上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

何屏頻 何琳

財(cái)務(wù)報(bào)表的分析主要是給相關(guān)利益者提供更多更全面的信息。當(dāng)今隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司及社會(huì)各種經(jīng)濟(jì)群體也逐漸增多，一些利益相關(guān)者會(huì)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)的過去、現(xiàn)在及未來發(fā)展前景做出相關(guān)措施及發(fā)展規(guī)劃，由此可見財(cái)務(wù)報(bào)表分析中披露的內(nèi)容和影響對(duì)上市公司及社會(huì)各界而言尤為重要，但由于我國(guó)市場(chǎng)秩序還不夠完善，財(cái)務(wù)報(bào)表分析還存在很多問題。本文根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題進(jìn)行分析及提出解決措施。

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告可以充分反映公司過去一段時(shí)間的運(yùn)行以及現(xiàn)在發(fā)展的狀態(tài)，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行調(diào)整，可以為上市企業(yè)的未來發(fā)展構(gòu)建出合理而且科學(xué)的藍(lán)圖。對(duì)上市公司的企業(yè)報(bào)表進(jìn)行分析需要加強(qiáng)重視，本文在這種理念的指引下，從財(cái)務(wù)報(bào)表的分析著手，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題加以剖析，并針對(duì)上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中出現(xiàn)的問題提出合適的應(yīng)對(duì)措施，希望能夠?qū)ι鲜泄镜呢?cái)務(wù)報(bào)表分析工作帶來一定的幫助。

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表原始數(shù)據(jù)存在問題

1.報(bào)表信息披露不全面

由于報(bào)表本身的局限性以及會(huì)計(jì)方法和客觀因素的影響，財(cái)務(wù)報(bào)表分析只能分析可以量化并在報(bào)表中顯示的經(jīng)濟(jì)資源。實(shí)際上，由于客觀條件或會(huì)計(jì)方法的限制，有很多經(jīng)濟(jì)資源沒有反映在報(bào)表中，這使得會(huì)計(jì)信息不完整。對(duì)于報(bào)表用戶，可能會(huì)使用很多信息，而這些信息可能無(wú)法在報(bào)表或附注中找不到。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)失真

某些情況下在報(bào)表編制中，為了使報(bào)表看起來具有良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，增強(qiáng)公司在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，管理層對(duì)各種會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)扭曲公司的實(shí)際情況，同時(shí)會(huì)帶有目的的采用一些手段對(duì)報(bào)表進(jìn)行粉飾。此時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析容易出現(xiàn)問題。

披露的財(cái)務(wù)信息也會(huì)存在會(huì)計(jì)估計(jì)誤差，不一定是對(duì)真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在主觀性

一些公司為了達(dá)到一定的目的，會(huì)人為地修改財(cái)務(wù)比率和各種真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，提供不真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告。做出虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表，誤導(dǎo)相關(guān)報(bào)表的使用者。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一項(xiàng)要求具有一定專業(yè)能力和素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員勝任的工作。因此，在分析過程中，常常由專業(yè)分析人員來進(jìn)行分析。就我國(guó)目前的市場(chǎng)而言，每個(gè)財(cái)務(wù)人員對(duì)專業(yè)知識(shí)的掌握程度不同。在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解、判斷、敏感度和態(tài)度上都會(huì)存在一些差異，這些差異在自身的專業(yè)素質(zhì)上，通常導(dǎo)致每個(gè)分析人員的財(cái)務(wù)分析和指標(biāo)計(jì)算結(jié)果不同。而這些差異必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析中得出不同甚至相反的結(jié)論，從而影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果。而且，如果分析人員不能完全理解分析過程與指標(biāo)之間的關(guān)系，僅依據(jù)計(jì)算結(jié)果很難全面地描述和掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。

2.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)具有滯后性

一般來說，財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是一段時(shí)期內(nèi)“過去”企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。財(cái)務(wù)報(bào)表本身的信息就是歷史信息，這使得財(cái)務(wù)報(bào)表信息不可避免地滯后。大多數(shù)企業(yè)管理層在做出具體決策時(shí)都會(huì)參考最新財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息或結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)，但財(cái)務(wù)報(bào)表的信息滯后還是會(huì)限制了管理層的決策。盡管運(yùn)用某種技術(shù)手段來預(yù)測(cè)未來趨勢(shì)，也只是基于財(cái)務(wù)報(bào)表提供的歷史信息進(jìn)行的歷史假設(shè);一些管理經(jīng)驗(yàn)不足的企業(yè)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行決策時(shí)依賴歷史信息，容易導(dǎo)致決策失誤或與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和發(fā)展存在差異。企業(yè)內(nèi)部與外部的未來經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境容易發(fā)生變化，也會(huì)使管理者在決策時(shí)犯錯(cuò)。因此，過去的財(cái)務(wù)狀況并不代表企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況。以企業(yè)以往的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)決策只有參考價(jià)值。

