商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)模式分析

四川大學(xué) 周梓雄

為了擴(kuò)大商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間，我國(guó)的商業(yè)銀行開(kāi)展了一系列的銀行業(yè)務(wù)，旨在促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展，尤其是投資銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展，緩解了商業(yè)銀行的發(fā)展危機(jī)。但是在發(fā)展過(guò)程中，商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)也暴露出一定的問(wèn)題，需要引起相關(guān)人員的高度重視。商業(yè)銀行要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，必須正視發(fā)展中存在的問(wèn)題，改變工作思路，促進(jìn)商業(yè)銀行適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要[1]。

1 商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)概述

1.1 投資銀行業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)是近年來(lái)發(fā)展比較快的領(lǐng)域，為商業(yè)銀行創(chuàng)造了豐厚的經(jīng)濟(jì)效益。商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)雖然涉及的領(lǐng)域比較多，開(kāi)展的業(yè)務(wù)內(nèi)容也比較廣泛，但是它的運(yùn)行體制還不是很完善。與國(guó)外的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)相比較，還有很大的差距，應(yīng)該引起行業(yè)相關(guān)人員的高度重視[2]。

1.2 投資銀行業(yè)務(wù)模式

我國(guó)的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)模式與國(guó)外有較大的差別，國(guó)外一般是采用混合經(jīng)營(yíng)的模式進(jìn)行管理。比如像美國(guó)采用的金融控股形式，德國(guó)采用的綜合經(jīng)營(yíng)管理模式，都是混合經(jīng)營(yíng)模式的顯著代表。但是，因?yàn)槲覈?guó)的國(guó)情比較特殊，所以商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)不能簡(jiǎn)單地歸屬于混合經(jīng)營(yíng)模式。我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)模式主要包含兩種：第一種是商業(yè)銀行單獨(dú)設(shè)置一個(gè)專(zhuān)門(mén)的投資銀行業(yè)務(wù)部門(mén)，這是我國(guó)商業(yè)銀行普遍采用的形式。它不僅能夠提高銀行內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)和管理效率，而且能夠豐富銀行的業(yè)務(wù)形式，為銀行帶來(lái)更多的利潤(rùn)，促進(jìn)了銀行的發(fā)展[3]。我國(guó)的工商銀行、建設(shè)銀行以及交通銀行等都設(shè)置了針對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的機(jī)構(gòu)或部門(mén)，擴(kuò)大了銀行的業(yè)務(wù)，為銀行創(chuàng)造了一定的經(jīng)濟(jì)效益；第二種是股份制商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行的投資者不光可以是政府、企業(yè)，作為社會(huì)生活中的個(gè)體也能夠成為股份制商業(yè)銀行的投資者，持股的人擁有對(duì)股份制商業(yè)銀行的控制權(quán)。比如我國(guó)的興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、恒豐銀行、光大銀行都是屬于股份制商業(yè)銀行。

2 我國(guó)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的重要性

2.1 投行業(yè)務(wù)拉動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在發(fā)展中可能會(huì)對(duì)銀行中其他的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成一定的沖擊，帶走一部分資源，但是它更是商業(yè)銀行發(fā)展的一把尖刀利劍，能夠給商業(yè)銀行帶來(lái)更多的客戶(hù)資源，它的拉動(dòng)效應(yīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)對(duì)商行業(yè)務(wù)的分流效應(yīng)。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)因?yàn)橹贫群凸芾淼葐?wèn)題影響了商業(yè)銀行的發(fā)展，但是投行業(yè)務(wù)很好地彌補(bǔ)了其發(fā)展中存在的問(wèn)題，拉動(dòng)了商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)了商業(yè)銀行之間的資金流動(dòng)[4]。

2.2 有利于降低自身風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中受到不穩(wěn)定因素的影響，往往會(huì)面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致商業(yè)銀行的實(shí)際收益達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)。商業(yè)銀行通過(guò)制定多種形式的經(jīng)營(yíng)管理策略，能夠降低商業(yè)銀行在市場(chǎng)中面臨的挑戰(zhàn)，所以商業(yè)銀行應(yīng)該通過(guò)增加銀行業(yè)務(wù)的形式，豐富商業(yè)銀行的內(nèi)容，將不同的雞蛋放在多個(gè)籃子中，比如開(kāi)展銀行投資業(yè)務(wù)能夠提高銀行利潤(rùn)的穩(wěn)定性，降低客觀因素對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的不利影響。

2.3 有利于實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源共享

商業(yè)銀行在開(kāi)展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，都希望對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況等有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，只有充分了解企業(yè)和客戶(hù)的實(shí)際情況，才能促進(jìn)商業(yè)銀行“對(duì)癥下藥”，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)分離，商業(yè)銀行內(nèi)部缺少業(yè)務(wù)的交流和資源的共享，這就導(dǎo)致銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)只是片面了解，因此將兩者結(jié)合起來(lái)，能夠促進(jìn)商業(yè)銀行全面地了解客戶(hù)信息，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息的共享。

