量變終將引起質(zhì)變!

2010年，我國開始對新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，十年時間的堅持，用3000億的資金撬動起十萬億產(chǎn)業(yè)鏈。當(dāng)我們感嘆特斯拉在全球新能源乃至資本市場創(chuàng)造一個又一個奇跡時，我國也涌現(xiàn)出蔚來（NIO）、理想汽車（LI.O）及小鵬汽車（XPEV）等一大批造車新勢力頭部玩家以及龐大產(chǎn)業(yè)鏈，而隨著量變引發(fā)質(zhì)變，國產(chǎn)新能源汽車也踏上新征途！

全球景氣向上的新能源汽車

經(jīng)過十幾年的政策扶持與車企及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司的不斷發(fā)展，我國已成為全球最大的新能源汽車市場。然而，近年來車市的不景氣疊加2020年新冠疫情，新能源汽車發(fā)展受困。2020年4月，四部委發(fā)布最新通知，將新能源汽車推廣應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策實施期限延長至2022年年底。隨著國內(nèi)疫情的控制和經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，新能源汽車銷量在今年7月首次同比正增長，增幅甚至超過了傳統(tǒng)汽車。

除中國外，世界主要國家和地區(qū)都相繼出臺了各種扶持政策，促進(jìn)新能源汽車的技術(shù)提升和市場推廣。在2019年底到2020年上半年，為了應(yīng)對歐盟嚴(yán)格的碳排放考核要求以及對沖新冠疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊，歐洲各國密集推出新能源汽車支持政策，如德國連續(xù)加碼新能源汽車補(bǔ)貼、歐盟擬免除零排放汽車增值稅以及法國發(fā)布88億歐元的汽車援助計劃等。歐洲是全球新能源汽車最重要的市場之一，也是全球主流汽車企業(yè)大眾、寶馬、戴姆勒等的所在地，是將來主流車企電動化戰(zhàn)略發(fā)力的重要市場之一，已成為全球新能源汽車銷量增長的重要支撐。在這樣的大環(huán)境下，新能源汽車在全球景氣度一再提升，成為炙手可熱的存在。

國產(chǎn)新能源汽車的成績

我國對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一直保持高度重視，習(xí)近平總書記指出，發(fā)展新能源汽車是我國從汽車大國邁向汽車強(qiáng)國的必由之路。在有關(guān)方面的共同努力下，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了顯著的成效。

在市場方面，我國新能源汽車成交量連續(xù)5年位居全球第一，累計推廣量超過了480萬輛（約占汽車總保有量的1.7%），占全球的一半以上;而在技術(shù)上，產(chǎn)業(yè)鏈上下游有效溝通，電池、電機(jī)、電控等關(guān)鍵領(lǐng)域創(chuàng)新活躍，成果紛呈，動力電池技術(shù)水平處于全球前列，電池單體密度達(dá)到了270瓦時/公斤，價格1.0元/瓦時，較2012年分別提高了2.2倍、下降了80%;產(chǎn)品方面，量產(chǎn)車型續(xù)駛里程達(dá)到500公里以上，消費(fèi)者認(rèn)可度日益提高，像宇通客車、上汽名爵等產(chǎn)品實現(xiàn)批量出口，比亞迪、吉利等企業(yè)進(jìn)入2019年全球新能源乘用車銷量的前十。2020年10月9日，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》經(jīng)國務(wù)院常務(wù)會議審議通過，這將為新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來一個時期的發(fā)展提供重要的指導(dǎo)。電動化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化成為我國新能源汽車發(fā)展方向，也推動著我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

異軍突起的造車新勢力

我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)蓬勃發(fā)展的同時，也推動終端車企的成長。相對于比亞迪、吉利、北汽新能源等傳統(tǒng)汽車陣營企業(yè)向新能源汽車領(lǐng)域做出的延伸，蔚來、理想汽車、小鵬汽車等造車新勢力的出現(xiàn)，為整個市場注入了相當(dāng)?shù)幕盍Α?/p>

