存款保險制度、政府法治信用與公眾存款人的市場信心

韓喜昆 ，馬德功 ，張 坤

（1.河南師范大學(xué) 商學(xué)院，河南 新鄉(xiāng) 453000；2.四川大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 610000）

作為現(xiàn)代金融安全網(wǎng)的重要組成部分，金融監(jiān)管當(dāng)局設(shè)計實施存款保險制度的目的在于建立起金融機構(gòu)的市場退出機制，防范單個金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險擴散引發(fā)系統(tǒng)性擠兌。Diamond和Dybvig[1]提出的銀行擠兌模型為存款保險制度提供了經(jīng)典的理論基礎(chǔ)，與之相應(yīng)的是存款保險制度在全球范圍得到了廣泛推廣。特別是大蕭條期間，美國的聯(lián)邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corporation，F(xiàn)DIC）在維護(hù)銀行系統(tǒng)性安全方面發(fā)揮了積極作用，進(jìn)一步強化了各國金融管理部門對存款保險制度的認(rèn)可。國際存款保險機構(gòu)協(xié)會（International Association of Deposit Insurers，IADI）的最新數(shù)據(jù)顯示，全球已有143個國家和地區(qū)以法律形式確立了存款保險制度，在中國論證二十多年的存款保險制度也于2015年5月正式運行。從存款保險制度的實踐情況來看，“風(fēng)險最小”模式與“成本最小”模式逐漸代替了“提款箱”模式，成為存款保險制度設(shè)計或轉(zhuǎn)型的主要趨勢，表明金融監(jiān)管部門與學(xué)界更關(guān)注存款保險制度的風(fēng)險防范職能，而未對存款保險制度的存款人保護(hù)職能予以同樣重視。作為現(xiàn)代金融市場的信用基礎(chǔ)，存款人的信任和信心是現(xiàn)代金融體系穩(wěn)健運作的關(guān)鍵[2]，如何維持或重建公眾存款人的信心是應(yīng)對金融危機的核心環(huán)節(jié)。

在中國推出存款保險制度之前，政府為商業(yè)銀行提供的隱性擔(dān)保是維持存款人信心的關(guān)鍵，隨著存款保險制度的實施，政府將逐漸從銀行擔(dān)保中抽身，并推動銀行業(yè)的市場化進(jìn)程?？紤]到制度的“路徑依賴”特征，尤其是中國公眾存款人長期習(xí)慣了政府為商業(yè)銀行提供的隱性擔(dān)保機制，在市場化的風(fēng)險處置機制建立轉(zhuǎn)型期間，存款保險制度能否代替政府擔(dān)保，成為維持并提升存款人信心的機制，或者說如何完善存款人權(quán)利保護(hù)制度，實現(xiàn)政府信用的隱性擔(dān)保機制向市場化的存款保險機制過渡還有待研究。尤其是近期，在包商銀行與錦州銀行相繼出現(xiàn)信用危機，并在一定范圍內(nèi)引起公眾存款人恐慌時，現(xiàn)階段代理存款保險業(yè)務(wù)的央行并未發(fā)揮應(yīng)有的存款人保護(hù)功能，反而是代表政府信用的國有大型商業(yè)銀行（建行與工行）出面接管，穩(wěn)定公眾存款人的恐慌情緒。在此過程中，存款保險機制的缺位引發(fā)了學(xué)術(shù)界對中國現(xiàn)行存款保險制度的爭議，可見以法律形式確立的存款保險制度如何為存款人提供穩(wěn)定的市場預(yù)期，提升存款人對金融體系的市場信心，對于現(xiàn)階段中國存款保險制度的完善有重要的現(xiàn)實意義。

