海南自貿(mào)港金融：政策框架、實施進展及未來展望

方昕

海南建設中國特色自由貿(mào)易港，是習近平總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的改革開放重大舉措。作為改革開放總框架中的有機組成部分，海南自貿(mào)港金融定位為服務于海南自貿(mào)港建設、實體經(jīng)濟發(fā)展和跨境貿(mào)易投資自由化便利化，著力構建園區(qū)金融、跨境金融、普惠金融、綠色金融、科創(chuàng)金融“五位一體”協(xié)調(diào)發(fā)展的金融格局。當前海南金融部門扎實推進自貿(mào)港金融政策的落地實施，取得了顯著成效，支持海南自貿(mào)港建設發(fā)揮了重要作用。新的階段，海南自貿(mào)港金融應把握開放創(chuàng)新的發(fā)展方向，為我國探索金融領域更高水平對外開放先行先試，為全國區(qū)域金融改革發(fā)展提供可借鑒經(jīng)驗。

一、提高站位、守正創(chuàng)新，準確把握自貿(mào)港金融發(fā)展的形勢、定位與格局

（一）面臨新形勢：國際經(jīng)貿(mào)領域“逆全球化”思潮涌動，宏觀環(huán)境面臨更多的不確定性

貿(mào)易領域，由于地緣政治緊張，許多國家或地區(qū)正在推進戰(zhàn)略性技術產(chǎn)業(yè)政策，或?qū)е沦Q(mào)易緊張和限制加劇。疊加全球疫情起伏反復，國際大循環(huán)動能明顯減弱，逆全球化順勢抬頭，貿(mào)易保護主義思潮蔓延。金融領域，全球細分市場潛藏巨大風險，部分經(jīng)濟體股票估值飆升、房價強勁增長。資產(chǎn)質(zhì)量下降，投資者高風險投資敞口擴大。美債收益率上升，引發(fā)新興市場經(jīng)濟體資本流出和匯率波動風險。所有經(jīng)濟體普遍債務高企，尤其是私營部門債務負擔已相當于、甚至超過金融危機期間水平。

（二）找準新定位：服務于海南自貿(mào)港建設、實體經(jīng)濟發(fā)展和跨境貿(mào)易投資自由化便利化

海南自貿(mào)港的金融發(fā)展定位為主抓三個“服務于”。一是服務于海南自由貿(mào)易港建設。自貿(mào)港金融服務要圍繞建設全面深化改革開放試驗區(qū)、國家生態(tài)文明試驗區(qū)、國際旅游消費中心、國家重大戰(zhàn)略服務保障區(qū)的戰(zhàn)略定位，分階段、分步驟實施各項金融改革開放與創(chuàng)新舉措，推動海南成為新時代全面深化改革開放的新標桿。二是服務于實體經(jīng)濟發(fā)展。自貿(mào)港金融服務要圍繞海南建設現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重點產(chǎn)業(yè)政策取向，聚焦于旅游業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)和熱帶特色高效農(nóng)業(yè)“3+1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的金融服務需求，強化金融支持和改革創(chuàng)新，提升重點產(chǎn)業(yè)的競爭力。三是服務于貿(mào)易投資自由化便利化。推動多項高水平經(jīng)常項目和資本項目開放政策在海南自貿(mào)港先行先試，實現(xiàn)跨境資金流動自由便利。

（三）發(fā)展新格局：構建園區(qū)金融、跨境金融、普惠金融、綠色金融、科創(chuàng)金融“五位一體”協(xié)調(diào)發(fā)展的金融格局

