基于“區(qū)塊鏈+征信”改善小微企業(yè)融資難
——以信息不對(duì)稱(chēng)視角

王洪澤

(河北金融學(xué)院，河北 保定 071051)

2019年12月23日，李克強(qiáng)總理考察成都銀行自貿(mào)區(qū)支行時(shí)，再次指出小微企業(yè)是吸納就業(yè)的主力軍，金融支持小微企業(yè)就是對(duì)就業(yè)的支持，要求進(jìn)一步落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策措施，助力市場(chǎng)主體紓困發(fā)展，確保新增融資重點(diǎn)流向?qū)嶓w特別是小微企業(yè)。李克強(qiáng)總理說(shuō)“此次疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊，小微企業(yè)受到?jīng)_擊更大，在這種形勢(shì)下，要將主要著力點(diǎn)聚焦到小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)”。以現(xiàn)在回顧歷史，以過(guò)去考量現(xiàn)在，無(wú)論是從1978年吹響市場(chǎng)化發(fā)展的改革開(kāi)放號(hào)角、1992年以來(lái)政府與市場(chǎng)完善期、2008年金融危機(jī)，還是2012年十八大以來(lái)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新時(shí)代，甚至是2018年春開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)下行期，包括此次全球疫情，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期，小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)組成中一直扮演舉足輕重的角色，小微企業(yè)的生存與發(fā)展態(tài)勢(shì)可以說(shuō)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)新的“晴雨表”，其重要性不言而喻。

但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐越來(lái)越快，國(guó)民生產(chǎn)總值以可喜的數(shù)據(jù)在翻番，小微企業(yè)在數(shù)量上在不斷地增加，在規(guī)模上也不斷在擴(kuò)大。但“餡餅”理論表明了在既定的資源或者利潤(rùn)面前，因?yàn)閰⑴c分成主體的體量不同、資源或者利潤(rùn)的再分配不同和分配規(guī)則不同等因素，會(huì)造成參與分配的主體獲得較大差異的資源，換句話(huà)說(shuō)，相比于大企業(yè)，小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題更加復(fù)雜，更加突出，也是更加迫切需要解決的。

一、信息不對(duì)稱(chēng)作為小微企業(yè)融資難重要原因的理論分析

在以往研究中，分析了小微企業(yè)融資難問(wèn)題的眾多原因大多是從融資雙方切入，研究?jī)?nèi)部和外部原因，包括內(nèi)部的企業(yè)自身原始資金積累薄弱、組織結(jié)構(gòu)問(wèn)題、企業(yè)管理和素質(zhì)有待提高、財(cái)務(wù)管理粗放等，外部的有融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)抵觸情緒、市場(chǎng)可提供的融資手段單一、配套的融資政策不夠完善、融資市場(chǎng)環(huán)境等。本文在已有分析基礎(chǔ)上，側(cè)重從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)固有的弊病——信息不對(duì)稱(chēng)來(lái)進(jìn)行理論性分析。

信息不對(duì)稱(chēng)理論，由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家G.Akerlof、J.E.Stigliz和M.Spence提出。指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，各方參與主體對(duì)相關(guān)信息的了解存在較大差異，掌握信息比較充分的主體，往往處于比較有利地位；而信息掌握比較匱乏的主體，則處于比較不利地位。并認(rèn)為，在商品經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)上賣(mài)方比買(mǎi)方更了解該商品的信息，因此造成了買(mǎi)賣(mài)雙方在交易上利益失衡。賣(mài)方憑借信息優(yōu)勢(shì)可以獲得商品價(jià)值以外的利潤(rùn)，而買(mǎi)方不會(huì)“坐以待斃”。交易雙方實(shí)際上是在進(jìn)行無(wú)休止的博弈，以至于衍生出逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等可能出現(xiàn)的問(wèn)題，例如喬治·阿克爾洛夫提出的“次品車(chē)”問(wèn)題，在交易中隱藏信息的一方對(duì)交易另一方利益產(chǎn)生損害，同時(shí)使市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制發(fā)生扭曲，影響著社會(huì)的公平、公正原則以及合理的市場(chǎng)分配原則。

