區(qū)塊鏈賦能電商供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控研究

□文/郭 泰

（廣西師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 廣西·桂林）

［提要］ 隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”為中國經(jīng)濟(jì)增添新動力，我國電子商務(wù)企業(yè)飛速發(fā)展，電商平臺紛紛加入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。然而，現(xiàn)行電商供應(yīng)鏈金融抗風(fēng)險能力差，在業(yè)務(wù)流程中會出現(xiàn)信用數(shù)據(jù)滯礙、融資方數(shù)據(jù)造假以及信用信息不對稱等問題。將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于電商供應(yīng)鏈金融有助于解決風(fēng)險防控方面的挑戰(zhàn)。

現(xiàn)階段，電商供應(yīng)鏈金融處于“萌芽”階段，電商平臺對全供應(yīng)鏈的浸透能力較弱，不能完全將信用信息傳遞給鏈上各個企業(yè)，中小企業(yè)融資仍存在問題。同時，供應(yīng)鏈末端企業(yè)較多，信息化水平參差不齊，容易造成信用數(shù)據(jù)滯礙、交易數(shù)據(jù)泄露、信用信息不對稱等問題，將直接導(dǎo)致電子商務(wù)企業(yè)參與度不足、中小微企業(yè)發(fā)展遲緩，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈的發(fā)展。因此，數(shù)據(jù)信息的安全性成為我國電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展道路的絆腳石。本文通過現(xiàn)行電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀和存在問題，結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)特點對電商供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控提出創(chuàng)新方案。

一、文獻(xiàn)綜述

郭菊娥、史金召和王智鑫認(rèn)為，電商供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險主要來源于兩個方面：第一，融資方串謀電商平臺和物流企業(yè)，通過偽造財務(wù)報表來騙取銀行的授信額度；第二，銀行一味追尋快捷方便的金融服務(wù)，忽視了對授信對象的實地調(diào)查。儲雪儉等認(rèn)為，操作風(fēng)險來源于內(nèi)部工作人員通過互聯(lián)網(wǎng)、B2B 平臺制造虛假交易數(shù)據(jù)，取得銀行信任予以放貸，最終使得銀行造成經(jīng)濟(jì)損失。李雅琪認(rèn)為，電商供應(yīng)鏈金融涉及更多的參與者（包含物流企業(yè)、銀行、供應(yīng)商和零售商等），擁有更為復(fù)雜密集的網(wǎng)絡(luò)，一旦信用數(shù)據(jù)在員工傳遞過程中發(fā)生違背職業(yè)道德的行為，整個供應(yīng)鏈將會呈現(xiàn)嚴(yán)重的不平衡等問題。Xie 等認(rèn)為，電商平臺所服務(wù)的供應(yīng)鏈上下游融資企業(yè)連接度緊密、企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險能力差，一旦供應(yīng)鏈出現(xiàn)因經(jīng)營不善而產(chǎn)生市場風(fēng)險，其傳染效應(yīng)會影響整個供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行。楊青運(yùn)用演化博弈方法對電商供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險機(jī)制進(jìn)行了研究。劉兢軼等運(yùn)用因子分析和Logit 模型構(gòu)建了風(fēng)險評價體系，并對中小企業(yè)、核心企業(yè)、商業(yè)銀行三個方面提出了建議。高更君、張盈基于電商供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險特征，提出了云模型風(fēng)險評價方法，并將風(fēng)險按等級分為環(huán)境風(fēng)險、供應(yīng)鏈風(fēng)險、信用風(fēng)險、質(zhì)押物風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)風(fēng)險以及操作風(fēng)險。

以上研究大多數(shù)從風(fēng)險影響因素、風(fēng)險擴(kuò)散路徑、構(gòu)建風(fēng)險評價體系出發(fā)，很少從結(jié)構(gòu)上去降低電商供應(yīng)鏈金融的整體風(fēng)險。本文將區(qū)塊鏈技術(shù)與電商供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，為解決其安全性低、風(fēng)險高的問題提供一條新路徑，對于電商供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控具有重大意義。

