匯率波動(dòng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響與建議

沈秀娟 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員

引言：近年來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了徹底的變化和變化，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新的態(tài)勢(shì)。全球經(jīng)濟(jì)變化促使我們的公司進(jìn)入國(guó)際進(jìn)程。其中包括外匯儲(chǔ)備的不確定性和復(fù)雜性已成為這些企業(yè)不可避免的挑戰(zhàn)。鑒于在國(guó)外經(jīng)營(yíng)的企業(yè)越來(lái)越多，外匯業(yè)務(wù)越來(lái)越普遍，防范匯率波動(dòng)成為大公司面臨的一個(gè)重要問(wèn)題。因此，當(dāng)全球貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響是不可避免的，本文對(duì)此進(jìn)行了討論，并提出了相應(yīng)的措施建議，希望國(guó)內(nèi)企業(yè)今后能夠進(jìn)一步發(fā)展。

一、匯率波動(dòng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響

（一）匯率波動(dòng)對(duì)成本的影響

不同財(cái)務(wù)績(jī)效構(gòu)成對(duì)匯率波動(dòng)的敏感度不同，其中以產(chǎn)品成本、銷(xiāo)售和財(cái)務(wù)費(fèi)用為主的企業(yè)成本受影響程度最大。就產(chǎn)品成本而言，人民幣升值會(huì)降低外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)口成本，反之會(huì)增加企業(yè)的進(jìn)口成本。在人民幣貶值期間，企業(yè)需要花費(fèi)更多的本幣去兌換外幣，并進(jìn)行產(chǎn)品采購(gòu)，造成原材料和設(shè)備成本的增加。而對(duì)于以進(jìn)出口商品為主的外貿(mào)企業(yè)而言，人民幣貶值則會(huì)造成商品進(jìn)口成本的增加，提振出口商品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。就財(cái)務(wù)費(fèi)用而言，人民幣升值會(huì)降低外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，反之會(huì)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用。若外貿(mào)企業(yè)擁有外幣借款、應(yīng)付賬款等債務(wù)，在人民幣貶值期間，則會(huì)提高外債兌換的損失，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加。就銷(xiāo)售費(fèi)用而言，價(jià)格因素對(duì)外貿(mào)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有直接的影響。若人民幣貶值，則會(huì)造成產(chǎn)品出口價(jià)格的降低，從而提高產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。若人民幣升值，則會(huì)造成價(jià)格的提高，出現(xiàn)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。外貿(mào)企業(yè)為鞏固或擴(kuò)大市場(chǎng)份額，占領(lǐng)更多市場(chǎng)，則會(huì)提高對(duì)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)的投入，從而造成產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的大幅度增加。

（二）匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)影響

“流動(dòng)性資產(chǎn)”一詞是指企業(yè)中流動(dòng)性很強(qiáng)、可自由控制的部分，被稱(chēng)為“流動(dòng)資產(chǎn)”。換句話說(shuō)，在資本周期的初始階段，資本的形式逐漸改變，從貨幣開(kāi)始，最后，當(dāng)終點(diǎn)回到貨幣時(shí)，統(tǒng)稱(chēng)為波動(dòng)資產(chǎn)。資金流通得越快越好，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。持有外幣的公司現(xiàn)在面臨著匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，如果它們只有一種外幣，而且它們的金額非常高。為避免這些匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采取臨時(shí)措施，結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)展，在外幣類(lèi)別和購(gòu)買(mǎi)量之間作出正確選擇。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)提交付款，以降低外幣匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)分析，其中國(guó)內(nèi)進(jìn)出口業(yè)務(wù)通過(guò)人民幣升值減少利潤(rùn)外流，而進(jìn)口業(yè)務(wù)因成本優(yōu)勢(shì)而增加。相反，如果人民幣匯率下跌，出口公司的利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)進(jìn)口公司。因此，應(yīng)充分考慮到國(guó)際市場(chǎng)匯率的變化，防止匯率造成的金融損失，并采取科學(xué)合理的保險(xiǎn)措施。

