互聯(lián)網(wǎng)時代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控與管理研究

◆周婷婷

一、前言

近年來，我國“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)可以通過網(wǎng)上銀行、數(shù)字化管理系統(tǒng)、電子支付等手段，對多種經(jīng)營交易資金、流動資金進行監(jiān)控與管理，以盡可能保證自身投資經(jīng)營活動的安全性。面對企業(yè)存在的客觀財務(wù)風(fēng)險，需要從投融資渠道、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)平臺、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營管理隊伍的建設(shè)方面著手，加強財務(wù)資金流動、財務(wù)數(shù)據(jù)的分析與處理，對企業(yè)投資決策、產(chǎn)品生產(chǎn)進行指導(dǎo)，才能有效避免財務(wù)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。

二、目前企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險類型及其主要特征

財務(wù)風(fēng)險指的是一定條件下，企業(yè)在開展生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，存在財務(wù)運營資本的不確定性，通常財務(wù)風(fēng)險包括投資風(fēng)險、籌融資風(fēng)險、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險等，不同風(fēng)險都會引起企業(yè)債務(wù)資本的增多。因此采取措施合理防范、控制財務(wù)風(fēng)險，能夠降低企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的負債比率與財務(wù)損失。

（一）企業(yè)投資風(fēng)險

企業(yè)所有的投資活動都會產(chǎn)生潛在風(fēng)險，由于外界市場商品價格、資金利率的不穩(wěn)定波動，以及某一項目在生產(chǎn)經(jīng)營中的意外事故，都有可能造成投資達不到預(yù)期目標(biāo)、資金損失等情況的出現(xiàn)。特別對于中小企業(yè)的投資活動，投資金額越大，產(chǎn)生的潛在風(fēng)險也越大，某些企業(yè)在缺乏市場認(rèn)知情況下，盲目選擇投資渠道進行資金運作，將會帶來企業(yè)難以承受的投資風(fēng)險和損失。

（二）企業(yè)籌融資風(fēng)險

中小企業(yè)在籌集、融措資金的過程中，常常會由于信用等級低、規(guī)模小等原因，而受到銀行等信貸部門的排斥或拒絕。即使企業(yè)能夠得到銀行貸款的支持，也可能在利率波動、籌集資金未及時落實的情況下，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動受到影響。若企業(yè)融資成本，遠遠高于投資活動所獲得的利潤，那么企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)、項目運營等活動將被迫中斷，甚至造成企業(yè)巨大的資金損失或面臨倒閉。

（三）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險又被稱為營業(yè)風(fēng)險，指的是項目或產(chǎn)品在生產(chǎn)、運營、銷售過程中，存在的純粹風(fēng)險、投機風(fēng)險。由于企業(yè)整個經(jīng)營流程中，包含生產(chǎn)材料供應(yīng)、勞動力、市場營銷等多種因素，多種生產(chǎn)與經(jīng)營要素的變動，會導(dǎo)致一系列的交易失敗、投資損失風(fēng)險。其中純粹風(fēng)險特指企業(yè)經(jīng)營實業(yè)產(chǎn)品、項目所產(chǎn)生的風(fēng)險，生產(chǎn)材料資源、勞動力價格的上漲，以及市場營銷投入金額高、產(chǎn)品銷售利潤低、資金鏈斷裂等情況，都會帶來不可避免的經(jīng)營風(fēng)險，使得生產(chǎn)經(jīng)營活動出現(xiàn)資金損失。另外，企業(yè)進入證券行業(yè)的股票投資、外匯交易，也會產(chǎn)生相應(yīng)的投機風(fēng)險，企業(yè)可能從中獲利、也可能遭受嚴(yán)重虧損。

（四）企業(yè)流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險是指企業(yè)在利用現(xiàn)有資金，開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中，可能會出現(xiàn)的資金流動性風(fēng)險。資金流動性風(fēng)險發(fā)生的主要原因，分為內(nèi)部原因、外部原因。內(nèi)部原因主要是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的資本運作能力較差，難以充分利用現(xiàn)有資金進行項目建設(shè)、產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售，從而使得資金長久閑置而未產(chǎn)生可觀的利潤；外部原因主要是銀行或信貸機構(gòu)，對企業(yè)貸款資金流進行限制，導(dǎo)致企業(yè)短期經(jīng)營所產(chǎn)生的資本價值，遠遠不足以支付企業(yè)存在的負債，并由此引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機，因此企業(yè)在面臨嚴(yán)重資產(chǎn)負債的情況下，其所開展的流動性資本運作，存在的流動性風(fēng)險最大，甚至?xí)斐善髽I(yè)債務(wù)違約、破產(chǎn)清算等后果。

