我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)分析

李高鵬

摘要：我國(guó)的財(cái)務(wù)公司經(jīng)歷了改革開(kāi)放后四十年的發(fā)展，從最開(kāi)始沒(méi)有財(cái)務(wù)公司到現(xiàn)在達(dá)到300多家，財(cái)務(wù)公司的規(guī)模在不斷的擴(kuò)大，財(cái)務(wù)公司的服務(wù)能力也在不斷提高，這為我國(guó)的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力提供了堅(jiān)實(shí)保障，為金融市場(chǎng)的快速發(fā)展發(fā)揮著極大的作用。由于我國(guó)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展時(shí)間較短，也存在著一定的不足，文章就財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和存在的問(wèn)題進(jìn)行思考，就財(cái)務(wù)公司的未來(lái)發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司;發(fā)展現(xiàn)狀;未來(lái)趨勢(shì)

一、國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)公司發(fā)展歷史及現(xiàn)狀分析

財(cái)務(wù)公司最開(kāi)始出現(xiàn)是在西方的資本主義國(guó)家。財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)是屬于比較典型的信譽(yù)貸款類(lèi)機(jī)構(gòu)，主要的類(lèi)型有兩種，包括公司副屬性財(cái)務(wù)公司和銀行副屬性財(cái)務(wù)公司。它的主要業(yè)務(wù)范疇是促進(jìn)價(jià)值流通，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)換，再有就是財(cái)務(wù)公司可以對(duì)于原來(lái)的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，進(jìn)而逐漸形成全面的可以為集團(tuán)整個(gè)生產(chǎn)銷(xiāo)售過(guò)程匹配的金融服務(wù)功能。與國(guó)外相比，我國(guó)的財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)的時(shí)間相對(duì)較短，最早設(shè)立的財(cái)務(wù)公司是東風(fēng)汽車(chē)工業(yè)財(cái)務(wù)公司，在我國(guó)實(shí)行改革開(kāi)放以后，短短四十年間我國(guó)現(xiàn)在成立注冊(cè)的財(cái)務(wù)公司已經(jīng)達(dá)到將近300家，資產(chǎn)總額已經(jīng)接近8萬(wàn)億元，所涉及的行業(yè)也越來(lái)越寬泛，目前已經(jīng)在石油石化、能源、電力和國(guó)防行業(yè)內(nèi)財(cái)務(wù)公司都有著不同程度的參與，已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展中不可忽視的重要力量。財(cái)務(wù)公司有自己的特有的運(yùn)營(yíng)模式，具體情況如圖1所示。

我國(guó)的財(cái)務(wù)公司，在設(shè)立之初帶有自身的特殊功能，主要包括：一是財(cái)務(wù)公司對(duì)于集團(tuán)發(fā)展進(jìn)行業(yè)務(wù)扶植，多數(shù)情況是對(duì)于集團(tuán)的內(nèi)部進(jìn)行業(yè)務(wù)幫助。二是財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源也主要集中在集團(tuán)內(nèi)部成員單位，相比較其他集團(tuán)單位對(duì)于現(xiàn)金流的充裕性影響更為巨大，很多時(shí)候會(huì)與集團(tuán)內(nèi)部的現(xiàn)金流周期產(chǎn)生需求沖突，這就對(duì)財(cái)務(wù)公司的資金融通影響十分巨大。三是從財(cái)務(wù)公司的服務(wù)范圍上來(lái)看，是與集團(tuán)內(nèi)部的理財(cái)機(jī)構(gòu)極為類(lèi)似的。

很多的財(cái)務(wù)公司現(xiàn)在都是以大型的企業(yè)集團(tuán)為依托，其所掌握的資金相對(duì)巨大，也就相應(yīng)地成為被很多證券公司、基金公司甚至是一些商業(yè)銀行都看好的“優(yōu)質(zhì)客戶(hù)”。但是財(cái)務(wù)公司自身所面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力也同樣嚴(yán)峻，這其中包括對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源的競(jìng)爭(zhēng)，以及基本以做服務(wù)為導(dǎo)向的中間業(yè)務(wù)的相互競(jìng)爭(zhēng)。財(cái)務(wù)公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)于整個(gè)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)生存空間競(jìng)爭(zhēng)壓力也是十分激烈的，更為嚴(yán)重的是會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)公司的存在必要性構(gòu)成威脅。財(cái)務(wù)公司是因?yàn)閺淖铋_(kāi)始的發(fā)展就作為集團(tuán)的成員角色存在的，和集團(tuán)之間存在著更多的利益共同體的關(guān)系，才會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中一直占據(jù)著主動(dòng)和優(yōu)勢(shì)。但是財(cái)務(wù)公司的競(jìng)爭(zhēng)者也在不斷的完善和提高，這就要求財(cái)務(wù)公司要盡快完成自身的轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)變，讓自己在變革中更加適應(yīng)社會(huì)的需要和集團(tuán)的需要。