一、文獻(xiàn)綜述

目前學(xué)術(shù)界較少有文獻(xiàn)直接研究存款保險制度如何影響存款人信心，大部分相關(guān)研究成果主要是從存款人合法權(quán)益保護(hù)的角度展開定性分析。Matutes 和Vives[3]認(rèn)為存款保險制度可以保護(hù)存款人的存款安全，從而能夠改善存款人對金融體系的信心；MacDonald[4]在研究中提出存款保險制度的設(shè)計需要優(yōu)先考慮存款人的合法權(quán)益保護(hù)與存款安全；Jordan[5]重點研究了銀行破產(chǎn)過程中，存款保險制度如何保護(hù)存款人的合法權(quán)益；齊巍巍等[6]從存款人權(quán)益保護(hù)視角出發(fā)，分析了俄羅斯聯(lián)邦存款保險制度的立法過程；魏加寧和蔣蛟龍[7]在討論存款保險制度的意義時，強調(diào)存款保險制度可以保護(hù)存款人的利益；葉蜀君[8]使用消費者保護(hù)的Peltzman模型從理論上分析了建立存款保險制度如何保護(hù)存款人權(quán)益；曹陽[9]、丁建臣和劉源[10]、齊明和劉雯麗[11]等在有關(guān)存款保險制度與存款人關(guān)系的研究中，均側(cè)重于使用法學(xué)的分析范式，從存款人合法權(quán)益保護(hù)的層面討論存款保險制度在促進(jìn)金融消費者權(quán)利保護(hù)方面發(fā)揮的法律功能。

綜上可知，當(dāng)前學(xué)術(shù)界對于存款保險制度與存款人信心的研究主要以存款人的合法權(quán)益保護(hù)為重點來分析存款保險制度對存款人信心的影響，而且以理論的定性研究為主。很少有文獻(xiàn)使用實證分析方法研究存款保險制度如何影響存款人信心，目前只有王永欽等[12]113使用事件沖擊模型對中國建立存款保險制度如何影響公眾存款人的短期信心做了實證研究。該研究結(jié)論顯示：建立存款保險制度對地方性中小商業(yè)銀行存款人的信心有負(fù)面影響，而并未對國有大型商業(yè)銀行存款人的信心產(chǎn)生顯著影響。也就是說，實證檢驗結(jié)論沒有支持存款保險制度可以保護(hù)存款人權(quán)益并提升存款人信心的理論觀點。一方面，實證樣本僅限于中國具有局限性，特別是中國長期存在政府隱性擔(dān)保并處于兩種存款人保護(hù)機制的過渡時期，公眾存款人對政府隱性擔(dān)保提供的權(quán)益保護(hù)具有一定的依賴慣性；另一方面，該文獻(xiàn)的實證檢驗主要針對存款保險制度帶來的短期影響，并非存款保險制度的長期效應(yīng)，而現(xiàn)實中一項制度的具體影響需要經(jīng)過一定時期的實施才能得以體現(xiàn)?；诖?，本文借鑒王永欽等[12]109的基本邏輯，同樣將存款保險制度視為一項準(zhǔn)自然實驗，并在此基礎(chǔ)上使用全球跨國樣本數(shù)據(jù)，通過建立PSM模型與雙向固定效應(yīng)模型研究存款保險制度建立之后如何在長期對存款人信心產(chǎn)生影響。

二、提出研究假設(shè)

首先，從理論上看，存款保險制度的發(fā)生機制主要是通過存款保險合同保護(hù)存款人的存款安全，從而減少存款人對商業(yè)銀行的系統(tǒng)性擠提?？梢?，在理論上建立存款保險制度能夠為存款人提供存款受法律保護(hù)的市場預(yù)期，從而可以穩(wěn)定或提升存款人對銀行體系的信心。其次，考慮到存款保險制度在本質(zhì)上是以法律形式替代政府隱性擔(dān)保實現(xiàn)存款人的權(quán)益保護(hù)，而存款人認(rèn)可存款保險制度的基礎(chǔ)在于政府對法律制度背書的信用情況。也就是說，存款保險制度能夠為存款人提供市場預(yù)期的關(guān)鍵在于政府能夠履約并兌現(xiàn)相應(yīng)的法律承諾?；谝陨戏治?，本文在研究中提出以下兩個待檢驗假設(shè)。

假設(shè)1.建立存款保險制度可以在長期穩(wěn)定地提升公眾存款人對一國銀行體系的信心。

假設(shè)2.一國政府在法治方面對公眾的信用狀態(tài)會影響存款保險制度與存款人信心之間的關(guān)系。

三、實證檢驗

根據(jù)研究假設(shè)，實證分析過程首先構(gòu)建PSM模型來檢驗建立存款保險制度如何影響存款人信心。之后再做擴展的實證檢驗，通過構(gòu)建雙向固定面板回歸模型研究政府法治可信度如何影響存款保險制度與存款人信心之間的關(guān)系。