（五）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要特征

由于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在不確定性，因此企業(yè)經(jīng)營活動的預(yù)期收益、實際資金收益會存在偏差，甚至?xí)霈F(xiàn)巨大的償債困難與虧損問題。當(dāng)前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要特征，包括客觀性、不確定性、巨大損益性、激勵或補償性等內(nèi)容。首先客觀性表示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在，即使企業(yè)管理者具有較強的資本運作能力，也不能避免財務(wù)風(fēng)險、資金損失等問題的出現(xiàn)。其次，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具有不確定性或模糊性，雖然很多企業(yè)可以通過實現(xiàn)風(fēng)險評估，對某一項目、生產(chǎn)活動的財務(wù)風(fēng)險進行分析，可一旦外部投融資、市場利率、生產(chǎn)資料、銷售環(huán)節(jié)等存在問題，那么企業(yè)必將會承擔(dān)相應(yīng)的資金損失，也就難以完成預(yù)定的盈利目標(biāo)。第三，巨大損益性指的是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的投入、產(chǎn)出比，一般企業(yè)都會將財務(wù)風(fēng)險的虧損，控制在一定范圍內(nèi)，但現(xiàn)實中多種難以預(yù)料的外在因素，會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險嚴(yán)重擴大，甚至擴大到企業(yè)無法承受的地步?；蛘吣承╉椖?、產(chǎn)品生產(chǎn)的資金投入，會帶來巨大經(jīng)營效益，這都屬于財務(wù)風(fēng)險所產(chǎn)生的資本損益。第四，補償或激勵性是指多數(shù)企業(yè)在完成財務(wù)風(fēng)險的預(yù)估、分析后，會及時采取相應(yīng)措施加強資本管理，做好財務(wù)風(fēng)險防范、成本分擔(dān)，以保證企業(yè)財務(wù)資金、經(jīng)營活動的平穩(wěn)運轉(zhuǎn)，從而達到降低與避免財務(wù)風(fēng)險的目標(biāo)。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因分析

（一）企業(yè)信貸融資、償債能力不足

對于那些年營業(yè)收入在500 萬元以下的中小企業(yè)而言，其很難獲得商業(yè)銀行的長期信貸支持，即使某些銀行為其提供短期借款業(yè)務(wù)，但仍舊存在抵押審核繁瑣、貸款利率高等問題。而且部分企業(yè)的資本負債，主要為貨款、其他應(yīng)付款等造成的負債，這些負債表明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，對現(xiàn)有資金流的利用率較高，但由此也會帶來極大的資金鏈斷裂風(fēng)險。特別對于負債較多的企業(yè)而言，其在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的利潤收益，難以支付需要償還債務(wù)的資金，一旦貸款利率、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)、原材料成本、勞動力成本、市場銷售等因素出現(xiàn)變動，企業(yè)便會陷入資金短缺、債務(wù)償還的危機中。

（二）企業(yè)項目或產(chǎn)品的盈利水平低

企業(yè)經(jīng)營利潤的水平，影響著企業(yè)的發(fā)展規(guī)模、技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新，也決定著企業(yè)抵抗外部潛在風(fēng)險的能力。對于那些規(guī)模較小的企業(yè)來說，其更愿意將流動資金，投入產(chǎn)品生產(chǎn)、市場營銷與廣告投放方面，而忽略新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)與更新?lián)Q代。而科技含量與附加值較低的產(chǎn)品，必然在市場中面臨著激烈的競爭與比較，若無法保證產(chǎn)品銷量與銷售額，則會使項目或產(chǎn)品的經(jīng)營利潤越來越低。在缺乏充足發(fā)展資金的情況下，企業(yè)很難應(yīng)對不確定市場環(huán)境所產(chǎn)生的沖擊，長此以往會大大增加中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)時代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控與管理策略

