內(nèi)部控制與盈余管理相關(guān)關(guān)系研究綜述

陸翠麗

摘要：進(jìn)入新世紀(jì)以來，上市公司造假問題頻頻發(fā)生，財(cái)務(wù)舞弊案件中所實(shí)施的盈余管理行為被曝光，企業(yè)內(nèi)部控制問題受到關(guān)注，研究?jī)?nèi)部控制與盈余管理關(guān)系的學(xué)者也越來越多。研究?jī)烧咧g的關(guān)系，有利于提高我國(guó)內(nèi)控制度建設(shè)與實(shí)施水平，有助于減少企業(yè)盈余管理行為的發(fā)生，對(duì)上市公司價(jià)值創(chuàng)造具有深遠(yuǎn)意義。本文對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，總結(jié)相關(guān)研究成果，為今后對(duì)二者關(guān)系的進(jìn)一步研究提供理論參考。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制 盈余管理 綜述

一、引言

2009年7月1日，《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》率先在上市公司范圍內(nèi)施行。在建立健全自身內(nèi)部控制體系的同時(shí)，企業(yè)也越來越重視內(nèi)部信息質(zhì)量問題。

在現(xiàn)代企業(yè)制度中，由于兩權(quán)分離的客觀存在，連接管理層與所有者最主要的溝通媒介就是會(huì)計(jì)信息，而盈余管理的程度是衡量企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)。因此，學(xué)者的研究關(guān)注點(diǎn)聚焦在內(nèi)部控制對(duì)上市公司盈余質(zhì)量影響上。高質(zhì)量的內(nèi)部控制能否抑制企業(yè)的盈余管理進(jìn)而提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量？頻繁發(fā)生的財(cái)務(wù)舞弊案件，其背后是否折射出內(nèi)部控制制度尚待完善？基于此，在當(dāng)下研究?jī)?nèi)部控制與盈余管理的影響不僅有理論意義更有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。

二、內(nèi)部控制的研究現(xiàn)狀

我國(guó)內(nèi)部控制研究較于國(guó)外，起步晚、研究視角單一（張先治，2011）。學(xué)者們主要基于會(huì)計(jì)學(xué)的研究視角，圍繞著內(nèi)部控制的建設(shè)、信息披露、存在問題、經(jīng)濟(jì)后果、影響關(guān)系以及相關(guān)建議等方面展開研究。其中，在經(jīng)濟(jì)后果方面，學(xué)者們普遍認(rèn)為內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，內(nèi)部控制質(zhì)量與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系（劉啟亮等，2013;田高良等，2011）。企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制既有利于提高盈余質(zhì)量又利于估價(jià)（肖華、張國(guó)清，2013），還能進(jìn)一步降低未來股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)（葉康濤等，2015）。除此之外，內(nèi)部控制質(zhì)量高的公司其投資效率更高（林斌、宋璐，2011），而銀行債務(wù)融資成本越低（陳漢文、周中勝，2014）。但在影響關(guān)系方面，尤其是內(nèi)部控制與盈余管理的關(guān)系，學(xué)者的研究還沒有得到統(tǒng)一的結(jié)論。

三、內(nèi)部控制與盈余管理關(guān)系的文獻(xiàn)綜述

（一）高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以有效抑制盈余管理行為的發(fā)生

盈余管理主要包括會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理兩類。國(guó)內(nèi)學(xué)者在對(duì)盈余管理進(jìn)行研究時(shí)，有的將其作為一個(gè)整體進(jìn)行研究，有的單以會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理作為研究基礎(chǔ)，也有將其分成為會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理兩部分進(jìn)行探討。以下國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究認(rèn)為高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠降低企業(yè)盈余管理水平。

張翠紅（2019）以可操控應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來衡量盈余管理，以2012年至2016年的A股上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制與盈余管理呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且內(nèi)部控制能夠抑制由于管理者過度自信引發(fā)的盈余管理行為，同時(shí)國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)對(duì)二者關(guān)系也有影響;李媛媛等（2019）同樣采用應(yīng)計(jì)利潤(rùn)來衡量盈余管理，以2007年至2015年A股上市制造業(yè)公司為研究對(duì)象，其實(shí)證研究結(jié)果表明：企業(yè)良好的內(nèi)部控制能夠抑制盈余管理程度，主動(dòng)披露以及高質(zhì)量的披露均能夠抑制企業(yè)的盈余管理程度。

