利率市場化對商業(yè)銀行的影響與對策探討

重慶工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 何瀟伊

利率市場化體現(xiàn)了商業(yè)銀行由粗放管理向精益管理的重要轉(zhuǎn)變，打破由政府管制的格局，依托市場調(diào)節(jié)，來促進金融體系獲得最優(yōu)化配置。利率市場化設(shè)想的提出，體現(xiàn)了金融自由化，更有助于優(yōu)化商業(yè)銀行存貸結(jié)構(gòu)，促進商業(yè)銀行完成多元化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與提升。但應(yīng)該看到，利率市場化是一把雙刃劍，在增強商業(yè)銀行市場活力、拓展商業(yè)銀行利潤來源方面具有積極作用，但卻加劇了商業(yè)銀行短期內(nèi)的經(jīng)營管理風(fēng)險，有可能降低商業(yè)銀行的盈利能力。深化金融供給側(cè)改革，確保社會金融體系健康穩(wěn)定發(fā)展，利率市場化對商業(yè)銀行本身的影響是多方面的。在競爭方面，加大商業(yè)銀行間的競爭態(tài)勢，必然對商業(yè)銀行的盈利能力帶來威脅。再者，利率市場化能夠降低銀行利差，推動商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。

1 利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的威脅

從利率調(diào)控實踐來看，政府對存貸款利率已經(jīng)放開，根據(jù)金融市場動向由商業(yè)銀行自己來制定利率，從而實現(xiàn)利率市場化管理。利率市場化改革，對于商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險影響是多方面的。

1.1 加劇商業(yè)銀行之間的市場競爭

政府一旦放開存貸款利率，商業(yè)銀行需要根據(jù)自身經(jīng)營需要來調(diào)整利率。與過去相比，政府限定模式下，商業(yè)銀行擁有3%的利息差，即便不參與探索各類金融業(yè)務(wù)，就可以確保盈利目標。但利率一旦市場化，商業(yè)銀行之間可能面對過度競爭，特別是對于中小型商業(yè)銀行，在銀行服務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)狀下，價格戰(zhàn)必然加劇。同時，基于利率市場化，可能會誕生更多的非銀行金融機構(gòu)，加之保險、證券、信托等金融機構(gòu)的競爭，企業(yè)會降低對商業(yè)銀行的依賴。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融等新型金融模式的快速崛起，也會擠占商業(yè)銀行的盈利空間。

1.2 商業(yè)銀行凈利差縮窄

利率市場化，商業(yè)銀行在制定各自的利率水平時，多基于自身盈利水平來優(yōu)化，但商業(yè)銀行之間的價格競爭，最終將導(dǎo)致銀行凈利差縮窄。利率作為資金存、貸的參照基線，商業(yè)銀行在獲得自主權(quán)的同時，也必然會影響資金供求市場。對于廣大企業(yè)及其他資金需求者，更傾向于低利率的商業(yè)貸款；對資金供給者，更傾向于存款利率高的商業(yè)銀行。商業(yè)銀行在利率市場化進程中，必然為了提高自身的行業(yè)競爭力，而放棄必要的利潤空間，導(dǎo)致凈利差縮窄。

1.3 加劇商業(yè)銀行的信用風(fēng)險

從商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)主體來看，借助于高存款利率、低貸款利率來吸引資金，企業(yè)和個人都傾向于商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)。但利率市場化后，對大型商業(yè)銀行而言，可以通過調(diào)整利率，來更好地服務(wù)大型企業(yè)資金需求，但卻容易增加不良資產(chǎn)發(fā)生率。針對中小型企業(yè)金融需求，商業(yè)銀行也會調(diào)整并制定多樣的利率業(yè)務(wù)，來滿足不同中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)需求。但是受經(jīng)濟環(huán)境的整體影響，一旦企業(yè)不能按期償還貸款，必然給商業(yè)銀行帶來更多的不良資產(chǎn)。另外，考慮到利率市場化，商業(yè)銀行在風(fēng)險管理層面，無法兼顧收益與風(fēng)險的平衡，導(dǎo)致商業(yè)銀行信用風(fēng)險得不到改觀，誘發(fā)更多投資損失。