二、區(qū)塊鏈相關(guān)研究

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展歷程

1、區(qū)塊鏈1.0（2009～2014 年）是區(qū)塊鏈技術(shù)的“萌芽”階段。區(qū)塊鏈最初應(yīng)用于電子貨幣的加密，它是一種新穎的分布式賬本使得交易流程去中心化。與同時代交易系統(tǒng)相比，具有安全性高、交易效率高的特點。

2、區(qū)塊鏈2.0（2014～2017 年）是區(qū)塊鏈技術(shù)的“發(fā)育”階段。此階段，區(qū)塊鏈作為一種去中心化的分布式賬本，針對市場、金融和經(jīng)濟(jì)三個方面，通過設(shè)置一系列的復(fù)雜合約去協(xié)助數(shù)據(jù)庫監(jiān)視更繁瑣的邏輯執(zhí)行。區(qū)塊鏈2.0 時代實現(xiàn)了更為復(fù)雜的分布式合約記錄，參與者可將統(tǒng)一協(xié)商后的規(guī)則建立成代碼輸入鏈上。當(dāng)合約達(dá)到滿足條件時，系統(tǒng)會自動執(zhí)行，不會受到外界人為干涉。

3、區(qū)塊鏈3.0（2017 年至今）是區(qū)塊鏈技術(shù)的“成熟”階段。該階段區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)浸透了各個行業(yè)并解決了行業(yè)的痛點。從最初應(yīng)用于金融行業(yè)，到現(xiàn)在的醫(yī)療、電子商務(wù)、保險業(yè)都有普及，這也表明區(qū)塊鏈技術(shù)為傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展帶來新機(jī)遇。

（二）區(qū)塊鏈基礎(chǔ)架構(gòu)。區(qū)塊鏈平臺主要由數(shù)據(jù)層、網(wǎng)絡(luò)層、合約層、應(yīng)用層和共識層構(gòu)成。其中，數(shù)據(jù)層利用哈希函數(shù)、Merkle 樹和非對稱加密技術(shù)等對數(shù)據(jù)庫中的交易明細(xì)進(jìn)行存儲和管理；網(wǎng)絡(luò)層通過P2P 網(wǎng)絡(luò)傳輸區(qū)塊數(shù)據(jù)；合約層通過一些腳本代碼使得參與者發(fā)起交易、創(chuàng)建交易和存儲合約；應(yīng)用層為參與者提供可編程窗口，使參與者自行發(fā)起和執(zhí)行合約；共識層運(yùn)用共識機(jī)制解決系統(tǒng)中一致性問題。

（三）區(qū)塊鏈核心技術(shù)

1、區(qū)塊鏈密碼學(xué)技術(shù)。密碼學(xué)技術(shù)主要包含：數(shù)字簽名、Hash 函數(shù)、環(huán)簽名算法、密碼學(xué)算法、Merkle 樹等，它們主要起確定所屬權(quán)和保護(hù)隱私權(quán)的作用。由于數(shù)字形式載體資產(chǎn)并不能像物理形式載體資產(chǎn)容易確定所屬權(quán)，需要用數(shù)字簽名技術(shù)來證明資產(chǎn)的擁有者。并且區(qū)塊鏈分布式賬本中記錄了參與者之間的資金明細(xì)往來，生成的電子數(shù)據(jù)易泄露、易丟失而且公開透明，需要運(yùn)用密碼學(xué)技術(shù)的環(huán)簽名技術(shù)、非對稱加密進(jìn)行隱私保護(hù)和匿名性處理。