上述兩位學(xué)者的研究，研究樣本雖有所不同，但是衡量企業(yè)盈余管理的方式相同，得到的研究結(jié)論也具有一致性。以下學(xué)者分別從不同的視角對(duì)內(nèi)部控制與盈余管理二者的關(guān)系進(jìn)行研究，同樣也得到相似的結(jié)論。

齊保壘等（2010）站在財(cái)務(wù)信息內(nèi)部“生產(chǎn)”的視角，分別從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性、應(yīng)計(jì)質(zhì)量以及財(cái)務(wù)信息價(jià)值3個(gè)角度來衡量企業(yè)內(nèi)部控制缺陷與財(cái)務(wù)信息質(zhì)量二者的相關(guān)關(guān)系。其中，用重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)度量?jī)?nèi)部控制缺陷，用會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理的Jones模型衡量盈余管理，實(shí)證研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制缺陷降低了應(yīng)計(jì)質(zhì)量，公司應(yīng)建立健全內(nèi)控體系，以保證財(cái)務(wù)信息質(zhì)量;董望、陳漢文（2011）不僅從財(cái)務(wù)信息內(nèi)部“生產(chǎn)”的視角還從投資者的視角，以2009年國(guó)內(nèi)A股上市公司為研究樣本，采用廈門大學(xué)內(nèi)部控制指數(shù)課題組提供的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指數(shù)度量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，應(yīng)計(jì)質(zhì)量也越高，投資者對(duì)其盈余反應(yīng)會(huì)更為強(qiáng)烈;在此基礎(chǔ)上，范經(jīng)華等（2013）研究?jī)?nèi)外兩種治理機(jī)制：內(nèi)部控制與審計(jì)師外部監(jiān)督對(duì)會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)和真實(shí)活動(dòng)盈余管理的效用，其研究樣本為2008-2009年國(guó)內(nèi)A股公司，研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制質(zhì)量越高越有利于抑制會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理。另外，其研究表明外部的審計(jì)師行業(yè)專長(zhǎng)與內(nèi)部控制之間存在明顯互補(bǔ)關(guān)系，但外部審計(jì)師監(jiān)督影響盈余管理的具體方式尚待探討;吳楠、孫文娟（2020）結(jié)合企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇來進(jìn)行研究，研究樣本為2009年至2016年A股主板上市公司，其研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制對(duì)盈余管理起到明顯抑制作用，且這種效用相比施行成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)，在施行差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中更為明顯;林兢、陳翠穎（2019）引入EVA業(yè)績(jī)考評(píng)，以2010至2016年A股國(guó)有上市公司為研究對(duì)象，其研究發(fā)現(xiàn)好的內(nèi)部控制能夠抑制管理者的會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)和真實(shí)活動(dòng)盈余管理，能夠抑制管理者在EVA業(yè)績(jī)考評(píng)下的盈余管理行為。

以下學(xué)者的研究將盈余管理分為會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理兩部分，分別探討內(nèi)部控制對(duì)其影響，同樣地得到相一致的研究成果。

方紅星、金玉娜（2011）以2009年國(guó)內(nèi)A股非金融類上市公司為研究樣本，采用是否披露自愿性內(nèi)部控制鑒證報(bào)告和內(nèi)部控制鑒證報(bào)告類型來度量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量，以擴(kuò)展Jones模型衡量會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理，以操控性生產(chǎn)成本與操控性經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和操控性酌量費(fèi)用之差衡量真實(shí)活動(dòng)盈余管理，其實(shí)證結(jié)果表明：除操控性酌量費(fèi)用外，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，越能夠抑制會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)和真實(shí)活動(dòng)盈余管理;高子捷等（2019）以2011年至2016年國(guó)內(nèi)A股上市公司作為研究對(duì)象，用迪博指數(shù)來衡量企業(yè)的內(nèi)部控制制度健全程度，用修正的Jones模型衡量會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理，用操控性銷售、生產(chǎn)成本、酌量費(fèi)用來衡量企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理，其實(shí)證研究表明：高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠抑制會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)和真實(shí)活動(dòng)盈余管理，而低質(zhì)量的內(nèi)部控制無(wú)法抑制企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理;陳漢文等（2019）進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制能夠?qū)ο蛏?、向下的?huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理以及生產(chǎn)成本、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流和酌量費(fèi)用操作三類真實(shí)活動(dòng)盈余管理都起到顯著的抑制作用;申嫦娥等（2014）以2009-2011年國(guó)內(nèi)上市公司為研究樣本，實(shí)證結(jié)果證明：高質(zhì)量的內(nèi)部控制均能對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)活動(dòng)盈余管理起到有效抑制作用，且這種抑制作用在非國(guó)有企業(yè)中更為明顯。