二、我國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問(wèn)題及原因分析

（一）財(cái)務(wù)公司行業(yè)內(nèi)的發(fā)展不均衡

財(cái)務(wù)公司因?yàn)槭且劳杏谄髽I(yè)集團(tuán)而設(shè)立的，所以不同的行業(yè)、不同的企業(yè)所成立的財(cái)務(wù)公司具有不同的規(guī)模和運(yùn)作模式，這就造成財(cái)務(wù)公司之間的盈利水平之間會(huì)存在著極大的差別。這個(gè)情況導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司全行業(yè)的發(fā)展不夠均衡，也同時(shí)給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作帶來(lái)了極大的難度，直接導(dǎo)致了財(cái)務(wù)公司的整個(gè)行業(yè)監(jiān)管環(huán)境都偏緊。

（二）財(cái)務(wù)公司盈利模式相對(duì)單一，業(yè)務(wù)發(fā)展受到限制

我國(guó)財(cái)務(wù)公司的主要服務(wù)對(duì)象還是集團(tuán)的內(nèi)部部門(mén)，其現(xiàn)有的業(yè)務(wù)種類(lèi)也都是相對(duì)傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)。相關(guān)部門(mén)雖然根據(jù)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)需求頒布了《財(cái)務(wù)公司管理辦法》，將財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了擴(kuò)展，但是在實(shí)際的政策落實(shí)中存在一定的差距。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)定位具有一定風(fēng)險(xiǎn)的投資，其收入的來(lái)源相對(duì)單一，服務(wù)范圍也具有一定的局限性，這就進(jìn)一步的增加了財(cái)務(wù)公司這類(lèi)特殊金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）財(cái)務(wù)公司外部融資能力不足，中長(zhǎng)期資金來(lái)源匱乏

在《財(cái)務(wù)公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定中，對(duì)于財(cái)務(wù)公司的股東有一定的限制，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的過(guò)程中存在一定的難度，隨著財(cái)務(wù)公司的自身規(guī)模不斷擴(kuò)大，后續(xù)對(duì)于資金需求的壓力會(huì)完全由集團(tuán)承受;財(cái)務(wù)公司在債券的發(fā)行方面，雖然中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)政策，規(guī)定財(cái)務(wù)公司在滿足相關(guān)指標(biāo)和條件的情況下，財(cái)務(wù)公司可以通過(guò)發(fā)行金融債券的方式來(lái)解決資產(chǎn)負(fù)債的期限問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)發(fā)展和中長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置進(jìn)行支持?？墒钱?dāng)前政策情況下財(cái)務(wù)公司的債券發(fā)行條件十分嚴(yán)格，需要經(jīng)過(guò)包括國(guó)務(wù)院、中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等多個(gè)部門(mén)的審查批準(zhǔn)，可以得到債券發(fā)行的財(cái)務(wù)公司比較少。這就使得財(cái)務(wù)公司開(kāi)展中長(zhǎng)期金融服務(wù)的資金相對(duì)不足，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司存在一定的資產(chǎn)錯(cuò)配現(xiàn)象。

