物流融資模式與法律風(fēng)險(xiǎn)防范研究

蘇博妮 河北省國和投資集團(tuán)有限公司

對企業(yè)來說，物流融資可以很好地滿足企業(yè)的資金需求，其具有成本低、操作方便等特點(diǎn)，而且物流融資的可復(fù)制性很強(qiáng)，是相對于其他方式來說較好的選擇。

一、物流融資模式分析

（一）倉單質(zhì)押模式

倉單質(zhì)押模式的原理是企業(yè)將自身的貨物運(yùn)輸?shù)较嚓P(guān)物流公司，由物流公司對貨物進(jìn)行暫時保管，然后對貨物進(jìn)行全面的質(zhì)量檢查，檢查合格后提供貨物所有權(quán)的倉單，倉單由銀行進(jìn)行審核，審核通過之后實(shí)現(xiàn)給企業(yè)貸款，貨物完成交易后由物流公司提供給客戶。物流企業(yè)的實(shí)質(zhì)性監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)倉單質(zhì)押的前提保證，倉單質(zhì)押可以分為兩種形式，即靜態(tài)和動態(tài)物流融資模式，對于除了存儲的貨物之外，再沒有其他類型的質(zhì)押貨物的客戶來說，應(yīng)該采用靜態(tài)融資模式，此類客戶購買貨物模式為批量進(jìn)貨，而銷售貨物的模式為分次銷售；而對于貨物庫存相對穩(wěn)定且貨物種類較單一，同時貨物價值核定容易的客戶來說，采取動態(tài)的物流融資模式比較合適，如果一些客戶的進(jìn)貨和出貨頻率較高，同樣可以采用動態(tài)物流融資。

（二）存貨質(zhì)押模式

存貨質(zhì)押模式是指有融資需要的企業(yè)將自身的存儲的貨物質(zhì)押給提供資金的企業(yè)。同時將具有保管存貨資質(zhì)的物流企業(yè)作為中介方，并將質(zhì)押的貨物轉(zhuǎn)交給這個物流企業(yè)進(jìn)行保管，從而獲得自身需要的貸款資金。此項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于動產(chǎn)質(zhì)押，與倉單質(zhì)押有所不同，存貨質(zhì)押更傾向于正在流通的貨物，雖然貨物的所有權(quán)還是未知，但是出于對供應(yīng)鏈的整體信任，物流企業(yè)及銀行都可以協(xié)助企業(yè)完成此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

（三）融通倉模式

融通倉模式包含的主要內(nèi)容是銀行直接向信任的物流企業(yè)授權(quán)貸款額度，由物流企業(yè)完成對有資金需求的客戶的相關(guān)資質(zhì)審核工作，從而實(shí)現(xiàn)放款和結(jié)算。銀行需要物流企業(yè)提供相應(yīng)的擔(dān)保來保證自己的信用，物流企業(yè)要在規(guī)定的時間內(nèi)完成信貸資金的歸還。全程參與對象只有貸款的企業(yè)和提供資金的物流公司，中間沒有銀行的參與，這種融資模式使融資方的出貨和補(bǔ)貨周期得到有效縮短，同時一定程度上保障了銀行的資金安全，但是對物流公司來說，所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對來說是最大的。

（四）保兌倉融資模式

供應(yīng)鏈下游的中小型企業(yè)從銀行獲取融資，并由供應(yīng)鏈上游的核心企業(yè)做擔(dān)保，這種融資手段叫作保兌倉融資模式。這種模式需要簽訂相關(guān)的貿(mào)易合同，貸款的發(fā)放要以此合同為依據(jù)，針對合同的審查工作十分重要。保兌倉涉及的主體較多，其中包括銀行、經(jīng)銷商、制造商及物流企業(yè)，并需要4方共同完成《保兌倉業(yè)務(wù)合作協(xié)議》的簽訂，這種融資模式要以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，并且適用于綜合能力比較強(qiáng)的物流企業(yè)。

（五）應(yīng)收賬款和預(yù)付款融資模式

應(yīng)收賬款模式需要具備債權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)條件，其實(shí)際性質(zhì)是賒賬貸款。在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)之前，需要由銀行、制造商、物流企業(yè)及經(jīng)銷商共同簽訂《應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，之后供應(yīng)商及融資方完成《賒銷合同》的簽署工作，這種模式適合的對象是制造商而非前幾種模式中的經(jīng)營商。預(yù)付款也屬于墊付模式，是一種對代收款項(xiàng)進(jìn)行提前結(jié)算的服務(wù)。

二、物流融資相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）供應(yīng)鏈存在的信用風(fēng)險(xiǎn)

在物流融資模式中，需要接受供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)審查的有預(yù)付款、保兌倉及應(yīng)收賬款這三種，對于供應(yīng)鏈下物流融資涉及的各主體而言，其受益和信用狀況與物流企業(yè)有著密切聯(lián)系，所以要求物流企業(yè)做好對各主體的實(shí)時跟蹤工作，了解其財(cái)務(wù)及經(jīng)營情況。