3.財(cái)務(wù)指標(biāo)具有局限性

指標(biāo)體系不嚴(yán)格：每個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)只能反映企業(yè)財(cái)務(wù)或經(jīng)營(yíng)狀況的一個(gè)方面。每一類指標(biāo)過于注重自身反映的方面，導(dǎo)致整個(gè)指標(biāo)體系不嚴(yán)格。

財(cái)務(wù)指標(biāo)反映的情況是相對(duì)的：在判斷某一具體財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)劣或根據(jù)某些指標(biāo)形成對(duì)企業(yè)的綜合判斷時(shí)，必須注意財(cái)務(wù)指標(biāo)本身反映的情況的相關(guān)性。

財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一致，如流動(dòng)比率。一般認(rèn)為，指標(biāo)值為2較為合理，但多數(shù)發(fā)達(dá)企業(yè)的流動(dòng)比率低于2，不同行業(yè)的速動(dòng)比率也有很大差異。比如大量使用現(xiàn)金進(jìn)行銷售的企業(yè)，應(yīng)收賬款幾乎為零，速動(dòng)比率遠(yuǎn)小于1，這是很正常的。因此，對(duì)不同企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，不利于不同行業(yè)之間的比較。

財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算維度不統(tǒng)一。例如，對(duì)于反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的指標(biāo)，可以采用年末數(shù)和平均數(shù)作為計(jì)算分母，平均數(shù)的計(jì)算方法也不同，會(huì)導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果不同，不利于評(píng)價(jià)。

4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法本身具有問題

目前，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法主要有因素分析法、比較分析法和比率分析法。這些方法都存在某方面的局限性。

因素分析法在實(shí)踐中有著廣泛的應(yīng)用。但是，在使用這種方法時(shí)，我們應(yīng)該仔細(xì)確定因素分解的相關(guān)性，注意每個(gè)因素的順序，并且在分析過程中有一些假設(shè)。

比較分析在應(yīng)用上受到限制。例如，在比較行業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)時(shí)，只能選擇同行業(yè)、性質(zhì)相似的業(yè)務(wù)。同時(shí)，要滿足企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)方式相似或相同的條件。

比率分析法的局限性主要表現(xiàn)在：如果只采用比率分析法，結(jié)論只是數(shù)據(jù)指標(biāo)疊加形成的分析結(jié)果;由于這些數(shù)據(jù)是歷史形成的，往往無(wú)法判斷它們是否足以為未來的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)形成可靠的基礎(chǔ)企業(yè)狀況。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析解決措施

（一）信息披露不全面的改進(jìn)

對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，財(cái)務(wù)報(bào)表的披露是非常重要的一部分。企業(yè)應(yīng)及時(shí)更新應(yīng)披露的內(nèi)容，如或有事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)等。受財(cái)務(wù)報(bào)表固有格式影響的數(shù)據(jù)可以在附注中適當(dāng)披露。具體而言，要切實(shí)發(fā)揮信息披露在財(cái)務(wù)報(bào)表中的作用，附注當(dāng)中注意各類表外融資方式特征和風(fēng)險(xiǎn)的注明，并且相關(guān)補(bǔ)充材料也需要呈現(xiàn)企業(yè)物價(jià)變化有關(guān)的會(huì)計(jì)信息。除此之外，可以通過區(qū)間或者范圍的方式對(duì)所披露內(nèi)容進(jìn)行限制，以此避免使用者對(duì)有關(guān)披露信息理解錯(cuò)誤，從而可以合理使用和借鑒。主要的披露信息一般包含：人力資源信息的披露，實(shí)際在當(dāng)前會(huì)計(jì)體制下，在人力方面的支出和投資，不管金額多大，都作為當(dāng)期費(fèi)用，從而使得人力資產(chǎn)被低估，但相應(yīng)的費(fèi)用卻投入很大。至此后期需要進(jìn)一步研究人力資源信息的披露問題，促進(jìn)信息披露的全面性。

