民營小微企業(yè)融資需求狀況分析

高穎 邱小安

【摘 要】民營小微企業(yè)的健康發(fā)展事關國民經(jīng)濟穩(wěn)定運行大局，文章對303家民營小微企業(yè)融資需求進行調(diào)研，結(jié)果顯示：民營小微企業(yè)融資需求呈現(xiàn)四大特征，即融資期限由短期向中長期轉(zhuǎn)變，融資方式由線下向線上轉(zhuǎn)變，融資用途由發(fā)展性需求向生存性需求轉(zhuǎn)變，融資模式由內(nèi)源性融資向外源性融資轉(zhuǎn)變。為精準對接民營小微企業(yè)融資需求，要構(gòu)建良好的小微企業(yè)金融生態(tài)，打造全流程金融科技服務體系，開展針對性的民營小微企業(yè)金融創(chuàng)新，確保2020年實現(xiàn)全面建成小康社會奮斗目標。

【關鍵詞】民營小微企業(yè);融資需求;新特征

【中圖分類號】F832.4;F276.5【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2020）11-0104-03

1 民營小微企業(yè)融資需求新特征

1.1 融資期限由短期向中長期轉(zhuǎn)變

新冠肺炎疫情暴發(fā)后，民營小微企業(yè)從偏好短期資金支持向中長期穩(wěn)定性貸款需求轉(zhuǎn)變。民營小微企業(yè)資金流狀況緊張，對紓困、救急性貸款需求上升。面對突發(fā)疫情事件，融資成本的重要性降低，小微企業(yè)更加看重融資資金的穩(wěn)定性。有銀行貸款的小微企業(yè)中，61.8%的企業(yè)有意愿向銀行申請貸款展期。對于更加青睞的融資期限，在有融資需求的民營小微企業(yè)中，超過一半（53.6%）的企業(yè)偏好1年及以上的中長期穩(wěn)定性貸款需求（如圖1所示）。

1.2 融資方式由線下向線上轉(zhuǎn)變

民營小微企業(yè)更傾向于通過線上貸款渠道籌集資金，融資方式呈現(xiàn)線上化特征。疫情暴發(fā)后，線上融資需求旺盛，互聯(lián)網(wǎng)銀行和網(wǎng)貸等數(shù)字金融平臺在服務民營小微企業(yè)中的作用更加突出。對于主要的融資渠道，33.5%的民營小微企業(yè)使用數(shù)字金融平臺，30.2%的民營小微企業(yè)使用金融機構(gòu)的線上貸款服務。自2020年2月至今，已有10 251戶企業(yè)通過江西省小微客戶融資服務平臺獲得近250億元貸款，平臺服務量同比增長較快。

1.3 融資用途由發(fā)展性需求向生存性需求轉(zhuǎn)變

受疫情影響，民營小微企業(yè)經(jīng)營性貸款需求下降，為存續(xù)經(jīng)營用于支付房租、工資等固定性支出的融資需求上升，企業(yè)融資用途由日常的經(jīng)營性貸款需求轉(zhuǎn)為生存性貸款需求。對于資金狀況，67.6%的民營小微企業(yè)表示存在資金缺口，有年初預計之外的新增融資需求，主要用于支付廠房租金與員工薪酬等剛性支出（42.3%）、原材料采購與流轉(zhuǎn)稅金等可變成本費用支出（64.3%），以維持日常的生產(chǎn)經(jīng)營。

1.4 融資結(jié)構(gòu)由內(nèi)源性融資向外源性融資轉(zhuǎn)變

新冠肺炎疫情暴發(fā)后，民營小微企業(yè)留存收益、折舊等內(nèi)源性融資渠道難以正常發(fā)揮作用，開始轉(zhuǎn)向外源性融資如銀行信貸，“零信貸”民營小微企業(yè)的貸款需求激增，以前沒有銀行貸款，近期開始首次向銀行貸款。調(diào)查顯示，2020年1～3月，有51.4%的民營小微企業(yè)表示申請過銀行貸款，其中多數(shù)（73.9%）是首次向銀行申請貸款（如圖2所示）。

2 民營小微企業(yè)融資需求新特征產(chǎn)生的原因

2.1 短期資金缺口大，長期經(jīng)營壓力加大

短期現(xiàn)金流中斷風險增加，導致長期貸款需求增大。多數(shù)民營小微企業(yè)都表示擔心“隨借隨還”的貸款有被“抽貸斷貸”的風險。企業(yè)復產(chǎn)后，資金回籠速度變慢，更迫切地需要期限相對更長的貸款。從財務數(shù)據(jù)來看，民營小微企業(yè)“短債長用”行為較為普遍。2020年1～3月，小微企業(yè)短期負債比例（短期負債/總負債）與短期資產(chǎn)比例（短期資產(chǎn)/總資產(chǎn)）之差分別為36.9%、57.8%和59.6%，呈擴大趨勢。