圍繞自貿(mào)港金融發(fā)展的定位，促進金融回歸本源，引導更多金融資源配置到海南自貿(mào)港經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。著力發(fā)展園區(qū)金融，以重點園區(qū)運營公司、園區(qū)入駐企業(yè)以及參與園區(qū)建設的省屬重點國有企業(yè)金融需求為導向，提供“一園一策”“一企一策”的綜合性金融服務。創(chuàng)新發(fā)展跨境金融，推動落實跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境資產(chǎn)管理等先行先試政策。持續(xù)做實普惠金融，有力支持脫貧攻堅和鄉(xiāng)村振興，助力應對疫情和服務民生。大力發(fā)展綠色金融，在海南發(fā)展碳匯經(jīng)濟具有政策優(yōu)勢和資源稟賦，將綠色金融打造成海南自貿(mào)港金融的“靚麗名片”。探索發(fā)展科創(chuàng)金融，圍繞油氣、互聯(lián)網(wǎng)信息、生物醫(yī)藥三大傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和南繁育種、深?？萍?、航天科技三大未來產(chǎn)業(yè)做好金融服務。

二、把握機遇、謀篇布局，金融支持海南自貿(mào)港建設政策制度框架基本形成

海南自貿(mào)港的金融發(fā)展得到黨中央、國務院和中央金融管理部門的大力支持，目前已經(jīng)初步形成了法律層面《中華人民共和國海南自由貿(mào)易港法》（以下簡稱《自貿(mào)港法》）、中央層面《海南自由貿(mào)易港建設總體方案》（以下簡稱《總體方案》）、部委層面《關于金融支持海南全面深化改革開放的意見》（以下簡稱《意見》）、省級層面《關于貫徹落實金融支持海南全面深化改革開放意見的實施方案》（以下簡稱《實施方案》）的政策體系，與海南自貿(mào)港相適應的金融政策和制度框架基本形成。

（一）確立法律基礎，為海南自貿(mào)港金融改革與開放提供原則性和基礎性的保障

2021年6月10日，第十三屆全國人大常委會第二十九次會議通過《自貿(mào)港法》并頒布施行，自貿(mào)港金融政策包含其中，包括金融服務實體經(jīng)濟、金融改革創(chuàng)新、金融業(yè)開放、資金自由便利流動、離岸金融等內(nèi)容。出臺《自貿(mào)港法》是系統(tǒng)協(xié)調(diào)推進金融改革行穩(wěn)致遠的實際需要，是從國家立法層面為海南自貿(mào)港金融改革開放提供了制度保障。

（二）出臺頂層設計，為海南自貿(mào)港金融開放創(chuàng)新探索新路徑和打造新樣板

2020年6月1日中共中央、國務院印發(fā)了《總體方案》，“跨境資金流動自由便利”作為關鍵制度設計納入其中，《總體方案》以提升貿(mào)易投資自由化便利化為重點，就海南自由貿(mào)易港制度建設作出了頂層設計，為海南金融發(fā)展指明了方向。《總體方案》金融政策對標國際規(guī)則，以制度創(chuàng)新為核心，以服務實體經(jīng)濟為根本，服務國家雙循環(huán)戰(zhàn)略，貫通國際國內(nèi)貿(mào)易投資自由化便利化，分階段分步驟推動實施各項金融開放與創(chuàng)新舉措。

（三）落實中央部署，建立與海南自貿(mào)港相適應的金融政策和制度框架的具體舉措

2021年3月31日，人民銀行等四部門發(fā)布了《意見》，主要從提升人民幣可兌換水平支持跨境貿(mào)易投資自由化便利化、完善海南金融市場體系、擴大海南金融業(yè)對外開放、加強金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新、提升金融服務水平、加強金融監(jiān)管和防范化解金融風險等六個方面提出33項政策。《意見》的出臺基本確立了金融支持海南全面深化改革開放的“四梁八柱”，有助于彌補海南金融短板、夯實海南金融基礎。

（四）細化統(tǒng)籌推進，明確金融政策實施“路線圖”