蔚來、小鵬、理想三家公司的創(chuàng)始人均具備互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)背景而自帶流量，從0到1的路線加上互聯(lián)網(wǎng)科技元素加持，讓其在某種意義上擁有同特斯拉具有一定可比性，被大眾寄予厚望。而在高景氣的大環(huán)境下，國產(chǎn)造車新勢力也交出了不錯的答卷。

根據(jù)蔚來、小鵬、理想汽車先后發(fā)布11月交付數(shù)據(jù)顯示，兩個品牌全部創(chuàng)下2020年單月交付量新高，其中，蔚來汽車11月共交付新車5291臺，繼10月后再超五千臺，連續(xù)第四個月創(chuàng)品牌單月交付數(shù)新高。從造車新勢力們的交付量“風(fēng)光無限”，但根據(jù)財報，上面提到的三家車企仍走在虧損的路上，距離整體盈利仍有較長的路要走。相對于尚需時間的盈利，市場卻對造車新勢力們表現(xiàn)得極為亢奮，尤其是在特斯拉市值10年40倍的刺激下，人們近乎溺愛地寵著造車新勢力們。

市值暴漲22倍的蔚來

造車一度被形容為“燒錢的無底洞”，小鵬汽車的創(chuàng)始人—何小鵬就曾說過：“以前看別人做車覺得100億太夸張了，現(xiàn)在自己跳進(jìn)去才知道200億都不夠花”。在蔚來（NIO）、理想汽車（LI.O）及小鵬汽車（XPEV）成為國產(chǎn)新能源汽車新勢力頭部玩家以前，不少從各個行業(yè)涌入汽車業(yè)的新造車公司都經(jīng)歷了瘋狂撒幣、高調(diào)造勢后、黯然離場的“生命歷程”，即使是當(dāng)前風(fēng)光無限的蔚來，也經(jīng)歷過險些破產(chǎn)的低谷。2019年10月份，蔚來虧損擴(kuò)大、聯(lián)合創(chuàng)始人出走、新的融資遲遲沒有進(jìn)展，投資人大多認(rèn)為蔚來沒有“未來”。悲觀情緒籠罩下，蔚來股價下探至1.15美元，較發(fā)行價跌去75%，上市不過一年就混到退市邊緣。如今又一年過去，蔚來頑強(qiáng)地從低谷中走出，股價從最低點(diǎn)上漲超22倍，最新總市值達(dá)479億美元，超3000億人民幣。蔚來命運(yùn)的反轉(zhuǎn)得益于銷售規(guī)模帶動業(yè)績拐點(diǎn)的出現(xiàn)，ES6挑起大梁，及其推出優(yōu)惠購車服務(wù)、拓展銷售渠道，蔚來的銷量屢創(chuàng)新高。銷量增長攤薄了固定成本，蔚來毛利率時隔6個季度轉(zhuǎn)正，在“中國版特斯拉”光環(huán)的加持下，蔚來股價和市值起飛的同時，海量資金讓蔚來有了繼續(xù)踐行自己商業(yè)理念、不斷更迭升級車輛產(chǎn)品的底氣。

而在“新能源汽車廠商，必將替代傳統(tǒng)車企”的共識下，理想汽車和小鵬汽車同樣獲得市場追捧。從10月開始，小鵬和理想汽車的股價便開始不斷飆升。截至12月1日收盤，與9月30日收盤價相比，小鵬汽車漲幅為178.8%，市值超370億美元;理想汽車漲幅為100.5%，市值超290億美元。股價市值的不斷攀升，讓企業(yè)可通過抵押、發(fā)行債券、定向增發(fā)等多種渠道獲得更多現(xiàn)金用于產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)、企業(yè)運(yùn)營、銷售渠道拓展，從而推動產(chǎn)品的銷售、交付。

