企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式及防范對(duì)策

徐螣媧

（費(fèi)森尤斯卡比（中國(guó)）投資有限公司，江蘇 無(wú)錫 214000）

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義上指企業(yè)受到內(nèi)外部環(huán)境影響而發(fā)生的預(yù)期財(cái)務(wù)活動(dòng)偏離理想狀況，甚至造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)損失的現(xiàn)象。而狹義上則指由于不當(dāng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)造成的債務(wù)清償不及時(shí)而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)損失，嚴(yán)重的甚至有破產(chǎn)的現(xiàn)象。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

第一是客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性是指其在企業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)客觀存在的，企業(yè)沒(méi)有辦法完全躲避風(fēng)險(xiǎn)，因此只能通過(guò)對(duì)企業(yè)自身的有效管理，小心謹(jǐn)慎加以防范，盡量降低風(fēng)險(xiǎn)率，企業(yè)才能得到更好的發(fā)展。

第二是不確定性。企業(yè)如果出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以給企業(yè)造成巨大的沖擊，但風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在什么時(shí)候出現(xiàn)無(wú)人知曉，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性。

第三是普遍性。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)存在各種風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是一樣，是普遍存在的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以關(guān)乎企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)的每個(gè)細(xì)節(jié)，因此其存在普遍性。

第四是可控性。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然具有不確定性和客觀性，但同時(shí)具有可控性。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以采用手段定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，經(jīng)營(yíng)者的決定影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出適當(dāng)?shù)姆治鲱A(yù)測(cè)，加強(qiáng)公司的應(yīng)變能力，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第五是相關(guān)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益息息相關(guān)，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大收益相對(duì)越高。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)很難估量，相對(duì)復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的每個(gè)流程，任何環(huán)節(jié)都有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)及成因分析

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)

許多企業(yè)籌資的方式包括債權(quán)籌資或者股權(quán)籌資。對(duì)于債權(quán)籌資而言，如果企業(yè)籌資不夠科學(xué)，會(huì)讓籌資的利息變得更多，這種籌資方式需要還本付息，會(huì)降低企業(yè)的償債比率，從而增加企業(yè)的壓力，直接導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)籌資雖然可以不用還本付息，但其會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的分散，稀釋股東權(quán)益，且需要企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果達(dá)到理想狀態(tài)。如果公司不能讓股東的利潤(rùn)達(dá)到最優(yōu)化，會(huì)影響股價(jià)，亦會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)投資分為兩種形式：對(duì)外投資、對(duì)內(nèi)投資。如果企業(yè)的投資活動(dòng)決策不科學(xué)，會(huì)讓企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資的成本大于投資的收益時(shí)，企業(yè)所做的投資項(xiàng)目并沒(méi)給公司帶來(lái)利潤(rùn)，沒(méi)有滿足收益的目，企業(yè)就會(huì)面臨財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的資金回收風(fēng)險(xiǎn)取決于企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)收款項(xiàng)的回收效率可以體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)規(guī)模越來(lái)越大，但問(wèn)題也會(huì)越來(lái)越多，資金回收風(fēng)險(xiǎn)作為較大的風(fēng)險(xiǎn)因素貫穿企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。應(yīng)收款項(xiàng)的回款日以及回款金額的不確定性會(huì)導(dǎo)致資金流量的不確定性，進(jìn)而導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行日常工作分配時(shí)，問(wèn)題主要體現(xiàn)在收益分配的時(shí)間上，如果資金沒(méi)有科學(xué)分配，會(huì)給公司帶來(lái)資金短缺的影響；企業(yè)內(nèi)部的資金不夠充足，會(huì)影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，從而帶來(lái)更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（1）外部因素

第一是自然環(huán)境。企業(yè)的發(fā)展受自然環(huán)境制約，自然環(huán)境具有一定的不確定性，會(huì)對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生積極或消極的影響，會(huì)讓企業(yè)的預(yù)估工作失效，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第二是經(jīng)濟(jì)環(huán)境。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與環(huán)境相互依賴相互發(fā)展，這包含了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)、公司的資本結(jié)構(gòu)、政策影響，還可能會(huì)受通貨膨脹影響，籌資風(fēng)險(xiǎn)增加，貸款利率和金融政策影響等。如果銀行利潤(rùn)增加，企業(yè)的利息就會(huì)相應(yīng)增多，會(huì)增加企業(yè)的資金支出，減少公司可支配的現(xiàn)金，從而影響企業(yè)的發(fā)展。第三是政治環(huán)境。當(dāng)今世界的環(huán)境動(dòng)蕩會(huì)影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)者身上，這種不確定性也會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）內(nèi)部因素

