集團公司資金的集中管理問題與分析
——以某科技集團為例

南京安訊科技有限責任公司 王芳芳

1 案例背景

某科技集團公司資產(chǎn)總額為1767354.66萬元，凈資產(chǎn)154946.65萬元；利潤總額29468.70萬元，稅金總額為8860.33萬元；主營業(yè)務(wù)收入為42637.47萬元，其他業(yè)務(wù)收入為4634.31萬元。公司在資金集中管理方面，采用符合自身的管理模式，并制定了《資金集中管理規(guī)定》的相關(guān)通知。

2 資金集中管理的實施

2.1 某科技集團財務(wù)公司的現(xiàn)狀

科技集團財務(wù)公司是2016年經(jīng)北京銀監(jiān)局批準成立的，屬于科技集團的獨立子公司，也屬于資金集中管理的重要部門，財務(wù)公司的成立標志著公司在抓緊自身改革、提升自身的綜合管理水平方面得到進一步提升。財務(wù)公司受到科技集團領(lǐng)導的重視，按照業(yè)務(wù)職能部門設(shè)立專門的管理委員會。主要構(gòu)成為：董事會、公司管理層。主要對以下部門實施管理：信貸業(yè)務(wù)部、資金管理部、結(jié)算管理部、信息技術(shù)部、風管管理部、計劃部、綜合部、審計稽核部。各個部門職責明確。

2.2 財務(wù)公司資金集中管理

科技集團秉承集中管理、降本增效、市場運作、權(quán)責明確、調(diào)劑余缺、保主保重、規(guī)范監(jiān)管、控制風險的原則，集中管理資金，具體包括銀行賬戶和資金收支集中管理、銀行承兌匯票管理、融資及擔保管理，以及科技集團認為有必要集中管理的其他資金事項。資金集中管理包括公司全資、控股或?qū)嶋H控制的各權(quán)屬單位，以及其全級次的所屬單位，包括獨立開設(shè)銀行賬戶進行資金結(jié)算的分公司、項目部、工會等，包括未納入科技集團合并財務(wù)報表范圍的單位?？萍技瘓F財務(wù)部門、財務(wù)公司應(yīng)當根據(jù)職責，進一步細化資金集中管理的措施和要求，不斷優(yōu)化資金集中管理與結(jié)算的信息化平臺，切實強化管控力度，提升服務(wù)水平。各權(quán)屬單位應(yīng)當結(jié)合本單位實際，制定相應(yīng)實施細則，確保資金集中管理制度的貫徹落實。

2.3 財務(wù)公司集中管理的實施

科技集團有比較完善的資金管理制度體系，使資金應(yīng)用效率得到明顯提升，并且確保了資金安全。科技集團完善自身內(nèi)控制度，并以內(nèi)部控制制度為基礎(chǔ)進行以下管理工作：賬戶管理、融資管理、資金集中和計劃管理，以及信用評級管理，同時也制定了相應(yīng)的管理制度。

在賬戶管理制度中，科技集團和各子公司的全部銀行賬戶信息一定要納入到企業(yè)賬戶管理系統(tǒng)進行統(tǒng)一管理，賬戶開設(shè)、變更以及撤銷等的管理都要納入系統(tǒng)?？萍技瘓F的賬戶體系包括商行和公司結(jié)算賬戶，以及第三方支付賬戶。

在資金集中管理制度中，各級公司資金都要納入到集團資金集中管理體系中，確定新的資金集中管理模式，也就是基于集團自身的金融服務(wù)平臺采取收入與支出兩條線的資金管理模式，實現(xiàn)跨主體且突破地域局限的集中化管理目的，使資金應(yīng)用效率得到顯著提升。

資金計劃管理制度涵蓋了經(jīng)營現(xiàn)金流入預算、運營成本和資本性現(xiàn)金支出預算，科技集團的資金計劃管理實行分主體編制，逐層級上報以及批準后逐層級分解至下級單位或部門的模式。

3 財務(wù)公司資金集中管理的成效

某科技集團財務(wù)公司一直以不斷優(yōu)化現(xiàn)金流為目標，基于資金的精細化管理，從金融服務(wù)出發(fā)，使各類經(jīng)營指標和任務(wù)順利達成，整個集團的資金使用效益十分理想，各項關(guān)鍵性工作都順利完成。

3.1 整體效益提升

2019年，某科技集團財務(wù)公司通過互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，使資金精細化管理得到了進一步的深入，同時采取了大量舉措，使債務(wù)結(jié)構(gòu)得到了明顯的優(yōu)化，具體表現(xiàn)在以下四個方面。

一是帶息負債。2019年初，科技集團根據(jù)全年預算方案，批準了財務(wù)公司制定的融資方案，全年帶息和上市部分帶息債務(wù)分別降低至150億元和160億元，紅籌公司因為境外融資成本比境內(nèi)要高，到期債務(wù)正常償還。

