上市公司會計(jì)信息披露監(jiān)管體系構(gòu)建研究

摘 要：會計(jì)信息的披露，對于上市公司能否成功進(jìn)入證券市場是重要環(huán)節(jié)，另外對于會計(jì)信息披露的真實(shí)有效性，對于其上市公司的投資者及決策者進(jìn)行投資決策都有著至關(guān)重要的作用，同時(shí)對于一家上市公司來說，完善的、科學(xué)的會計(jì)信息披露制度跟公司的良好發(fā)展也有著密不可分的關(guān)系。文章中首先介紹了會計(jì)信息披露研究選題的背景和選題的現(xiàn)實(shí)意義，采用了理論分析和歸納方法，分析上市公司現(xiàn)有的會計(jì)信息披露制度，發(fā)現(xiàn)其大多數(shù)上市公司會計(jì)信息披露中存在的不完善的體系，最后就其發(fā)現(xiàn)的問題提出了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：會計(jì)信息披露;監(jiān)管體系構(gòu)建;理論分析

上市公司會計(jì)信息披露是相關(guān)政府機(jī)構(gòu)干預(yù)市場的重要的方法，通過信息披露維護(hù)了證券市場中股權(quán)投資者的利益，同時(shí)進(jìn)一步保證了證券市場的快速發(fā)展，同時(shí)可以有效保證市場的資源配置效率。因此，一個(gè)完善良好的會計(jì)信息披露監(jiān)管體系對于市場具有十分重要的意義。多數(shù)上市公司在會計(jì)信息披露監(jiān)管體系主要存在幾個(gè)問題：內(nèi)部結(jié)構(gòu)相對不完善、股權(quán)配置結(jié)構(gòu)不合理、社會透明度低、監(jiān)管、投訴體制不完善、會計(jì)信息披露法律法規(guī)存在漏洞等問題造成的，從而根據(jù)所分析的問題提出處理措施，從而搭建一個(gè)相對完善的會計(jì)信息披露監(jiān)管體系。

一、會計(jì)信息披露及監(jiān)管體系的理論概述

1.會計(jì)信息披露的作用及范圍

（1）會計(jì)信息披露的作用

信息披露是一種市場信號，為利益相關(guān)者及相關(guān)研討人員提供信息，利于市場參與者分析評價(jià)企業(yè)。其中會計(jì)信息披露尤為明顯，是信息披露的主要內(nèi)容，包含了上市公司的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量情況，向會計(jì)信息使用者解釋、說明、推銷整個(gè)企業(yè)。

對于上市公司本身而言，高質(zhì)量的會計(jì)信息能夠約束管理層更好地管理公司，提高公司資本地位，吸引市場資金流入企業(yè)，降低企業(yè)資本成本。會計(jì)信息還是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，尤其是關(guān)于企業(yè)盈余的會計(jì)信息經(jīng)常被用于企業(yè)績效評價(jià)和企業(yè)未來發(fā)展的評價(jià)，通常也用于高管考核與高管薪酬的制定;會計(jì)信息是各類評估報(bào)告，估值模型的數(shù)據(jù)來源，是資本市場的重要基礎(chǔ)信息之一。

（2）會計(jì)信息披露的范圍

上市公司信息披露規(guī)則中專門規(guī)定了財(cái)務(wù)會計(jì)信息的披露要求。美紅（1998）認(rèn)為會計(jì)信息披露應(yīng)以財(cái)務(wù)信息為主，其他信息為輔，會計(jì)信息系統(tǒng)是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動引發(fā)的各類信息分類、量化和匯總的綜合過程，因此會計(jì)信息披露包括了財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息。同時(shí)，F(xiàn)ASB第5號概念公告進(jìn)一步明確財(cái)務(wù)報(bào)告包含財(cái)務(wù)報(bào)表、報(bào)表附注、附注信息、其他財(cái)務(wù)報(bào)告的其他形式等四部分，其他財(cái)務(wù)報(bào)告多為非財(cái)務(wù)信息，如管理層討論、管理層責(zé)任、社會責(zé)任等內(nèi)容（FASB，2008;葛家澍，2007）。因此，如果從這個(gè)角度，會計(jì)信息披露的范圍可以涵蓋所有為了實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量等情況的把握，而披露的會計(jì)報(bào)表、報(bào)表附注以及其他輔助理解信息。

2.監(jiān)管體系的構(gòu)建

如果以監(jiān)管的視角審視會計(jì)信息披露要求，目前流行的主要有政府監(jiān)管、行業(yè)自律及介于二者之間的一種融合監(jiān)管方式。以我國證券市場為例，由于當(dāng)前仍處于不太成熟的初級階段，相關(guān)配套規(guī)則和制度文件仍有待進(jìn)一步完善，因此在充分借鑒以美國為代表的成熟資本市場的成功經(jīng)驗(yàn)后我國主要采取了以政府監(jiān)管為主的框架體系。樹立了政府在公司會計(jì)信息披露過程重點(diǎn)主要監(jiān)管人地位，設(shè)立以證監(jiān)會為代表的各層分類監(jiān)管行政部門，通過法律法規(guī)的完善對公司證券的發(fā)行和交易全過程進(jìn)行監(jiān)控，從實(shí)施效果看，此種模式大大提高了監(jiān)管效率，進(jìn)一步促進(jìn)了資本市場的良性發(fā)展。

