數(shù)字領(lǐng)域企業(yè)并購(gòu)的所得稅籌劃方案優(yōu)化研究

海瑞 胥力偉

摘 要：隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)并購(gòu)重組的案例屢創(chuàng)新高，收購(gòu)金額也越來(lái)越大，同時(shí)我國(guó)在并購(gòu)重組領(lǐng)域也迎來(lái)了更多的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)。本文結(jié)合我國(guó)基本國(guó)情和稅收法律政策的基礎(chǔ)上，查閱相關(guān)文獻(xiàn)，通過(guò)案例對(duì)企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃分析。該并購(gòu)重組案例從數(shù)字領(lǐng)域行業(yè)出發(fā)，對(duì)漢邦高科并購(gòu)重組金石威視進(jìn)行了全面系統(tǒng)的分析，對(duì)漢邦高科并購(gòu)方式和并購(gòu)支付方式具體所得稅籌劃展開(kāi)了一系列闡述，并在此基礎(chǔ)上給出優(yōu)化方案，從而得出做好納稅籌劃工作尤為重要的結(jié)論。進(jìn)行良好的所得稅籌劃不僅能幫助企業(yè)人員提升對(duì)相關(guān)稅法知識(shí)的理解，還可以幫助企業(yè)降低并購(gòu)的成本，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化，從而進(jìn)一步提升企業(yè)的實(shí)力。

關(guān)鍵詞：數(shù)字領(lǐng)域;并購(gòu)重組;所得稅籌劃;方案優(yōu)化;研究

中圖分類(lèi)號(hào)：F279.23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）02（b）--03

1 數(shù)字領(lǐng)域并購(gòu)背景與意義

1.1 并購(gòu)背景

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)在數(shù)字領(lǐng)域的發(fā)展非常迅速，現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)的輸入與輸出都離不開(kāi)數(shù)字，數(shù)字領(lǐng)域行業(yè)是國(guó)家現(xiàn)階段重點(diǎn)扶持的行業(yè)，而對(duì)數(shù)字領(lǐng)域進(jìn)行并購(gòu)更是在商業(yè)領(lǐng)域中嶄露頭角，出于對(duì)公司戰(zhàn)略性的思考，企業(yè)會(huì)對(duì)并購(gòu)的公司進(jìn)行選擇，而我國(guó)各行各業(yè)在稅收優(yōu)惠上都會(huì)存在差異，如對(duì)數(shù)字領(lǐng)域等高新技術(shù)企業(yè)中企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策體現(xiàn)的最為明顯。所以，基于所得稅的稅收籌劃，數(shù)字領(lǐng)域行業(yè)并購(gòu)越來(lái)越多。

1.2 并購(gòu)意義

數(shù)字領(lǐng)域現(xiàn)在正處于不斷發(fā)展的階段，在發(fā)展不成熟時(shí)不免會(huì)出現(xiàn)許多技術(shù)短板，若與數(shù)字領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組，企業(yè)之間會(huì)相互促進(jìn)、以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也會(huì)有顯著提升，對(duì)數(shù)字領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)還能降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，數(shù)字領(lǐng)域企業(yè)投資成本低、見(jiàn)效快，可以降低企業(yè)虧損的概率。數(shù)字領(lǐng)域企業(yè)的并購(gòu)不僅可以保持自己原有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的不斷提升，同時(shí)還可以向新的領(lǐng)域不斷摸索，對(duì)企業(yè)更進(jìn)一步的提升具有重要意義。

2 研究綜述

在當(dāng)前的社會(huì)發(fā)展中，企業(yè)之間并購(gòu)重組的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，對(duì)于納稅籌劃，國(guó)內(nèi)外對(duì)此研究都相當(dāng)成熟。