（二）貸款及存貨風(fēng)險(xiǎn)

對物流企業(yè)來說，使用預(yù)付款、融通倉、應(yīng)收賬款及保兌倉模式時，應(yīng)該對還款期限加強(qiáng)重視。因?yàn)橘|(zhì)押貨物屬于動產(chǎn)，其對應(yīng)的價值會隨著市場變化發(fā)生波動，而且還要確定質(zhì)押的貨物是否存在他物權(quán)，再加上貨物存儲環(huán)境因素對其質(zhì)量帶來的影響。

（三）票據(jù)及合同風(fēng)險(xiǎn)

要注意票據(jù)及合同可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致票據(jù)無效的情況主要有以下幾點(diǎn)：如果票據(jù)上面的金額大小寫存在不一致情況，視為無效；如果票據(jù)應(yīng)有的事項(xiàng)缺少記錄也被判定無效；票據(jù)上面的相關(guān)簽章不符合規(guī)定的無效；票據(jù)的日期、金額等重要數(shù)據(jù)有涂改的無效。對于融資業(yè)務(wù)辦理過程中涉及的需要簽署的合同，要全面審查其真實(shí)性，嚴(yán)格核對其形式、內(nèi)容及生效時間。

三、物流融資法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

（一）加強(qiáng)貸款前審查

物流企業(yè)要做好貸款前的審查工作，主要針對一些資質(zhì)證明資料，如質(zhì)押物的數(shù)量、質(zhì)量及權(quán)屬等，還包括貨物的買賣合同、物流企業(yè)的內(nèi)部臺賬等，還要詳細(xì)審查一些相關(guān)的質(zhì)押貨物出入庫記錄，包括運(yùn)輸合同及付款憑證等。如果是在預(yù)付款、融通倉及應(yīng)收賬款這三種融資模式下，還要做好對主體企業(yè)的信用調(diào)查工作，對所有信息進(jìn)行全面掌握，這樣才能最大限度地降低自身資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)合同規(guī)范管理

要想保證物流融資業(yè)務(wù)的安全性及合法性，做好合同管理十分關(guān)鍵。合同的有效管理可以從合同的歸檔、批制等環(huán)節(jié)入手，在訂立合同時要嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)范及參照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，完善對客戶的檔案管理，將檔案做好分類和儲存，這樣可以簡化與各企業(yè)再次合作時的相關(guān)流程。同時第二次客戶在業(yè)務(wù)辦理過程中涉及的手續(xù)也不會很復(fù)雜，對客戶的合約履行情況進(jìn)行詳實(shí)記錄，作為再次合作的有效依據(jù)。

（三）完善監(jiān)督管理制度

物流的監(jiān)管業(yè)務(wù)可以將貨物的物流狀態(tài)作為參考依據(jù)，其中主要包括兩種情況：第一種，質(zhì)押的貨物在運(yùn)輸中轉(zhuǎn)途中；第二種，質(zhì)押的貨物在倉庫存儲?？蛻艉苌贂ξ锪髌髽I(yè)提出相關(guān)的質(zhì)量要求，也不會對物流企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量提出質(zhì)疑，所以物流企業(yè)要想讓自身的風(fēng)險(xiǎn)得到有效防范及控制，必須對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)合理地優(yōu)化，完善各部門間的監(jiān)督管理制度，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)相互制約，幫助企業(yè)規(guī)避部分風(fēng)險(xiǎn)。

（四）建立相關(guān)退出機(jī)制

為了更好地預(yù)防及應(yīng)對融資方的預(yù)期違約問題，需要健全推出機(jī)制，當(dāng)融資業(yè)務(wù)進(jìn)行的過程中，出現(xiàn)預(yù)期違約情況時，物流企業(yè)或者是貸款人可以提前行使自己的合法權(quán)利。在部分業(yè)務(wù)中，時常有銷售貸款資金回籠比較慢的現(xiàn)象出現(xiàn)，給正常的融資還款造成一定風(fēng)險(xiǎn)，所以在合同訂立的同時應(yīng)該加入合理的退出機(jī)制。

四、結(jié)語

物流企業(yè)在選擇融資模式時，要充分結(jié)合自身發(fā)展情況。對每一種融資模式對應(yīng)的責(zé)任進(jìn)行全面謹(jǐn)慎地分析，對其中存在的風(fēng)險(xiǎn)提高重視，采取相應(yīng)措施做好預(yù)防和應(yīng)對。企業(yè)應(yīng)該把存貨風(fēng)險(xiǎn)放在關(guān)鍵位置，無論是在哪種模式下，除了相關(guān)企業(yè)，質(zhì)押的貨物是主體，所以必須做好貨物的審查工作，同時明確戰(zhàn)略目標(biāo)，做好長遠(yuǎn)規(guī)劃。