企業(yè)融資及資金管理存在的問題及對策分析

朱育新

（立信會計師事務所（特殊普通合伙）海南分所，海南 ?？?570000）

隨著經濟的快速發(fā)展，豐富的融資手段對每個企業(yè)的發(fā)展必不可少，對企業(yè)經營的現(xiàn)金流供給起著關鍵性的作用。同時，良好的資金管理為企業(yè)穩(wěn)定的資金鏈提供了保障。跨入21世紀以來，資金就是企業(yè)的血液，把控著企業(yè)的命脈，保障著企業(yè)的正常經營活動，推動著企業(yè)快速向前發(fā)展。善于融資且對資金管理重視的企業(yè)，往往都能在市場競爭中利用自身資金優(yōu)勢處于優(yōu)勢地位。但目前來看，大多數(shù)企業(yè)在融資及資金管理方面或多或少都存在著一定的問題，對企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新意識、對資金管理的控制力以及對資金的使用效率等方面都需要進一步加強。因此，如何做好企業(yè)融資及資金管理工作成了企業(yè)快速發(fā)展道路上不可避免的話題。

一、企業(yè)融資及資金管理的概述

企業(yè)融資管理就是根據(jù)相關法律法規(guī)的要求，對企業(yè)現(xiàn)有或預期進行的各種各樣的融資行為進行規(guī)范，降低資本成本，減少融資風險，提高融資效率；資金管理則是企業(yè)對資金來源和資金使用進行計劃、控制、監(jiān)督、考核等與資金相關的各項工作進行管控，是財務管理的重要組成部分之一。資金管理包括固定資金管理、流動資金管理和專項資金管理。

二、企業(yè)融資及資金管理的重要性

1.降低企業(yè)的財務風險

不同的企業(yè)在運營中有著不同的經營目標，如一個企業(yè)因過度重視銷售收入而在經營過程中允許賒銷銷售，這往往容易忽略對應收賬款的催收，則會造成資金回款不力，企業(yè)面臨短期資金缺口而對經營造成嚴重負面影響。若對應收賬款評估滯后造成壞賬，則企業(yè)資金流動風險必定會上升；或企業(yè)擁有較多存貨，而存貨流動性較低，企業(yè)對存貨進行的保管和倉儲費必定在一定程度上占用企業(yè)經營資金。此外，企業(yè)還要承擔存貨市價下跌或管理不善造成的損失，則財務風險必定會上升。但，若企業(yè)擁有較為完善的企業(yè)融資及資金管理辦法，企業(yè)財務風險將會得到有效降低和控制。

2.保障企業(yè)的正常運營

資金是企業(yè)正常經營活動的第一推動力、持續(xù)推動力。企業(yè)能否獲得穩(wěn)定的資金來源、及時足額籌集到生產要素組合所需要的資金，對企業(yè)經營和發(fā)展都是至關重要的。在當今經濟形勢下，特別是進入21世紀后，大部分企業(yè)生存發(fā)展相對比較困難，面對大型企業(yè)在市場中以低價排擠，許多中小企業(yè)堅持不到幾個月就會因資金鏈中斷，迫使企業(yè)倒閉。然而，一個擁有完善的企業(yè)融資與資金管理體系的企業(yè)，往往總能在經濟危機來臨的時候保持住穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為企業(yè)的正常運營提供了相對的保障。

三、企業(yè)融資及資金管理過程中存在的主要問題

1.企業(yè)融資創(chuàng)新意識欠缺

盡管我國不斷開放融資市場，為企業(yè)融資提供便捷條件，但銀行信貸仍是企業(yè)融資的首選，其他融資渠道受經濟環(huán)境及政策影響較大，且操作、審批流程復雜，門檻較高、限制條件多，難以滿足企業(yè)對資金來源長期穩(wěn)定的需求，且對大多數(shù)企業(yè)而言也不易于操作。因此，傳統(tǒng)間接銀行借貸仍是大部分企業(yè)融資的首選，這導致很多企業(yè)融資安于現(xiàn)狀，該企業(yè)人員的融資創(chuàng)新意識較低，且企業(yè)對融資創(chuàng)新型人才的重視程度也不夠。