（一）存款保險制度影響存款人信心的實證檢驗

1.PSM模型的設(shè)計

2.指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源

1）存款人信心

在PSM模型中，存款人信心（Dpcfd）表示受到存款保險制度影響的結(jié)果變量。由于公眾存款人的信心是一種主觀情緒，很難找到一項指標(biāo)進(jìn)行直接而又準(zhǔn)確的衡量，現(xiàn)有關(guān)于公眾存款人信心的研究中，Giaretta和Chesini[16]79認(rèn)為存款人對銀行有信心的表現(xiàn)方式為增加存款，提出使用個人存款規(guī)模衡量存款人信心；Abusharbeh[17]42強調(diào)儲戶對銀行的信心狀態(tài)變化表現(xiàn)為存款規(guī)模的增減，因而指出個人存款規(guī)模的變動可以更客觀地反映存款人信心狀態(tài)；王永欽等[12]113在研究中則使用銀行部門的股價波動來反映公眾或存款人的信心狀態(tài)。可見，現(xiàn)有經(jīng)典文獻(xiàn)的指標(biāo)處理均使用間接性的指標(biāo)從側(cè)面進(jìn)行描述，而且這些指標(biāo)都會受其他因素的影響，對此在實證中只能采取增加控制變量的方法以減少內(nèi)生性問題?？紤]到本文實證分析以宏觀跨國樣本為基礎(chǔ)，因而借鑒Abusharbeh[17]42的處理方法，使用年度個人存款規(guī)模增長率衡量存款人對銀行系統(tǒng)的信心，數(shù)據(jù)來源于全球金融發(fā)展數(shù)據(jù)庫。

2）存款保險制度

存款保險制度指標(biāo)主要參考Demirguc-Kunt等[18]最新的全球存款保險制度數(shù)據(jù)庫，以一國（或地區(qū)）是否以法律形式確立存款保險制度為依據(jù)設(shè)定虛擬變量（Dis），并根據(jù)國際存款保險機構(gòu)協(xié)會（International Association of Deposit Insurers，IADI）的官網(wǎng)信息將數(shù)據(jù)更新至2017年。由于各國建立存款保險制度的時間不一，在處理中將某國（或地區(qū)）實施存款保險制度的年份及之后年份定義為Dis=1，其他年份定義為Dis=0。在PSM模型中，根據(jù)一國（或地區(qū)）是否建立存款保險制度將樣本分為處理組與控制組。

3）其他協(xié)變量

在PSM模型中，協(xié)變量是一組同時影響控制組和處理組國家存款人信心的控制變量。本文使用商業(yè)銀行的個人存款增長率來衡量存款人信心，因此協(xié)變量主要是一組影響銀行個人存款增長率的宏觀經(jīng)濟(jì)金融變量，以及影響存款人儲蓄行為的代理變量。參考Giaretta和Chesini[16]78-80、Abusharbeh[17]43-44、袁志剛和宋錚[19]、Agarwal[20]、汪偉[21]、范祚軍等[22]、，本文選擇的協(xié)變量主要有：使用GDP增長率（Gdpsp）與通貨膨脹（Infln）反映一國的宏觀經(jīng)濟(jì)；使用私人部門信貸規(guī)模與當(dāng)期GDP的占比來控制一國的金融發(fā)展情況（Findv）；使用一國銀行部門整體的資產(chǎn)回報率來控制該國銀行體系的穩(wěn)健性（Bkroa）；使用一國銀行部門的存款利率（Depst）和實際利率（Rlist）控制利率因素對存款的影響；使用居民人均可支配收入（Incom）與人均消費水平（Cnsum）控制收支情況對存款的影響；使用非勞動年齡撫養(yǎng)比（Dpdcy）及高中教育的畢業(yè)完成率（Educm）控制整個社會的年齡結(jié)構(gòu)與教育水平對存款的影響；使用政府在教育與衛(wèi)生等的公共服務(wù)方面的支出占比（Pubex）與城鎮(zhèn)化完成率（Urban）控制社會公共服務(wù)因素對存款的影響。上述協(xié)變量的原始數(shù)據(jù)分別來源于全球金融發(fā)展數(shù)據(jù)庫與WDI數(shù)據(jù)庫，為消除單位量綱差別，對非比率類指標(biāo)做自然對數(shù)處理，數(shù)據(jù)處理與實證過程均使用Stata13完成。各指標(biāo)變量的定義與表達(dá)如表1所示。