并購(gòu)重組的目的是為了獲取稅收優(yōu)惠，企業(yè)對(duì)納稅方案要進(jìn)行合理的籌劃，結(jié)合稅法原則爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)利益最大化。企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組納稅籌劃時(shí)，要對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面綜合的考慮，分析所有可能出現(xiàn)的情況，進(jìn)行最優(yōu)方案的選擇（邵靜，2017）。企業(yè)并購(gòu)要注重成本效益原則，而并購(gòu)所產(chǎn)生的所得稅在這些成本費(fèi)用中占比很大，如果忽略所得稅，往往會(huì)導(dǎo)致收購(gòu)計(jì)劃失敗。所得稅在企業(yè)并購(gòu)中非常重要，即使并購(gòu)成功，后期的稅負(fù)也會(huì)影響公司的運(yùn)營(yíng)和經(jīng)濟(jì)效益（楊義瑩，2019）。

不同的并購(gòu)重組類(lèi)型會(huì)影響到企業(yè)是否可以減免稅，并購(gòu)重組方案設(shè)計(jì)選擇免稅重組，獲得所得稅遞延納稅優(yōu)惠，所以企業(yè)經(jīng)常會(huì)采用這種稅收的收益方式來(lái)提升企業(yè)自身的價(jià)值。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行橫向并購(gòu)時(shí)，并購(gòu)的是與自己同一類(lèi)型的企業(yè)，為的只是提升自己的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，這時(shí)與稅收優(yōu)惠政策并無(wú)直接聯(lián)系（Patrick A.Gaughan，2004）。稅收在企業(yè)的發(fā)展中占據(jù)著非常重要的位置，而在并購(gòu)重組中有效的稅收籌劃會(huì)對(duì)企業(yè)以后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著非常明顯的推動(dòng)作用。企業(yè)要權(quán)衡成本與效益均衡的稅收籌劃，只有稅收籌劃實(shí)現(xiàn)的優(yōu)惠大于成本，才可稱(chēng)之為成功的納稅籌劃（Rodrigues L.，2014）。

3 并購(gòu)重組所得稅籌劃法律基礎(chǔ)

3.1 一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理法律規(guī)定

根據(jù)《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)）規(guī)定，一般性稅務(wù)處理的計(jì)量方法即企業(yè)并購(gòu)重組交易的利得或損失均按照交易當(dāng)天的公允價(jià)值確認(rèn)。而特殊性稅務(wù)處理指的是在交易總額中，股權(quán)支付部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的利得或損失不用立即確認(rèn)，等到該股權(quán)部分再次被轉(zhuǎn)讓并且不適用特殊性賬務(wù)處理，才開(kāi)始繳納稅款。特殊性稅務(wù)處理是指納稅義務(wù)的遞延。

3.2 企業(yè)并購(gòu)支付方式

3.2.1 現(xiàn)金并購(gòu)方式

現(xiàn)金并購(gòu)是指企業(yè)并購(gòu)重組使用現(xiàn)金付款，現(xiàn)金并購(gòu)對(duì)于并購(gòu)雙方來(lái)說(shuō)是比較清楚而又迅速的一種支付方式，目前使用該方法的公司也越來(lái)越多。該方法并購(gòu)后，公司的資產(chǎn)價(jià)值可重新重置，并購(gòu)方折舊額能夠增加，可以對(duì)以后年度的應(yīng)納稅額進(jìn)行抵減。

3.2.2 股票并購(gòu)方式

企業(yè)并購(gòu)重組使用股票支付方式可以免稅，目標(biāo)企業(yè)并購(gòu)重組的股票利得無(wú)需立即確認(rèn)，若目標(biāo)企業(yè)存在虧損，則并購(gòu)方之前的稅收優(yōu)惠政策可以繼續(xù)享受，但股票并購(gòu)會(huì)存在稀釋股權(quán)的情況。

