國有輕資產(chǎn)類企業(yè)資金管理過程中存在的問題及優(yōu)化策略

謝安麗

（成都橙視傳媒科技股份公司，四川 成都 610041）

輕資產(chǎn)企業(yè)主要以科研成果及品牌影響力作為核心競爭優(yōu)勢，其固定資產(chǎn)占比低，流動資產(chǎn)占比高，資金相對充裕且資金周轉(zhuǎn)率高，可以靈活應(yīng)對市場變化趨勢，是國家比較支持的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式。目前，國有輕資產(chǎn)類企業(yè)在資金管理方面仍然存在一些不足的地方，特別在遇突發(fā)事件時，缺乏風(fēng)險應(yīng)對能力。如何做好資金管理，合理地配置有限的財務(wù)資源，保障資金流的健康循環(huán)，是國有輕資產(chǎn)類企業(yè)需要思考的重要課題。

一、國有輕資產(chǎn)類企業(yè)資金管理的相關(guān)理論

資金管理是針對企業(yè)籌集資金和使用資金而進行的一系列管理活動。由于企業(yè)財務(wù)管理的對象就是資金，因此，資金管理是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的核心內(nèi)容，其目的是在保證資金安全完整的情況下，既能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中對資金的需求，又要盡可能地提高資金的使用效益。國有輕資產(chǎn)類企業(yè)要做好資金管理，應(yīng)建立完善的資金管理制度，做好日常資金收支計劃及跟蹤。優(yōu)化投融資管理制度。在資金充裕時，有健全的投資決策機制，適度對外擴張，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，避免資金過度閑置；在資金短缺時，能通過多渠道快速融資，避免企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)正常經(jīng)營。

二、國有輕資產(chǎn)類企業(yè)資金管理過程中存在的問題

1.資金安全管理過于追求謹慎，資金使用效率低

成長期的輕資產(chǎn)類企業(yè)由于已經(jīng)完成了前期的投入，成果在加速地轉(zhuǎn)化，此階段的資金相對較充裕。然而，國有資金使用有嚴格的監(jiān)管機制，審批機制嚴謹，向外擴張動力不足。外觀，企業(yè)向外擴展，需要層層上報審批，經(jīng)過多次會議反復(fù)討論以及市場研究論證，審批時間較長。市場機會瞬息萬變，往往轉(zhuǎn)瞬即逝，輕資產(chǎn)企業(yè)更適宜于靈活性的決策機制。內(nèi)觀，國企有資產(chǎn)保值增值的考核指標，決策時也偏向于謹慎，缺乏遠觀的動力。因此，企業(yè)在資金較為充裕的時期，為了安全起見，資金主要還是以存款為主，缺乏戰(zhàn)略性的布局，更不會購買增值類的產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)資金過度閑置，資金使用效率低。

2.未建立資金預(yù)算及執(zhí)行跟蹤機制

目前，國有企業(yè)全面預(yù)算已基本普及，但國企預(yù)算主要以收入、利潤為核心指標，能把資金預(yù)算也做到全面細致的卻不多。由于沒有科學(xué)全面的資金預(yù)算，在實際執(zhí)行過程中也因缺乏參考指標，而無法實現(xiàn)資金使用的監(jiān)督與跟蹤，資金使用隨意性強，增加了企業(yè)資金管理的難度，同時也加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3.資金緊缺時，融資難，融資渠道單一

國有輕資產(chǎn)類企業(yè)資金以原始股權(quán)資本投入為主，日常經(jīng)營相對穩(wěn)定，資金使用較為安全。偶有資金臨時性的周轉(zhuǎn)困難時，也可以通過集團內(nèi)部調(diào)劑解決。正因此，未建立未雨綢繆的資金應(yīng)對機制，缺乏外延融資的經(jīng)驗。在面對突發(fā)事件，遭遇重大損失或業(yè)務(wù)面臨重大轉(zhuǎn)折時，沒有足夠的資金應(yīng)對困境，向外融資的能力也非常有限，往往讓企業(yè)措手不及。