表1 各指標(biāo)變量的統(tǒng)計性描述

根據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)完整性與可得性，剔除掉數(shù)據(jù)缺失樣本可得符合本文研究思路的非平衡面板數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)時間為1991—2017年，130個國家（或地區(qū)），其中未建立存款保險制度的控制組國家54個，已建立存款保險制度的處理組國家76個，觀測樣本量2 144個，變量統(tǒng)計性描述如表2所示。由統(tǒng)計性描述結(jié)果可知，所選變量的統(tǒng)計特征能夠較好地反映全球樣本特征。部分指標(biāo)異常值說明少數(shù)國家（或地區(qū)）在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中經(jīng)歷過政治動蕩或制度變革等特殊狀況，符合全球樣本中部分國家的實際情況。

表2 各指標(biāo)變量的統(tǒng)計性描述

3.存款保險制度與存款人信心的PSM模型檢驗

1）PSM估計與檢驗

基于以上數(shù)據(jù)使用Logit估計傾向得分，檢驗實施存款保險制度（Dis）對存款人信心（Dpcfd）產(chǎn)生的處置效應(yīng)。分別使用K近鄰匹配與Kernel核匹配兩種方法進(jìn)行估計處置效應(yīng)（ATT），并使用自助法得到處置效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)誤，結(jié)果如表3所示。

表3 全樣本PSM處置效應(yīng)的檢驗結(jié)果

根據(jù)PSM估計結(jié)果，K近鄰匹配的處置效應(yīng)為2.421 0，并通過了5%的顯著性檢驗；Kernel核匹配的處置效應(yīng)為2.640 2，并在10%的水平下顯著。這一結(jié)果表明，相對于控制組國家，處理組國家建立存款保險制度對存款人信心具有正向的處置效應(yīng)，即建立存款保險制度能夠提升存款人信心。而且如圖1所示，在所有2 144個樣本中，控制組（Controls）與處理組（Treated）分別有22個與9個不在共同取值范圍中，其他2 113個樣本均在共同取值（on support）范圍中，說明進(jìn)行傾向得分匹配沒有造成樣本損失，PSM的估計結(jié)果總體有效。

圖1 匹配傾向得分的共同取值范圍分布

2）平衡性檢驗

考慮到PSM模型結(jié)果的可靠性主要取決于匹配前后的“條件獨立性”，即匹配后的處理組國家與控制組國家的協(xié)變量不存在顯著性差別。因此，需要對協(xié)變量進(jìn)行平衡性檢驗，結(jié)果如表4所示。

表4 全樣本的匹配平衡性檢驗結(jié)果

根據(jù)檢驗結(jié)果，除Pubex變量匹配后的標(biāo)準(zhǔn)偏誤略高于10%之外，其他協(xié)變量匹配后的標(biāo)準(zhǔn)偏誤均低于10%，而且匹配后的標(biāo)準(zhǔn)偏誤顯著降低。說明匹配后的協(xié)變量在處理組與控制組間不存在明顯差別，滿足分布均勻的條件要求。

3）分樣本PSM檢驗

進(jìn)一步，為檢驗不同國家建立存款保險制度對存款人信心的處置效應(yīng)，按照中宏數(shù)據(jù)庫的劃分標(biāo)準(zhǔn)，將全部樣本分為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行分樣本PSM估計。考慮到大多數(shù)發(fā)達(dá)國家均已建立存款保險制度，因此發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體樣本中的控制組國家，主要使用了未建立存款保險制度的發(fā)達(dá)國家與部分中等偏高收入的經(jīng)濟(jì)體，表5分別顯示了Kernel核匹配的PSM處置效應(yīng)。

表5 分樣本Kernel核匹配的PSM處置效應(yīng)

分樣本PSM檢驗結(jié)果顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體建立存款保險制度對存款人信心的處置效應(yīng)為3.719 2，在1%的水下顯著，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體建立存款保險制度對存款人信心的處置效應(yīng)為1.741 9，僅能通過10%的顯著性檢驗。相比而言，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體建立存款保險制度對存款人信心產(chǎn)生的處置效應(yīng)更為明顯。此外，表6的平衡性檢驗結(jié)果顯示分樣本PSM估計結(jié)果具有可靠性。