銷量飆漲的頭部玩家

在資金的加持下，蔚來（NIO）、理想汽車（LI.O）及小鵬汽車（XPEV）三個國產(chǎn)新能源汽車新勢力頭部玩家都斬獲了相當(dāng)不錯的銷售數(shù)據(jù)。

12月1日，蔚來汽車官方發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，蔚來在2020年11月共交付了5291輛新車，連續(xù)第4個月創(chuàng)品牌單月交付數(shù)新高，并自今年4月以來連續(xù)第8個月實現(xiàn)同比翻番。統(tǒng)計顯示，蔚來2020年已累計交付36721輛，同比上漲111.1%。緊接著，小鵬汽車官方也發(fā)布了11月銷量數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示：小鵬11月單月交付量達(dá)到4224輛，同比增長342%，創(chuàng)2020年新高;2020年1-11月累計交付21341輛，同比增長87%。

其中，小鵬P7單月交付量2732輛，環(huán)比增長30%，自今年6月底啟動規(guī)模交付以來，小鵬P7已經(jīng)累計交付了11371輛，創(chuàng)下新勢力品牌單車型交付破萬輛最快紀(jì)錄。

旗下僅有一款車型的理想汽車也不甘示弱，于12月2日發(fā)布了11月的銷量成績。官方數(shù)據(jù)顯示：11月理想ONE共交付4646輛，創(chuàng)單月交付量新高;1-11月，理想ONE累計交付26498輛。同時理想還表示，11月理想ONE單月產(chǎn)量突破5000輛，新增訂單量超當(dāng)月產(chǎn)量，國產(chǎn)新能源汽車三強(qiáng)格局初顯。

活躍的國產(chǎn)新能源汽車生態(tài)

經(jīng)過多年的努力與市場積淀，我國逐漸形成蔚來領(lǐng)跑、理想緊隨、小鵬伺機(jī)超越的三強(qiáng)格局，而除了登陸美股且領(lǐng)跑的三家造車新勢力之外，威馬、哪吒、零跑等新造車企業(yè)也交出了不錯的答卷。

2020年11月，威馬汽車銷量3018輛，同比增長174.6%，環(huán)比實現(xiàn)“九連增”。1-11月，威馬EX5累計銷量接近2萬輛。哪吒汽車11月交付量2122輛，同比增長92%。哪吒汽車表示，銷量已經(jīng)連續(xù)7個月實現(xiàn)同比正增長。今年前11個月累計銷量13424輛，同比增長44%。11月初上市的哪吒V交付新車1067輛，占11月總交付量約50.28%。零跑汽車2020年11月銷量2032輛，環(huán)比增長17%，其中零跑T03的銷量為1927輛。1-11月累計銷量為8367輛。新能源汽車供需雙旺的格局，得益于高層及相關(guān)管理機(jī)構(gòu)對新能源汽車生態(tài)的支持，而依靠我國完善的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，各個國產(chǎn)新能源汽車企業(yè)得以快速成長，從而以優(yōu)異的市場數(shù)據(jù)獲得金融機(jī)構(gòu)及投資人認(rèn)可，從而獲得大量資金投入研發(fā)、生產(chǎn)乃至技術(shù)與產(chǎn)品的更迭，良性循環(huán)下，最終完成從量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)換。

有望彎道超車的自動駕駛

銷量漸入佳境的新勢力們除了在產(chǎn)品端發(fā)力之外，齊齊將目光鎖定下一個賽道——布局自動駕駛。蔚來表示其正在加速第二代技術(shù)平輛NT2.0的開發(fā)。蔚來創(chuàng)始人兼CEO李斌直言：“這將會是行業(yè)內(nèi)最先進(jìn)的量產(chǎn)自動駕駛系統(tǒng)。”理想在財報中透露，基于英偉達(dá)Orin芯片（算力200Tops）的全新輔助駕駛系統(tǒng)已經(jīng)開始測試，并取得了不錯的效果。同時，到2021年上半年，理想將把自動駕駛團(tuán)隊規(guī)模擴(kuò)大3倍。小鵬此前在廣州車展發(fā)布了其下一代自動駕駛硬件（XPilot3.5），將自動駕駛芯片的算法能力從30Tops提升到200+Tops，并宣布其首款搭載激光雷達(dá)的量產(chǎn)智能汽車將于2021年推出。