3.2.3 混合并購(gòu)方式

混合并購(gòu)是使用現(xiàn)金和股票結(jié)合的方式進(jìn)行并購(gòu)重組，該方法使用比較廣泛和靈活。針對(duì)非虧損企業(yè)，該方法可以運(yùn)用股票比例較小的并購(gòu)方式，這樣可以通過(guò)得到較大的折舊額來(lái)抵稅;對(duì)于虧損企業(yè)，該方法可以采用股票比例較大的方式來(lái)進(jìn)行并購(gòu)，以享受更多的稅收優(yōu)惠。

4 數(shù)字領(lǐng)域并購(gòu)重組案例介紹

4.1 并購(gòu)方

北京漢邦高科數(shù)字技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“漢邦高科”），2004年10月9日成立于北京中關(guān)村，法定代表人王立群。在數(shù)字視頻監(jiān)控行業(yè)，公司起步較早，產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)也比較先進(jìn)。漢邦高科主營(yíng)研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售安防行業(yè)數(shù)字視頻監(jiān)控產(chǎn)品、視頻壓縮卡等。公司智能化的發(fā)展戰(zhàn)略為致力于成為領(lǐng)先的視頻智能分析產(chǎn)品及服務(wù)供應(yīng)商。

4.2 標(biāo)的企業(yè)

北京金石威視科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金石威視”），2003年10月30日在石景山分局登記成立，法定代表人李朝陽(yáng)。金石威視是國(guó)家高新技術(shù)認(rèn)定企業(yè)，公司在數(shù)字水印技術(shù)領(lǐng)域一直有著深遠(yuǎn)的影響力，該公司具有豐富的技術(shù)儲(chǔ)備和較強(qiáng)的盈利能力。

4.3 并購(gòu)目的

企業(yè)選擇適合的并購(gòu)方式，會(huì)使得企業(yè)實(shí)力迅速擴(kuò)張，企業(yè)主要有以下三種并購(gòu)方式：橫向并購(gòu)，即企業(yè)會(huì)選擇與自己經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在同一領(lǐng)域的目標(biāo)企業(yè)，目的是擴(kuò)大市場(chǎng)份額;縱向并購(gòu)，即企業(yè)與目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)具有緊密的聯(lián)系或銜接，其能夠?qū)崿F(xiàn)上下游一體化甚至創(chuàng)造范圍經(jīng)濟(jì);混合并購(gòu)，會(huì)對(duì)企業(yè)納稅主體和稅種都會(huì)有所影響。

漢邦高科是將數(shù)字視頻處理及視頻編解碼等相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于安防視頻監(jiān)控領(lǐng)域，金石威視是將這些技術(shù)應(yīng)用于廣電信號(hào)監(jiān)測(cè)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)模式存在高度的貼合，兩公司存在很多的互通性與互補(bǔ)性。漢邦高科為了擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)具有較強(qiáng)盈利能力的金石威視進(jìn)行了并購(gòu)重組，則漢邦高科的并購(gòu)方式為橫向并購(gòu)。漢邦高科與金石威視兩者都是國(guó)家高新技術(shù)認(rèn)定企業(yè)，企業(yè)所得稅按照國(guó)家規(guī)定的15%繳納，兩者并購(gòu)重組則會(huì)更大程度地減輕企業(yè)所得稅稅負(fù)比例，所以漢邦高科的并購(gòu)對(duì)象就瞄準(zhǔn)了金石威視，并購(gòu)后均可以享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠。

4.4 并購(gòu)方案

4.4.1 擬并購(gòu)方案

為增強(qiáng)公司研發(fā)實(shí)力，推動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展與提升，漢邦高科對(duì)資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行籌劃。2017年2月9日，漢邦高科擬向李朝陽(yáng)、姜河、伍鎮(zhèn)杰、蔣文峰發(fā)行股票支付5.1億元及支付現(xiàn)金8918萬(wàn)元，交易總額為5.95億元，購(gòu)買(mǎi)金石威視100%股權(quán)。