（三）導(dǎo)出/導(dǎo)入

外貿(mào)主營(yíng)部門(mén)的進(jìn)出口貸款占80%以上。匯率波動(dòng)直接影響到外幣的獲取，最終影響到公司的利潤(rùn)。如果企業(yè)不采取經(jīng)濟(jì)刺激方案，進(jìn)口商品時(shí)人民幣對(duì)美元貶值，進(jìn)口成本就會(huì)急劇上升，企業(yè)利潤(rùn)空間縮小，甚至造成損失。相反，人民幣兌美元升值，公司進(jìn)口成本大幅降低，公司利潤(rùn)增加，匯率變動(dòng)直接導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)波動(dòng)。在出口業(yè)務(wù)中，匯率波動(dòng)對(duì)公司利潤(rùn)的影響與進(jìn)口影響不同。

（四）匯率波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的影響

匯率波動(dòng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的影響主要包括兩個(gè)方面，一方面是若人民幣升值，則會(huì)造成企業(yè)債權(quán)賬面價(jià)值的降低，進(jìn)而降低利潤(rùn)，造成盈利能力的損失;一方面，若人民幣貶值則提高外幣債務(wù)價(jià)值，造成企業(yè)債務(wù)壓力的增加，利潤(rùn)的降低。換言之，匯率波動(dòng)會(huì)影響到外貿(mào)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債水平，對(duì)企業(yè)償債能力和盈利能力帶來(lái)不同程度的影響。

二、應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)對(duì)外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效影響的建議

（一）企業(yè)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

內(nèi)部工作人員，特別是金融公司，應(yīng)控制外幣匯率風(fēng)險(xiǎn)，并制定風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)及時(shí)避免風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)可以通過(guò)選擇外部工作人員和建立金融外匯管理專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，發(fā)展全面有效的外匯規(guī)避制度。第一，外匯管理的整個(gè)領(lǐng)域應(yīng)由具有財(cái)務(wù)管理能力的高素質(zhì)專(zhuān)業(yè)人員領(lǐng)導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是重中之重。這樣，專(zhuān)業(yè)人員就可以培訓(xùn)內(nèi)部人員從事外匯業(yè)務(wù)，提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和技能。第二，與金融部門(mén)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)制定嚴(yán)格有效的外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，所有工作人員都應(yīng)按照該制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和防范。其結(jié)果是金融和風(fēng)險(xiǎn)管理的共同發(fā)展，避免了企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高競(jìng)爭(zhēng)力和主動(dòng)行動(dòng)能力

除了外部環(huán)境之外，公司應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)的能力也取決于公司的競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)一個(gè)公司具有競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)，它可以在合同中加入更多的主動(dòng)行動(dòng)，出口公司可以獲得更多的機(jī)會(huì)來(lái)避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。減少索賠額，增加催復(fù)通知，縮短周轉(zhuǎn)時(shí)間，盡快將付款退還籠子，減少匯率波動(dòng)的影響。

（三）推動(dòng)匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及管理機(jī)制的構(gòu)建

影響匯率波動(dòng)的因素較為復(fù)雜，為取得應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)的主動(dòng)權(quán)，應(yīng)積極構(gòu)建匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及管理機(jī)制。借助匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，提高匯率波動(dòng)的預(yù)警、評(píng)估和處理能力，從而及早規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。匯率管理機(jī)制著眼于提高外貿(mào)企業(yè)管理者的匯率管理意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便于積極地應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)，穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

（四）加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理

公司應(yīng)該對(duì)外幣類(lèi)進(jìn)行分類(lèi)和學(xué)習(xí)，合理選擇外幣類(lèi)，確定外幣貨幣，考慮公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)需求，合理評(píng)估國(guó)際貨幣波動(dòng)的趨勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，一家公司擁有外匯資源有兩個(gè)好處:它可以通過(guò)減少匯率波動(dòng)來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的影響，同時(shí)提高其資產(chǎn)的盈利能力。同時(shí)，企業(yè)必須加快償還對(duì)外貸款的支付。付款期限越長(zhǎng)，匯率波動(dòng)對(duì)借款人的影響越大，公司因匯率波動(dòng)而可能遭受的損失也越大。當(dāng)公司的財(cái)務(wù)分析師能夠把握未來(lái)趨勢(shì)時(shí)，他們可以與其他公司或個(gè)人訂立未來(lái)合同，或者為金融資產(chǎn)建立長(zhǎng)期擔(dān)保，以減少匯率波動(dòng)對(duì)公司的影響。