此外，威馬也在和百度聯(lián)合開發(fā)L4級別自動駕駛。威馬汽車首席增長官王鑫表示，將于明年上市的威馬全新SUV可實現(xiàn)特定場景下的L4級AVP自主泊車。哪吒在北京車展攜手萬都、360等企業(yè)成立智能安全聯(lián)合實驗室，未來將圍繞自動駕駛領(lǐng)域進(jìn)行研發(fā)。零跑也開始自主研發(fā)自動駕駛芯片，10月27日，零跑在北京發(fā)布了AI智能駕駛芯片——凌芯01。零跑創(chuàng)始人董事長在現(xiàn)場表示：“凌芯01從CPU、視覺識別再到NN神經(jīng)單元，均來自自主IP。”于廣州車展亮相的零跑C11率先搭載了該芯片。

除了國產(chǎn)新能源汽車廠商們的努力外，黨的十九大報告提出建設(shè)交通強(qiáng)國、智慧社會的目標(biāo)，自動駕駛正是重要內(nèi)容。明確發(fā)展自動駕駛汽車和軌道交通系統(tǒng)，提出在自動駕駛領(lǐng)域盡快取得突破性科研成果，設(shè)定建立智能網(wǎng)聯(lián)汽車智能化平臺時間表......從《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》到《關(guān)于全面深入推進(jìn)綠色交通發(fā)展的意見》，從《促進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃（2018—2020年）》到北京等地的實踐探索，國家和地方都在支持發(fā)展自動駕駛技術(shù)，體現(xiàn)著對新技術(shù)、新業(yè)態(tài)的包容態(tài)度與前瞻眼光，也有助于培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，形成新的發(fā)展動能。

除了統(tǒng)治世界，自動駕駛大概可以和歷史上所有野心匹敵。萬億美金的全球汽車市也不過是自動駕駛的一個小目標(biāo)，最終控制用戶以汽車為中心的一系列生活和工作才是自動駕駛汽車的長遠(yuǎn)目標(biāo)。而在全產(chǎn)業(yè)生態(tài)功能的努力下，我國汽車產(chǎn)業(yè)在新能源汽車自動駕駛環(huán)節(jié)完全有可能實現(xiàn)彎道超車。

誰能成為中國版的“特斯拉”

作為全球新能源汽車領(lǐng)域的現(xiàn)象級品牌，特斯拉必然是造車新勢力們的目標(biāo)和方向，而當(dāng)蔚來、理想和小鵬坐穩(wěn)國產(chǎn)新能源汽車三強(qiáng)位置后，向特斯拉靠齊甚至超越就成為可望且可及的存在了。

從產(chǎn)銷量、交付量到營收利潤，三大國產(chǎn)新能源汽車品牌都在不斷走好，而量化數(shù)據(jù)日趨漂亮的同時，深耕自動駕駛，也讓國產(chǎn)新能源汽車能在技術(shù)上擁有爭奪未來話語權(quán)的底氣。新能源汽車造車新勢力本身定位偏向科技企業(yè)，在積累市場“量”的同時，技術(shù)的積累更是重中之重。

然而，由于純電動汽車，目前依然還在發(fā)展的初級階段，因此各家廠商不得不大規(guī)模、持續(xù)投入研發(fā)。2020年第一季度，特斯拉研發(fā)費(fèi)用折合人民幣22.6億。蔚來、小鵬、理想季度研發(fā)費(fèi)用依次為5.2億、3.1億和1.9億，合計10.2億，僅為特斯拉的45%。而從研發(fā)占比來看，國產(chǎn)興能源汽車三強(qiáng)做得算不錯了。