表6 分樣本的匹配平衡性檢驗結(jié)果

從存款人的角度來看，存款保險制度能夠提升存款人對銀行體系信心的基礎(chǔ)在于政府在存款保險制度中對存款人保護(hù)做出的信用承諾及履行狀況。一方面以法律形式設(shè)計存款保險制度，需要政府對法治的信用背書，另一方面在存款保險合同被觸發(fā)時，政府還應(yīng)兌現(xiàn)對存款人的保護(hù)來維護(hù)政府的法治信用?？梢姡煌臉颖緡医⒋婵畋ｋU制度對存款人信心的處置效應(yīng)有區(qū)別，除市場發(fā)育程度有別之外，更重要原因在于，不同樣本國家的政府在法治方面的信用狀況為存款人提供的市場預(yù)期有差別。

（二）存款保險制度、政府法治信用與存款人信心實證檢驗

1.模型設(shè)計

為了檢驗假設(shè)2中有關(guān)政府法治信用能影響存款保險制度對存款人信心的處置效應(yīng)，需要使用已經(jīng)建立存款保險制度的樣本進(jìn)行分析，因此結(jié)合短面板數(shù)據(jù)特征構(gòu)建以下基本模型

在此，政府法治信用的代理變量使用全球國家治理數(shù)據(jù)庫中的政府法律效率指標(biāo)（Effec），該指標(biāo)用于衡量一國政府對法律承諾的兌現(xiàn)程度，其他變量的含義、數(shù)據(jù)來源及處理過程與上文一致。樣本數(shù)據(jù)主要是已建立存款保險制度的76個國家（或地區(qū)）的非平衡面板數(shù)據(jù)，時間跨度為1991—2017年，共1 196個觀測值，實證檢驗過程通過Stata13完成。

2.存款保險制度、政府法治信用與存款人信心

考慮到每個國家（或地區(qū)）在各自的發(fā)展中存在個體情況，會存在不隨時間變化的遺漏變量，因此考慮使用固定效應(yīng)模型進(jìn)行實證檢驗，Hausman檢驗結(jié)果“Prob>chi2=0.000 0”同樣支持固定效應(yīng)模型。另外，個體固定檢驗結(jié)果中的“rho=0.958 2”說明復(fù)合干擾項的方差主要來自個體效應(yīng)變動，即存在個體效應(yīng)，時間虛擬變量的聯(lián)合顯著性檢驗結(jié)果“Prob>chi2=0.000 9”，強烈拒絕“無時間效應(yīng)”的原假設(shè)，即存在時間效應(yīng)，故采取雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗，檢驗結(jié)果如表7所示。

表7 存款保險制度、政府法治可信度與存款人信心的檢驗結(jié)果

檢驗結(jié)果顯示，存款保險制度變量的估計系數(shù)為0.391 3，能通過5%的顯著性檢驗，說明建立存款保險制度對存款人信心有正向影響，與PSM模型的檢驗結(jié)果相一致。此外，Dis與Effec交叉項的估計結(jié)果為0.076 6，并且在1%的水平下顯著，說明在其他條件不變的情況下，政府法治信用越高，存款保險制度對存款人信心帶來正向影響就越明確，這一結(jié)果驗證了假設(shè)2的相關(guān)內(nèi)容。

3.穩(wěn)健性檢驗

為檢驗實證結(jié)果的穩(wěn)健性，進(jìn)一步使用一國政府的法治化水平（Lgztn）作為政府法律效率（Effec）的替代指標(biāo)加入模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。法治化水平指標(biāo)Lgztn反映了政府對合同執(zhí)行、市場交易、財產(chǎn)權(quán)與社會規(guī)則的保護(hù)態(tài)度以及相應(yīng)的保護(hù)措施與力度，數(shù)據(jù)來源于全球國家治理數(shù)據(jù)庫，同樣使用雙向固定效應(yīng)模型進(jìn)行檢驗，結(jié)果如表8所示。

表8 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

檢驗結(jié)果顯示，Dis與Lgztn交叉項的估計結(jié)果為0.075 4，并可通過5%的顯著性檢驗，這一結(jié)果與原模型中的回歸系數(shù)方向一致，而且相差不大，說明實證檢驗結(jié)果具有穩(wěn)健性?？梢姡粐诜ㄖ畏矫娴墓帕υ綇?，公眾存款人就越能夠接受并相信存款保險制度帶來的權(quán)利保護(hù)效果，因此，在推動中國存款保險制度對政府隱性擔(dān)保的替代過程中，應(yīng)充分重視政府的法治信用機制，即提高政府的法治信用有助于存款保險制度為存款人提供穩(wěn)定的市場預(yù)期，并提升存款人對銀行體系的信心。