三、國有輕資產(chǎn)類企業(yè)資金管理問題的優(yōu)化策略

1.增強資金機會成本意識，提高資金周轉(zhuǎn)率和資金使用效率

企業(yè)資金過度充裕時，更容易導(dǎo)致資金管理意識淡薄，資金使用隨意，如材料采購過度、固定資產(chǎn)投資過多等問題，給后期的經(jīng)營也埋下了經(jīng)營風(fēng)險。在企業(yè)經(jīng)營停止快速增長時，一方面，庫存積壓無法快速變現(xiàn)，將給企業(yè)帶來大額的存貨管理成本；另一方面，高額的折舊成本也將給企業(yè)經(jīng)營帶來巨大的經(jīng)營壓力。

第一，企業(yè)資金充裕時，要有居安思危的心態(tài)，制定企業(yè)長遠戰(zhàn)略發(fā)展目標，科學(xué)測算企業(yè)各階段發(fā)展所需資源，合理配置資金供給。

第二，加強日常經(jīng)營資金使用監(jiān)督。應(yīng)采盡采、按需采購，避免過度采買、嚴禁鋪張浪費。

第三，增強資金機會成本意識，建立對外投資決策機制，在風(fēng)險可擔的范圍內(nèi)，合理地利用外部力量，使自有資金保值增值，避免資金過度閑置。

2.建立資金預(yù)算及執(zhí)行跟蹤機制

（1）完善資金預(yù)算的編制

企業(yè)在編制全面預(yù)算時，要根據(jù)企業(yè)長期戰(zhàn)略目標及短期經(jīng)營目標需求，對企業(yè)資金資源進行合理的配置，并編制全面的資金預(yù)算，包括日常業(yè)務(wù)資金的收支以及投融資所需資金等，動員全員參與，以實事求是為原則，細化至各項目、各部門、各階段。

（2）建立資金預(yù)算執(zhí)行跟蹤機制

充分利用現(xiàn)代化的信息技術(shù)，建立資金預(yù)算執(zhí)行跟蹤體系，對資金收支情況進行實時跟蹤。嚴控資金預(yù)算，對超預(yù)算支出建立獨立的審批制度。滾動預(yù)測資金收支情況，定期與年度資金預(yù)算進行對比分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，對出現(xiàn)偏差的情況，及時糾偏并提出解決方案。建立資金預(yù)警機制，設(shè)置資金預(yù)警線，確保企業(yè)資金良性循環(huán)。

3.加強外延融資渠道維護，多元化拓寬融資渠道

國有輕資產(chǎn)類企業(yè)面臨突發(fā)事件急需資金時，對外融資渠道單一，融資難。對于突發(fā)性的現(xiàn)金流緊張情況，企業(yè)除了控制支出并加強資金集中管理以外，還應(yīng)拓寬資金來源渠道。

（1）政府財政資金扶持

各地方政府每年都會制定針對各行業(yè)的扶持政策，特別是“十四五”規(guī)劃里提到的產(chǎn)業(yè)，也是各地方政府重點扶持的方向。因此，要加強對地方政府公開信息的關(guān)注，選擇與企業(yè)發(fā)展方向一致的政府類項目進行申報，爭取獲得政府類財政資金的支持。

（2）供應(yīng)鏈融資

輕資產(chǎn)類企業(yè)固定資產(chǎn)較輕，除原始資本投入外，應(yīng)收應(yīng)付等往來款項占資產(chǎn)比重較大，盤活往來款項，也是企業(yè)可以努力的方向。

第一，加強應(yīng)收賬款的催收，盡量提前回款的時間。設(shè)計回款優(yōu)惠政策，可適當犧牲利潤，根據(jù)不同的回款周期，給予階梯優(yōu)惠，鼓勵客戶提前支付。同時，加強市場人員對資金管理的意識，在業(yè)務(wù)談判過程中關(guān)注回款的擇優(yōu)方案。第二，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況，科學(xué)地估算對外采購的需求，避免過度采購，出現(xiàn)積壓現(xiàn)象。維護好與供應(yīng)商的關(guān)系，爭取獲得供應(yīng)商的理解與支持，確保供應(yīng)的同時適當?shù)匮雍髴?yīng)付賬款的支付周期。第三，巧用上下游資源，利用各自優(yōu)勢，協(xié)作完成項目。不僅可以節(jié)約資金支出，同時也可以降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