（一）加強企業(yè)投融資渠道的拓展及信貸擔(dān)保

在中小企業(yè)投資、融資方面，企業(yè)、政府及社會機構(gòu)等主體要合作交流，才能有效推動企業(yè)資金借貸、生產(chǎn)經(jīng)營、債務(wù)償還等整個流程的順利開展。首先企業(yè)要聯(lián)合擔(dān)保公司，制定更加靈活、完善的貸款策略，憑借擔(dān)保機構(gòu)更強的財物抵押、融資能力，減小企業(yè)貸款困難、縮短貸款流程，并盡可能提高信貸融資的數(shù)額，來為企業(yè)的項目投資、產(chǎn)品生產(chǎn)、市場營銷等活動提供更多的支持。而企業(yè)存在的流動性風(fēng)險，大多是由于短期貸款而產(chǎn)生的，對于這一問題的解決，則需要企業(yè)建立專業(yè)的財務(wù)監(jiān)管團隊，減少商業(yè)銀行短期貸款、增加長期貸款，分擔(dān)每期的債務(wù)還款壓力，來解決企業(yè)資金流變現(xiàn)困難而造成的流動性風(fēng)險。

（二）搭建完善的大數(shù)據(jù)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控與管理平臺

當(dāng)前大數(shù)據(jù)及云計算技術(shù)的快速發(fā)展，為企業(yè)自動化的財務(wù)管理提供支持。企業(yè)管理層所開展的投資、融資和生產(chǎn)經(jīng)營活動，會產(chǎn)生一系列的財務(wù)決策、財務(wù)數(shù)據(jù)流，這些信息可以被錄入大數(shù)據(jù)財務(wù)管理平臺，由財務(wù)軟件對企業(yè)的經(jīng)營決策、投資、融資資金進行分析。之后大數(shù)據(jù)信息平臺針對企業(yè)的投資項目、資金流動方向，制定更加合理的產(chǎn)品生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)、市場營銷與廣告投放方案，一方面可以提高閑置資金的流動效率，另一方面，也盡可能利用大數(shù)據(jù)平臺的技術(shù)與服務(wù)，對企業(yè)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，以及潛在的財務(wù)風(fēng)險展開精準(zhǔn)化、智能化監(jiān)管，避免不當(dāng)經(jīng)營決策的出現(xiàn)，減少企業(yè)由于生產(chǎn)、銷售而導(dǎo)致的資金損失。

（三）提高企業(yè)研發(fā)水平以降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險

中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險防控與管理，需要從生產(chǎn)、研發(fā)、品牌建設(shè)與銷售方面著手，通過不斷技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品換代來降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品本身的附加值及銷售利潤。企業(yè)要利用國家的產(chǎn)業(yè)扶持政策，對符合要求的產(chǎn)品或項目申請科創(chuàng)基金，投入到企業(yè)生產(chǎn)線改造、產(chǎn)品研發(fā)中，支持銷量好、市場發(fā)展空間大的產(chǎn)品生產(chǎn)，這樣可以通過產(chǎn)品銷售幫助企業(yè)償還債務(wù)，以規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。之后對生產(chǎn)原材料、勞動力及產(chǎn)業(yè)鏈成本進行控制，獲取到大量的空閑流動資金，為后續(xù)產(chǎn)品研發(fā)、市場廣告投放等提供資金支持，從而促進企業(yè)項目建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營活動的良性發(fā)展。

五、結(jié)語

在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)、市場營銷與銷售方面的財務(wù)風(fēng)險，需要通過完善投融資渠道、網(wǎng)絡(luò)財務(wù)管理平臺的建設(shè)，來合理恰當(dāng)使用資金開展企業(yè)經(jīng)營活動。針對綜合性的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要從改善投融資困難、產(chǎn)品供應(yīng)銷售困難著手，與擔(dān)保機構(gòu)聯(lián)合進行貸款資金籌集，并借助于大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺，開展企業(yè)內(nèi)部、外部財務(wù)數(shù)據(jù)的處理與分析，為企業(yè)投資決策、產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售提供支持，緩解企業(yè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、產(chǎn)品經(jīng)營過程中的流動資金運轉(zhuǎn)問題，減小由于外部不穩(wěn)定財務(wù)風(fēng)險而帶來的資金損失。