（二）內(nèi)部控制對(duì)盈余管理的抑制作用不明顯

張國(guó)清（2008）以2007年國(guó)內(nèi)非金融類上市公司為研究樣本，將公司的內(nèi)部控制質(zhì)量按照其所披露的內(nèi)部控制信息劃分為4類，以基于業(yè)績(jī)調(diào)整的Jones模型衡量會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制并不意味著高質(zhì)量的盈余，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高并不能改善企業(yè)的盈余質(zhì)量;范經(jīng)華等（2013）研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制只是對(duì)會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理有抑制作用，而對(duì)真實(shí)活動(dòng)盈余管理抑制作用小;胡曲應(yīng)等（2016）以2013年深市主板上市公司作為研究對(duì)象也得到相同的結(jié)論，內(nèi)部控制能夠抑制會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理，但是內(nèi)部控制質(zhì)量與真實(shí)活動(dòng)盈余管理沒有顯著相關(guān)關(guān)系;岳上植、鄒鶴瑤（2020）引入關(guān)聯(lián)交易的研究視角，以2012年至2017年國(guó)內(nèi)A股上市公司作為研究對(duì)象，其實(shí)證研究結(jié)果表明：高質(zhì)量的內(nèi)部控制對(duì)于關(guān)聯(lián)交易下的真實(shí)活動(dòng)盈余管理并沒有抑制作用，其只對(duì)會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理起到抑制作用;彭曉潔等（2019）進(jìn)一步將樣本所研究的企業(yè)分為微利企業(yè)和非微利企業(yè)，研究?jī)?nèi)部控制質(zhì)量對(duì)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的影響，其實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的抑制作用在微利上市企業(yè)中不存在;張友棠、熊毅（2017）以2007年至2015年國(guó)內(nèi)A股上市非金融類公司為研究對(duì)象，實(shí)證結(jié)果表明：我國(guó)在2012年內(nèi)部控制規(guī)范體系強(qiáng)制實(shí)施后，雖然上市公司的會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理水平有所下降，但是上市公司的真實(shí)活動(dòng)盈余管理水平反而上升，且相比于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)的上升幅度更大。

以上學(xué)者的研究雖然在研究樣本選擇、解釋變量與被解釋變量的度量方式上均有所不同，但從研究結(jié)論來看，基本上認(rèn)為內(nèi)部控制質(zhì)量的提升對(duì)企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理沒有起到抑制作用。而張朝輝（2016）研究2008-2014年紡織上市企業(yè)，通過構(gòu)建的內(nèi)部控制綜合指數(shù)來衡量?jī)?nèi)控質(zhì)量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制僅對(duì)真實(shí)活動(dòng)盈余管理起到明顯抑制作用，對(duì)會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理無(wú)法起到抑制作用。

相比較于會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理，真實(shí)活動(dòng)盈余管理更難以識(shí)別，隨著我國(guó)內(nèi)部控制制度體系的完善，企業(yè)為了自身利益，轉(zhuǎn)向成本更高、手段更隱秘的真實(shí)盈余管理，通過人為手段來規(guī)避法律法規(guī)的束縛，因此不易被察覺。因此，進(jìn)一步完善我國(guó)內(nèi)部控制規(guī)范體系、加強(qiáng)公司內(nèi)部治理、改善內(nèi)部控制實(shí)施的環(huán)境顯得尤為重要。

（三）其他因素對(duì)二者相關(guān)關(guān)系的影響

內(nèi)部控制與企業(yè)盈余管理的相關(guān)關(guān)系，會(huì)受到企業(yè)內(nèi)部外部多種因素的影響，有些因素會(huì)對(duì)二者的相關(guān)關(guān)系起到正向作用，有些會(huì)起到負(fù)向作用。

從企業(yè)大股東角度來看，曹曦文（2016）研究發(fā)現(xiàn)：大股東兩權(quán)分離度會(huì)降低內(nèi)部控制與真實(shí)活動(dòng)盈余管理之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系;李敏（2017）認(rèn)為權(quán)力制衡對(duì)二者之間關(guān)系產(chǎn)生影響，大股東控制權(quán)過大會(huì)降低企業(yè)內(nèi)控水平，進(jìn)而使得企業(yè)盈余管理程度加強(qiáng)。田昆儒等（2017）從機(jī)構(gòu)治理角度出發(fā)，研究發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者持股比例增強(qiáng)了內(nèi)部控制對(duì)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的抑制作用。陳漢文等（2019）從獨(dú)立董事治理的角度，研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)董聯(lián)結(jié)與內(nèi)部控制存在明顯替代關(guān)系，獨(dú)董聯(lián)結(jié)對(duì)于會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理能起到抑制效果。