站在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，信息、土地、人才以及資本都屬于生產(chǎn)要素。信息主要反映在價(jià)格上，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)就是利用價(jià)格這種無(wú)形的手來(lái)操作和調(diào)控社會(huì)資源以及實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的再分配。在此過(guò)程中，各方主體實(shí)際上是在圍繞價(jià)格進(jìn)行資源博弈，而博弈的結(jié)果是掌握著優(yōu)先信息的主體獲得了大量的資源甚至是壟斷利潤(rùn)，這種信息上掌握的差異決定著信息不對(duì)稱(chēng)的狀況。

1.債權(quán)融資下的信息不對(duì)稱(chēng)——以銀企間信貸為例

在銀企的信貸活動(dòng)中，信息不對(duì)稱(chēng)的影響分為貸前和貸后，貸前會(huì)產(chǎn)生逆向選擇，即在市場(chǎng)上那些最有可能造成不利結(jié)果的融資者，往往就是那些尋求資金最積極而且最有可能得到資金的人。簡(jiǎn)單而言，優(yōu)質(zhì)的融資者會(huì)定期歸還貸款但往往不會(huì)接受高于市場(chǎng)平均的利率成本，而只有資質(zhì)較差的融資者才會(huì)接受，從另一個(gè)角度講，這是壞賬率居高不下的主要原因，以至于信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)“劣幣驅(qū)除良幣”現(xiàn)象。貸后會(huì)產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，即融資者在獲得貸款后，會(huì)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)且損害銀行利益的活動(dòng)。無(wú)論是哪種影響都會(huì)造成銀行事實(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和潛在風(fēng)險(xiǎn)的大大增加。在國(guó)外學(xué)術(shù)中，有大量研究認(rèn)為產(chǎn)生信貸配給的主要原因是金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱(chēng)。Stiglitz，Weiss(1981)和Williamson(1986,1987)從事后信息不對(duì)稱(chēng)的角度進(jìn)一步拓展了信貸配給理論，提出了信貸分配和金融崩潰理論，認(rèn)為即使不存在逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，只要存在信息不對(duì)稱(chēng)和監(jiān)督成本，就會(huì)產(chǎn)生信貸配給。

基于銀行對(duì)小微企業(yè)信息認(rèn)識(shí)不完全和控制風(fēng)險(xiǎn)的出發(fā)點(diǎn)，在小微企業(yè)在對(duì)銀行尋求資金時(shí)，銀行往往會(huì)出現(xiàn)惜貸的現(xiàn)象，具體表現(xiàn)為縮減放貸規(guī)模，即產(chǎn)生信貸配給和采用高于以往貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。反觀小微企業(yè)，由于自身缺乏足夠的擔(dān)?；虻盅浩?，融資渠道單一，使得面對(duì)銀行較高的貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)時(shí)沒(méi)有有力的議價(jià)能力，由此產(chǎn)生的融資難融資貴問(wèn)題，繼而引發(fā)對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的不利影響。相比之下，那些體制健全，實(shí)力雄厚，信息完善，甚至有政府信用做背書(shū)的大企業(yè)則更多地受到銀行的關(guān)注。根據(jù)2020年3月社會(huì)融資規(guī)模存量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，3月末對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為158.82萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7%，在2020年4月16日，中國(guó)人民銀行發(fā)布的信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的針對(duì)性和有效性增強(qiáng)一文中顯示，3月末，普惠小微貸款余額只有12.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)23.6%，其中信用貸款占15.4%?？梢?jiàn)在現(xiàn)如今，尤其是此次疫情之下，金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度明顯加大，人民銀行也將通過(guò)定向降準(zhǔn)、再貸款等政策措施，繼續(xù)引導(dǎo)資金的合理流動(dòng)，但根據(jù)小微企業(yè)與整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款余額比中不難看出，對(duì)于小微企業(yè)的融資問(wèn)題的解決依然任重而道遠(yuǎn)。

2.股權(quán)融資下的信息不對(duì)稱(chēng)——以股權(quán)眾籌為例

大多數(shù)的小微企業(yè)由于財(cái)務(wù)管理粗放不透明，且不愿承擔(dān)傳統(tǒng)的股權(quán)融資方式高額的發(fā)行成本，如發(fā)行股票，配股，債轉(zhuǎn)股等，便依托于互聯(lián)網(wǎng)渠道興起了一種融資的新模式，股權(quán)眾籌。

