業(yè)的資金總額；R&D經(jīng)費(fèi)投入是指研發(fā)機(jī)構(gòu)用于內(nèi)部研發(fā)的資金。

科技金融產(chǎn)出效率：產(chǎn)出效率能直觀地體現(xiàn)科技金融發(fā)展水平。本文選擇X8、X9、X10、X11四項(xiàng)指標(biāo)反映科技金融產(chǎn)出水平。其中專利授權(quán)量是指發(fā)明創(chuàng)造人被專利局授予的對(duì)其發(fā)明所擁有的專有權(quán)的總數(shù)量；技術(shù)合同成交額包括技術(shù)咨詢、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)合同以及技術(shù)轉(zhuǎn)讓的總成交金額；科技論文發(fā)表數(shù)是指科技類論文的刊登總數(shù)；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品出口額是指高技術(shù)新產(chǎn)品的出口銷售金額。

以上數(shù)據(jù)分別來(lái)源于各年度的《陜西科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《陜西統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展報(bào)告》和《陜西省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。各項(xiàng)具體指標(biāo)見表1。

2.2 科技金融發(fā)展指數(shù)的計(jì)算

2.2.1 指標(biāo)計(jì)算方法

在建立科技金融發(fā)展指數(shù)時(shí)，本文遵循了單調(diào)性、標(biāo)準(zhǔn)化和齊次性的原則。單調(diào)性是指當(dāng)?shù)趇個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)正增加值時(shí)，其指數(shù)值會(huì)增加；標(biāo)準(zhǔn)化是指只有當(dāng)?shù)趇個(gè)指標(biāo)值達(dá)到最大或最小時(shí)，其指數(shù)值才是100或0；齊次性是指指數(shù)值不受計(jì)量單位的限制，不同維度的指標(biāo)計(jì)算得出的指數(shù)值是可以相加的。單項(xiàng)指標(biāo)得分的最大值和最小值是100、0，100表明該指標(biāo)發(fā)展水平最高，0表明該指標(biāo)最弱。各項(xiàng)指標(biāo)得分的計(jì)算公式如(2.1)式：

其中，xi是第i項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，xmin是第i項(xiàng)指標(biāo)歷年的最小數(shù)值，xmax是歷年的最大數(shù)值。把同一種類的二級(jí)指標(biāo)加權(quán)平均得到科技金融分指數(shù)，然后三類分指數(shù)再加權(quán)平均得到總指數(shù)。

2.2.2 各項(xiàng)指數(shù)權(quán)重的分配

各個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)選取的權(quán)重是建立科技金融發(fā)展指標(biāo)體系的重要步驟。算術(shù)平均法是構(gòu)建指數(shù)時(shí)經(jīng)常采用的重要方法，因此本文采用此方法確定各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重，綜合并客觀地反映陜西省科技金融發(fā)展水平。指數(shù)計(jì)算公式如(2.2)式：

其中，k代表二級(jí)指標(biāo)的數(shù)量，本文二級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)的數(shù)量是11個(gè)。通過(guò)式（2.2）計(jì)算得出的陜西科技金融發(fā)展指數(shù)介于0到100間，保證了標(biāo)準(zhǔn)化的要求，100代表科技金融發(fā)展?fàn)顩r最好，0則代表發(fā)展?fàn)顩r最差。

2.2.3 指數(shù)測(cè)算及結(jié)果分析

根據(jù)式(2.2)計(jì)算方法可得，2005-2019年陜西省科技金融發(fā)展各項(xiàng)指數(shù)如下圖1所示。

圖1 陜西省2005-2019年的科技金融發(fā)展指數(shù)

圖1顯示，2005-2019年的15年間，陜西科技金融不斷發(fā)展。其中2005年-2011年科技金融處于發(fā)展初期，科技金融指數(shù)基本低于30，保持在較低的水平；但自2012年開始，陜西科技金融發(fā)展水平快速提升，2012年科技金融指數(shù)突破30，此后不斷提高，2017年甚至超過(guò)了70。近年來(lái)陜西科技金融發(fā)展勢(shì)頭迅猛，一方面是由于西部大開發(fā)的政策支持以及建設(shè)“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶的影響，另一方面是由于金融機(jī)構(gòu)體系的逐漸健全以及科技型企業(yè)的不斷出現(xiàn)。

從各分項(xiàng)指數(shù)來(lái)看，2005年以來(lái)資源指數(shù)的貢獻(xiàn)度最大，資金指數(shù)次之，而產(chǎn)出指數(shù)的貢獻(xiàn)較小。

從科技金融資源指數(shù)的各二級(jí)指標(biāo)看，研發(fā)機(jī)構(gòu)及科研人員數(shù)量的不斷增加是資源指數(shù)增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。近年來(lái)，陜西高科技產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，科技型創(chuàng)新企業(yè)及科研機(jī)構(gòu)大量建立，科研活動(dòng)人員迅速增加。2005年陜西研發(fā)機(jī)構(gòu)僅僅只有657個(gè)，但2019年迅速增加至1486個(gè)；2019年科技活動(dòng)人員數(shù)量達(dá)68097人，是2005年的2.7倍，研發(fā)機(jī)構(gòu)和科技人員的大幅增加為陜西科技金融水平的提升發(fā)揮了重要的作用。