第一方面，事業(yè)單位需要進(jìn)一步加快國(guó)有資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)，對(duì)其作出動(dòng)態(tài)監(jiān)督和管理。在對(duì)其進(jìn)行具體實(shí)施過(guò)程中，要謹(jǐn)遵相應(yīng)構(gòu)架以及部署，例如站在橫向角度進(jìn)行分析，要求結(jié)合財(cái)政部門——主管部門——事業(yè)單位等進(jìn)行。與此同時(shí)，要求相應(yīng)管理人員對(duì)部分當(dāng)中的預(yù)算和政府采購(gòu)、國(guó)庫(kù)集中制等系統(tǒng)進(jìn)行有效連接，然后將這一系統(tǒng)納入到其中，方便相關(guān)人員對(duì)所需要的信息進(jìn)行查詢和分析，能夠?qū)π畔⑦M(jìn)行有效共享。與此同時(shí)，相關(guān)單位還需要積極建立國(guó)有資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)表制度，對(duì)不同單位進(jìn)行有效監(jiān)督并更新，要適當(dāng)提升實(shí)效性，以防止出現(xiàn)滯后現(xiàn)象，最終促使賬務(wù)和實(shí)際相互符合。

第一是企業(yè)自身沒(méi)有樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。當(dāng)今許多企業(yè)的財(cái)務(wù)人員沒(méi)有重視企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，對(duì)目前的財(cái)務(wù)狀況沒(méi)有進(jìn)行完全的風(fēng)險(xiǎn)分析，缺少謹(jǐn)慎的意識(shí)，沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給公司帶來(lái)危機(jī)。而且，公司對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有制定良好的防控措施，一旦突然出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生較大的打擊，難以及時(shí)處理。第二是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)一定要遵循多元化投資的原則，過(guò)于單一會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)的籌資數(shù)額由公司的規(guī)模決定，如果決策者對(duì)于公司所需資金評(píng)估錯(cuò)誤，當(dāng)?shù)凸澜痤~數(shù)量時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目不能順利進(jìn)行；當(dāng)高估金額時(shí)會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)損失，讓企業(yè)的成本增加，利息增加。如果企業(yè)利潤(rùn)降低，又因?yàn)殄e(cuò)誤地估算籌資金額而導(dǎo)致高負(fù)債，那會(huì)讓企業(yè)產(chǎn)生更多的還款金額，更會(huì)影響到企業(yè)生存，產(chǎn)生財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

1.提高籌資決策能力

企業(yè)的籌資活動(dòng)相對(duì)復(fù)雜，要根據(jù)企業(yè)的權(quán)益性和安全性進(jìn)行多方面思量才能進(jìn)行。統(tǒng)籌的方式要依照企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀以及企業(yè)對(duì)資金的要求來(lái)判斷，在判定企業(yè)的統(tǒng)籌資金對(duì)象與資金數(shù)量后，企業(yè)應(yīng)該考慮自身的還款能力，還要考慮對(duì)籌資的利用程度，幫助企業(yè)增加收益。

企業(yè)在決定籌資方式時(shí)，應(yīng)拋棄固有思維，適當(dāng)使用負(fù)債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)要合理負(fù)債，一定要優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)，要保證負(fù)債的科學(xué)性，在擴(kuò)大企業(yè)資金規(guī)模同時(shí)達(dá)到利益最優(yōu)化?；I集后的資金要由財(cái)務(wù)部門進(jìn)行妥善管理，要對(duì)資金進(jìn)行定期跟蹤，對(duì)款項(xiàng)要求?？顚Ｓ?，以防違規(guī)使用。此外，企業(yè)應(yīng)該留意負(fù)債，不能讓負(fù)債過(guò)多。要加強(qiáng)監(jiān)督部門的管理工作以及籌資收益的跟蹤評(píng)估，確?；I資的比例合理，企業(yè)具備足夠的還債能力。同時(shí)，要讓公司處于財(cái)務(wù)較為穩(wěn)定的環(huán)境，要充分利用籌資來(lái)提高經(jīng)營(yíng)收入，盡量降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.完善投資風(fēng)險(xiǎn)防控流程

