金融如何更好地支持青海綠色轉(zhuǎn)型

■ 周誠君

（中國人民銀行 北京 100001）

習(xí)近平總書記對青海生態(tài)環(huán)境保護(hù)高度重視，“保護(hù)好青海生態(tài)環(huán)境是國之大者”，這是總書記對青海的政治囑托。面對碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)（“30·60”目標(biāo)），青海應(yīng)立足于青藏高原特有資源稟賦，走出一條生態(tài)友好、綠色低碳、具有高原特色的綠色轉(zhuǎn)型之路。那么金融業(yè)如何支持青海綠色低碳循環(huán)發(fā)展，助力青海早日實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和以及“凈零排放”目標(biāo)，是擺在我們面前的一項(xiàng)重要課題。

實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)并不容易，即使是青海這樣綠色發(fā)展基礎(chǔ)較好的省份，也任重道遠(yuǎn)。據(jù)最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，青海的城市化率為60.03%，而全國平均城市化率為63.89%，青海相比全國平均水平相差近4個百分點(diǎn)。青海雖然是西部欠發(fā)達(dá)省份，但在黨的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，相信今后青海城市化率達(dá)到70%甚至更高水平是能夠?qū)崿F(xiàn)的。但城市化率的提高往往意味著人口集中度的提升，需要有更多配套的公共設(shè)施、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這將消耗更多的鋼筋、水泥、混凝土等，而這些產(chǎn)品的生產(chǎn)往往都是高耗能、高排放的，會對生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響，因此，既要保證在一定時期內(nèi)實(shí)現(xiàn)城市化率目標(biāo)，又要在既定的時間約束下做到碳達(dá)峰，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)碳中和，任務(wù)非常艱巨。

距離2030年碳達(dá)峰既定目標(biāo)僅剩9年，青海應(yīng)充分把握特殊省情和特殊責(zé)任，針對要求實(shí)現(xiàn)“凈零排放”的重點(diǎn)領(lǐng)域，制定路線圖、時間表，加快安排部署實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)的具體舉措。同時，不僅省級層面要圍繞能源消費(fèi)總量、碳排放總量、能耗強(qiáng)度、碳排放強(qiáng)度等指標(biāo)進(jìn)行核算、規(guī)劃，制定施工方案，而且每一個市（州）、每一個縣、每一個具體單位都應(yīng)制定自己的方案，明確實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)路徑，堅持通過精準(zhǔn)核算、多樣化的產(chǎn)品設(shè)計、平臺搭建和制度安排，推進(jìn)碳排放體系的優(yōu)化與完善。在既定的時間內(nèi)，金融業(yè)可以在以下幾個方面更好地支持青海綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展，助力青海實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)。

一、加強(qiáng)金融業(yè)碳達(dá)峰、碳中和能力建設(shè)

一些成熟市場的金融機(jī)構(gòu)發(fā)布了自身碳達(dá)峰、碳中和時間表，國內(nèi)也有金融機(jī)構(gòu)發(fā)布了涵蓋自身運(yùn)營的碳中和時間表。比如，今年4月江蘇銀行宣布了碳中和行動方案，成為國內(nèi)首家宣布碳中和路徑和方案的商業(yè)銀行。青海金融機(jī)構(gòu)也面臨“30·60”目標(biāo)要求，金融機(jī)構(gòu)體量較大、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布較廣、員工數(shù)量眾多，自身低碳運(yùn)營既是對碳達(dá)峰、碳中和的重要貢獻(xiàn)，也將對全社會低碳綠色發(fā)展起到示范作用。一方面，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡早制定目標(biāo)規(guī)劃，采取有效措施加速推進(jìn)，爭取早日實(shí)現(xiàn)自身運(yùn)營和管理的碳達(dá)峰、碳中和。另一方面，金融機(jī)構(gòu)也要認(rèn)真梳理其資產(chǎn)負(fù)債表，查擺資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成與推動落實(shí)“30·60”目標(biāo)、助力綠色轉(zhuǎn)型的差距。一些金融機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)的金融監(jiān)管指標(biāo)，如資本充足率、流動性覆蓋比率、集中度等方面看，表現(xiàn)可能還不錯，但再做認(rèn)真深入考察，可能發(fā)現(xiàn)表內(nèi)70%到80%都是高排放或碳密集型資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)會面臨著重大資產(chǎn)估值調(diào)整和轉(zhuǎn)型風(fēng)險。因此，每一個金融機(jī)構(gòu)都要積極行動起來，圍繞實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)，仔細(xì)梳理資產(chǎn)負(fù)債表，細(xì)化合規(guī)風(fēng)控管理，加強(qiáng)碳達(dá)峰、碳中和能力建設(shè)，建立科學(xué)的考核評價指標(biāo)，不斷改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，著力擴(kuò)大綠色融資規(guī)模，圍繞高原特色農(nóng)牧業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、新能源、新材料等綠色優(yōu)勢領(lǐng)域和“美麗鄉(xiāng)村”建設(shè)，建立起覆蓋低碳產(chǎn)業(yè)鏈上下游的綠色信貸產(chǎn)品和服務(wù)體系，讓綠色金融發(fā)展成果更加惠及人民群眾對美好生活的需要。