股權(quán)眾籌是指籌資者通過(guò)集資平臺(tái)吸引眾多個(gè)人投資者，待籌資成功后，每個(gè)出資人可以獲得一定出資比例的股權(quán)，以此來(lái)獲得未來(lái)的收益。股權(quán)眾籌依靠互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺(tái)，降低了投融資門(mén)檻，不同于傳統(tǒng)資本市場(chǎng)，眾籌模式下平臺(tái)之間信息傳播更通暢，更及時(shí)也更有效。但作為雙刃劍的互聯(lián)網(wǎng)，重要環(huán)節(jié)就是信息披露和信息保護(hù)，盡管現(xiàn)在信息交互性強(qiáng)，但依然會(huì)存在信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。股權(quán)眾籌平臺(tái)作為投融資雙方的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)于雙方信息的準(zhǔn)確性、完整性以及相關(guān)信息的匹配性與對(duì)接問(wèn)題都是一個(gè)考驗(yàn)。從投資者角度來(lái)講，融資者發(fā)布的商業(yè)計(jì)劃書(shū)是否真實(shí)可行，作為個(gè)人投資者沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)很難識(shí)別，而且在退出機(jī)制上不透明，難度大。從融資者角度來(lái)講，由于投資者分布眾多，其考察股東資質(zhì)的成本較高且難度增加。以上可以看出，在股權(quán)眾籌方式上，依然能看到信息不對(duì)稱(chēng)的身影。

二、企業(yè)征信體系現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

信息不對(duì)稱(chēng)理論指出了自由的市場(chǎng)是存在缺陷的，需要無(wú)形的手來(lái)調(diào)控，強(qiáng)調(diào)政府在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的重要性和必要性，呼吁政府應(yīng)該著重加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)管力度，使市場(chǎng)雙方信息從不對(duì)稱(chēng)漸進(jìn)走向?qū)ΨQ(chēng)。

1.現(xiàn)狀

企業(yè)征信系統(tǒng)是保證銀行與企業(yè)良好溝通的橋梁，是從國(guó)家層面緩解信息不對(duì)稱(chēng)的重要工具，是能夠有效疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的重要環(huán)節(jié)，更是盤(pán)活社會(huì)存量資金的關(guān)鍵。

2014年出臺(tái)的《中國(guó)人民銀行關(guān)于加快小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系建設(shè)意見(jiàn)》中指出，小微企業(yè)發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要組成部分，要加快小微企業(yè)信用體系建設(shè)，更好地發(fā)揮信息作用，發(fā)展普惠金融，改善信用環(huán)境，大力支持有信用、有市場(chǎng)的小微企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體融資發(fā)展。2017年中共中央、國(guó)務(wù)院又在出臺(tái)的《關(guān)于營(yíng)造企業(yè)家健康成長(zhǎng)環(huán)境弘揚(yáng)優(yōu)秀企業(yè)家精神更好發(fā)揮企業(yè)家作用的意見(jiàn)》中強(qiáng)調(diào)信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中重要地位?！吨腥A人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃綱要》提出加快社會(huì)信用體系建設(shè)的總體要求，同時(shí)，十九大以來(lái)逐步形成了“政府+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式，規(guī)范企業(yè)征信市場(chǎng)發(fā)展，推動(dòng)企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案。在行動(dòng)落實(shí)上，全國(guó)各地的試點(diǎn)案例也體現(xiàn)出我國(guó)對(duì)于企業(yè)征信體系建設(shè)的重視程度。2019年11月湖南省株洲市打造的綜合金融服務(wù)平臺(tái)定位為株洲中小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)線(xiàn)上直連的金融科技服務(wù)平臺(tái)，2019年12月四川省打造的“天府信用通”旨在構(gòu)建以信用為核心的金融服務(wù)生態(tài)圈，為小微三農(nóng)提供全方位金融服務(wù)等。

通過(guò)企業(yè)征信建設(shè)，銀行可以通過(guò)金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)比較準(zhǔn)確和全面的獲取小微企業(yè)的有關(guān)信息，考察其信用狀況，進(jìn)行信用分類(lèi)監(jiān)管，倒逼小微企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，把良好的信用記錄作為融資的第一要件，不僅可以突破傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保制度來(lái)豐富融資方式，更從源頭上可以緩解信息不對(duì)稱(chēng)。

2.存在問(wèn)題

從2006年7月企業(yè)征信系統(tǒng)代替銀行信貸登記咨詢(xún)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了全國(guó)聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行到2020年主要目標(biāo)以信用信息資源共享為基礎(chǔ)覆蓋全社會(huì)的征信系統(tǒng)基本建成。征信建設(shè)適應(yīng)了市場(chǎng)需要，對(duì)社會(huì)的影響力越來(lái)越大。但是，征信建設(shè)也面臨諸多挑戰(zhàn)。

