美股“烏合之眾”攪動金融市場

本報記者　李司坤

“一群業(yè)余投資人的集體行動讓華爾街的精英們看起來像白癡?！薄度A爾街日報》1月30日發(fā)表的文章稱，在剛剛過去的一周，一群“烏合之眾”將原本被華爾街頂級投資機構(gòu)列為頭號做空目標——游戲零售商“游戲驛站”（GME）的股票推高了500%，其他做空目標公司的股價也被成倍推高，而位于賭注另一端的對沖基金則損失數(shù)十億美元。“當年的‘占領(lǐng)華爾街運動錯過了一個絕招?！庇督鹑跁r報》稱，過去一周的事件表明，真正惹惱金融精英的方式是從內(nèi)部打敗他們。

“要給空頭一個教訓”

《華爾街日報》稱，過去一周美國在線社區(qū)Reddit論壇的WallStreetBets（簡稱WAB）版塊上，有數(shù)千名通曉交易規(guī)則的會員引領(lǐng)著業(yè)余投資人購買被空頭做空的股票。通過論壇交流，成千上萬的業(yè)余交易者把一筆筆小交易聚集成巨大的資金池，并相互鞭策，形成“集體狂熱”。在論壇上有不少散戶表示此次買入股票只是為了“給華爾街空頭一個教訓”，并稱即便持有股票價格上漲也絕不賣出。

散戶們的威力還波及到了股票以外。據(jù)路透社報道，銀價上周五強勁上漲，自上周Reddit論壇上開始流傳敦促散戶投資者涌入市場、推高價格的消息以來，銀價漲幅已達到10%左右。受銀價飆升驅(qū)動，金價也上漲2%。

“美股遭遇去年10月以來最糟糕表現(xiàn)。”美國有線電視新聞網(wǎng)1月29日稱，美股三大股指大幅收跌。道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)下跌至29982.62點，跌幅2%，自去年12月14日以來首次收于30000點以下；標準普爾500指數(shù)下跌1.9%至3714.24點；納斯達克綜合指數(shù)下跌2%至13070.69點，蘋果等主要科技股普遍下滑。

引發(fā)美監(jiān)管機構(gòu)高度關(guān)注

散戶們的行為很快引起了多家交易平臺的“反撲”。路透社稱，英國在線交易平臺IG集團1月30日表示，由于市場“極端波動”將限制GME和AMC娛樂的任何新頭寸?！吧舸蟊緺I”在線券商羅賓漢對投資人交易GME的限制在1月29日當天也變得嚴格，此后又將限制交易的股票名單擴大。即便部分交易限制最終被解除，但憤怒的用戶將上述平臺的App評價刷到最低級。

1月29日，美國證券交易委員會介入散戶與華爾街對沖基金之間的爭斗，警告相關(guān)券商和投資人，稱“對本周過山車式交易中的任何不當行為保持警惕，如果發(fā)現(xiàn)存在市場操縱行為，隨時準備采取積極的執(zhí)法行動?！边@場“股市拉鋸戰(zhàn)”引發(fā)美國立法層面的強烈反應(yīng)。近日美國國會眾議院投資保護、企業(yè)和資本市場委員會主席、加利福尼亞州民主黨眾議員舍爾曼表示，國會應(yīng)立即對資本市場的賣空行為進行調(diào)查。舍爾曼還建議對賣空者進行更全面的披露要求。眾議院金融委員會主席沃特斯表示，她將對同GME有關(guān)行為進行調(diào)查。

“金融大鱷”遲早會贏？

據(jù)福克斯商業(yè)頻道報道，紐約青年共和黨俱樂部成員計劃當?shù)貢r間1月31日舉行“重新占領(lǐng)華爾街”示威活動，負責人瓦克斯在接受《紐約郵報》采訪時稱，過去幾天的事件是“卑鄙的”，其他階層已無法與金融巨頭們一同賺錢獲益。瓦克斯表示：“金融巨頭需要受到起訴，其中許多人要入獄?！?/p>

“盡管本周的‘金融革命讓人喘不過氣來，但投資者應(yīng)該把它看作是一場漫長演變的最新階段，并且這總體上不太可能擾亂市場?！薄度A爾街日報》稱，這些“金融快閃族”可能是近年來席卷全球的民粹主義分裂的象征。《華爾街日報》稱，業(yè)余投資人總是比專業(yè)人士有優(yōu)勢：他們可以做長線投資而忽略短期，因為他們不會因為表現(xiàn)不佳而被解雇。業(yè)余投資人也在強調(diào)他們可以即時溝通，成千上萬的人聚集在一起，無論買賣，均免傭金。全球最大空頭對沖基金KynikosAssociates聯(lián)合創(chuàng)始人查諾斯則對事件中展現(xiàn)出的“超現(xiàn)實”政治化表示遺憾。查諾斯稱GME的故事是他職業(yè)生涯中最“超現(xiàn)實”的一段經(jīng)歷，他擔心隨著民粹主義政客開始利用這種局面，事情的發(fā)展正“完全偏離軌道”。

“華爾街最終將獲得這場‘投資者之戰(zhàn)的勝利，因為游戲被操縱了?！倍砹_斯RT新聞援引TeleTrade首席分析師普什卡列夫的觀點表示：“這場混戰(zhàn)中，‘金融大鱷遲早會贏，因為大型對沖基金經(jīng)理不希望損失數(shù)十億美元?！痹摲治鰩煆娬{(diào)，美國當局將保護大投資者的利益。最新一輪人為加速的市場反彈已引起美國監(jiān)管機構(gòu)和政界人士的注意?！?/p>

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空頭機構(gòu)被迫“轉(zhuǎn)向”

本報記者　倪浩

美國做空機構(gòu)香櫞研究1月29日宣布該公司將停止做空研究，轉(zhuǎn)而專注于做多機會。香櫞此前表示，已在虧損100%的情況下關(guān)閉了其大部分做空GME的頭寸。有市場觀點分析，香櫞選擇退出經(jīng)營了20年的做空生意，可能是其創(chuàng)始人覺得自己“站在了散戶的對立面”。2011年，渾水和香櫞兩家機構(gòu)曾掀起一輪做空中概股的浪潮。

美國資本市場歷來是機構(gòu)投資者的天下，而散戶話語權(quán)微弱。海通國際（美國）股票銷售交易總監(jiān)蘭夢渝表示，美國市場和中國市場最大的不同是機構(gòu)投資者參與度高，散戶參與度低，所以散戶能量一直被主流華爾街小瞧，看多看空一家公司都是華爾街精英之間的角力，和散戶無關(guān)。但是這次事件以后，散戶力量被推到聚光燈之下，對沖基金今后要做空一家公司不僅需要看同行的臉色，也要看散戶們的臉色。

交銀國際董事總經(jīng)理洪灝認為，散戶逼空對沖基金事件反映了美國社會底層人民改變社會結(jié)構(gòu)的訴求。《華爾街日報》認為，這次逼空事件顛覆了對沖基金和散戶投資者之間的傳統(tǒng)秩序?！都~約時報》則在一篇專欄文章中稱，散戶投資者有了新的工具和專業(yè)信息，可以使他們與專業(yè)人士平等競爭，此次事件不只是一次投機泡沫或愚蠢的惡作劇，也是一場權(quán)威危機?！?/p>