2、區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)——P2P 網(wǎng)絡(luò)。通過P2P 網(wǎng)絡(luò)使得區(qū)塊鏈中各個參與節(jié)點分享、存儲的數(shù)據(jù)資源可以被其他參與節(jié)點直接訪問，該訪問流程不再像傳統(tǒng)的電商供應(yīng)鏈金融存在類似于中心企業(yè)或者銀行這樣的“審查機(jī)構(gòu)”，每個參與節(jié)點既是數(shù)據(jù)資源的提供者，又是數(shù)據(jù)資源的需求者。整個網(wǎng)絡(luò)各個節(jié)點地位平等，節(jié)點之間可相互做出呼應(yīng)，但由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)中各個模塊功能不同，所設(shè)計的節(jié)點也不相同。按功能分可分為：全節(jié)點、共識節(jié)點、礦工節(jié)點；按共識角色類型可分為：客戶端節(jié)點、提交節(jié)點、驗證節(jié)點。區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)層除了有保障網(wǎng)絡(luò)連接的通信協(xié)議外，還可以根據(jù)不同的應(yīng)用需求建立其他網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，例如Getwork 協(xié)議、Stratum 協(xié)議、Getblocktemplate 協(xié)議。

3、共識機(jī)制。由于區(qū)塊鏈具有去中心化的特性，所以在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中不存在像銀行一樣的中心機(jī)構(gòu)，在發(fā)生交易明細(xì)傳輸或者價值轉(zhuǎn)移時，只能通過共識機(jī)制來保證每一筆交易記錄在誠實節(jié)點上的一致、有效性?，F(xiàn)有的主要共識機(jī)制有POW（工作量證明）、POS（股權(quán)證明）、DAG（有向無環(huán)圖）和PBFT（實用拜占庭容錯）等。

三、嵌入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建互信智慧型電商供應(yīng)鏈金融平臺

（一）構(gòu)建電子商務(wù)征信鏈——增強(qiáng)電商供應(yīng)鏈金融征信管理。當(dāng)前電商供應(yīng)鏈金融征信體系尚未完善，業(yè)務(wù)流程會出現(xiàn)信用數(shù)據(jù)共享不及時、信用數(shù)據(jù)被篡改等問題，阻礙中小企業(yè)融資。特別對于供應(yīng)鏈邊緣的中小企業(yè)，其融資能力遠(yuǎn)不能滿足資金需求量。此外，許多金融機(jī)構(gòu)為了將風(fēng)險降到最低，對電子商務(wù)企業(yè)的信用識別僅限于一級經(jīng)銷商或供應(yīng)商，因此信用數(shù)據(jù)的傳遞往往受到滯礙?；趨^(qū)塊鏈去中心化的特性，各個參與主體地位平等，每個參與主體根據(jù)自身需求可直接向其他參與主體發(fā)送數(shù)據(jù)資源請求，請求過程中不存在核心企業(yè)這樣的“中心機(jī)構(gòu)”。因此，通過區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建電子商務(wù)征信鏈可以保證信用數(shù)據(jù)的公開透明，有效制止了電商平臺因地位優(yōu)勢違背職業(yè)道德，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。（圖1）

區(qū)塊鏈賦能電商供應(yīng)鏈金融征信管理，有利于形成公正可信的交易環(huán)境，可以保證在保護(hù)數(shù)據(jù)安全性的基礎(chǔ)上進(jìn)行數(shù)據(jù)信用驗證以及數(shù)據(jù)分享，降低了因“失信”帶來的經(jīng)濟(jì)損失。電子商務(wù)征信鏈可以讓數(shù)據(jù)共享的各個參與者對數(shù)據(jù)需求者授予讀取權(quán)利，數(shù)據(jù)通過加工和采集程序，對授權(quán)文件進(jìn)行檢驗，可實現(xiàn)數(shù)據(jù)二次交易審核和管控。征信鏈對參與電商供應(yīng)鏈的各個行業(yè)共享交易數(shù)據(jù)，鏈上的征信測試可對各個行業(yè)發(fā)生的交易明細(xì)進(jìn)行信用計算，包括貸款交易、還款交易以及消費等。銀行等金融機(jī)構(gòu)可直接根據(jù)信用測試區(qū)塊的計算結(jié)果，對中小企業(yè)進(jìn)行信用評估，作為中小企業(yè)放貸審核標(biāo)準(zhǔn)，大大降低了因信用數(shù)據(jù)滯礙引發(fā)的信用風(fēng)險。