2 利率市場化對商業(yè)銀行的積極影響

利率市場化，既為商業(yè)銀行帶來更多的自主權(quán)，也會對商業(yè)銀行經(jīng)營體系帶來挑戰(zhàn)。利率市場化，商業(yè)銀行在應(yīng)對過程中，其積極影響體現(xiàn)在四個方面。

2.1 利率市場化，助力商業(yè)銀行核心競爭力提升

從利率的管控現(xiàn)狀來看，國家通過宏觀調(diào)控手段，對存貸款利率進行干預(yù)，讓所有的商業(yè)銀行都嚴格遵守其制定的利率標準。這種模式，商業(yè)銀行不論資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營狀況、信譽高低，均受準入、退出機制的統(tǒng)一管理。這樣的銀行服務(wù)，可能導(dǎo)致不完全競爭。利率市場化，就是將利率的決定權(quán)交給銀行，由銀行自己結(jié)合市場導(dǎo)向，來制定存貸款利率水平。這樣一來，每家商業(yè)銀行都可以綜合衡量自身實力，圍繞金融市場需求，來制定靈活的利率。利率市場化，讓更多的商業(yè)銀行能夠公平地參與競爭，共同營造金融市場競爭環(huán)境，促進“優(yōu)勝劣汰”。

2.2 利率市場化，擴大商業(yè)銀行定價自主權(quán)

利率市場化，政府要放開利率調(diào)控，要將利率的定價權(quán)交給商業(yè)銀行。商業(yè)銀行擁有利率定價權(quán)。在制定利率時，商業(yè)銀行要結(jié)合自身經(jīng)營實際，從資金、管理、成本核算中全面分析金融供需水平，結(jié)合自身經(jīng)營收益，來設(shè)定靈活的利率。很多商業(yè)銀行在面對不同企業(yè)、個人用戶的金融需求時，可以通過深入了解用戶自信狀況，對客戶的生產(chǎn)經(jīng)營情況進行綜合考量，再設(shè)定差異化利率水平。商業(yè)銀行在擁有利率定價自主權(quán)時，可以基于客戶需要，制定差異化利率方案，增強商業(yè)銀行對客戶的吸引力。對于一些客戶，信用差、風(fēng)險大，則提高利率水平；相反，對于信用好、風(fēng)險小的客戶，可以降低利率水平。

2.3 利率市場化，推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新

對利率市場的放開，由過去的國家管控轉(zhuǎn)向由商業(yè)銀行自己定價，商業(yè)銀行可以結(jié)合利率市場需求，靈活調(diào)整利率水平。過去，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對單一，以吸儲、放貸為主，其他金融產(chǎn)品或金融服務(wù)較少。利率市場化后，對于商業(yè)銀行，需要積極探索新的盈利增長點，特別是通過制定不同利率，來改善商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行擁有較高的利率自主權(quán)，可以通過研發(fā)金融產(chǎn)品，來提高商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力，促進商業(yè)銀行增值保值。

2.4 利率市場化，促進商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

利率市場化，從利率的動態(tài)化設(shè)定中，商業(yè)銀行擁有更多的自主權(quán)。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營與戰(zhàn)略規(guī)劃上，可以走出傳統(tǒng)規(guī)模擴張模式，實現(xiàn)價值導(dǎo)向發(fā)展目標。在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積極探索和拓展多種經(jīng)營渠道，特別是構(gòu)建多元化金融業(yè)務(wù)體系，來化解金融風(fēng)險。在資金管理上，將資金運營與市場利率結(jié)合起來，減少對存貸利差的依賴，提高商業(yè)銀行盈利能力。在市場開拓領(lǐng)域，商業(yè)銀行通過制定多元化利率水平，既要抓住大型優(yōu)質(zhì)客戶，還要兼顧中小企業(yè)客戶，通過利率市場化來深耕細作，提高商業(yè)銀行盈利能力。