第一，數(shù)據(jù)鏈分割且能公開(kāi)互享的信息匱乏。一方面，在信貸活動(dòng)中，小微企業(yè)的信息采集范圍有待進(jìn)一步拓寬，委托貸款信息、證券與保險(xiǎn)信用信息、P2P信息以及涉及與主體企業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)的中下游企業(yè)的信息沒(méi)有完全納入征信系統(tǒng)當(dāng)中；小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有全部接入到征信系統(tǒng)當(dāng)中。另一方面，盡管已接入到征信系統(tǒng)當(dāng)中的機(jī)構(gòu)也大多為了形成各自的價(jià)格和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，圈起自己的信息，這也加大了數(shù)據(jù)的收集難度。

第二，法律監(jiān)管不足。一方面，如果說(shuō)征信是金融的基礎(chǔ)設(shè)施，那么相關(guān)的法律法規(guī)則是征信的基礎(chǔ)設(shè)施。在我國(guó)，目前沒(méi)有針對(duì)征信領(lǐng)域的法律，地方的條例出臺(tái)也僅限于2016年上海和2017年湖北。另一方面，如果征信機(jī)構(gòu)并非獨(dú)立的第三方，而是附屬于集團(tuán)公司或者某些征信機(jī)構(gòu)既有企業(yè)征信業(yè)務(wù)也有個(gè)人征信業(yè)務(wù)，會(huì)不會(huì)存在獨(dú)立業(yè)務(wù)之間信息泄露，比如，企業(yè)法人的有關(guān)信息在企業(yè)征信系統(tǒng)中記錄，但作為個(gè)人征信，會(huì)不會(huì)使得個(gè)人信息被不法分子盜取，從而相關(guān)信息造成對(duì)企業(yè)的不利影響。

第三，守信激勵(lì)不足，失信成本過(guò)低。據(jù)零壹智庫(kù)對(duì)公開(kāi)信息的統(tǒng)計(jì)，目前央行對(duì)征信違規(guī)事件的處理至少有78起，累計(jì)罰款金額達(dá)868萬(wàn)元，但涉及大量消費(fèi)者信用信息的機(jī)構(gòu)沒(méi)有完全接入央行的征信系統(tǒng)，對(duì)其違規(guī)行為也較少被處罰。對(duì)于處罰的方式，絕大多數(shù)是采用罰款，手段較為柔和，警示作用有限，失信成本太低，是失信問(wèn)題頻發(fā)的重要原因。

第四，數(shù)據(jù)質(zhì)量良莠不齊，信息有效性較低。根據(jù)公開(kāi)信息，目前中國(guó)有企業(yè)征信備案資質(zhì)的機(jī)構(gòu)共有139家，地域分布上基本全國(guó)覆蓋，股東背景上涉及了眾多行業(yè)。在數(shù)據(jù)采集上，社會(huì)征信機(jī)構(gòu)主要采集的信息來(lái)自公開(kāi)信息，而央行的信息征集的渠道狹窄，有效信息少，整個(gè)征信行業(yè)沒(méi)有法律出臺(tái)關(guān)于明確的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，不免的會(huì)出現(xiàn)信息糅雜，信息重復(fù)程度高，信息錯(cuò)誤和混亂等問(wèn)題。

三、將區(qū)塊鏈技術(shù)引入到征信系統(tǒng)

2015年發(fā)布的《中國(guó)人民銀行關(guān)于全面推進(jìn)中小企業(yè)和農(nóng)村信用體系建設(shè)的意見(jiàn)》中指出，要搭建以“數(shù)據(jù)庫(kù)+網(wǎng)絡(luò)”為核心的信用信息服務(wù)平臺(tái)，要以數(shù)據(jù)庫(kù)為基礎(chǔ)，建立中小微企業(yè)、農(nóng)戶(hù)信息服務(wù)網(wǎng)，將政府、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和融資方的需求等信息納入其中，形成數(shù)據(jù)庫(kù)與網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合的信息服務(wù)平臺(tái)。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為標(biāo)志的第三次工業(yè)革命解決了信息的高效傳輸，但由于信息與價(jià)值密不可分，在擁有了信息傳輸系統(tǒng)后必然會(huì)要求有一個(gè)相匹配的價(jià)值傳輸系統(tǒng)，區(qū)塊鏈技術(shù)便應(yīng)運(yùn)而生。進(jìn)一步講，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到以解決信息問(wèn)題乃至互信問(wèn)題的征信領(lǐng)域中來(lái)是大勢(shì)所趨。