盧佳友等（2017）從外部媒體監(jiān)督的角度，研究發(fā)現(xiàn)媒體關(guān)注和內(nèi)部控制對(duì)真實(shí)活動(dòng)盈余管理都起到抑制作用，在非國(guó)有企業(yè)和市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)，兩者存在互補(bǔ)關(guān)系;胡明霞（2018）從內(nèi)部管理層權(quán)力的角度，研究發(fā)現(xiàn)管理層權(quán)力對(duì)內(nèi)控質(zhì)量與會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理具有調(diào)節(jié)作用，不同的權(quán)力其調(diào)節(jié)作用不同，結(jié)構(gòu)權(quán)力具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用，而專家與聲譽(yù)權(quán)力具有正向調(diào)節(jié)作用;朱和平、宋鄰西（2019）從公司內(nèi)部治理的角度，研究發(fā)現(xiàn)四大委員會(huì)缺失情況與監(jiān)事會(huì)持股情況都對(duì)內(nèi)部控制與應(yīng)計(jì)盈余管理關(guān)系調(diào)節(jié)明顯，而高管薪酬、監(jiān)事會(huì)召開情況以及董監(jiān)高平均年齡不具有調(diào)節(jié)效應(yīng);彭曉潔等（2020）從企業(yè)利益相關(guān)者的角度，認(rèn)為企業(yè)社會(huì)責(zé)任在內(nèi)部控制與真實(shí)盈余管理的關(guān)系中起著傳導(dǎo)作用;郭兆穎（2020）從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的角度，認(rèn)為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在二者關(guān)系中起到中介作用，內(nèi)部控制缺陷會(huì)降低企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)降低盈余管理。

四、研究述評(píng)及展望

通過以上文獻(xiàn)回顧，可以得出以下結(jié)論：1.現(xiàn)有的文獻(xiàn)對(duì)內(nèi)部控制與盈余管理的相關(guān)關(guān)系研究成果頗豐，但尚未形成統(tǒng)一的結(jié)論。對(duì)于會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以有效抑制盈余管理行為的發(fā)生。而企業(yè)進(jìn)行真實(shí)活動(dòng)盈余管理的手段較多、受到各方面因素的影響，相比于會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)盈余管理，二者之間的關(guān)系仍需進(jìn)一步分析。2.除研究?jī)?nèi)部控制與盈余管理的相關(guān)關(guān)系外，學(xué)者們還從權(quán)力制衡、媒體關(guān)注、社會(huì)責(zé)任等企業(yè)內(nèi)外部因素著手，分析其他因素對(duì)二者相關(guān)關(guān)系的影響。

本文就學(xué)者關(guān)于內(nèi)部控制與盈余管理的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行文獻(xiàn)梳理，從研究結(jié)果來看雖然尚未形成統(tǒng)一的結(jié)論，但是成果頗豐。相比于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的內(nèi)部控制制度起步較晚，建立健全內(nèi)部控制體系、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)。在今后的研究中，可考慮使用更為全面的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指標(biāo)、更為多樣的方式衡量真實(shí)活動(dòng)盈余管理，以便更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的內(nèi)控水平和盈余管理水平;也可以從內(nèi)控的環(huán)節(jié)出發(fā)探究不同的環(huán)節(jié)對(duì)企業(yè)盈余管理的影響程度，究竟哪個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)盈余管理影響最大以及背后的原因是什么;對(duì)于內(nèi)部控制與盈余管理相關(guān)關(guān)系來說，二者會(huì)受到企業(yè)內(nèi)外部因素的影響，不同的因素具有不同的影響，可研究其對(duì)二者相關(guān)關(guān)系的影響作用機(jī)理。以上這些都是未來可研究的方向。

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基金項(xiàng)目：本文系2019年度廣西高校中青年教師科研基礎(chǔ)能力提升頂目《債務(wù)契約、內(nèi)部控制與盈余管理研究》（項(xiàng)目編號(hào)：2019KY0972）階段性研究成果。

作者單位：廣西大學(xué)行健文理學(xué)院