從科技金融資金指數(shù)的各項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)看，2005年以來(lái)，財(cái)政科技撥款、科技貸款、科技資本市場(chǎng)融資以及風(fēng)險(xiǎn)投資等資金指數(shù)的平均值分別為51.62、45.67、36.69、35.79和28.55，表明政府財(cái)政投入仍是促進(jìn)陜西科技金融穩(wěn)步發(fā)展的尤為重要的推動(dòng)力，而市場(chǎng)科技金融的力量未得到充分發(fā)揮，科技金融的融資渠道比較單一，對(duì)銀行貸款的依賴度較高，資本市場(chǎng)及風(fēng)險(xiǎn)投資等未充分發(fā)揮作用，金融市場(chǎng)創(chuàng)新步伐落后，影響了陜西科技創(chuàng)新的健康發(fā)展。

從科技金融產(chǎn)出指數(shù)來(lái)看，考察期內(nèi)科技金融產(chǎn)出各項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)平均值分別為39.87，42.93，37.38，22.50，其中技術(shù)產(chǎn)出率發(fā)展指數(shù)的平均值最低，說(shuō)明陜西省科技成果轉(zhuǎn)化的效率不高。

3.研究結(jié)論及建議

本文依據(jù)2005-2019年陜西科技金融數(shù)據(jù)，構(gòu)建陜西省科技金融發(fā)展指數(shù)，結(jié)果表明近十五年來(lái)陜西省科技發(fā)展指數(shù)呈不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，陜西省科技金融不斷發(fā)展，金融對(duì)科技的支持與促進(jìn)作用不斷增強(qiáng)，其中資源的貢獻(xiàn)度最大，而資金和產(chǎn)出的貢獻(xiàn)度較小，據(jù)此提出改善的建議。

3.1 繼續(xù)發(fā)揮政府經(jīng)費(fèi)投入的促進(jìn)作用

目前，政府財(cái)政科技投入是引導(dǎo)陜西科技金融穩(wěn)步發(fā)展的主要推動(dòng)力。根據(jù)陜西省創(chuàng)新型省份建設(shè)和“十三五”科學(xué)技術(shù)事業(yè)發(fā)展規(guī)劃要求，應(yīng)進(jìn)一步完善省財(cái)政科技投入機(jī)制，繼續(xù)加大財(cái)政經(jīng)費(fèi)投入規(guī)模；同時(shí)建立以省科技廳和財(cái)政廳為核心的財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)多元化監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)目承擔(dān)主體以及市場(chǎng)科技金融主體財(cái)政科技資金使用的全程有效監(jiān)管，防止有限財(cái)政科技經(jīng)費(fèi)的浪費(fèi)與濫用[7]；應(yīng)建立和完善陜西省科技創(chuàng)新與科技金融主管部門的協(xié)調(diào)機(jī)制，積極協(xié)調(diào)二者之間的需求。

3.2 積極引導(dǎo)市場(chǎng)科技金融穩(wěn)步發(fā)展，全面加大市場(chǎng)資金投入

分析發(fā)現(xiàn)，目前融資渠道較單一仍是陜西省科技金融長(zhǎng)足發(fā)展的制約因素。伴隨著長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，公共科技金融發(fā)揮的的作用會(huì)漸漸弱化，市場(chǎng)科技金融會(huì)起到越來(lái)越重要的作用，因此陜西省應(yīng)引導(dǎo)金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)方式的創(chuàng)新與變革，積極擴(kuò)大直接融資規(guī)模，推動(dòng)境內(nèi)外私募股權(quán)基金、戰(zhàn)略投資者和創(chuàng)業(yè)投資在陜西的聚集，為科技金融驅(qū)動(dòng)科技創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境。

3.3 持續(xù)優(yōu)化科技金融資源的配置，加快科技成果的轉(zhuǎn)化

近年來(lái)，陜西省科技金融產(chǎn)出指數(shù)較低，一是由于科技資源配置不合理，科技金融投入主要集中于傳統(tǒng)的科技型產(chǎn)業(yè)，造成傳統(tǒng)的科技型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩而對(duì)戰(zhàn)略型新興科技企業(yè)的投入較匱乏的局面[8]；二則是因?yàn)榭萍汲晒霓D(zhuǎn)化率較低。因此，要提高陜西省科技金融產(chǎn)出的效率，不僅要進(jìn)一步優(yōu)化科技金融資源的結(jié)構(gòu)，積極推動(dòng)科技金融投入領(lǐng)域由傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，而且還應(yīng)當(dāng)把科技金融資金投入的重點(diǎn)放在科技創(chuàng)新過(guò)程的后端，并利用本地區(qū)的教育資源優(yōu)勢(shì)，搭建產(chǎn)學(xué)研合作平臺(tái)，增加校企之間的合作，使自主創(chuàng)新成果高效轉(zhuǎn)化。