4.4.2 執(zhí)行并購(gòu)方案

根據(jù)證監(jiān)會(huì)令第127號(hào)批復(fù)的《關(guān)于核準(zhǔn)北京漢邦高科數(shù)字技術(shù)股份有限公司向李朝陽(yáng)等發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金》，在文件當(dāng)中明確了證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)已經(jīng)審核通過(guò)了漢邦高科重組方案，按照文件規(guī)定，本次并購(gòu)重組的支付方式以發(fā)行股份方式支付4.88億元，現(xiàn)金方式支付 1.06億元，交易價(jià)格共計(jì)5.94億元。2017年8月31日，漢邦高科完成了對(duì)金石威視100%股權(quán)的收購(gòu)。

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，公司自2017年9月開(kāi)始合并金石威視的利潤(rùn)表，如表1所示。

5 數(shù)字領(lǐng)域并購(gòu)重組的所得稅籌劃方案優(yōu)化

5.1 執(zhí)行并購(gòu)方案并購(gòu)各方的所得稅處理

本次并購(gòu)方案的交易價(jià)格相比于賬面凈資產(chǎn)有很大的增值，金石威視自2017年8月31日完成工商變更登記，就需按國(guó)家規(guī)定繳納相應(yīng)的企業(yè)所得稅。漢邦高科股權(quán)支付占交易總額的82.20%，小于特殊性稅務(wù)處理中規(guī)定的比例85%，則該企業(yè)并購(gòu)重組應(yīng)使用一般性稅務(wù)處理計(jì)算應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅，如表2所示。

金石威視應(yīng)納企業(yè)所得稅計(jì)算過(guò)程如下：

被收購(gòu)方法人股東——北京金石信達(dá)信息技術(shù)有限公司（認(rèn)繳出資額2000萬(wàn)，持股比例67%）應(yīng)繳納企業(yè)所得稅：

企業(yè)所得稅：（594，500，000×67%-20，000，000）×15%

=56，747，250（元）

個(gè)人股東：李朝陽(yáng)（認(rèn)繳出資額900萬(wàn)，持股比例30%）和姜河（認(rèn)繳出資額100萬(wàn)，持股比例3%）應(yīng)繳納個(gè)人所得稅 （忽略印花稅等）。

個(gè)人所得稅：（594，500，000×33%-10，000，000）×20%

=37，237，000 （元）

漢邦高科長(zhǎng)期股權(quán)投資成本：594，500，000 （元）

5.2 基于所得稅籌劃視角下執(zhí)行并購(gòu)方案優(yōu)化研究

基于一般性稅務(wù)處理稅負(fù)太重，漢邦高科可以稍微抬高股價(jià)，將股權(quán)支付比例提高到86%，適用特殊性稅務(wù)處理，則金石威視應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅便會(huì)減輕許多。

股東對(duì)股權(quán)支付部分暫可不用確認(rèn)股東轉(zhuǎn)讓所得，就只針對(duì)現(xiàn)金支付部分來(lái)確認(rèn)股東轉(zhuǎn)讓所得：

假設(shè)金石威視現(xiàn)金支付部分為：594，500，000×14%= 83，230，000（元）

金石威視股東僅對(duì)現(xiàn)金支付部分繳納企業(yè)所得稅：

應(yīng)納企業(yè)所得稅：（83，230，000×67%-20，000，000×14%）×

15%=7，944，615（元）

漢邦高科長(zhǎng)期股權(quán)投資成本：83，230，000+30，000，000×86%=109，030，000（元）

而該公司為什么沒(méi)有抬高股價(jià)，選擇可以暫時(shí)免稅的特殊性稅務(wù)處理？

首先，對(duì)于一般性稅務(wù)處理，企業(yè)并購(gòu)要繳納企業(yè)所得稅，漢邦高科并購(gòu)金石威視5.94億元在稅法上國(guó)家才會(huì)給予承認(rèn)，而此次并購(gòu)該公司并沒(méi)有稍微抬高股價(jià)，達(dá)到85%以上，選擇可以暫時(shí)免稅的特殊性稅務(wù)處理，是由于公司并不是一味地追求稅收優(yōu)惠，而是出于確保公司經(jīng)濟(jì)效益的最大化，充分保護(hù)公司及中小股東的利益。