1.區(qū)塊鏈概念與特點(diǎn)

關(guān)于區(qū)塊鏈的概念，是2008年由學(xué)者中本聰提出，在查閱眾多文獻(xiàn)中發(fā)現(xiàn)，大部分對(duì)區(qū)塊鏈的定義僅僅是技術(shù)層面或者是某一個(gè)層面獨(dú)立的概念，甚至有些定義直接解釋為比特幣。本文從不同的視角來(lái)綜合得到一個(gè)通俗易懂的概念。首先，區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)新型組合技術(shù)出現(xiàn)在大眾面前，在實(shí)際落地之前運(yùn)用了包括密碼技術(shù)、分布式算法技術(shù)等。在實(shí)際運(yùn)用中，每個(gè)場(chǎng)景都會(huì)依賴(lài)區(qū)塊鏈形成屬于自己內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，但本質(zhì)的內(nèi)容是都提供了一個(gè)去中心化(非集權(quán)、非單一中心)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，并且這個(gè)數(shù)據(jù)系統(tǒng)中數(shù)據(jù)記錄以分布式賬本呈現(xiàn)。此數(shù)據(jù)系統(tǒng)以共識(shí)機(jī)制為基礎(chǔ)，運(yùn)用智能合約來(lái)實(shí)現(xiàn)參與方之間的運(yùn)轉(zhuǎn)，具有數(shù)據(jù)不可篡改、數(shù)據(jù)可以追溯、數(shù)據(jù)客觀可信等特點(diǎn)。其次，區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)技術(shù)誕生之初就直擊社會(huì)痛點(diǎn)——互信問(wèn)題，所應(yīng)用領(lǐng)域也應(yīng)該是以互信為基礎(chǔ)的場(chǎng)景，而區(qū)塊鏈就充當(dāng)了一種信任基礎(chǔ)設(shè)施，上升到某一高度，便可以用來(lái)重構(gòu)社會(huì)關(guān)系。

2.區(qū)塊鏈在企業(yè)征信領(lǐng)域中落地的可行性分析

首先建立一個(gè)類(lèi)似于P2P的服務(wù)平臺(tái)，平臺(tái)內(nèi)部的參與方為小微企業(yè)、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。小微企業(yè)自身信息和經(jīng)濟(jì)來(lái)往信息等在平臺(tái)內(nèi)可以存儲(chǔ)，并形成自己的信用信息資產(chǎn)，自身信息事前由監(jiān)管審核，事后按照事實(shí)自動(dòng)記錄，且保證信息不能篡改，同時(shí)，每一次信息的記錄按照對(duì)應(yīng)的時(shí)間和生成的信息ID使得系統(tǒng)都能保證追溯到。其次，將有需求的小微企業(yè)對(duì)接到平臺(tái)中，有關(guān)該企業(yè)的每筆現(xiàn)金流或者財(cái)務(wù)等信息，獲得授權(quán)后銀行可以據(jù)此來(lái)考察資質(zhì)，同時(shí)，可以利用私鑰和公鑰以及其他的認(rèn)證技術(shù)來(lái)保證信息不會(huì)被人為損毀，而且保證信息分享的權(quán)限問(wèn)題，但有一點(diǎn)，該系統(tǒng)無(wú)法保證具體到每一條信息的正確，此時(shí)，還要監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以審核。

體現(xiàn)出相較于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方式下，信息需要一個(gè)中心機(jī)房(總賬)來(lái)存儲(chǔ)與管理相比，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠把企業(yè)帶動(dòng)起來(lái)，讓企業(yè)自己形成一套總賬，自己擁有信息的主權(quán)。在所有企業(yè)帶著自己的總賬參與到平臺(tái)中來(lái)時(shí)，基于共識(shí)，好比在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，如果某些企業(yè)對(duì)銀行的信貸融資是剛需的條件下，那么這些企業(yè)在系統(tǒng)中信息的準(zhǔn)確性在他們之間是能夠被互相認(rèn)可的，否則，一旦某一企業(yè)的信息出現(xiàn)虛假不僅拿不到銀行融資甚至也拿不到企業(yè)之間或民間的拆借。當(dāng)然，針對(duì)這種平臺(tái)對(duì)接的融資雙方廣泛程度上以及雙方之間的信賴(lài)程度上如何，在我國(guó)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體制下，前期還需要公信力的扶持和維護(hù)，來(lái)使得市場(chǎng)大眾有足夠的信心參與。