2.資金的使用效率偏低

不少企業(yè)在發(fā)展過程中，盲目追求擴張或一味追求多元化經營，不顧企業(yè)自身承受能力及市場實際需求，以促進企業(yè)發(fā)展為由，將資金對外進行投資。在缺少風險分析的情況下，這些投資項目的凈現(xiàn)金流回報往往低于投資預期甚至為負，導致企業(yè)資金使用效率低下、投資回報率低，財務風險驟然提升。這些企業(yè)的投資戰(zhàn)略通常主觀性較大，企業(yè)融資及資金的管理不當，使得企業(yè)投資步伐、速度與企業(yè)發(fā)展目標不匹配，導致企業(yè)投資失誤較多、損失金額慘重，資金周轉變得更加緩慢。同時，如此低效地使用資金也將會惡化企業(yè)財務狀況，降低企業(yè)的償債能力，對外欠款居高不下。

3.資金監(jiān)管機制不健全

現(xiàn)階段，我國部分企業(yè)資金監(jiān)管機制不完善，降低了資金管理的安全性、科學性以及規(guī)范性。第一，部分企業(yè)尚未結合其具體項目狀況以及資金管理狀況，出臺較為細化的資金相關規(guī)章制度，難以指引并規(guī)范財務管理人員的資金管理行為。例如，部分企業(yè)沒有就企業(yè)各種融資渠道獲取的資金以及財政專項資金進行對賬的工作程序，以及工作內容予以明確，容易導致出現(xiàn)賬實不符、賬賬不符以及賬證不符的問題。第二，部分企業(yè)資金管理基礎薄弱，忽視資金收付、票據(jù)管理以及會計人員配備等工作，導致相關企業(yè)融資及資金管理制度體制不夠健全。而企業(yè)對于資金監(jiān)管的重點缺乏有效執(zhí)行，不僅造成資金使用浪費的發(fā)生，還嚴重影響到資金效率的提升。第三，部分企業(yè)的資金內部審計不規(guī)范，人為因素介入頗多，破壞資金使用監(jiān)督的獨立性，員工自我約束力低，資金內部監(jiān)督形同虛設。

4.資金管理措施落實不到位

大多數(shù)企業(yè)資金預算的編制由財務部門完成，但財務部門獲得的信息有限，不能實時動態(tài)掌握市場信息，預算編制常常停留在致力于完成工作的階段，導致資金管理辦法缺乏變通，缺乏對經營活動實質的判斷，管理措施與現(xiàn)實脫節(jié)，資金使用缺乏精細化管理。在資金使用方面，企業(yè)多元化經營和擴張的過程中，設立的分公司各自為政各自經營，各分公司間資金管理措施不一，缺乏整體統(tǒng)一的戰(zhàn)略觀念。導致資金使用和投資分散嚴重，無法產生聚合效應，不能為企業(yè)帶來健康的現(xiàn)金流。

四、加強企業(yè)融資及資金管理的對策

1.加強企業(yè)融資的創(chuàng)新意識

對于不少企業(yè)而言，想要真正做好企業(yè)融資及資金管理，實現(xiàn)企業(yè)業(yè)務的快速發(fā)展，首先需要加強企業(yè)對融資渠道的創(chuàng)新意識，做好資金充足的準備工作。企業(yè)可以根據(jù)自身業(yè)務的需求，利用自身項目上的優(yōu)勢，配合國家貨幣政策的步伐，時刻保持與監(jiān)管部門及金融機構的持續(xù)溝通，積極探索境內外融資渠道，拓展多元化的融資渠道。同時，企業(yè)應適當引進融資型人才，為融資資金的可靠性及可能性保駕護航，設計出適合于企業(yè)穩(wěn)定資本結構的融資方案。如通過推進定向增發(fā)、公募Reits項目、引進戰(zhàn)略投資者等方式，提高權益性融資比例，優(yōu)化企業(yè)資本結構，降低財務杠桿，能夠幫助企業(yè)適當降低剛兌債務規(guī)模，從而減輕企業(yè)償債壓力，確保資金鏈安全。