（3）銀行借貸

近年來，雖然國家出臺了很多關(guān)于加大對中小企業(yè)支持的銀行信貸引導(dǎo)政策，但銀行在實操過程中，出于對自身經(jīng)營風(fēng)險的考慮，依然是那個出太陽時給你送傘，下雨天把傘撤走的人。輕資產(chǎn)類企業(yè)由于資產(chǎn)較輕，往往缺少抵押資產(chǎn)。私有類的企業(yè)一般以股東的個人資產(chǎn)做抵押，可以快速地取得銀行授信額度；而國有類的企業(yè)需要讓法人進行擔保，一般是很難實現(xiàn)的，更增加了國有類輕資產(chǎn)企業(yè)在銀行申請授信額度的難度。為了解決輕資產(chǎn)類企業(yè)申請授信難的這一問題，本文提供一些新的思路：

第一，前期建立好與銀行的合作關(guān)系。雖然企業(yè)還未出現(xiàn)資金缺口，也應(yīng)申請授信額度，通過前期良好的合作關(guān)系樹立企業(yè)信用。在出現(xiàn)資金缺口時，應(yīng)盡快地把授信額度用起來。第二，前期沒有授信額度的，盡快申請授信額度。盡量爭取普惠性的金額產(chǎn)品，多選擇幾家銀行申請，選擇額度低，批準快的產(chǎn)品。避免向未合作過的新銀行申請額度大的產(chǎn)品，這樣批準的時間長，獲批的可能性小，往往解決不了企業(yè)的資金急需缺口。申請資金使用方向避免敏感性產(chǎn)業(yè)，如國家明確不鼓勵的方向。第三，以優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)訂單或向其供貨形成的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓，獲得銀行授信支持。如通過政府采購網(wǎng)公開招投標中標的大額合同，銀行無須擔心其真實性，可快速獲批相應(yīng)的授信額度。

其他民間借貸的渠道，由于資金成本高，資金安全性差，不建議采納。

（4）集團內(nèi)資金調(diào)劑

大型國有集團公司近些年大多采用了資金集中管理的方式，此類集團的下屬企業(yè)出現(xiàn)臨時資金緊缺時，可申請集團在內(nèi)部進行調(diào)劑使用。此方式僅適用于集團內(nèi)部有足額的資金可供調(diào)劑，可以解決企業(yè)臨時性的資金問題。從長遠看，企業(yè)盈虧同源，還需加強自身的資金管理能力。

（5）股權(quán)融資

股權(quán)融資有兩種渠道，一是原始股東追加資本，此方式受股東自身資金條件限制，適用于原始股東資金充足的情況；二是專業(yè)投資機構(gòu)注資，在企業(yè)快速發(fā)展時適于尋找專業(yè)投資機構(gòu)，此時會有一個比較好的估值，在企業(yè)遇突發(fā)事件急需用錢時，專業(yè)投資機構(gòu)往往會借機壓低企業(yè)估值，所以此時尋找外部專業(yè)機構(gòu)注資并不是最佳時機，建議僅作為后備方案。

四、結(jié)語

資金流是企業(yè)發(fā)展的命脈，要保障企業(yè)健康發(fā)展，資金管理是核心。國有輕資產(chǎn)類企業(yè)因其流動資產(chǎn)占比高，流動資金豐富，可以靈活適應(yīng)市場變化。但是，企業(yè)在資金管理方面重視不夠，導(dǎo)致遇突發(fā)事件出現(xiàn)重大損失或業(yè)務(wù)受到重大影響時應(yīng)對能力不足。國有輕資產(chǎn)類企業(yè)應(yīng)保持居安思危的態(tài)度，一是建立完善的資金管理制度，制定投資決策機制，增強對外投資能力，促進企業(yè)資金保值增值，提高資金周轉(zhuǎn)率及使用效率；二是建立資金預(yù)算及執(zhí)行跟蹤機制，做到事前計劃、事中監(jiān)督、事后總結(jié)，確保資金安全運轉(zhuǎn)；三是加強外延融資渠道維護，融資渠道多元化，保障企業(yè)在資金緊缺時能快速獲得外部資源，避免企業(yè)資金鏈斷裂，影響企業(yè)經(jīng)營活動的開展。