中小高新技術(shù)企業(yè)的融資問題研究

張梨花

摘 要：近年來，國家大力支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，高新技術(shù)企業(yè)在國家“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”發(fā)展戰(zhàn)略中起著至關(guān)重要的作用。中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展由于受多方面因素的影響，相較于其他大中型企業(yè)發(fā)展速度相對(duì)緩慢，究其落后的原因是多方面的，而資金不足、技術(shù)基礎(chǔ)淡薄和專業(yè)人才稀少是其主要的問題所在，但關(guān)鍵因素卻在于資金匱乏，有了足夠的資金支持，科學(xué)研究和人才培養(yǎng)等難題也就迎刃而解。因此，研究中小高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道與方式問題，對(duì)其自身的發(fā)展有著非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文以中小高新技術(shù)企業(yè)理論為出發(fā)點(diǎn)，分析了中小高新技術(shù)企業(yè)融資中存在的問題以及融資難的原因，從而提出了解決中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小高新技術(shù)企業(yè);融資;原因;對(duì)策

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）12（a）-084-02

1 中小高新技術(shù)企業(yè)理論概述

1.1 高新技術(shù)企業(yè)的概念

高新技術(shù)企業(yè)是以高新技術(shù)為基礎(chǔ)，需要投入高智商人才和發(fā)展資金，知識(shí)密集程度較高，可以提供技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)性的企業(yè)。

1.2 高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)

高新技術(shù)企業(yè)具有高投入性、高技術(shù)人才密集性、高創(chuàng)新性、高成長性、高風(fēng)險(xiǎn)性、高收益性、組織結(jié)構(gòu)扁平化以及合作和共享的組織文化的特點(diǎn)。

1.3 中小高新技術(shù)企業(yè)的界定

中小高新技術(shù)企業(yè)是指同時(shí)滿足中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)和高新技術(shù)界定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

2 中小高新技術(shù)企業(yè)融資存在的問題

2.1 信用體系不完善，銀行普遍有惜貸行為

對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展我國正處于摸索階段，市場條件不夠成熟、監(jiān)管的度制不夠完善，有很多人為了利益都會(huì)鉆其中的漏洞，信用體系很不完善，對(duì)外沒什么信用可言。與大型高新技術(shù)企業(yè)貸款條件相比，銀行對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的信貸條件更加嚴(yán)格，只有少數(shù)中小高新技術(shù)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)符合這一要求。事實(shí)上，大多數(shù)中小企業(yè)都不注重外部形象、只注重內(nèi)部利益，長此以往，就嚴(yán)重打擊了基層銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的積極性。

2.2 中長期融資渠道不暢引發(fā)其長期權(quán)益性資本嚴(yán)重匱乏

目前中小高新技術(shù)企業(yè)大多缺乏中長期的一些融資渠道，這種渠道能夠保證資金不會(huì)突然斷裂。但目前，銀行貸款處于對(duì)中小企業(yè)開放期限較短、數(shù)量較少的階段，企業(yè)只能用以流動(dòng)資金來補(bǔ)充自身資金的短缺，而中小高新技術(shù)企業(yè)更加需要期限較長、數(shù)量較多的貸款用于技術(shù)的改造和工廠的建設(shè)。這就使許多中小高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)常利用營運(yùn)資金來進(jìn)行技術(shù)改造和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而這是治標(biāo)不治本的，最終結(jié)果是導(dǎo)致流動(dòng)資金的緊張。

2.3 中小高新技術(shù)企業(yè)直接融資有限

證券市場是經(jīng)濟(jì)市場的重要組成部分。擁有向社會(huì)籌集資金、促進(jìn)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)、優(yōu)化資源配置功能，但我國中小高新技術(shù)企業(yè)極少有通過證券市場來籌集到資金的，其主要通過內(nèi)部籌資、銀行信貸的方式來融資。

2.4 民間融資活動(dòng)比較活躍，但規(guī)模小且處于“非法”狀態(tài)

由于受到地方信息傳播速度較慢、資產(chǎn)抵押的能力有限等因素的影響，很多中小高新技術(shù)企業(yè)無法從銀行等正規(guī)渠道獲得貸款，這樣他們不得不從非正規(guī)金融市場尋求融資渠道。在無法獲得資金的情況下，人才也就無法引進(jìn)，企業(yè)就會(huì)停滯不前。我國非正式融資有從朋友和家庭借款、支付給儲(chǔ)戶高折扣、獲得外國資本債務(wù)互換性投資或貸款、從非正規(guī)信貸單位獲得貸款等，由于這些私人融資活動(dòng)大多屬于“非法集資”的范疇，因此很難長期使用。