2.4 有利于提升商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)水平

目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)很多商業(yè)銀行都開(kāi)通了投資銀行業(yè)務(wù)，這在一定程度上能夠改善傳統(tǒng)銀行缺少活力的問(wèn)題，商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)展銀行投資業(yè)務(wù)，能夠搞活市場(chǎng)，調(diào)動(dòng)銀行發(fā)展改革的積極性，促進(jìn)各個(gè)商業(yè)銀行更加積極地改進(jìn)工作，使得銀行管理更加科學(xué)化，銀行業(yè)務(wù)更加多樣化。

2.5 有利于滿(mǎn)足市場(chǎng)的需求

近年來(lái)，人們手中的資金更加充足，開(kāi)始選擇各種理財(cái)方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的保管和升值，單純的貸款業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足人們的需求?；谶@樣的問(wèn)題，我國(guó)的商業(yè)銀行必須針對(duì)客戶(hù)的需求開(kāi)展多種形式的金融業(yè)務(wù)。近年來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)資金的流動(dòng)性比較大，當(dāng)下銀行開(kāi)展的存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)不能夠?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)資金的暢通流動(dòng)，給資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)造成不利影響。另外，如果資金市場(chǎng)流動(dòng)不暢通，還會(huì)使中央銀行失去宏觀調(diào)控的作用，同樣使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍受到限制。

3 商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問(wèn)題

3.1 產(chǎn)品種類(lèi)多，同質(zhì)化嚴(yán)重

中國(guó)人民銀行明確規(guī)定商業(yè)銀行可以開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)模式，這在一定程度上擴(kuò)充了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行了松綁。國(guó)家從政策方面對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值予以肯定，商業(yè)銀行通過(guò)批準(zhǔn)，投資銀行業(yè)務(wù)可以開(kāi)展項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)，促進(jìn)了商業(yè)銀行的發(fā)展。雖然商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的種類(lèi)在不斷地豐富，但是各大商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)內(nèi)容出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，比如農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、光大銀行的投行業(yè)務(wù)都有財(cái)務(wù)顧問(wèn)、債券承銷(xiāo)的業(yè)務(wù)品種，而工商銀行和招商銀行都有銀團(tuán)貸款的業(yè)務(wù)品種。商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的同質(zhì)化現(xiàn)象降低了各大商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)商業(yè)銀行的健康發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。

3.2 受到體制環(huán)境限制

為了維護(hù)金融市場(chǎng)的安定以及推進(jìn)金融改革的順利進(jìn)行，我國(guó)不允許商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，也不允許商業(yè)銀行完全涉足投資銀行業(yè)務(wù)，雖然我國(guó)的法律對(duì)此進(jìn)行了完善，對(duì)于商業(yè)銀行開(kāi)展投資業(yè)務(wù)也有一定的放松，但是我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到目前商業(yè)銀行開(kāi)展的投資銀行業(yè)務(wù)只是邊緣性的業(yè)務(wù)，沒(méi)有真正實(shí)施和推廣起來(lái)。在現(xiàn)在的金融管理制度下，面對(duì)資本市場(chǎng)這個(gè)巨大的市場(chǎng)空間，商業(yè)銀行被拒之門(mén)外，阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展。

3.3 缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力

創(chuàng)新對(duì)于商業(yè)銀行具有重要的作用，它不僅能夠影響商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，還能夠影響商業(yè)銀行在各大銀行中的競(jìng)爭(zhēng)力。伴隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的商業(yè)銀行如同雨后春筍般發(fā)展起來(lái)。如果商業(yè)銀行沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力，也不進(jìn)行創(chuàng)新改革，很難在眾多的商業(yè)企業(yè)中獲得一席之地。但是我國(guó)的商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)產(chǎn)品很多都是照搬照抄外國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式，缺少對(duì)產(chǎn)品的改進(jìn)創(chuàng)新，盲目地照搬照抄其他國(guó)家，不僅使得部分產(chǎn)品不符合中國(guó)市場(chǎng)，還會(huì)影響商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和升級(jí)[5]。所以我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)國(guó)內(nèi)人民的資金狀況、投資需求，進(jìn)行針對(duì)性的創(chuàng)新，促使商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)更能體現(xiàn)個(gè)性?xún)r(jià)值。

3.4 缺少專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人才

人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)能力是企業(yè)發(fā)展的重要保障，也是企業(yè)運(yùn)行中的中堅(jiān)力量。一般來(lái)說(shuō)，人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)能力和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r成正比例關(guān)系，人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)能力越高，企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r就越好，反之亦然。商業(yè)銀行的從業(yè)人員不僅應(yīng)該具備財(cái)務(wù)等方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還應(yīng)該具備足夠的銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能夠應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中突發(fā)的緊急風(fēng)險(xiǎn)。但是我國(guó)的商業(yè)銀行從業(yè)人員往往缺少銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的知識(shí)儲(chǔ)備，也沒(méi)有應(yīng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的能力，嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展。因此，加強(qiáng)銀行人才隊(duì)伍的培養(yǎng)成為銀行發(fā)展的重要工作內(nèi)容。