其次，在增值稅方面，金石威視銷(xiāo)售本公司產(chǎn)品，對(duì)于稅率超過(guò)3%的部分可以享受即征即退的優(yōu)惠政策;在所得稅方面，2014年金石威視取得了高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)證書(shū)，期限3年，期滿(mǎn)后將無(wú)法獲得稅收優(yōu)惠政策，對(duì)公司的往后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)會(huì)造成不利影響。為了能促使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化，漢邦高科對(duì)金石威視的重組方案選擇了適合公司長(zhǎng)期發(fā)展的一般性稅務(wù)處理，而非特殊性賬務(wù)處理。

最后，漢邦高科在此次并購(gòu)?fù)瓿芍螅绻捎靡话阈远悇?wù)處理，則長(zhǎng)期股權(quán)投資成本是5.94億元，而如果采用特殊性稅務(wù)處理，漢邦高科雖然花了5.94億元，但是長(zhǎng)期股權(quán)投資成本約為1.09億元，如果再把金石威視轉(zhuǎn)賣(mài)掉，就要承擔(dān)巨額稅負(fù)?；谝陨先c(diǎn)原因，漢邦高科選擇了一般性稅務(wù)處理。

6 結(jié)語(yǔ)

企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)重組所得稅籌劃時(shí)，要充分了解國(guó)家的稅收法律體系，而且在取得稅收優(yōu)惠的基礎(chǔ)上，重視企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。企業(yè)在并購(gòu)之前，要對(duì)標(biāo)的公司全面了解，根據(jù)公司的內(nèi)部情況及行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)，充分考慮所有可能的稅收籌劃方案，從而選擇最優(yōu)的方案。最后會(huì)計(jì)人員要有長(zhǎng)期發(fā)展的眼光，為企業(yè)將來(lái)的發(fā)展作出最佳選擇。

參考文獻(xiàn)

邵靜.關(guān)于企業(yè)并購(gòu)重組中的稅務(wù)籌劃研究[J].中國(guó)總會(huì)計(jì)師，2017（11）：90-92.

楊義瑩.企業(yè)并購(gòu)所得稅稅收籌劃研究——以KE醫(yī)療為例[J].中國(guó)管理信息化，2019，22（02）：37-38.

張婧，周文成.我國(guó)跨境電商并購(gòu)重組的納稅籌劃探析——以天澤信息并購(gòu)有棵樹(shù)為例[J].電子商務(wù)，2020（01）：57-58.

王文正.我國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組的納稅籌劃探討[J].營(yíng)銷(xiāo)界，2019 （29）：67-68.

蔣建文.上市公司并購(gòu)重組中的稅收籌劃方法探析[J].全國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2017（22）：40-41.

安如夢(mèng).BW并購(gòu)重組的納稅籌劃研究[D].沈陽(yáng)：遼寧大學(xué)，2019.

劉強(qiáng).基于所得稅收益獲得的上市公司并購(gòu)稅務(wù)籌劃[J].財(cái)會(huì)通訊，2018（14）：121-125.

陳曉瑩.企業(yè)并購(gòu)重組中的稅收籌劃研究[D].石家莊：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2019.

Mergers， Acquisitions， and Corporate Restructurings， 6e， PATRICK A. GAUGHAN，2004.

Rodrigues L. Tax Factors in Corporate Acquisitions and Mergers[J]. Corporate Acquisitions and Mergers，2014.

Cristian Ianca. Tax Implication of Structuring and Financing Mergers and Acquisitions[J]. Theoretical and Applied Economics，2008.