2.5 銀行等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展不完善

銀行金融機(jī)構(gòu)不完善嚴(yán)重影響著中小高新技術(shù)企業(yè)的融資，與中小高新技術(shù)企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)則很少。首先，銀行在長期舊思想的影響下對(duì)中小企業(yè)一直抱有一貫的歧視;其次，商業(yè)銀行的經(jīng)營方式和信貸品種單一。尤其是我國以不多的幾個(gè)大銀行為主，從成本節(jié)約的角度來看，大型銀行根本不愿把它們的錢貸給中小高新技術(shù)企業(yè)，由此可見，其應(yīng)用機(jī)制存在一定的缺陷。

2.6 政府對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠

盡管我國政府已經(jīng)采取一系列措施鼓勵(lì)中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，但是仍然沒有從實(shí)質(zhì)上解決中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的問題，這是由于多年來我國政府一直對(duì)大型企業(yè)傾注了大量的心血，而對(duì)中小型企業(yè)的投入相對(duì)較少，政府對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的投入不夠，金融機(jī)構(gòu)又怎么會(huì)關(guān)注中小高新技術(shù)企業(yè)呢？

3 中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的原因

3.1 中小高新技術(shù)企業(yè)不確定性強(qiáng)

中小高新技術(shù)企業(yè)有太多的不確定性，包括先進(jìn)的技術(shù)開發(fā)出來后能不能被大眾所接受、技術(shù)長遠(yuǎn)發(fā)展的不確定性、產(chǎn)品進(jìn)入市場后發(fā)展的不確定性、高新技術(shù)企業(yè)自身的管理存在著不確定性，此外，還包括企業(yè)競爭對(duì)手的應(yīng)對(duì)措施的不確定性。而這些不確定性因素，導(dǎo)致對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的投資具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，投資人就會(huì)下意識(shí)地進(jìn)行“三思”，所以，這類企業(yè)比一般企業(yè)融資的困難度要高得多。

3.2 投融資雙方具有信息不對(duì)稱性

在投融資的過程中，投資者與企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱的問題，這是亙古不變的，沒有人會(huì)把自身企業(yè)的信息毫無保留地披露出來，雖說雙方?jīng)]有直接利益的沖突，但還是不會(huì)有企業(yè)愿意把自身企業(yè)的信息完全披露，因此投資者對(duì)企業(yè)外部資本供應(yīng)情況、企業(yè)內(nèi)部的商業(yè)活動(dòng)等信息都有一些未知，這就使得投資者投資時(shí)更為謹(jǐn)慎。

3.3 金融市場體系不完善

中小高新技術(shù)企業(yè)的融資活動(dòng)涉及商業(yè)、金融等各個(gè)方面，完善的金融市場體系使企業(yè)融資更加便利，我國目前的金融市場體系還不完善，使得中小高新技術(shù)企業(yè)只能通過傳統(tǒng)的渠道進(jìn)行融資，這時(shí)企業(yè)將會(huì)更加難以籌集到所需資金。

4 解決中小高新技術(shù)企業(yè)融資難問題的策略

4.1 樹立企業(yè)良好的信用觀念

中小高新技術(shù)企業(yè)必須先在社會(huì)上牢固樹立一個(gè)守信用的觀念，在這種條件下，企業(yè)才能收獲社會(huì)各界的信任和支持。企業(yè)應(yīng)該按照金融監(jiān)管方面的要求嚴(yán)格要求自己，在銀行的債權(quán)方面給予充分的尊重，對(duì)自身的金融債務(wù)給予高度重視，以此樹立良好的信用形象;也可主動(dòng)對(duì)債權(quán)銀行提供全面周到的財(cái)務(wù)信息，讓人能夠看到企業(yè)狀況，真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)溝通資金使用情況，規(guī)范企業(yè)發(fā)展、安分守法的經(jīng)營，信用級(jí)別自然而然就會(huì)升高。

4.2 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理水平，規(guī)范財(cái)務(wù)行為

中小高新技術(shù)企業(yè)要加強(qiáng)公司的制度建設(shè)，提高管理水平、嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)行為、提高自身素質(zhì)是解決企業(yè)貸款難的有效途徑。所以，中小高新技術(shù)企業(yè)要逐步對(duì)其管理進(jìn)行升華，防止虛假陳述、虛假合同和虛假證明。

4.3 建立健全扶持中小高新技術(shù)企業(yè)融資的法律法規(guī)