（四）財(cái)務(wù)公司在某種程度上邊緣化

財(cái)務(wù)公司行業(yè)在一些領(lǐng)域上有被邊緣化的痕跡，主要是體現(xiàn)在下面幾個(gè)方面，首先，財(cái)務(wù)公司在法律環(huán)境方面被邊緣化，我國(guó)財(cái)務(wù)公司的很多業(yè)務(wù)都是依據(jù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)管理辦法來(lái)進(jìn)行操作的，可是在實(shí)際的日常工作中，因?yàn)橐恍┕咀陨淼目陀^條件制約，落實(shí)的難度較大。很多政府部門(mén)主導(dǎo)的新的制度或者是新的業(yè)務(wù)試點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司在很多時(shí)間是不在考慮范圍之內(nèi)的。其次，現(xiàn)在財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍相對(duì)狹窄，服務(wù)的客戶(hù)群體相對(duì)有限。隨著現(xiàn)在一些商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)不斷的升級(jí)以及商業(yè)銀行對(duì)于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)也在不斷增強(qiáng)，使得很多財(cái)務(wù)公司原有的客戶(hù)群體被不斷的稀釋和分流，導(dǎo)致現(xiàn)在財(cái)務(wù)公司的功能性正在迅速被弱化，而作為偏重于服務(wù)類(lèi)的金融機(jī)構(gòu)想要再獲得更好的發(fā)展比較困難。最后，財(cái)務(wù)集團(tuán)管理方面的功能弱化，在經(jīng)歷了長(zhǎng)期發(fā)展之后，財(cái)務(wù)公司所依托的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理方面都已經(jīng)形成了相對(duì)成熟的體系，這就導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)容易被忽視，將財(cái)務(wù)公司當(dāng)成了財(cái)務(wù)集團(tuán)的下屬企業(yè)進(jìn)行管理，財(cái)務(wù)公司的管理職能被進(jìn)一步弱化。

三、我國(guó)財(cái)務(wù)公司未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)

（一）明確財(cái)務(wù)公司的戰(zhàn)略定位

現(xiàn)在財(cái)務(wù)公司的戰(zhàn)略定位，階段內(nèi)要進(jìn)行合理量化，財(cái)務(wù)公司的戰(zhàn)略就是公司長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)地位，也同樣是財(cái)務(wù)公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的總體方針。根據(jù)公司面臨的不同情況和問(wèn)題，財(cái)務(wù)公司要進(jìn)行科學(xué)合理的確定好公司的發(fā)展方向，這是財(cái)務(wù)公司在當(dāng)前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈的情況下掌握主動(dòng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國(guó)家的相關(guān)部門(mén)應(yīng)該對(duì)于財(cái)務(wù)公司的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)給予更寬松的環(huán)境，讓財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍可以與國(guó)際接軌，打破企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)限制，才可以將財(cái)務(wù)公司定性為專(zhuān)業(yè)化的產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)，并可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)合理的確定當(dāng)代財(cái)務(wù)公司的功能，同時(shí)中央銀行也要對(duì)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)加強(qiáng)監(jiān)督和管理。

（二）運(yùn)用科學(xué)技術(shù)，建立健全獨(dú)立支付結(jié)算系統(tǒng)

現(xiàn)代社會(huì)科技技術(shù)不斷發(fā)展的大背景下，財(cái)務(wù)公司可以根據(jù)自身實(shí)際情況，采用可以實(shí)施的方法建立獨(dú)立的運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)和結(jié)算系統(tǒng)。與此同時(shí)，要將最新的科技技術(shù)和手段作為金融服務(wù)的創(chuàng)新基礎(chǔ)，以更好的服務(wù)客戶(hù)為創(chuàng)新導(dǎo)向，尋找財(cái)務(wù)公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)渠道。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)公司的利差范圍已經(jīng)趨于極限，利益增長(zhǎng)也幾乎沒(méi)有空間。但是當(dāng)前的國(guó)際金融市場(chǎng)的衍生金融工具十分豐富，品種已經(jīng)超過(guò)一千多種， 而國(guó)際性的財(cái)務(wù)公司收費(fèi)一般較高，相對(duì)的我國(guó)財(cái)務(wù)公司的擴(kuò)展空間無(wú)限巨大。