2.2 傳統(tǒng)信貸模式受制約，線上模式迎合融資新需求

傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點和線下放貸經(jīng)營模式受到疫情沖擊，不需要人工接觸的線上融資模式既能順應當下疫情防控時期的社會需要，也迎合了民營小微企業(yè)融資需求的特點。互聯(lián)網(wǎng)銀行和網(wǎng)貸等數(shù)字金融平臺具有信息優(yōu)勢，可以根據(jù)客戶的線上行為數(shù)據(jù)，通過金融科技的手段進行快速信用評估和授信，在一定程度上拓寬了疫情期間民營小微企業(yè)的融資渠道和貸款可得性。在傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸模式下，民營小微企業(yè)由于缺少抵押物（37.1%）、財務狀況差（26.9%）導致申請貸款被銀行拒絕，或因貸款流程復雜（24.8%）、放款周期長（25.2%）而不愿申請銀行貸款。

2.3 業(yè)務發(fā)展大幅受限，生存問題亟待解決

現(xiàn)金流是決定民營小微企業(yè)存活時間長短非常重要的因素。疫情暴發(fā)后，小微企業(yè)經(jīng)營壓力大幅增加，收入端資金流入銳減，而房租、工資等支出不變，短期財務收支失衡，現(xiàn)金流異常緊張，企業(yè)把生存需求放在比發(fā)展需求更為重要的位置，迫切希望通過信貸資金解決流動性斷點問題，緩解企業(yè)目前的生存困境。從現(xiàn)金與薪酬的比值來看，40.5%的民營小微企業(yè)賬面現(xiàn)金不足以支付3個月職工工資，56.2%的民營小微企業(yè)無法負擔6個月職工工資。

2.4 內(nèi)源融資渠道受限，轉(zhuǎn)向依賴外源融資

受疫情影響，民營小微企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流大幅減少，難以依賴內(nèi)源性融資，于是逐漸轉(zhuǎn)為外源性融資。再加上疫情覆蓋面大，以往通過企業(yè)家之間的相互拆借或民間借貸渠道融資不再暢通，民營小微企業(yè)對商業(yè)銀行的外部信貸需求上升。疫情暴發(fā)后，市場需求放緩，訂單量大幅減少，民營小微企業(yè)盈利水平明顯下降。調(diào)查顯示，疫情導致1/5的企業(yè)在2020年第一季度訂單量（業(yè)務量）較年初下降50%以上，26.1%的企業(yè)營業(yè)收入下降50%以上，32.1%的企業(yè)營業(yè)利潤下降50%以上。

3 當前對接民營小微企業(yè)融資需求存在的問題

3.1 響應民營小微企業(yè)的融資需求效率不高

一是授信審批效率不高。金融機構(gòu)對民營小微企業(yè)的融資需求響應機制不完善，業(yè)務流程比較復雜，難以快速滿足民營小微企業(yè)的融資需求。

二是傳統(tǒng)商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行的合作不夠。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)銀行的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢未能實現(xiàn)優(yōu)勢互補，更好地服務廣大民營小微企業(yè)。

三是信貸資金對民營小微企業(yè)的覆蓋率不高。民營小微企業(yè)申請貸款面臨流程復雜、缺少抵押物和放款周期長等問題，現(xiàn)有融資擔保機制還不夠完善，金融機構(gòu)“幾家抬”助力小微企業(yè)發(fā)展的力度不夠。

3.2 針對民營小微企業(yè)的金融創(chuàng)新力度不強

一是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不多。民營小微企業(yè)相比大中型企業(yè)融資存在天然的劣勢，疫情暴發(fā)后生存壓力明顯增大，金融機構(gòu)提供有針對性的中長期金融產(chǎn)品較少，難以滿足融資需求。

二是金融科技創(chuàng)新不夠。雖然商業(yè)銀行都研發(fā)了手機銀行、網(wǎng)上銀行等，線下業(yè)務線上化水平有所提高，但是對不同行業(yè)民營小微企業(yè)的貸前、貸中和貸后管理的技術能力還比較弱，大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能技術應用還不夠。

三是授信審批創(chuàng)新不足。通常，商業(yè)銀行貸前審核會根據(jù)企業(yè)的資金流水判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況。但民營小微企業(yè)因疫情停工，幾乎沒有收入，也就無法提供穩(wěn)定的資金流水，企業(yè)面臨的是生存性困難。

3.3 服務民營小微企業(yè)的潛在內(nèi)生動力不足

一是首貸企業(yè)評估難。當前，針對民營小微企業(yè)融資更為迫切的是“最先一公里”，即首貸問題。民營小微企業(yè)多是首次向銀行貸款，征信記錄上的信息非常少，銀行無法從中獲取相關信用信息，再加上企業(yè)自身財務不規(guī)范、信息不透明，企業(yè)風險評估難度較高，銀行放貸受阻。

