中小企業(yè)融資難問題研究

摘要：國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2018年底我國中小企業(yè)數(shù)量占市場主體99%以上，成為市場經(jīng)濟(jì)重要組成部分，在保障就業(yè)、增加稅收、社會(huì)創(chuàng)新等方面起到重要作用。然而，融資難問題長期束縛中小企業(yè)發(fā)展，需要政府在助推中小企業(yè)經(jīng)營能力提升、融資環(huán)境優(yōu)化、財(cái)政支持等多方協(xié)調(diào)推進(jìn)，提升中小企業(yè)資金融通能力和效率。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;政府

一、引言

截至2018年我國中小企業(yè)數(shù)量約1.1億戶，其中：實(shí)有企業(yè)3474.2萬戶，個(gè)體工商戶7328.6萬戶，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了貢獻(xiàn)了全國50%以上的稅收，60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)[1]。中小企業(yè)健康發(fā)展有利于保障就業(yè)、增加財(cái)政收入、加快社會(huì)創(chuàng)新等，然而中小企業(yè)發(fā)展長期受到融資難、融資貴問題束縛。

二、中小企業(yè)融資問題原因

探討中小企業(yè)融資難、融資貴的原因，需要從中小企業(yè)自身和外部環(huán)境因素兩方面展開。

企業(yè)自身方面。首先，大部分中小企業(yè)存在財(cái)務(wù)信息不透明、不規(guī)范問題，導(dǎo)致中小企業(yè)和銀行間信息不對(duì)稱，銀行難以獲取真實(shí)可靠的企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行授信評(píng)估。其次，大部分中小企業(yè)人才和技術(shù)匱乏，缺少核心競爭力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，尤其在遇到諸如疫情黑天鵝情況下，企業(yè)生命存續(xù)期短。再次，大部分中小企業(yè)缺少抵質(zhì)押物，且信用評(píng)級(jí)較低，從而導(dǎo)致中小企業(yè)很難通過銀行貸款審核，或者銀行要求提高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償推高了融資利率。

融資環(huán)境方面。首先，我國中小企業(yè)主要融資方式是間接融資，以銀行貸款為主，股權(quán)投資、融資租賃、信托等其他融資占比低，導(dǎo)致中小企業(yè)可選擇的融資渠道狹窄。其次，從銀行客戶貢獻(xiàn)角度來看，我國國有銀行和商業(yè)銀行的主要客戶是大型客戶，其機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)開展等向大型客戶傾斜，而城商行等中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)力弱，未能有效承接中小企業(yè)經(jīng)營需求。最后，中小企業(yè)貸款有量多額小的特點(diǎn)，對(duì)于銀行來說中小企業(yè)經(jīng)營成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，銀行授信主動(dòng)性較低。

三、國外解決中小企業(yè)融資問題經(jīng)驗(yàn)

（一）完善立法加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)約束

德國先后制定頒發(fā)《反壟斷法》、《卡特爾法》、《關(guān)于提高中小企業(yè)效率的新行動(dòng)綱領(lǐng)》等法律制度[2]，美國先后頒布了《國家中小企業(yè)法》、《小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)政策法》、《中小企業(yè)資本形成法》等法律制度[3]，從法律層面為中小企業(yè)融資提供了基本保障，通過強(qiáng)化立法加強(qiáng)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，約束金融機(jī)構(gòu)獲取超額投資回報(bào)，降低中小企業(yè)融資成本。

（二）構(gòu)建多層級(jí)金融服務(wù)體系

美國注重中小企業(yè)配套金融機(jī)構(gòu)設(shè)置以提升企業(yè)融資便捷性，據(jù)統(tǒng)計(jì)美國區(qū)域性中小銀行數(shù)量達(dá)到9000多家，德國和日本則均設(shè)立中小企業(yè)服務(wù)的專門金融機(jī)構(gòu)[4]，通過構(gòu)建多層級(jí)金融服務(wù)體系，并結(jié)合企業(yè)規(guī)模對(duì)市場進(jìn)行細(xì)分，實(shí)現(xiàn)由不同層級(jí)的金融機(jī)構(gòu)提供分層分類融資服務(wù)。

（三）構(gòu)建完備的社會(huì)服務(wù)體系

美國設(shè)置中小企業(yè)發(fā)展中心，為中小企業(yè)提供培訓(xùn)、指導(dǎo)，并為中小企業(yè)對(duì)接學(xué)校、科研部門及其他服務(wù)機(jī)構(gòu)。日本同樣成立從中央到地方多層級(jí)中小企業(yè)服務(wù)部門，多層級(jí)相互配合形成自上而下的服務(wù)體系，為企業(yè)提供信息咨詢、人才培育等全方位服務(wù)[5]。

（四）建設(shè)信用擔(dān)保體系

日本設(shè)置中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫，兩者相互配合，保障協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)融資向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?zhí)峁徍撕蛽?dān)保，擔(dān)保費(fèi)用的40%作為該筆擔(dān)保的保險(xiǎn)費(fèi)用交給保險(xiǎn)公庫。企業(yè)無法償還貸款時(shí)，保險(xiǎn)公庫對(duì)貸款金額的70%提供保險(xiǎn)賠償，30%由政府財(cái)政資金進(jìn)行補(bǔ)償[6]。