二、創(chuàng)新綠色金融發(fā)展

2016年，人民銀行聯(lián)合六部委發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》中，“綠色金融”被定義為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項(xiàng)目投融資、項(xiàng)目運(yùn)營、風(fēng)險管理等提供金融服務(wù)。五年來中國綠色金融發(fā)展又好又快。截至2021年上半年，我國綠色貸款余額近14萬億元，綠色債券發(fā)行超過1.3萬億元，排在國際綠色金融的第一方陣，為支持我國綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)揮了積極作用。在今年的中國發(fā)展高層論壇上，人民銀行易綱行長明確表示，央行已經(jīng)把綠色金融確定為2021年和“十四五”時期的一項(xiàng)重點(diǎn)工作，并對進(jìn)一步推動發(fā)展綠色金融進(jìn)行了全面的闡述。陳雨露副行長也表示，央行已初步確立“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路。通過貨幣政策、信貸政策、監(jiān)管政策、強(qiáng)制披露、綠色評價、行業(yè)自律、產(chǎn)品創(chuàng)新等，引導(dǎo)和撬動金融資源向低碳項(xiàng)目、綠色轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、碳捕集與封存等綠色創(chuàng)新項(xiàng)目傾斜。

青海已經(jīng)成為我國綠色金融發(fā)展中的排頭兵。截至2021年上半年，青海綠色貸款規(guī)模超過1540億元，占人民幣各項(xiàng)貸款余額的23%，而同期全國的綠色貸款占比平均水平為7%到8%，青海綠色貸款占比是全國平均水平的3～4倍，這是非常了不起的成績。2020年青海GDP剛剛突破3000億元大關(guān)，占全國GDP的0.3%，其中青海綠色貸款在全國綠色貸款的占比達(dá)到了1.2%，這說明在黨中央、國務(wù)院和青海省委省政府的有力領(lǐng)導(dǎo)下，在人民銀行、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局和地方金融監(jiān)管局的大力指導(dǎo)下，青海綠色金融發(fā)展取得了非常顯著的成就。

青海作為國家重要的生態(tài)安全屏障，發(fā)展綠色金融仍然大有可為、正當(dāng)其時。青海要進(jìn)一步創(chuàng)新綠色金融發(fā)展，明確綠色金融發(fā)展的方向與措施，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大綠色融資規(guī)模；提高綠色金融服務(wù)水平，鼓勵金融機(jī)構(gòu)圍繞循環(huán)經(jīng)濟(jì)、可再生能源開發(fā)等領(lǐng)域，創(chuàng)新推廣能效融資、清潔能源融資、綠色裝備融資、綠色產(chǎn)業(yè)鏈融資等綠色金融產(chǎn)品，支持有條件的地方性法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色金融債；開展綠色金融評價，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)綠色金融制度制定和實(shí)施情況、支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，包括支持綠色產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目發(fā)展的資金規(guī)模、利率、投向以及綠債持有、發(fā)行和承銷等方面的定性和定量評估，采取有效的激勵約束措施。