二是銀行授信成本高。小微企業(yè)行業(yè)較為分散，銀行開展貸款審批和貸后管理要耗費大量的人力和物力，導致銀行對民營小微企業(yè)授信需付出更高的成本。同時，因規(guī)模偏小、抗風險能力弱、抵押擔保缺乏等缺陷，銀行對民營小微企業(yè)貸款的內(nèi)部審批程序繁雜，也給貸款審批發(fā)放帶來內(nèi)部成本的增加。

3.4 支持民營小微企業(yè)的政策落實措施不細

一是普惠金融體系的金融機構(gòu)范圍不夠。互聯(lián)網(wǎng)銀行和非銀行業(yè)金融服務尚未納入服務小微企業(yè)的普惠金融體系，無法享受相關普惠金融政策。

二是互聯(lián)網(wǎng)銀行資本補充渠道窄。互聯(lián)網(wǎng)銀行通過資本市場補充資本的渠道有限，難以擴大互聯(lián)網(wǎng)銀行的貸款能力。

三是互聯(lián)網(wǎng)貸款單戶個人信用貸款授信額度和期限偏低。偏低的授信額度和偏短的期限無法滿足小微企業(yè)的經(jīng)營需求，尤其是在疫情等特殊時期。

4 精準對接民營小微企業(yè)融資需求的政策建議

4.1 構(gòu)建良好的小微企業(yè)金融生態(tài)

一是擴大普惠金融體系。將互聯(lián)網(wǎng)銀行和非銀行業(yè)金融服務機商納入服務民營小微企業(yè)的普惠金融體系，享受相關普惠金融政策，更好地服務小微經(jīng)濟體。

二是放寬互聯(lián)網(wǎng)銀行資本補充渠道。鼓勵互聯(lián)網(wǎng)銀行利用自身優(yōu)勢重點服務于小微企業(yè)，放寬互聯(lián)網(wǎng)銀行補充資本渠道，簡化審批流程，擴大其對小微企業(yè)的貸款能力。

三是提升小微企業(yè)貸款服務持續(xù)性。普惠金融的指標和考核體系中，針對小微企業(yè)設置一些不可抗力調(diào)整的展期條款，通過體系設置固化這一政策，提升相應貸款服務的長期穩(wěn)定性。同時，對達到小微企業(yè)金融服務要求的銀行機構(gòu)，給予更優(yōu)惠的政策支持，激發(fā)其內(nèi)生動力。

四是強化銀銀合作。加強政策性銀行、商業(yè)銀行與民營互聯(lián)網(wǎng)銀行的合作，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，傳統(tǒng)商業(yè)銀行借助互聯(lián)網(wǎng)銀行有關小微企業(yè)的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，將資金精準投向民營小微企業(yè)。

4.2 打造全流程金融科技服務體系

一是加強電子渠道布局。金融機構(gòu)應加大對新技術的自主研發(fā)和應用，加強與金融科技公司的合作，從技術表面進一步下沉到渠道和業(yè)務終端，實現(xiàn)手機銀行、網(wǎng)絡銀行等產(chǎn)品在線加載和服務優(yōu)化，提升線下業(yè)務線上化水平。

二是加強在線風控創(chuàng)新。打造涵蓋貸前遠程進件，貸中遠程面審、微表情、智能問答庫，貸后大數(shù)據(jù)監(jiān)控、智能催收等的全流程服務體系。在有效控制風險的同時，不斷提高小微企業(yè)融資的可獲得性、便利性和滿意度。

三是推動政務大數(shù)據(jù)共享。建立規(guī)范的數(shù)據(jù)流通流轉(zhuǎn)機制，用納稅、社保、進出口結(jié)算等政務數(shù)據(jù)打通銀企對接渠道，實現(xiàn)資金供需雙方精準對接，提高金融供給的適應性和靈活性，針對性地解決“零信貸”民營小微企業(yè)首貸難問題。

4.3 開展針對性的民營小微金融創(chuàng)新

一是改進金融產(chǎn)品服務。商業(yè)銀行要創(chuàng)新服務模式，在信貸規(guī)模、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格等方面制定專門的首貸機制，研發(fā)針對性特色產(chǎn)品和擔保方式，提高民營小微企業(yè)首貸獲得率，并通過制定風險防控細則防范風險。結(jié)合疫情特殊性，特事特辦先扶持有前景的民營小微企業(yè)渡過難關，發(fā)揮“救急”作用。適當放寬貸款期限和額度，促進民營小微企業(yè)長期發(fā)展。

二是提升信貸管理水平。對于占據(jù)人才、專利、產(chǎn)品設計、技術研發(fā)優(yōu)勢的輕資產(chǎn)行業(yè)，順應其快速發(fā)展的特點，圍繞行業(yè)特征、風險表現(xiàn)和發(fā)展趨勢，建立專門的風險甄別與評估方案，簡化授信審批流程，加快放款節(jié)奏，并使還款方式更加靈活。

參 考 文 獻

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