3 利率市場化對商業(yè)銀行的消極影響

利率市場化，對商業(yè)銀行也會帶來不利影響。主要集中于三方面。

3.1 利率市場化，擠占現(xiàn)有利潤空間

為了拓展銀行業(yè)務(wù)，很多商業(yè)銀行擴大存款規(guī)模，往往會通過提高支出利息的方式，增加存款利率，由此帶來的利差就會減少，銀行自身的資金成本就會大大增加。同時，結(jié)合企業(yè)融資需要，不同商業(yè)銀行也會為了贏得市場競爭，不惜降低貸款利率，貸款利率降低了，對銀行而言，議價能力就降低了，銀行貸款業(yè)務(wù)所帶來的收益也會減少。由此，商業(yè)銀行整體上利潤空間也會縮小。

3.2 利率市場化，加大銀行經(jīng)營風(fēng)險

商業(yè)銀行在利率水平調(diào)整上，要考慮更多的市場風(fēng)險因素。事實上，利率市場化所帶來的金融風(fēng)險更具隱蔽性、多樣性、不確定性。如銀行利率敏感度增強，利率波動帶來的利率風(fēng)險更大，對銀行的敏感資產(chǎn)、敏感負債帶來不確定性干擾。如果利率波動超過銀行自身的承受極限，則可能誘發(fā)銀行負債危機。利率市場化，對商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)也會帶來利差風(fēng)險。如銀客信息不對稱，可能導(dǎo)致逆向選擇、道德風(fēng)險；利率過高，越來越多的低風(fēng)險客戶退出信貸市場，高風(fēng)險貸款人可能導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。商業(yè)銀行在優(yōu)化風(fēng)險時，可能會擯棄穩(wěn)健客戶，選擇風(fēng)險較大的客戶，為追逐短期效益，而加劇銀行的經(jīng)營風(fēng)險，滋生更多不良貸款。

3.3 利率市場化，增加更多流動性風(fēng)險

商業(yè)銀行在利率市場化背景下，其流動性風(fēng)險體現(xiàn)在兩方面。一方面，存貸款利率自由化，商業(yè)銀行處于被動地位。受利益杠桿的影響，商業(yè)銀行在吸引存款人時，更多的是通過提高利率方式，來獲得存款。貸款人在選擇貸款時，會選擇利率較低的銀行，如此一來，資金流在不同銀行間的流動更加頻繁。另一方面，跨地區(qū)間的流動性。由于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展不平衡，同一銀行的不同區(qū)域分行，也可能存在利率差異化問題。由此，在同一銀行之間，也會出現(xiàn)不定向轉(zhuǎn)移。事實上，對于商業(yè)銀行，資金的密集性流動，無疑增加了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險，更有可能滋生嚴重的金融秩序危機。

4 商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化中的完善建議

4.1 引入利率風(fēng)險管控機制，提高銀行管理能力

商業(yè)銀行在面對利率市場化挑戰(zhàn)時，要抓住風(fēng)險的監(jiān)督與評價。利率風(fēng)險，與經(jīng)濟政策、貨幣、匯率、物價等因素具有內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，對利率市場化趨勢的分析，要從短期、中期、長期走勢上，構(gòu)建利率預(yù)測模型，做好利率風(fēng)險預(yù)測，規(guī)避可能存在的風(fēng)險，減少利率風(fēng)險，促進商業(yè)銀行效益最大化。商業(yè)銀行要立足自身業(yè)務(wù)類型及客戶群特點，深入到行業(yè)、企業(yè)、區(qū)域，展開利率風(fēng)險調(diào)控，特別是在資金配置中，要注重多樣化策略，確保資金安全性、穩(wěn)定性。利率風(fēng)險是客觀存在的，商業(yè)銀行要結(jié)合經(jīng)營管理，構(gòu)建風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制。如引入利率協(xié)議、利率期貨等手段，來降低利率風(fēng)險的不良影響。完善利率風(fēng)險補償機制，利率風(fēng)險發(fā)生后，要做好風(fēng)險預(yù)案與處置，以最快速度減少利率風(fēng)險帶來的損失。如計提利率風(fēng)險損失準備金等策略。積極學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行利率定價的成功經(jīng)驗和做法，結(jié)合不同商業(yè)銀行，因地制宜，構(gòu)建與社會主義市場經(jīng)濟相匹配的利率定價體系。建議加強人才隊伍建設(shè)，特別是圍繞利率市場化管理目標，引入優(yōu)秀專業(yè)化人才，深入研究利率定價問題，構(gòu)建利率監(jiān)控體系。如成立銀行利率風(fēng)險管控部門，專門研究和制定利率定價措施，提高商業(yè)銀行利率定價科學(xué)性水平。樹立利率風(fēng)險意識，要對銀行員工開展風(fēng)險意識教育，特別是借助于講座、案例剖析、經(jīng)驗分享與交流活動，讓銀行人員能夠認識到利率風(fēng)險的客觀性，提高自身利率風(fēng)險辨析、防控意識。