（二）增強(qiáng)處罰力度

作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體，加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的處罰力度，增加其舞弊成本，公司行為都應(yīng)遵循成本效益原則。當(dāng)財(cái)務(wù)舞弊的預(yù)期成本遠(yuǎn)低于舞弊的預(yù)期收益時(shí)，企業(yè)很難避免舞弊的沖動(dòng)。因此，提高財(cái)務(wù)舞弊的成本，加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的處罰力度，無(wú)疑是遏制財(cái)務(wù)舞弊屢禁不止的重要舉措。這當(dāng)中若是出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的行為和現(xiàn)象，則能夠看出是上市公司內(nèi)部控制制度的不完善導(dǎo)致，從而進(jìn)一步影響了企業(yè)自身的發(fā)展和財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性與可信性。至此，需要從內(nèi)部控制方面入手，一是需要有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者提高認(rèn)知和管理力度，有效從管理層面施加財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的壓力;二是相應(yīng)的管理層人員也需要提高自身的素質(zhì)和修養(yǎng)，拒絕一切財(cái)務(wù)舞弊行為的參與和主導(dǎo);三是在制度和處罰措施方面進(jìn)行嚴(yán)格制定，并對(duì)發(fā)生的舞弊行為進(jìn)行徹查和全面解決。以此提升公司內(nèi)部控制的效果和作用。

（三）加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員技能培訓(xùn)和職業(yè)道德教育

公司要有針對(duì)性地策劃和開展會(huì)計(jì)培訓(xùn)，提高會(huì)計(jì)人員的整體素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力。只有提高財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)，才能提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)確性，具備一定專業(yè)能力和綜合素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員才能提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析判斷能力，得出更加可靠的分析結(jié)論。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)道德教育，這將有利于保護(hù)公司機(jī)密，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更好的發(fā)展環(huán)境。具體而言，公司要有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和戰(zhàn)略意識(shí)，基于此，定期組織有關(guān)員工群體參與到學(xué)習(xí)和鍛煉當(dāng)中，并且聘請(qǐng)專業(yè)老師講解專業(yè)知識(shí)，至此有效的提高整體財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)能力和專業(yè)素質(zhì)，并且更要根據(jù)有關(guān)人員的學(xué)習(xí)需求，為其提供相應(yīng)的學(xué)習(xí)和提升途徑，這樣整體的團(tuán)隊(duì)以及公司自身才能夠獲得發(fā)展方面的基礎(chǔ)源動(dòng)力。同時(shí)也更可以有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和報(bào)表處理。同時(shí)基于公司戰(zhàn)略角度也更是需要做好對(duì)相關(guān)員工群體的教育，使得員工群體的工作以及個(gè)人發(fā)展，能夠切實(shí)與公司發(fā)展相聯(lián)系，形成命運(yùn)共同體，這樣能夠使得財(cái)務(wù)分析人員注重自身工作的嚴(yán)謹(jǐn)性和嚴(yán)肅性，也進(jìn)一步推動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)工作的正確落實(shí)。

（四）綜合多種分析方法進(jìn)行分析

由于比率分析法和比較分析法在實(shí)際使用過程當(dāng)中會(huì)存在一定的限制，以此需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)分析方法進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整，因此這就需要上市公司自身在明確經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)上，合理選擇適合自身的分析方法，以此突破原有分析方法的局限。

1.將定量分析與定性分析相結(jié)合。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，我們既要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了解，還要清楚除本企業(yè)以外的行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù).此外，還應(yīng)規(guī)劃企業(yè)當(dāng)前與未來的發(fā)展前景。

2.靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，不僅可以通過計(jì)算和比較來分析企業(yè)在不同時(shí)期的變化情況，而且可以根據(jù)不同時(shí)間點(diǎn)，不同時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來分析?？偟膩碚f，我們不僅應(yīng)該分析企業(yè)的現(xiàn)狀，而且要注意企業(yè)的可持續(xù)管理能力。

3.個(gè)體分析和綜合分析的結(jié)合。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，要將各個(gè)比率相聯(lián)系起來計(jì)算，這樣更全面更有利于報(bào)表利益相關(guān)者的使用，使財(cái)務(wù)分析信息更加合理。

整體上，多種分析方法綜合運(yùn)用的過程當(dāng)中，離不開人工與計(jì)算機(jī)的結(jié)合，在當(dāng)使用軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析的過程當(dāng)中，也更是需要借助人工確定有關(guān)輸入信息的正確性與嚴(yán)謹(jǐn)性，進(jìn)而才能夠最大化工作效率和工作質(zhì)量，也使得多種分析方法的綜合運(yùn)用，滿足財(cái)務(wù)報(bào)表具體工作的需求，同時(shí)對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行合理應(yīng)用與正確呈現(xiàn)。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)發(fā)展中起著重要作用，企業(yè)必須予以充分重視。 在財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程中，必須堅(jiān)決避免數(shù)據(jù)失真，數(shù)據(jù)滯后，單面報(bào)告分析。 特別要注重會(huì)計(jì)人員素質(zhì)和職業(yè)道德的養(yǎng)成，杜絕“虛假數(shù)據(jù)”的出現(xiàn)，防止公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制中的風(fēng)險(xiǎn)，更好地提高內(nèi)部財(cái)務(wù)管理水平 企業(yè)形象，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位：西南科技大學(xué)城市學(xué)院）