民間借貸和私人股本是目前比較活躍的融資方式，這種現(xiàn)有的融資體系已經(jīng)滿足不了投資者的投資欲望和中小高新技術(shù)企業(yè)高數(shù)量的資本需求。資本供給和需求雙方只能靠自己打開市場，政府部門也應(yīng)該根據(jù)雙方的供求狀況出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，從而拓寬中小高新技術(shù)企業(yè)融資渠道。

4.4 加大銀行貨幣政策對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的支持力度

城市商業(yè)銀行等一些金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該是為社區(qū)和中小企業(yè)服務(wù)的。但在進(jìn)入市場時(shí)，忘了自己的初衷，它們應(yīng)盡可能回歸本心，為中小企業(yè)的建設(shè)作出一番貢獻(xiàn)，共同促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。央行應(yīng)盡可能加大對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的金融支持力度，發(fā)行針對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的短期融資券，各個(gè)銀行更應(yīng)積極響應(yīng)政府的政策、完善機(jī)制，加大對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的信貸支持，放寬貸款期限，發(fā)展多層次、多品種資本市場，設(shè)立專項(xiàng)為中小高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)的窗口，提供更多財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠。

4.5 成立專門提供中小高新技術(shù)企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)

目前在我國還沒有成立專門針對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)，但隨著社會(huì)的發(fā)展，這種專門的貸款機(jī)構(gòu)在一定時(shí)機(jī)下應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)的。首先要做的就是更新金融系統(tǒng)的機(jī)制，做好中小高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析，做好客戶檔案，對(duì)信譽(yù)好的客戶應(yīng)進(jìn)行貸款額的提高。其次發(fā)展普惠金融，扶持中小高新技術(shù)企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)體系要不斷進(jìn)行完善，不應(yīng)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)設(shè)置太多的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，為中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展建立地方性金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)要建立存款保險(xiǎn)制度，吸引更多的資金進(jìn)入此類金融機(jī)構(gòu)。

4.6 建立健全中小高新技術(shù)企業(yè)融資擔(dān)保體系

信用擔(dān)保為中小高新技術(shù)企業(yè)貸款擔(dān)保提供了條件，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)不信任的問題，中小高新技術(shù)企業(yè)可以通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為企業(yè)信用擔(dān)保權(quán)人來實(shí)現(xiàn)自己的貸款。為了真正支持中小高新技術(shù)企業(yè)的早期發(fā)展，各種形式的擔(dān)保基金和提供擔(dān)保服務(wù)的公司順勢(shì)而生，它們的業(yè)務(wù)就是為沒有足夠的抵押品但符合條件的中小高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行貸款擔(dān)保。其中，上海的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金、天津的科技發(fā)展投資公司等都抓住了機(jī)遇順勢(shì)而起。中小高新技術(shù)企業(yè)由于這些擔(dān)保公司的擔(dān)?？梢垣@得更多資金支持，而這些擔(dān)保公司也會(huì)獲得相應(yīng)的收益，這可謂是一場雙贏的合作。

4.7 在政府內(nèi)部設(shè)立專門扶持中小高新技術(shù)企業(yè)機(jī)構(gòu)

政府要采取一些措施用于解決中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的問題，前提條件就是要首先認(rèn)清中小高新技術(shù)企業(yè)提供資金的重要性。要加大力度建立完善其扶持體系，健全信用評(píng)審及其授信制度，還應(yīng)制定一些法律法規(guī)，對(duì)擾亂市場環(huán)境的行為進(jìn)行嚴(yán)厲懲戒，從而能夠有效保證中小高新技術(shù)企業(yè)的利益。政府應(yīng)為中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供部分無償性的資助，完善財(cái)稅政策，讓其通過稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等獲得資金支持，盡量完善社會(huì)上的金融服務(wù)體系，設(shè)立專門為中小高新技術(shù)企業(yè)提供資金服務(wù)的機(jī)構(gòu)，從而為中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供幫助。

5 結(jié)語

隨著現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小高新技術(shù)企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。由于其自身的特點(diǎn)，中小高新技術(shù)企業(yè)比傳統(tǒng)企業(yè)對(duì)資金的需求量更大。而中小高新技術(shù)企業(yè)在融資的過程中會(huì)遇到更多的困境，主要表現(xiàn)在融資渠道比較單一、直接融資渠道不暢通和獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)比較低等。面對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的問題，我們必須建立健全融資體系，使融資體系服務(wù)于所有經(jīng)濟(jì)主體，從而為中小高新技術(shù)企業(yè)的快速發(fā)展提供資金保障。

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