（三）提前預(yù)防，減少行政干涉

企業(yè)集團(tuán)要充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)公司也具有獨(dú)立的法人資格，從集團(tuán)的整理利益考慮，要從管理體制等多個(gè)方面給予財(cái)務(wù)公司更多的配合和決策支持，真正做到將財(cái)務(wù)公司作為提升集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成，對(duì)于財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)要站在公正的角度考慮，對(duì)于影響財(cái)務(wù)公司貸款等項(xiàng)目的決策進(jìn)行主動(dòng)的規(guī)避，不進(jìn)行政策干擾;而財(cái)務(wù)公司也要盡快的建立健全自身的政策治理機(jī)構(gòu)，使財(cái)務(wù)公司可以真正的做到自主經(jīng)營(yíng)，真正成為自負(fù)盈虧的獨(dú)立法人主體，從制度上根本消除企業(yè)集團(tuán)對(duì)于財(cái)務(wù)公司的行政干預(yù)。另外， 現(xiàn)在的國(guó)家頒布的《財(cái)務(wù)公司管理辦法》對(duì)于財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)范，還明確了對(duì)于財(cái)務(wù)公司服務(wù)客戶(hù)的限制范圍，對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)管理的產(chǎn)品也有著品種的限制。但是隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，近年來(lái)相關(guān)部門(mén)頒布的相關(guān)管理辦法在對(duì)于經(jīng)營(yíng)范圍和客戶(hù)范圍的規(guī)定上有所放寬。財(cái)務(wù)公司要及時(shí)的根據(jù)政策導(dǎo)向進(jìn)行內(nèi)部調(diào)整，以更為主動(dòng)的方式對(duì)于財(cái)務(wù)公司管理政策的改變而進(jìn)行改革，時(shí)刻走在政策的前面。

（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度

我國(guó)的財(cái)務(wù)公司想要平穩(wěn)健康發(fā)展，就要以更為先進(jìn)的制度作為保障，確保金融企業(yè)可以安全與穩(wěn)定的持續(xù)運(yùn)營(yíng)?，F(xiàn)在的財(cái)務(wù)公司的服務(wù)對(duì)象主要是集中在系統(tǒng)的內(nèi)部成員單位，相對(duì)數(shù)量較少，業(yè)務(wù)量也極其有限。財(cái)務(wù)公司想要發(fā)展，必然會(huì)將業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，服務(wù)對(duì)象逐步增多，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率也就會(huì)有所增加。所以，嚴(yán)格控制日常工作中可能發(fā)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)是以后所有財(cái)務(wù)公司轉(zhuǎn)型過(guò)程中的重要保障。

（五）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的用人機(jī)制進(jìn)行改革

所有的企業(yè)發(fā)展都是以人才作為基礎(chǔ)開(kāi)展的，財(cái)務(wù)公司想要更好的增強(qiáng)自身的價(jià)值創(chuàng)造也同樣要改變?cè)械挠萌藱C(jī)制，進(jìn)行合理的人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化和崗位競(jìng)爭(zhēng)，從而提高現(xiàn)有人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，同時(shí)也要進(jìn)行高端人才的引進(jìn)，從而實(shí)現(xiàn)人才的提高與引進(jìn)并舉策略，提升財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)決策的專(zhuān)業(yè)化和理性化水平。進(jìn)而更好的發(fā)揮出財(cái)務(wù)公司的功能和作用。

（六）與金融企業(yè)建立起充分合作

財(cái)務(wù)公司要盡可能的與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立起合作，探索新型的銀行與財(cái)務(wù)公司的合作模式，實(shí)現(xiàn)兩者的共存與雙贏。財(cái)務(wù)公司可以通過(guò)給銀行的上游供應(yīng)商和下游的銷(xiāo)售商以及銀行的終端用戶(hù)提供可行的金融服務(wù)方案，將財(cái)務(wù)公司內(nèi)的多余資金提供給相關(guān)企業(yè)，將集團(tuán)的資金在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)進(jìn)行流動(dòng)。

四、結(jié)語(yǔ)

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放四十年的不斷探索和發(fā)展，中國(guó)的財(cái)務(wù)公司已經(jīng)發(fā)展成為我國(guó)金融體系中及其重要的組成部分。因?yàn)榘l(fā)展的時(shí)間較短，缺乏經(jīng)驗(yàn)，目前還有一些不夠完善的問(wèn)題，但是只要企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司共同做出努力，讓財(cái)務(wù)公司的定位明確，不斷拓展自己的服務(wù)領(lǐng)域、增強(qiáng)自身的服務(wù)意識(shí)、不斷創(chuàng)新，我國(guó)的財(cái)務(wù)公司必定會(huì)進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段，會(huì)有更為廣闊的發(fā)展空間。

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（作者單位：中國(guó)煙草總公司廣東省公司）