2.積極探索資金使用的高效模式

資金使用效率較低的企業(yè)可以通過積極探索資金使用高效模式，打開企業(yè)資金使用效率高效的大門，如：通過開展多種不同類型的業(yè)務不斷提升公司盈利能力，獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金流，提高資金利用率。通過引入優(yōu)質合作方參與項目建設，加快推動高效輕資產高周轉項目工作，確保企業(yè)資產保值增值，優(yōu)化資金周轉。通過加強對應收款項催收工作的重視程度，加大應收款項催收力度，按計劃穩(wěn)步落實催收工作，將資金盡快回流至企業(yè)體內循環(huán)，保持較高企業(yè)資金占用率。必要時，企業(yè)還可以及時退出低質低效產業(yè)，保障企業(yè)權益，不浪費資金帶來的效益等。

3.完善資金的監(jiān)管機制

健全完善的資金監(jiān)管機制是確保企業(yè)融資及資金管理工作順利實施的重要保障，必須得到企業(yè)足夠的重視。企業(yè)內部在推進資金監(jiān)管機制完善的過程中，應該充分意識到，良好的資金監(jiān)管制度是企業(yè)資金有效運營的根本，如果一個企業(yè)擁有良好、健全的資金監(jiān)管機制，那么企業(yè)資金的使用效率和效果必定會得到有效顯著提高。企業(yè)的資金監(jiān)管制度主要涵蓋兩個方面，第一為“硬件設施”，即企業(yè)必須制定嚴明的資金監(jiān)管規(guī)章制度，各層級員工必須將這些規(guī)章制度認真落實到工作中，而不是僅僅體現(xiàn)在紙面上或授意于口頭上。如有企業(yè)員工違反相應監(jiān)管機制，則應當依照相關制度受到相應的處罰；第二為“軟件設施”，一個企業(yè)的資金監(jiān)管機制不應脫離企業(yè)實際運營活動，不應將員工工作變得更加低效繁瑣或過于嚴苛而導致形同虛設。應結合員工工作實際需求，強化各層級員工的協(xié)作管理，則企業(yè)資金監(jiān)管必定變得更加完善。

4.嚴格落實資金管理措施

資金管理措施落實不到位的企業(yè)，首先應當提高資金管控風險意識，把控底線思維，加強對資金管理制度的建設工作并依制度執(zhí)行；其次，企業(yè)應嚴格審核把關各項目的對外投資，結合企業(yè)實際情況對需要資金的重大項目建設投資需作出可行性分析，由企業(yè)設立投資決策委員會提供投資決策監(jiān)督，必要時可利用外部專家的工作；再次，企業(yè)需提前做好資金統(tǒng)籌工作，測算好自身投資能力，降低投資風險，加強投后管理；最后，企業(yè)應事先安排好項目資金使用計劃，嚴格落實資金使用計劃與相關管理措施，做好資金流動性管理工作。

五、結語

在企業(yè)快速發(fā)展的背景下，企業(yè)對融資及資金管理的需求越來越強烈。在企業(yè)具體實施融資及資金管理工作的過程中會遇到各種各樣的問題，面對這些問題，企業(yè)須了解清楚產生問題的原因，從而制定出適合企業(yè)自身發(fā)展的對策。推動企業(yè)融資及資金管理工作綜合水平的不斷提高，保障企業(yè)在資金充足的情況下能夠快速地成長壯大，在市場競爭中保持優(yōu)勢地位。