4.2 完善金融工具，拓展中間業(yè)務(wù)比重

商業(yè)銀行在利率市場化進程中，要積極拓展和創(chuàng)新金融工具，減少銀行不良資產(chǎn)的發(fā)生率。資管新規(guī)的出臺，對商業(yè)銀行資產(chǎn)管理工作提出了更高要求。商業(yè)銀行要加快信貸資產(chǎn)證券化工作，通過信貸資產(chǎn)證券化，盤活銀行資產(chǎn)，有效緩解銀行的現(xiàn)金壓力。同時，商業(yè)銀行要在不增加貨幣總量的基礎(chǔ)上，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓展信貸業(yè)務(wù)。從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)類型來看，要著力挖掘中間業(yè)務(wù)，如發(fā)展電子銀行、理財保險、金融衍生業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)等，通過增加中間業(yè)務(wù)比重，提高銀行抗風(fēng)險能力。注重新興業(yè)務(wù)的開發(fā)，如信息咨詢、基金投資、國際投資等業(yè)務(wù)，減少商業(yè)銀行對存貸利差的依賴。開發(fā)多樣的金融產(chǎn)品，主動適應(yīng)金融市場需求，為金融客戶提供更多的金融產(chǎn)品或服務(wù)。

4.3 增進同業(yè)、跨業(yè)間的合作，構(gòu)筑共享、共贏金融環(huán)境

商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化實踐中，要積極尋求更寬廣的戰(zhàn)略合作伙伴，特別是商業(yè)銀行之間協(xié)作共榮經(jīng)濟體的建設(shè)，通過戰(zhàn)略合作，確保商業(yè)銀行競爭力，共同面對利率風(fēng)險與挑戰(zhàn)。一方面，通過信息互通，實現(xiàn)銀行產(chǎn)品或服務(wù)的共享，在競爭與合作中，為銀行業(yè)帶來更多的利潤。另一方面，注重與互聯(lián)網(wǎng)的對接，特別是引入金融科技手段，利用移動互聯(lián)技術(shù)，實現(xiàn)線上、線下金融對接，拓展金融服務(wù)渠道，挖掘更多的金融客戶，為客戶提供針對性金融服務(wù)。商業(yè)銀行要注重品牌建設(shè)，要重塑理念，提高客戶滿意度。如加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，規(guī)范金融服務(wù)流程，打造個性化金融服務(wù)特色，促進商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。

5 結(jié)語

利率市場化背景下，對商業(yè)銀行，要擯棄傳統(tǒng)的固化思維，關(guān)注金融創(chuàng)新，拓深銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，積極探索新的利潤增長點，通過確立效益導(dǎo)向戰(zhàn)略，來構(gòu)筑商業(yè)銀行穩(wěn)健的經(jīng)營環(huán)境。利率市場化作為金融市場改革的重要方向，商業(yè)銀行要抓住契機，迎接挑戰(zhàn)，變被動為主動，立足銀行經(jīng)營效益戰(zhàn)略高度，加快轉(zhuǎn)型，在利率市場化進程中不斷崛起。