三、著力發(fā)展轉(zhuǎn)型金融

青海大力發(fā)展綠色金融的成效和經(jīng)驗(yàn)值得認(rèn)真總結(jié)和推廣，但同時也要清醒地認(rèn)識到，綠色金融能夠支持、服務(wù)的范圍和覆蓋面是有限的。因?yàn)榫G色金融有嚴(yán)格的定義、范圍、統(tǒng)計要求和國際標(biāo)準(zhǔn)，不是任何金融活動都可以裝在綠色金融這個“籃子”里的。近期人民銀行、發(fā)改委、證監(jiān)會共同發(fā)布了《綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》，它與國際標(biāo)準(zhǔn)對標(biāo)、總體產(chǎn)業(yè)范疇從嚴(yán)，已經(jīng)剔除了“清潔煤炭技術(shù)”等化石能源相關(guān)的高碳項(xiàng)目，因?yàn)榍鍧嵜夯蛎旱那鍧嵗貌环暇G色金融的國際標(biāo)準(zhǔn)?！毒G色債券支持項(xiàng)目目錄（2021年版）》雖然擴(kuò)大了綠色債券的支持項(xiàng)目類型，但仍不足以支撐范圍更廣的傳統(tǒng)行業(yè)技改升級建設(shè)等融資需求，傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展需要轉(zhuǎn)型金融予以支持。轉(zhuǎn)型金融是綠色金融的發(fā)展和延伸，主要是指在經(jīng)濟(jì)主體向可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，為其提供融資以幫助其實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的金融活動。較之于綠色金融，轉(zhuǎn)型金融更加關(guān)注高碳產(chǎn)業(yè)的融資需求，更具有靈活性、針對性和適應(yīng)性，可以更大范圍、更大規(guī)模滿足傳統(tǒng)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，特別是重點(diǎn)工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的資金需求。比如青海某家企業(yè)有較好的價值觀和社會責(zé)任感，受行業(yè)技術(shù)工藝路線、生產(chǎn)組織形式等固有屬性的影響，屬于碳密集型企業(yè)，難以獲得綠色金融直接支持，轉(zhuǎn)型金融可以為此類非綠色的、傳統(tǒng)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)低碳化轉(zhuǎn)型與可持續(xù)發(fā)展提供金融服務(wù)。只要此類企業(yè)、項(xiàng)目或經(jīng)濟(jì)活動有清晰的碳中和或“凈零排放”目標(biāo)，有明確的路徑和技術(shù)方案，有透明的考核指標(biāo)和評價體系，愿意持續(xù)地進(jìn)行信息披露，接受全社會監(jiān)督，轉(zhuǎn)型金融就可以給予支持。

再比如，青海在新能源建設(shè)上持續(xù)發(fā)力，正在努力打造國家清潔能源產(chǎn)業(yè)高地，成效非常顯著。但是新能源發(fā)電最大的特點(diǎn)就是電能不方便存儲，具有不穩(wěn)定性，尤其是青海還面臨著運(yùn)輸和消納等問題。國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是工業(yè)生產(chǎn)和家庭生活都需要穩(wěn)定的電力保障。目前為止，調(diào)峰保供主要還是依靠火力發(fā)電，包括煤電和天然氣發(fā)電等火力項(xiàng)目，清潔能源是否能持續(xù)生產(chǎn)，在很大程度上取決于調(diào)峰保供能力的提升。一方面要大力發(fā)展清潔能源；另一方面要依靠火力發(fā)電來提升調(diào)峰保供能力。而火力發(fā)電項(xiàng)目又不符合綠色金融支持的范圍要求，那么轉(zhuǎn)型金融就可以為其提供相應(yīng)的支持。因此總體來看，火力發(fā)電能有效保障新能源發(fā)電項(xiàng)目的持續(xù)生產(chǎn)和供應(yīng)，能夠間接地支持青海實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。

從世界范圍看，自提出轉(zhuǎn)型金融的概念到現(xiàn)在，國際上對轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)、范圍、分類還沒有形成共識。每個國家、每個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，其轉(zhuǎn)型模式和路徑也不一樣，所以轉(zhuǎn)型金融的標(biāo)準(zhǔn)、分類、業(yè)務(wù)規(guī)則等還有較大的討論空間，在國際上可以爭取更多的、有利于像我國這樣的大國實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的共識，為此要積極行動起來，通過機(jī)制設(shè)計、制度創(chuàng)新和最佳實(shí)踐成為國際轉(zhuǎn)型金融的標(biāo)準(zhǔn)制定參與者、貢獻(xiàn)者、引領(lǐng)者。一方面，青海綠色發(fā)展的基礎(chǔ)和各方面條件較好，另一方面，目前總體上仍處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展進(jìn)程中，經(jīng)濟(jì)形式仍以工業(yè)、制造業(yè)為主，仍需要大力做好基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，仍處在需要消耗大量能源和資源的階段，需要在傳統(tǒng)的工業(yè)、建筑業(yè)等各領(lǐng)域開展節(jié)能減排和低碳轉(zhuǎn)型行動，而綠色金融支持這些領(lǐng)域的覆蓋程度有限，因此推動綠色金融和轉(zhuǎn)型金融并駕齊驅(qū)，共同助力經(jīng)濟(jì)社會綠色轉(zhuǎn)型具有比較顯著的典型性和代表性，在這方面可大有作為。