四、解決我國中小企業(yè)融資問題的對(duì)策與建議

（一）加強(qiáng)公共平臺(tái)建設(shè)，完備信用體系

信息不對(duì)稱和企業(yè)信用差是束縛中小企業(yè)融資的關(guān)鍵因素，構(gòu)建企業(yè)和銀行間的透明、可靠的信息傳輸渠道、平臺(tái)，有利于緩解雙方信息不對(duì)稱問題。與此同時(shí)，完備的社會(huì)信用體系能夠有效約束授信中企業(yè)惡意欺詐行為。建議政府可以從以下幾個(gè)方面入手：一是政府加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)并建設(shè)中小企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)團(tuán)隊(duì)，保證企業(yè)有能力做真賬，沒有空間做假賬;其次政府搭建中小企業(yè)融資平臺(tái)，對(duì)于在平臺(tái)上提出融資需求的企業(yè)進(jìn)行審核并提供擔(dān)保，由平臺(tái)對(duì)接金融機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，提升平臺(tái)上企業(yè)融資成功率，引導(dǎo)社會(huì)上中小企業(yè)主動(dòng)提升財(cái)務(wù)透明度和準(zhǔn)確性;第三進(jìn)一步完備中小企業(yè)信用體系，同時(shí)將企業(yè)惡意欺詐等行為同法人、受益人、財(cái)務(wù)人員等企業(yè)關(guān)鍵人員個(gè)人信用掛鉤，防范惡意欺詐。

（二）推進(jìn)產(chǎn)學(xué)結(jié)合，提升中小企業(yè)經(jīng)營能力

中小企業(yè)經(jīng)營能力是獲得融資的關(guān)鍵要素，通過將高校科研同中小企業(yè)生產(chǎn)結(jié)合，高校為中小企業(yè)提供技術(shù)創(chuàng)新，中小企業(yè)為高校提供技術(shù)和學(xué)生實(shí)踐的場所，有助于緩解中小企業(yè)對(duì)于核心人才的吸引力低，核心技術(shù)研發(fā)能力低的問題，并可促進(jìn)科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力，提升中小企業(yè)技術(shù)水平和市場競爭力。具體來說，一是要政府構(gòu)建高校和中小企業(yè)交流的渠道，包括建立政府專業(yè)服務(wù)部門、搭建項(xiàng)目對(duì)接平臺(tái)、不定期舉辦交流會(huì)等;二是要政府出臺(tái)鼓勵(lì)政策，包括建立中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)基金，對(duì)于企業(yè)落地的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提供財(cái)政支持，對(duì)高校及企業(yè)核心參與并取得優(yōu)秀成果人員進(jìn)行嘉獎(jiǎng)等;三是要培育產(chǎn)學(xué)結(jié)合的良好氛圍，開設(shè)宣傳專欄等加強(qiáng)典型事跡宣傳，逐漸擴(kuò)大社會(huì)影響力和號(hào)召力。

（三）優(yōu)化社會(huì)融資環(huán)境，加強(qiáng)融資支持

一是要構(gòu)建多層級(jí)的銀行體系，尤其要加強(qiáng)地方性銀行、信用社等中小金融機(jī)構(gòu)培育和指導(dǎo)提升其中小企業(yè)經(jīng)營能力，建設(shè)成為中小企業(yè)專營銀行，同時(shí)約束其業(yè)務(wù)向大型客戶擴(kuò)展的沖動(dòng)。二是要在中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)細(xì)分基礎(chǔ)上，有針對(duì)性提供融資渠道和服務(wù)，逐漸擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資占比，完善相關(guān)法律法規(guī)加快股權(quán)市場培育與發(fā)展。三是要強(qiáng)化普惠金融政策實(shí)施與監(jiān)督，保證政策落實(shí)不變形，尤其加強(qiáng)對(duì)于國有行及股份制銀行的業(yè)務(wù)督導(dǎo)和回頭看檢查，杜絕對(duì)中小企業(yè)授信時(shí)附加隱形費(fèi)用，保證金融機(jī)構(gòu)向?qū)嵙?jīng)濟(jì)讓利落實(shí)到位。四是繼續(xù)深化利率改革，優(yōu)化利率傳導(dǎo)機(jī)制，保障貨幣政策能夠有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低企業(yè)融資成本，解決中小企業(yè)融資貴問題。五是加快推進(jìn)供應(yīng)鏈金融等發(fā)展，通過金融創(chuàng)新引導(dǎo)社會(huì)資金流，同信息流、業(yè)務(wù)流及物流有效結(jié)合，從根本上解決傳統(tǒng)中小企業(yè)授信過程中銀行重視資產(chǎn)審核的問題。

（四）優(yōu)化營商環(huán)境，加強(qiáng)財(cái)政支持

解決中小企業(yè)資金問題，既要依靠財(cái)政和貨幣支持的“開源”，也要配合減費(fèi)讓利的“節(jié)流”。一是要深化放管服改革，打造中小企業(yè)和大型企業(yè)公平競爭的營商環(huán)境。二是要政府解決中小企業(yè)應(yīng)收賬款回籠慢、周期長問題，加快中小企業(yè)資金流動(dòng)效率。三是政府采購預(yù)算適當(dāng)向中小企業(yè)傾斜，設(shè)置合理采購比例。四是深化減費(fèi)讓利，合理縮減行政性收費(fèi)項(xiàng)目、保證金等，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。五是加強(qiáng)財(cái)政支持，創(chuàng)建各類中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)基金，降低企業(yè)所得稅等稅負(fù)。

參考文獻(xiàn)：

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作者簡介：

于文信（1987—），男，遼寧大連人，上海交通大學(xué)國際與公共事務(wù)學(xué)院2019級(jí)MPA研究生，研究方向：公共管理。

上海交通大學(xué) 國際與公共事務(wù)學(xué)院于文信