（五）擴(kuò)大匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

首先，必須建立一個(gè)全面的匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。例如宏觀經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的增長(zhǎng)、相對(duì)利率指標(biāo)等，相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是企業(yè)的一條以上安全線，需要采取迅速有效的措施。企業(yè)可以進(jìn)一步擴(kuò)大與外部機(jī)構(gòu)的合作，利用其業(yè)務(wù)知識(shí)，提高企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（六）合理運(yùn)用金融工具，為企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效保駕護(hù)航

隨著我國(guó)匯率制度與國(guó)際接軌，采用浮動(dòng)匯率機(jī)制，更加融入經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。在此過(guò)程中，短期貿(mào)易融資、貿(mào)易貼現(xiàn)、遠(yuǎn)期結(jié)售匯等金融工具也隨之發(fā)生變化。為此，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)引入金融專(zhuān)業(yè)認(rèn)識(shí)，靈活運(yùn)用金融工具和政策，積極規(guī)避匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效帶來(lái)的負(fù)面影響。

（七）完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

公司必須積極配合專(zhuān)業(yè)人員的課程風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于一些有條件的公司，還可以設(shè)立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。匯率風(fēng)險(xiǎn)管理不僅需要一定程度的獨(dú)立性，而且需要將工作人員流動(dòng)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與其他領(lǐng)域分開(kāi)，以便最大限度地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。完善管理課程。如果您對(duì)選擇應(yīng)計(jì)制事務(wù)處理感興趣，并且希望在價(jià)格相對(duì)便宜的情況下關(guān)注匯率價(jià)格的變化，請(qǐng)選擇遠(yuǎn)期付款。

三、引進(jìn)合理的外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效考核方式

合理的績(jī)效考核方式有利于提升績(jī)效管理工作質(zhì)量，使績(jī)效考核管理體系得到一定程度的完善。當(dāng)前，經(jīng)常使用的考核方式表現(xiàn)為關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)法、平衡記分卡以及SWOT分析法。在這其中，評(píng)價(jià)外貿(mào)企業(yè)運(yùn)行期間員工工作情況的時(shí)候一般是使用關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)法，執(zhí)行期間依照要求輸入關(guān)鍵指標(biāo)中的參數(shù)信息，在分析計(jì)算的基礎(chǔ)上利用數(shù)字化形式將員工業(yè)績(jī)能力清楚體現(xiàn)出來(lái)，此種方式在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)部門(mén)內(nèi)應(yīng)用十分的普遍，對(duì)于重視服務(wù)的部門(mén)則效果不佳。所以，開(kāi)展績(jī)效管理工作期間，應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際現(xiàn)象選取與之相符的考核方式，防止產(chǎn)生不良問(wèn)題。平衡記分卡是從內(nèi)部運(yùn)行、學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)等多方面進(jìn)行探究，根據(jù)指標(biāo)體現(xiàn)出各項(xiàng)部門(mén)的職責(zé)，使考核管理工作越來(lái)越具備合理性。最后，SWOT分析法是從產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì)、存在的缺陷和造成的不良影響等多方面入手，判斷員工工作狀態(tài)和水平，以此確保人員招聘以及資源配置更加具備實(shí)效性。

結(jié)束語(yǔ)：面對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)變幻莫測(cè)的形勢(shì)，主要進(jìn)出口貿(mào)易公司都把重點(diǎn)放在外匯業(yè)務(wù)上。鑒于有關(guān)國(guó)家現(xiàn)有企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，應(yīng)采取積極步驟，處理外幣風(fēng)險(xiǎn)，而不是逃避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，內(nèi)部工作人員對(duì)外匯業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)和企業(yè)管理機(jī)制將得到加強(qiáng)，以便通過(guò)使用衍生品適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)把外匯管理作為其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要組成部分，并設(shè)立專(zhuān)門(mén)的專(zhuān)家研究國(guó)際金融趨勢(shì)?？紤]如何降低匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)改善內(nèi)部員工管理，提高企業(yè)效率，最終穩(wěn)步改善企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。