3.5 缺少發(fā)展動(dòng)力

我國(guó)的商業(yè)銀行與外資商業(yè)銀行存在巨大的差異。我國(guó)的商業(yè)銀行受到外界因素的制約，目前還是以貸款和存款業(yè)務(wù)為主。近年來(lái)，雖然我國(guó)的商業(yè)銀行在市場(chǎng)中面臨著很大的沖擊，承擔(dān)了不小的壓力，但是我國(guó)的存款和貸款業(yè)務(wù)的差利還是比較可觀，這在一定程度上促進(jìn)了商業(yè)銀行的發(fā)展。并且我國(guó)的人民群眾比較青睞于存款業(yè)務(wù)，所以商業(yè)銀行的存款額也很龐大，商業(yè)銀行有足夠的資金能夠開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)，這就導(dǎo)致商業(yè)銀行在投資銀行業(yè)務(wù)上缺少創(chuàng)新和改進(jìn)的動(dòng)力。

4 促進(jìn)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的路徑

4.1 豐富投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，形成產(chǎn)品個(gè)性

我國(guó)主要的商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平不高，所以對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)比較單一，面臨競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境，豐富投資銀行業(yè)務(wù)的產(chǎn)品內(nèi)容，形成產(chǎn)品特色顯得尤為重要?；诖?，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身的特色，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展形勢(shì)，不斷借助傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的資源，豐富投資銀行的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，并且形成具有特色的產(chǎn)品內(nèi)容。

4.2 做好風(fēng)險(xiǎn)控制，建立有效的監(jiān)管模式

商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著很多危險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，如果不能采取必要的措施積極應(yīng)對(duì)，就會(huì)影響商業(yè)銀行的健康發(fā)展。所以，做好風(fēng)險(xiǎn)控制能夠促使商業(yè)銀行的發(fā)展更加平穩(wěn)。目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)的管理體系是分業(yè)管理，對(duì)銀行、保險(xiǎn)、證券分別由“一行三會(huì)”分開(kāi)監(jiān)管，這在一定程度上能夠加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防范商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)該采取有效的監(jiān)管措施抓好內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)環(huán)節(jié)。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該健全內(nèi)部控制機(jī)制，比如增強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)與市場(chǎng)存在巨大的聯(lián)系，所以在投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中應(yīng)該完善風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖手段，提高銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，商業(yè)銀行還應(yīng)該完善外部的控制機(jī)制。商業(yè)銀行在開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)該重視對(duì)業(yè)務(wù)內(nèi)容的披露，維護(hù)群眾的知情權(quán)[6]。

4.3 建立專(zhuān)業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)

專(zhuān)業(yè)的銀行從業(yè)人員是商業(yè)銀行順利發(fā)展的重要保障，但是我國(guó)的商業(yè)銀行從業(yè)人員缺乏專(zhuān)業(yè)的知識(shí)理論和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，所以商業(yè)銀行應(yīng)該重視人才的培養(yǎng)工作[7]。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該組織各種類(lèi)型的學(xué)習(xí)活動(dòng)，給員工提供學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)和平臺(tái)，通過(guò)組織各種形式的講座活動(dòng)，提高銀行從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該建立獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，提高員工的工作積極性。商業(yè)銀行的從業(yè)人員應(yīng)該認(rèn)識(shí)到投資銀行業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的重要性，自覺(jué)提高自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能，為商業(yè)銀行的建設(shè)作貢獻(xiàn)[8]。

4.4 強(qiáng)化投資銀行業(yè)務(wù)科學(xué)性

近年來(lái)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)流程更加規(guī)范化，開(kāi)展業(yè)務(wù)更加高效化，這在一定程度上能夠推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展，但是也應(yīng)該強(qiáng)化投資銀行業(yè)務(wù)的科學(xué)性。首先，商業(yè)銀行要對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行合理的規(guī)劃設(shè)計(jì)，使投資銀行業(yè)務(wù)能夠不偏離發(fā)展的道路。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該考慮投資銀行業(yè)務(wù)與收益之間的關(guān)系，切實(shí)提高投資銀行業(yè)務(wù)的收益率，為商業(yè)銀行提供發(fā)展的物質(zhì)條件[9]。

5 結(jié)語(yǔ)

隨著人們資金儲(chǔ)備的增多，人們?cè)絹?lái)越需要對(duì)閑散資金進(jìn)行管理，這也對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行提出了更高的要求。商業(yè)銀行在發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到自身存在的問(wèn)題，創(chuàng)新工作觀念，優(yōu)化投資銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品，加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制，從而促進(jìn)商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)模式更加合理化，更加高效地為人民服務(wù)。