二是混改資金。2019年前6個月，財務(wù)公司把握好有利時機，實現(xiàn)了6百億元混改資金補流，時間規(guī)劃科學合理，比原先計劃節(jié)省了2億元左右的財務(wù)費用。

三是資金鏈?？梢詫崿F(xiàn)科技集團、紅籌和運營公司境內(nèi)外各類到期債務(wù)的順利償還以及續(xù)貸，有力確保集團資金鏈的安全。對境內(nèi)外貸款和債券等一系列融資產(chǎn)品動態(tài)給予密切關(guān)注，并在第一時間給出最佳的融資建議，對債務(wù)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，對比年初預設(shè)的財務(wù)費用考核目標明顯要低。

四是籌資成本?？萍技瘓F平均籌資成本為3.94%，比市場平均水平要低，不僅確保了集團資金需求，還使財務(wù)費用的增長勢頭得到了有效控制，從而保證了集團資金成本處于可控狀態(tài)，順利完成財務(wù)費用預算。

3.2 金融服務(wù)能力提升

財務(wù)公司將自身金融服務(wù)功能最大化地發(fā)揮出來，為科技集團創(chuàng)造更多價值，要求分公司對外開具保函，達到集團內(nèi)部的資金融通目的，并形成市場化，真正解決自身資金不足的問題，確保資金的正常運作。具體體現(xiàn)如下。

一是重視對資金流動性的管理。財務(wù)公司牽頭組織各業(yè)務(wù)部召開資金安排相關(guān)會議，對于涉及大量資金的重點事項要做好分析及預案準備工作，完善計劃編制及實施的流程化管理，形成閉環(huán)，在月底分析及公示計劃落實情況，最終流動性比例指標達到76.06%，比標準比例高出了25%，使流動性風險得到了有效控制。

二是同業(yè)運作收益可觀。到2019年6月為止，同業(yè)存款利息收入達到了8.2億元，綜合收益率為4.11%，同業(yè)存放利息收益有顯著提高。

三是逐步深化資金集中管理。2019年，科技集團得到國資委考核認證，其財務(wù)公司的資金集中度達到了87%，其全球資金管理集中度有明顯提升。全量賬戶報表監(jiān)控功能上線，有效清理了集團內(nèi)外低效和無效賬戶，分別達到365個和1784個，每年節(jié)約了近18萬元的成本。在資金管理方面，強化存續(xù)公司資金集中度，設(shè)計新的資金集中管理模式，建立受限資金報備支付，使數(shù)據(jù)統(tǒng)計更為精準，且提升了資金的集中度。

四是金融產(chǎn)業(yè)鏈的進一步拓展。2019年，財務(wù)公司針對子公司實行售后回租方式，開辦第一筆融資租賃業(yè)務(wù)，使信貸規(guī)模的放款加大，解決了集團公司資金不足的問題，彌補資金缺口約40億元左右，自營貸款實現(xiàn)70.54億元的規(guī)模，使外部貸款規(guī)模大幅降低。

3.3 資金運營能力提升

2017年科技集團財務(wù)公司實現(xiàn)了B2級(銀監(jiān)會評定)的評級目標。2019年6月，定量指標87.37分，對比上一年有顯著提升，獲利指標與經(jīng)營服務(wù)能力都有大幅提高，對比2017年，財務(wù)貢獻度提高了46個百分點，同時，資產(chǎn)收益率也有顯著提升。

財務(wù)公司從建立起一直實施資金集中與結(jié)算舉措，逐步優(yōu)化集團資金歸集與賬戶體系，直到2019年末，歸集范疇延伸至集團全部子公司和分公司。進一步強化資金集中力度，對集團內(nèi)部還沒有歸集以及受限資金加以密切跟蹤，對不同公司具體業(yè)務(wù)狀況加以充分考量，并制定有針對性的歸集方案，將存續(xù)公司和子公司資金從多個渠道實現(xiàn)歸集，強化存款吸收，使資金集中度得到進一步提升。2019年底，集團全口徑和可歸集口徑資金集中度分別為7.8%和94.31 %。

對于資金結(jié)算，科技集團金融服務(wù)平臺覆蓋了各子公司，可提供資金預算管理、存貸款業(yè)務(wù)、賬戶查詢以及支付等功能，充分體現(xiàn)出集團的基礎(chǔ)金融服務(wù)能力。2019年，合計處理的結(jié)算交易達到20.20萬筆，涉及金額達到3.8479萬億元。

4 財務(wù)公司資金集中管理的問題

4.1 公司定位

從財務(wù)公司自身出發(fā)，科技集團對財務(wù)公司的定位相對于具體的落實情況存在一定偏差。集團出于對戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型目標推進的考慮，對財務(wù)公司的定位是“資金歸集、結(jié)算和監(jiān)控中心以及金融服務(wù)中心”，采用線上與線下二者結(jié)合的管理方式，以滿足整個集團的資金管理以及金融增值需求。但是，事實上對于財務(wù)公司的管理，僅將子公司納入到財務(wù)公司資金集中管理體系中，而分公司依舊與商行綁定逐層級歸集資金，致使財務(wù)公司難以全方位地管理集團內(nèi)部資金，其職能未完全落實到位。