四、結(jié)論與啟示

本文使用全球跨國樣本數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建PSM模型與雙向固定效應(yīng)模型研究了一國建立存款保險制度對存款人信心的影響，并得出以下結(jié)論：（1）PSM模型的檢驗結(jié)果顯示，存款保險制度的實施能夠?qū)Υ婵钊诵判漠a(chǎn)生顯著的正向處置效應(yīng)，也就是說，建立存款保險制度能夠提升存款人對銀行體系的信心。而且進(jìn)一步的分樣本檢驗結(jié)果顯示，相比于發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，存款保險制度對存款人信心產(chǎn)生的正向處置效應(yīng)，在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中更為顯著。（2）雙向固定效應(yīng)模型的結(jié)果顯示，政府的法治信用與存款保險制度對存款人信心產(chǎn)生的處置效應(yīng)有正相關(guān)關(guān)系。即政府在法治層面對公眾做出的承諾及履約狀況越好，社會公眾就越偏向于相信政府構(gòu)建的法律體系，因而以法律形式確立的存款保險制度會更具社會公信力，從而為存款人群體提供更加穩(wěn)定的社會預(yù)期，并提升存款人對銀行體系的信心。

在以上結(jié)論基礎(chǔ)上，結(jié)合中國現(xiàn)階段存款保險制度的實施情況，可以得到如下啟示：（1）在包商銀行與錦州銀行相繼被建行與工商接管的事件中，中國現(xiàn)行代理存款保險業(yè)務(wù)的央行并未發(fā)揮應(yīng)有的制度功能，說明在現(xiàn)實中，公眾存款人在銀行發(fā)生信用危機或進(jìn)入破產(chǎn)程序時更傾向于相信政府的提供隱性擔(dān)保，而不是政府通過立法建起的市場化風(fēng)險處置機制。也就是說，現(xiàn)階段中國的存款保險制度在存款人保護(hù)方面，還不能代替政府信用對銀行部門的隱性擔(dān)保機制。從中國初步構(gòu)建的存款保險制度框架來看，比較接近美國的“風(fēng)險最小”模式，強調(diào)存款保險制度在現(xiàn)代金融安全網(wǎng)中的風(fēng)險防范職能，同時吸收日本“成本最小”模式的一些設(shè)計，通過風(fēng)險處理與監(jiān)管協(xié)調(diào)減少風(fēng)險損失，而未過多強調(diào)英國“提款箱”模式中的存款人權(quán)益保護(hù)條款。由此，在中國存款保險制度的完善中，應(yīng)首先賦予存款保險制度在存款人權(quán)益保護(hù)方面的基礎(chǔ)性功能，逐步推進(jìn)政府在銀行隱性擔(dān)保中實現(xiàn)抽身，通過完善存款保險制度的基本功能推動銀行業(yè)的市場化改革，在此前提下，再通過制度設(shè)計與監(jiān)管協(xié)調(diào)提升存款保險制度在風(fēng)險防范與成本控制方面的附加功能。（2）存款保險制度作為政府在金融領(lǐng)域設(shè)計的一套法律體系，能夠為存款人提供存款受法律保護(hù)的市場預(yù)期，而這一制度功能發(fā)揮作用的基礎(chǔ)則是政府在法治方面的公信力與信用狀況。存款保險制度作為一項重要的金融制度，通過法律形式規(guī)范了存款人、商業(yè)銀行、存款保險機構(gòu)及政府等主體在存款保險業(yè)務(wù)中的權(quán)利與義務(wù)，為金融機構(gòu)的風(fēng)險處理提供了市場化的法律程序。其中政府既是立法者也是執(zhí)法者，前者為存款人提供了存款受保護(hù)的心理預(yù)期，后者則是發(fā)揮制度功能，強化存款人心理預(yù)期的關(guān)鍵。作為制度的壟斷供給方，政府在法治方面的信用狀態(tài)，直接關(guān)系到社會公眾是否對制度功能產(chǎn)生穩(wěn)定的一致性預(yù)期。因此，在推動存款保險制度完善的過程中，還應(yīng)深化市場法治化建設(shè)，確立政府在金融立法方面的信用基礎(chǔ)，強化存款保險制度對存款人權(quán)益保護(hù)的市場預(yù)期，維持并提升存款人對銀行系統(tǒng)的信心。