2021年3月31日《意見》印發(fā)后，根據(jù)省委省政府的要求，人民銀行海口中支牽頭，聯(lián)合省地方金融監(jiān)管局、海南銀保監(jiān)局、海南證監(jiān)局聯(lián)合制定《實施方案》?！秾嵤┓桨浮贩譃樘嵘嗣駧趴蓛稉Q水平、完善海南金融市場體系、擴大海南金融業(yè)對外開放、加大金融產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新力度、提升金融服務水平、加強金融監(jiān)管、配套措施等七大部分，共89條具體措施。8月30日，省政府辦公廳批轉(zhuǎn)《實施方案》正式公布實施。

三、精準施策、扎實推動，自貿(mào)港金融政策平穩(wěn)有序落地實施

當前，支持實體經(jīng)濟發(fā)展見效見質(zhì)，成為海南最緊迫、最重要的任務。海南金融管理部門和金融機構齊心協(xié)力、攻堅克難，扎實推進自貿(mào)港各項金融政策的落地實施，取得了顯著成效，為海南自貿(mào)港建設積極貢獻金融力量。

（一）落實貨物貿(mào)易服務貿(mào)易外匯便利化政策，貿(mào)易業(yè)務量持續(xù)增長

一是推動新型離岸國際貿(mào)易快速發(fā)展。2020年，全省離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務收支同比增長11倍;2021年以來離岸轉(zhuǎn)手買賣業(yè)務繼續(xù)保持良好發(fā)展勢頭，前10個月收支同比增長6倍。二是積極開展貿(mào)易外匯收支便利化試點。前10月，全省累計辦理229筆業(yè)務、金額合計5286萬美元。

（二）落地多項跨境投資便利化政策，各類新業(yè)務陸續(xù)展開

一是放寬外商投資企業(yè)外匯資本金使用范圍。截至10月末，轄內(nèi)銀行已為49家企業(yè)辦理124筆非投資性外商投資企業(yè)辦理資本項目外匯收入或結匯所得人民幣資金用于境內(nèi)股權投資的業(yè)務，境內(nèi)劃入金額合計120億元人民。二是積極推動QFLP和QDLP試點。截至10月末，轄內(nèi)共辦理QFLP業(yè)務49筆，累計跨境流入5億美元。辦理QDLP業(yè)務2筆，累計跨境流出1億美元。

（三）積極開展跨境融資便利化政策試點，市場主體融資環(huán)境不斷優(yōu)化

一是取消非金融企業(yè)外債逐筆登記。截至10月末，外匯局海南省分局共為轄內(nèi)32家企業(yè)辦理一次性外債登記，登記金額折154億美元。二是擴大可跨境轉(zhuǎn)出的信貸資產(chǎn)范圍和參與機構范圍。10月末，全省共發(fā)生20筆境內(nèi)信貸資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓業(yè)務，金額達8億美元。

（四）完善金融基礎設施功能，持續(xù)改善自貿(mào)港金融服務

一是不斷豐富FT賬戶功能，業(yè)務規(guī)模增長明顯。9月末，F(xiàn)T賬戶余額107億元，是去年同期的16倍。前9月，通過FT賬戶共發(fā)生資金收付金額1001億元，為去年同期的6倍。二是啟用跨境金融區(qū)塊鏈服務平臺。今年4月，全省首單出口應收賬款融資業(yè)務通過區(qū)塊鏈平臺順利完成。9月末，海南省共為8家涉外企業(yè)累計辦理339筆融資業(yè)務，折合4042萬美元。三是全島落地實施數(shù)字人民幣試點，支付服務現(xiàn)代化加快推進，全省免稅購物、2A級以上旅游景點、省內(nèi)重點高校等多個場景正式開展試點。截至目前，海南省累計開立個人錢包338萬個，累計開立對公錢包24萬個。

四、突出重點、靶向施策，牢牢把握海南自貿(mào)港金融開放創(chuàng)新的發(fā)展方向

海南自貿(mào)港建設將為我國探索金融領域更高水平對外開放先行先試，為全國區(qū)域金融改革發(fā)展提供可借鑒經(jīng)驗。海南金融部門要立足大局，勇于擔當，積極探索，牢牢把握海南自貿(mào)港金融開放創(chuàng)新的發(fā)展方向。