4.2 從科技集團內(nèi)部整體來看

財務(wù)公司作為科技集團的子公司，與其他子公司在職能上有一定重置的情況，致使財務(wù)公司的職能作用難以充分發(fā)揮出來。一方面，集團在建立財務(wù)公司之前，已經(jīng)建立了傾向于金融行業(yè)的子公司，其中支付公司攬下了絕大多數(shù)成員單位的代理收支業(yè)務(wù)；易購公司的易購金融產(chǎn)品具融資理財功能，也是面向成員單位提供服務(wù)。另一方面，因為集團各子公司的組織架構(gòu)各不一樣，絕大部分成員單位依舊留存著原來的結(jié)算機構(gòu)，外部銀行賬戶遍布于各大商行，使財務(wù)公司的資金集中管理面臨著極大的挑戰(zhàn)。

4.3 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和能力

收入結(jié)構(gòu)過于單一，缺乏一定的可持續(xù)發(fā)展能力。財務(wù)公司收益與科技集團整體資金規(guī)模息息相關(guān)，但是，資金的投放結(jié)構(gòu)過于單一。直到2019年底，公司資產(chǎn)規(guī)模為376.52億元，其中存放同業(yè)和貸款分別為259.14億元和85.54億元，所占比例分別為68.83%和22.72%，余下資產(chǎn)用于融資租賃以及銀行存款，所占比例較小。

業(yè)務(wù)體系和配套服務(wù)能力存在不足。通過觀察財務(wù)公司業(yè)務(wù)內(nèi)容，其經(jīng)銀監(jiān)會批準的可經(jīng)營業(yè)務(wù)為10項，然而，在具體的經(jīng)營中，業(yè)務(wù)類型僅限于同業(yè)拆借、子公司的資金結(jié)算以及委托貸款。通過觀察其業(yè)務(wù)支撐能力，因為集團資金管理體系發(fā)生變動，對財務(wù)公司及所有子分公司的相關(guān)從業(yè)人員提出了新的要求，首先，在集中管理模式下，業(yè)務(wù)迅速增長要求所需配備的人員不夠；其次，新興業(yè)務(wù)對人員專業(yè)水平及工作能力提出了更高的要求，但是，目前的人才儲備與這些高標準有一定差距。從人員服務(wù)能力水平方面來說，與商行等金融機構(gòu)相距甚遠，成員單位的個性化需求難以滿足，市場競爭優(yōu)勢較弱。

5 完善財務(wù)公司資金集中管理的措施

結(jié)合科技集團財務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展特征，深入思考業(yè)務(wù)能力建設(shè)風險管理標準，并就其資金集中管理提出以下優(yōu)化意見。

5.1 明確財務(wù)公司定位

財務(wù)公司一定要有清晰的戰(zhàn)略定位，才可以將戰(zhàn)略目標落到實處。據(jù)銀監(jiān)會提出的管理要求，財務(wù)公司要以科技集團公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標為導向，也就是始終堅持聚焦、合作、創(chuàng)新，要想為集團發(fā)展提供更優(yōu)質(zhì)的報務(wù)，財務(wù)公司的戰(zhàn)略目標應(yīng)該確定為全力促進集團產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

5.2 提升業(yè)務(wù)能力

科技集團財務(wù)公司要充分考慮自身發(fā)展情況，從服務(wù)、系統(tǒng)支撐和市場開拓能力以及人才儲備幾個方面著手。財務(wù)公司具有雙重身份，是集團資金管理中心的同時，也是圍繞提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)為目標的獨立子公司，然而在具體開展業(yè)務(wù)時，其應(yīng)該摒棄甲方思維，以顧客、市場和一線為關(guān)注核心，并將此作為業(yè)務(wù)開展的原則，主動深挖顧客需求，強化服務(wù)能力。

5.3 開拓業(yè)務(wù)體系

在現(xiàn)階段經(jīng)濟條件下，科技集團財務(wù)公司金融領(lǐng)域的產(chǎn)品體系結(jié)構(gòu)不夠完善，要充分考慮自身發(fā)展情況，結(jié)合金融市場的發(fā)展趨勢持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品體系，拓展市場。科技集團財務(wù)公司應(yīng)當根據(jù)職責，進一步細化資金集中管理的措施和要求，不斷優(yōu)化資金集中管理與結(jié)算的信息化平臺，切實強化管控力度，提升服務(wù)水平，設(shè)立融資租賃公司，以此作為資產(chǎn)歸集和資金集中支付平臺，并建立起產(chǎn)業(yè)鏈金融平臺。將金融工具充分利用起來解決公司內(nèi)部資金及資產(chǎn)出表需求，確保各類項目都能配備足夠的資金，使之正常運行，促進主業(yè)的規(guī)模化發(fā)展。