2020年第三季度，蔚來研發(fā)費(fèi)用5.9億元，占支出38.5%;理想汽車研發(fā)投入3.3億元，環(huán)比增長66.1%;小鵬汽車支出約6.35億，上季度支出約3.19億元，去年同期支出約4.35億元。而特斯拉2020年Q3財報顯示，總營收為87.71億美元，同比增長39%;凈利潤為3.31億美元，同比增長131%，可Q3報表中，特斯拉的研發(fā)費(fèi)用為3.66億美元，營收占比為4.17%。當(dāng)然，研發(fā)占比并不是說特斯拉在削減研發(fā)，而是其技術(shù)積淀到了收獲紅利的時刻，而國產(chǎn)新能源汽車企業(yè)則需要持續(xù)加大投入以完成量變到質(zhì)變需要的積累。

不可小覷的競爭對手

當(dāng)眾多國產(chǎn)新能源汽車企業(yè)將特斯拉作為目標(biāo)和對手的時候，特斯拉及其他海外汽車企業(yè)同樣垂涎著中國這一龐大的新能源汽車市場。2020年11月18日，中國社會科學(xué)院中國產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競爭力研究中心、社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社聯(lián)合發(fā)布《產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書：中國產(chǎn)業(yè)競爭力報告（2020）No.9》（以下簡稱“藍(lán)皮書”）。藍(lán)皮書指出，中國已成為新能源汽車保有量最多的國家，并建成了世界上規(guī)模最大的充電設(shè)施。藍(lán)皮書預(yù)估，“十四五”期間，中國新能源汽車的產(chǎn)銷總規(guī)?？蛇_(dá)到千萬輛。

根據(jù)藍(lán)皮書，“十三五”期間中國新能源汽車連續(xù)占據(jù)全球銷量第一。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2016年-2020年5月，中國銷售了404萬輛新能源汽車，其中：純電動汽車324萬輛、插電式混合動力汽車79萬輛、燃料電池汽車0.46萬輛，新能源乘用車329萬輛，新能源商用車75萬輛。中國一直是世界上最大的新能源汽車市場，2016年-2019年中國新能源汽車市場占有率分別是44.8%、49.4%、54.6%和50.5%。而在以開放合作促進(jìn)發(fā)展的大前提下，特斯拉于2019年成為中國首家外資獨(dú)資車企，經(jīng)過2020年初的產(chǎn)能爬坡，3月產(chǎn)量突破1萬，2至7月Model 3連續(xù)6個月占據(jù)新能源乘用車車型產(chǎn)量第一。如今，Model 3的降價已經(jīng)釋放了危險信號，等特斯拉上海超級工廠二期項目投入生產(chǎn)，SUV車型的Model Y也將實現(xiàn)國產(chǎn)化，自然也會重現(xiàn)如今的降價刀法，到那時新勢力們的壓力將會更大。

特斯拉之外，大眾計劃在2023年之前推出8款I(lǐng)D.系列電動汽車（南北大眾各4款），向中國市場展開猛烈攻勢;本田在2025年以前在華投放不少于20款電動化車型;到2025年，通用計劃在中國推出的新車型中，新能源車型占比將超過40%。

找準(zhǔn)市場剛需贏得先手

汽車制造是一個傳統(tǒng)的行業(yè)，而非新興行業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)上百年的技術(shù)積累，非我國一朝一夕可以超越的，畢竟技術(shù)需要逐步鉆研和攻克。然而，在新能源汽車領(lǐng)域，中國擁有全球規(guī)模最大的整車生產(chǎn)能力，也是新能源汽車保有量最多的國家，除積極布局自動駕駛、智能駕駛等新一代技術(shù)領(lǐng)域外，找準(zhǔn)市場剛需，讓更多人接觸、認(rèn)可并主動選擇購買新能源汽車，才能實現(xiàn)從量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)換。