銀行在系統(tǒng)中設(shè)定好融資條件，比如能接受貸款利率的上下限，企業(yè)資本金等規(guī)模問(wèn)題、現(xiàn)金流狀況以及組織結(jié)構(gòu)等能夠量化的問(wèn)題，通過(guò)智能合約的形式來(lái)匹配在平臺(tái)中記錄完整信息的企業(yè)，相較于傳統(tǒng)人工協(xié)會(huì)，提高的融資效率，基于不同的優(yōu)劣條件提供不同的融資金額及借貸時(shí)間。同時(shí)，可以設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)有良好信用記錄和完整信息的企業(yè)進(jìn)行有條件救濟(jì)，既保證了小微企業(yè)階段性過(guò)渡，也使得銀行減少損失，使得該平臺(tái)成為具有高度互信的平臺(tái)。

3.“區(qū)塊鏈+征信”能發(fā)揮的作用

第一，實(shí)現(xiàn)信息共通互享，打破信息孤島。區(qū)塊鏈利用其數(shù)據(jù)的分布式記賬和加密技術(shù)，在保證各自的信息主權(quán)下，還能保證信息的真實(shí)性，在此基礎(chǔ)上搭建一個(gè)數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息共享。這樣不僅可以把參與方的風(fēng)險(xiǎn)和成本降低，而且使得數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)、流轉(zhuǎn)和交易變得迅速而高效。

第二，防止數(shù)據(jù)泄露和篡改，減少非技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，讓征信深得人心。區(qū)塊鏈的加密技術(shù)能夠檢驗(yàn)信息是否有效從而為下一次交易提供保證。區(qū)塊鏈技術(shù)下的信息雖然是公開(kāi)的但卻是加密的狀態(tài)，只有拿到了授權(quán)才能使用，保證了安全和私密。在還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的法律約束情況下，通過(guò)區(qū)塊鏈能夠一定程度上維護(hù)自己的權(quán)利。而且一定程度上打消了可能由于信息公開(kāi)帶來(lái)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等擔(dān)憂(yōu)。

第三，消除無(wú)效信息，增強(qiáng)信息真實(shí)有效性。在信貸活動(dòng)中，按照傳統(tǒng)的CAMELS信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系來(lái)看，銀行所關(guān)注的點(diǎn)應(yīng)該在融資者的經(jīng)濟(jì)層面，但事實(shí)上，要想盡可能的解決壞賬問(wèn)題，銀行需要從多維度，全方面的收集數(shù)據(jù)，考察融資者的資質(zhì)。相比較傳統(tǒng)征信，區(qū)塊鏈以互信為理念，互相考察，互相合作，所有有關(guān)主體的信息都會(huì)被記錄，保證信息的全面，除此之外，金融機(jī)構(gòu)可以對(duì)企業(yè)的每一個(gè)資金流通環(huán)節(jié)能夠充分地、深入地了解，同時(shí)，區(qū)塊鏈能保證數(shù)據(jù)的真實(shí)，保證區(qū)塊鏈技術(shù)下的系統(tǒng)平臺(tái)是一個(gè)優(yōu)質(zhì)信息的輸出端。除此之外，區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，省去不必要的中介環(huán)節(jié)，節(jié)省成本和資源的同時(shí)，提高了融資的效率。

四、結(jié)語(yǔ)

從比特幣到“區(qū)塊鏈+”，隨著區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)的日益發(fā)展將會(huì)在未來(lái)與無(wú)數(shù)個(gè)具體場(chǎng)景相結(jié)合，發(fā)揮出去中心化信用模式的巨大優(yōu)勢(shì)。恰逢在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)、經(jīng)濟(jì)增速下滑和我國(guó)對(duì)外貿(mào)易受阻乃至此次全球疫情的災(zāi)難下，小微企業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了寒冬期，資本市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，金融科技技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展已迫在眉睫，如何盡最大努力發(fā)揮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力使社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，不僅是黨和政府要思考的，更是我們新一代年輕人所要探索的。