（一）統(tǒng)籌國際國內(nèi)金融資源，為自貿(mào)港建設提供有力的金融支持

“雙循環(huán)”新發(fā)展格局是把握國內(nèi)外大勢、重塑我國新優(yōu)勢的戰(zhàn)略抉擇。海南自貿(mào)港處于國內(nèi)國際“雙循環(huán)”的重要支點和關鍵節(jié)點，要統(tǒng)籌國際國內(nèi)金融要素向自貿(mào)港集聚，一方面主動參與國際經(jīng)濟循環(huán)，在擴大開放中獲得更加有力的金融資源、技術、人才支撐。另一方面加強國內(nèi)經(jīng)濟大循環(huán)，讓各類金融要素更加自由、便利流動。在“雙循環(huán)”中提升金融要素配置效率，推動金融與產(chǎn)業(yè)深度融合，為中國特色自由貿(mào)易港建設提供有力的金融支持。

（二）重視改善金融生態(tài)環(huán)境，擴大金融政策實施效果

要堅持問題導向，持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，包括法治化、國際化、便利化的營商環(huán)境;公平、開放、高效的市場環(huán)境;誠實、遵約、守信的信用環(huán)境。同時，推進自貿(mào)港金融治理體系法治化和治理能力現(xiàn)代化建設。加強金融前瞻性立法和配套性制度建設，將制度創(chuàng)新的成果以法律的形式固定下來，使海南自貿(mào)港金融開放有法可依、于法有據(jù)。努力使自貿(mào)港成為金融業(yè)健康發(fā)展、從業(yè)人員快速成長和金融服務自由便利的“示范區(qū)”和“橋頭堡”。

（三）深入推進外匯管理改革，進一步提升貿(mào)易投資便利化自由化水平

高水平的經(jīng)常項目開放和資本項目的開放政策，跨境資金流動管理政策是海南自由貿(mào)易港建設中最重要、也是最核心的金融政策。加大外匯管理改革力度，推進跨境貿(mào)易、跨境投融資便利化，逐步探索資本項目可兌換，是實現(xiàn)資金跨境流動自由便利的重要路徑。一是進一步推動跨境貿(mào)易、服務貿(mào)易和新型國際貿(mào)易結算便利化，重點提升經(jīng)常項目收支便利化水平。二是跨境直接投資領域按照準入前國民待遇加負面清單模式簡化管理，進一步提高兌換環(huán)節(jié)登記和兌換的便利性，有利于拓寬利用外資渠道和方式。三是跨境投融資領域，試點合并交易環(huán)節(jié)外債管理框架，全面實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理，穩(wěn)步擴大跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓范圍，實行一次性外債登記，提升外債資金匯兌便利化水平，探索開展跨境資產(chǎn)管理業(yè)務試點等。四是隨著自由貿(mào)易港制度體系日趨完善，允許符合一定條件的非金融企業(yè)，根據(jù)實際融資需要自主借用外債，最終實現(xiàn)海南自由貿(mào)易港非金融企業(yè)外債項下完全可兌換。

（四）加強金融風險監(jiān)測與防范，實現(xiàn)開放條件下金融風險的有效管控

完善跨境資金流動監(jiān)測系統(tǒng)、反洗錢評估體系、宏觀審慎管理和地方金融協(xié)調(diào)機制，切實保障不發(fā)生地方性、系統(tǒng)性金融風險。通過大數(shù)據(jù)利用、信用體系創(chuàng)建、跨境資金流動宏觀審慎管理以及金融機構展業(yè)能力建設等，構建與自由貿(mào)易港相適應的金融監(jiān)管、促進轄區(qū)金融機構業(yè)務順利拓展、企業(yè)個人外匯業(yè)務正常運行。