宏光MINIEV便是一個找準(zhǔn)市場剛需的典型案例，根據(jù)上汽通用五菱發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月上汽通用五菱一共銷售新能源汽車29711輛，其中宏光MINIEV表現(xiàn)亮眼，10月累計銷量23762輛，環(huán)比增長18%。自宏光MINIEV上市以來，銷量便是月月上漲，截至10月底，宏光MINIEV已經(jīng)完成連續(xù)三個月的對特斯拉Model3的反超，且從高速增長的數(shù)據(jù)來看，宏光MINIEV還有很大的增長空間。

或許在各項規(guī)格參數(shù)乃至駕乘體驗上，宏光MINIEV都不如特斯拉旗下車型，但對于一個急需打開大眾市場的新興產(chǎn)品領(lǐng)域，用低價解決“有無”問題，接下來才是“從有到優(yōu)”的升級。以量贏得先手，不僅可以讓大眾有機(jī)會接觸新能源汽車，更讓車企快速回款，進(jìn)而帶動整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)的成長。

充分發(fā)揮生態(tài)優(yōu)勢

眾所周知，蘋果成為全球消費(fèi)電子領(lǐng)域現(xiàn)象級品牌的同時，也帶動富士康、立訊精密等一大批產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的成長，同樣的，特斯拉背后的松下電池、LG化學(xué)同樣是全球新能源汽車擴(kuò)張紅利的分享者。而我國宏光MINIEV成為爆款的同時，也帶動了其背后供應(yīng)鏈的成長，據(jù)工信部公告顯示，宏光MINIEV電池由國軒高科、星恒電源、鵬輝能源、寧德時代和華霆動力5家電池生產(chǎn)企業(yè)配套，其中國軒高科、鵬輝能源、寧德時代提供的是磷酸鐵鋰電池;華霆動力提供的是三元電池;星恒電源提供的是錳系多元復(fù)合鋰電池。驅(qū)動電機(jī)供應(yīng)商主要是方正電機(jī)、雙林股份，電控由華域電動和寧波央騰供應(yīng)。除了三電系統(tǒng)以外，其他部件中配套的相關(guān)上市公司包括萬安科技（副車架、ABS、電子真空泵）、川環(huán)科技（制動助力器真空軟管）、盛路通信（天線）、松芝股份（冷凝器、空調(diào)、暖風(fēng)機(jī)）、寧波高發(fā)（電子加速器踏板）、福耀玻璃等。除了以點(diǎn)帶面的成長外，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的攜手合作，同樣能以“抱團(tuán)”的形式提升綜合競爭力，以獲得更大的市場話語權(quán)。長安、華為、寧德時代將聯(lián)手打造高端智能汽車品牌;上汽集團(tuán)、浦東新區(qū)和阿里巴巴集團(tuán)三方聯(lián)合打造高端智能汽車“智己汽車”，都是這樣的生態(tài)協(xié)作。

而前面提到的蔚來，同樣在生態(tài)協(xié)作方面表現(xiàn)得相當(dāng)積極。為抓住新能源汽車換電模式，蔚來汽車與寧德時代等合資成立電池資產(chǎn)管理公司，進(jìn)而充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢。

后記：汽車之外的決勝局

索尼集團(tuán)CEO吉田憲一郎說過，過去10年的風(fēng)潮是智能手機(jī)，那么今后將是Mobility，Vision S展示的是索尼在構(gòu)建未來移動出行上的能力。汽車行業(yè)智能化、電動化的大趨勢已經(jīng)迫使所有傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型，其中蘊(yùn)含的市場機(jī)會也不言而喻。

偏向科技企業(yè)的造車新勢力們，讓新能源汽車能更好地同移動互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)接軌的同時，大有讓一臺臺新能源汽車化身移動互聯(lián)終端設(shè)備的想法，從無人駕駛、車載娛樂到人車交互，基于汽車的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)不僅是未來車企實現(xiàn)持續(xù)盈利的重點(diǎn)，更是未來新能源汽車企業(yè)競爭關(guān)鍵。