四、積極融入碳交易市場

2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場鳴鑼開市，首日碳排放權(quán)交易量突破410萬噸，成交額逾2.1億元。全國碳排放權(quán)交易市場開市以發(fā)電行業(yè)為突破口，首批納入 2200 余家發(fā)電企業(yè)參與市場交易，“十四五”期間還將納入鋼鐵、石化、化工、建材、有色、造紙、航空等高碳排放行業(yè)。按照排放當(dāng)量估計，未來我國碳排放權(quán)交易市場將發(fā)展成為全球覆蓋溫室氣體排放量規(guī)模最大的市場，一幅萬億規(guī)模的碳交易市場宏偉藍(lán)圖正在徐徐拉開帷幕，一輪前所未有的經(jīng)濟(jì)社會系統(tǒng)性變革必將接踵而至，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)乃至發(fā)展方式都將面臨著全面調(diào)整，廣大民營企業(yè)也將迎來寶貴的發(fā)展機(jī)遇。從短期看，在碳市場建設(shè)的激勵下，今后以出售碳排放權(quán)而獲取營業(yè)收入的“賣炭翁”交易將成為民營企業(yè)新的利潤增長點(diǎn)，“碳資產(chǎn)”將成為民營企業(yè)資產(chǎn)全新的組成部分，“碳信用”也將成為價值巨大的信用資產(chǎn)，如2020年特斯拉通過出售碳排放積分獲取15.8億美元營業(yè)收入。

放眼青海，各地區(qū)每家企業(yè)都要積極考慮碳交易問題，省內(nèi)可能有不少自愿減排的碳排放份額，經(jīng)過核算可以上市交易，可以成為企業(yè)的財務(wù)收益，形成對當(dāng)?shù)厥袌鲋黧w的有效激勵。在碳市場建設(shè)的激勵下，金融資源必將向碳交易市場傾斜，金融機(jī)構(gòu)將會出臺金融政策，助力民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)“低碳”發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展。從長期看，在碳市場建設(shè)的激勵下，綠色“低碳”意味著企業(yè)可獲取額外“碳利潤”，而“高碳”生產(chǎn)方式將會產(chǎn)生巨大成本?！耙桓咭坏汀眱煞N生產(chǎn)方式導(dǎo)致的利潤差距，將倒逼民營企業(yè)逐步淘汰落后產(chǎn)能，實(shí)施新能源替代，引進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)，完善清潔生產(chǎn)方式，不斷降低企業(yè)碳排放，在自我變革中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展。隨著國家碳排放管控力度逐漸增強(qiáng)，碳排放配額供應(yīng)趨緊，“碳資產(chǎn)”科學(xué)管理與應(yīng)用不但成為民營企業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展中不可或缺的一堂“必修課”，更是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該盡早研究的重要課題。

五、全力推動“青信融”平臺建設(shè)

實(shí)現(xiàn)“30·60”目標(biāo)，配套的改革措施也是非常必要的，尤其是技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展改革。2021年6月25日，青海正式上線了“青信融”小微企業(yè)融資平臺，目前已經(jīng)有1400多家民營小微企業(yè)包括個體工商戶加入了這個平臺，有27家金融機(jī)構(gòu)與“青信融”平臺進(jìn)行了對接，已完成1200多筆業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了超過14億元的融資支持。青海民營小微企業(yè)特別是涉藏地區(qū)的小微企業(yè)、個體工商戶包括農(nóng)牧民生產(chǎn)經(jīng)營較為傳統(tǒng)，缺乏現(xiàn)代化的公司治理，部分企業(yè)連基本的財務(wù)報表都沒有，這些小微企業(yè)、個體工商戶包括農(nóng)牧民的生產(chǎn)經(jīng)營活動大多可以成為潛在的綠色金融支持對象。但金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行有自身的合規(guī)風(fēng)控要求和ROE、ROA等各方面的指標(biāo)約束，如果一個企業(yè)既沒有公司治理架構(gòu)、財務(wù)報表、納稅記錄，又缺乏抵押品和相互擔(dān)保，銀行是難以給予融資支持的?！扒嘈湃凇逼脚_有針對性地解決了這些“痛點(diǎn)”，把全省的小微企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)牧民的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集歸納，比如，水、電、氣、有線電視、手機(jī)通訊費(fèi)繳納、房租、工資發(fā)放、五險一金等有效信息，對原來掌握在政府相關(guān)廳、局、委、辦和市（州）政府相關(guān)部門的關(guān)鍵數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，通過平臺分析整合這些數(shù)據(jù)，可以對小微企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)牧民經(jīng)營情況進(jìn)行刻畫，給出信用評價標(biāo)準(zhǔn)和融資可行性評估，讓金融機(jī)構(gòu)特別是當(dāng)?shù)氐姆ㄈ私鹑跈C(jī)構(gòu)了解在多大程度上能給予其信用融資支持。待逐漸成熟之后，“青信融”平臺不僅能夠提供小微企業(yè)、個體工商戶和農(nóng)牧民的信用評價，增加他們的金融可獲得性，還可以讓青海綠色金融、轉(zhuǎn)型金融的服務(wù)覆蓋面更廣更深，服務(wù)的精準(zhǔn)性極大提高，風(fēng)控能力極大提升。青海各地區(qū)、各部門應(yīng)積極支持、推動、建設(shè)好“青信融”平臺，使其成為推動青海綠色發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展的一個靚麗名片。