首先，企業(yè)應(yīng)該成立專門的投資小組，主要負(fù)責(zé)投資決策評(píng)估。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定一些避免風(fēng)險(xiǎn)的方案措施，在讓閑置資金得到合理配置時(shí)，又能給企業(yè)帶來(lái)一定的利益來(lái)源。企業(yè)在進(jìn)行投資決定之前應(yīng)該做好充分的分析工作，要科學(xué)判斷?？梢蚤_(kāi)展必要的市場(chǎng)調(diào)查工作，參考市場(chǎng)上其他企業(yè)投資情況等，確定數(shù)據(jù)的真實(shí)性，用這些方式來(lái)判斷企業(yè)投資抉擇會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)。

其次，企業(yè)要遵循謹(jǐn)慎原則，合理決策。應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)現(xiàn)狀而進(jìn)行投資決策。對(duì)自己所了解的行業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)，務(wù)必做到熟悉可控。投資應(yīng)體現(xiàn)多元化，這樣可以讓風(fēng)險(xiǎn)得到一定程度的分散，避免出現(xiàn)危機(jī)給企業(yè)帶來(lái)致命打擊。此外，企業(yè)應(yīng)該控制股權(quán)規(guī)模，對(duì)于長(zhǎng)期投資和短期投資的項(xiàng)目要心中有數(shù)，要多加留意投資金額少、收益快的投資項(xiàng)目，這些項(xiàng)目可以增加企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)空間。

最后，企業(yè)應(yīng)該增加自身的監(jiān)督能力，對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)要有較強(qiáng)的防范意識(shí)。若是出現(xiàn)問(wèn)題，一定要制定相應(yīng)的解決方法并上報(bào)上級(jí)部門，取得支持和幫助。經(jīng)營(yíng)者要對(duì)自己資金的使用情況進(jìn)行跟蹤了解，要對(duì)內(nèi)部進(jìn)行有效監(jiān)督，要定期對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)狀況進(jìn)行檢查，科學(xué)合理地估算企業(yè)的收益情況與損失情況。為了提高工作的效率，企業(yè)董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)應(yīng)不定期親自督查，盡量減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，要對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，從而讓企業(yè)更快更好的發(fā)展。

3.提高資金回收效率

首先，要完善自身的資金回收體系。企業(yè)應(yīng)定期對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平以及專業(yè)判斷力。企業(yè)在進(jìn)行賒銷之前，應(yīng)先整理好現(xiàn)有的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，全面分析現(xiàn)有系統(tǒng)存在的不足，并及時(shí)加以改善?？梢試L試了解采購(gòu)方的信息，對(duì)采購(gòu)方的信譽(yù)進(jìn)行反復(fù)研究評(píng)定。對(duì)評(píng)定良好的采購(gòu)方給予賒銷待遇。同時(shí)，賒銷額度也要分等級(jí)，可以設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)對(duì)賬款進(jìn)行定期追蹤，注重收款工作的收尾，避免資金拖欠。

最后，企業(yè)應(yīng)該對(duì)存貨管理做好防范措施。應(yīng)制訂一套科學(xué)的存貨管理體系，按照規(guī)定開(kāi)展存貨工作，防止存貨給企業(yè)帶來(lái)利益損失。對(duì)存貨要進(jìn)行定期的盤查，確保存貨的質(zhì)量，保證賬單的真實(shí)性，做到實(shí)物與賬面相符。

4.完善收益分配工作

企業(yè)在進(jìn)行收益分配活動(dòng)之前，應(yīng)該為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)備充足的留存資金，企業(yè)應(yīng)該分析自己的分配政策，對(duì)現(xiàn)有的分配政策做好評(píng)估工作，要保證科學(xué)分配原則。在進(jìn)行政策制定過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)該考慮到未來(lái)的資金需求量以及企業(yè)和股東之間的利潤(rùn)分配，經(jīng)營(yíng)者在做決策時(shí)應(yīng)該考慮股東的權(quán)益。企業(yè)分配股權(quán)應(yīng)該合理化，這樣可以樹(shù)立更好的企業(yè)形象，從而吸引更多的投資者或者債權(quán)人。企業(yè)要把股東權(quán)益放到第一位而進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)的股東和管理部門應(yīng)該兼顧全局，在遵循法律法規(guī)的前提下，把企業(yè)利益作為發(fā)展目標(biāo)，做好內(nèi)部的監(jiān)督工作，從而提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和管理水平。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)的良好發(fā)展離不開(kāi)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別防范工作，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況深入分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，采取合理的方式，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型、影響范圍和影響結(jié)果，準(zhǔn)確判斷投資、籌資以及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有詳細(xì)深入的了解，從而制定有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)，這對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展起著重要的推進(jìn)作用。