圖1 電子商務(wù)征信鏈圖

（二）運(yùn)用數(shù)字簽名技術(shù)——降低人為操作風(fēng)險。密碼學(xué)技術(shù)在區(qū)塊鏈中具有保護(hù)用戶數(shù)據(jù)隱私和確定數(shù)據(jù)所屬權(quán)兩大作用，是一種新的密碼保護(hù)技術(shù)。企業(yè)建立自己的賬戶后，通過數(shù)字簽名技術(shù)形成密鑰生成算法，系統(tǒng)會產(chǎn)生一個密鑰對——“公鑰”和“私鑰”。私鑰即賬戶密碼，公鑰即賬戶地址，鏈上參與用戶可將公鑰散布到網(wǎng)絡(luò)節(jié)點上，將私鑰留在自己手中。密鑰生成算法在很大程度上保證了計算私鑰的困難性，企業(yè)可通過私鑰生成電子簽名，僅通過公鑰不能仿造出電子簽名。在區(qū)塊鏈中，供應(yīng)鏈參與者可以同時擁有許多公鑰，其他人無法通過公鑰計算出該參與者的真實情況，因為每個公鑰為該參與者毫不相關(guān)的隨機(jī)代碼，極大地保護(hù)了企業(yè)用戶的隱私。

針對電商供應(yīng)鏈金融參與主體多、隱私泄露問題嚴(yán)重的特點，將鏈上參與者每筆交易記錄在具有時間戳的區(qū)塊中，利用“私鑰”、“公鑰”加以保護(hù)。載入的共享數(shù)據(jù)在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中加以驗證，賬戶隱私以及單個交易信息添加到區(qū)塊后無法被篡改，降低了人為干預(yù)造成的操作風(fēng)險。

（三）“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)雙管齊下——為貨物監(jiān)管、質(zhì)押保駕護(hù)航。物聯(lián)網(wǎng)（IOT）是“信息化”時代的重要組成部分，通過射頻識別設(shè)備、激光打印機(jī)、掃描儀和全球定位系統(tǒng)等將物品與網(wǎng)絡(luò)連接，最終實現(xiàn)對貨物的嚴(yán)格監(jiān)管和精準(zhǔn)定位。將物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運(yùn)用到電商供應(yīng)鏈金融中，可以大大提升運(yùn)營效率，主要有兩個方面體現(xiàn)：一是在貨物監(jiān)管方面，利用不同種類的傳感器和分布廣泛的傳感器網(wǎng)絡(luò)，可以實現(xiàn)對貨物的分類管理和實時狀態(tài)進(jìn)行監(jiān)控；二是在貨物質(zhì)押方面，不僅可以反映貨物運(yùn)輸過程是否順利，也可以實時反映貨物是否在庫。

區(qū)塊鏈可保障錄入數(shù)據(jù)的安全性，有且僅有鏈上各參與主體可查看各類貨物的交易信息、倉儲信息以及訂單流程。錄入?yún)^(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)不可篡改，每一塊區(qū)塊信息僅以哈希值上鏈，改變了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融質(zhì)押或抵押物的流動性。因此，在電商供應(yīng)鏈金融中的質(zhì)押貨物追蹤方面，將物聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合，對貨物在庫存?zhèn)}儲及物流運(yùn)輸過程進(jìn)行追蹤，可有效防止貨物質(zhì)押、抵押過程因商品流失、損壞或交易協(xié)議丟失等問題。

四、結(jié)論

本文通過文獻(xiàn)回顧現(xiàn)行電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題，基于區(qū)塊鏈去中心化、公開透明、不可篡改等特性，通過構(gòu)建電子商務(wù)征信鏈、運(yùn)用數(shù)字簽名技術(shù)和“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)”技術(shù)，給電商供應(yīng)鏈金融提供數(shù)據(jù)保護(hù)和風(fēng)險防范的技術(shù)支持。并為解決中小企業(yè)融資難問題開辟了一條創(chuàng)新思路，實現(xiàn)金融科技助力于實體經(jīng)濟(jì)的高效發(fā)展。