二、上市公司會計(jì)信息披露監(jiān)管體系現(xiàn)狀分析

1.上市公司會計(jì)信息披露監(jiān)管體系組成

為了符合法律和行政法規(guī)的規(guī)定，上市公司公開披露的信息主要包括：招股說明書、上市公告書、定期報(bào)告（包括年報(bào)、中期報(bào)告和季度報(bào)告）和臨時(shí)報(bào)告。這些報(bào)告中包括財(cái)務(wù)報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告中包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、財(cái)務(wù)情況說明書等是必須披露的。

2.法律法規(guī)監(jiān)管體系

（1）法律法規(guī)監(jiān)管體系層次

會計(jì)信息披露監(jiān)管體系的法律法規(guī)監(jiān)管體系可以分為五個(gè)層次：①全國人大制定的兩個(gè)基本法——《公司法》、《證券法》。②國務(wù)院行政法規(guī)，包括《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《上市公司監(jiān)管條例（征求意見稿）》。③中國證監(jiān)會部門規(guī)章及其規(guī)范性文件，包括《上市公司信息披露管理辦法》、《上市公司收購管理辦法》等等。④滬深證券交易所股票上市規(guī)則及相關(guān)規(guī)定。⑥上市公司信息披露事務(wù)管理制度。

（2）信息披露事物管理制度

①信息披露事務(wù)管理制度由公司董事會辦公室制定，并提交公司董事會審議通過。董事會審議通過后要及時(shí)報(bào)中國證監(jiān)會上市公司監(jiān)管局和交易所備案，并同時(shí)在交易所網(wǎng)站上披露。

②預(yù)計(jì)經(jīng)營業(yè)績發(fā)生虧損或者發(fā)生大幅變動的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行業(yè)績報(bào)告。定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績泄露，或者公司證券及其衍生品種交易出現(xiàn)異常波動的，公司應(yīng)及時(shí)披露本報(bào)告的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。定期報(bào)告中財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被指出非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告的，公司董事會應(yīng)針對該審計(jì)意見涉及事項(xiàng)作出專項(xiàng)說明。

③信息披露以自愿性信息披露為原則，在不涉及敏感財(cái)務(wù)信息、商業(yè)機(jī)密的基礎(chǔ)上，公司應(yīng)主動、及時(shí)地披露對股東和其他利益相關(guān)者決策產(chǎn)生較大影響的信息。公司財(cái)務(wù)、對外投資管理等有關(guān)部門應(yīng)密切配合董事會辦公室，確保公司定期報(bào)告以及有關(guān)重大資產(chǎn)重組的臨時(shí)報(bào)告能夠及時(shí)披露。

3.行業(yè)自律監(jiān)管體系

就目前而言，上市公司的行業(yè)自律監(jiān)管體系主要由監(jiān)事會、審計(jì)委員會組成。大多數(shù)上市公司的監(jiān)事會以及審計(jì)會對于公司的會計(jì)信息情況可以說是相當(dāng)?shù)牧私?，但由于其?nèi)在的經(jīng)濟(jì)利益導(dǎo)致它們不能很好地行使自己的監(jiān)管職能。首先，上市公司的監(jiān)事會只是對本身的違規(guī)現(xiàn)象具有糾正權(quán)卻沒有處罰的權(quán)力，這樣影響了上市公司的監(jiān)管。

三、上市公司會計(jì)信息披露監(jiān)管體系存在的問題

1.上市公司控制不完善

（1）財(cái)務(wù)信息披露制度不完善

上市公司主要財(cái)務(wù)報(bào)表和外部審計(jì)報(bào)表的編制方法、數(shù)據(jù)來源、匯總級次不統(tǒng)一，缺少規(guī)范的操作流程;財(cái)務(wù)報(bào)表存在違反規(guī)范的核對流程，數(shù)據(jù)核對不全面;財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性較低;審計(jì)的“非標(biāo)意見”明顯減少;會計(jì)信息缺乏真實(shí)性等現(xiàn)象。

（2）知識資本披露不完備

從以往上市公司會計(jì)披露信息來看，往往公司年報(bào)或者中期財(cái)務(wù)報(bào)告中往往重心在公司經(jīng)營情況等，但是上市公司一般都擁有的知識資本，如人力資產(chǎn)、顧客資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)等信息在每年的財(cái)務(wù)報(bào)告中并沒有詳細(xì)的體現(xiàn)，該種信息披露方式對于企業(yè)的發(fā)展具有非常大的局限性，并不能夠和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展相適應(yīng)，在當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的環(huán)境下，會計(jì)信息披露也應(yīng)該隨著時(shí)代進(jìn)步。

（3）信息披露時(shí)效性不足

從近些年來上市公司會計(jì)信息披露來看，公司信息披露大部分的都是歷史性的信息，這種信息披露方式往往只能夠體現(xiàn)企業(yè)在過去發(fā)生的各項(xiàng)會計(jì)事項(xiàng)，對于時(shí)效性，并沒有進(jìn)行及時(shí)會計(jì)信息披露，該種信息披露很容易出現(xiàn)一些內(nèi)幕交易的情況，導(dǎo)致投資者在制定策略中發(fā)生巨大經(jīng)濟(jì)損失。

（4）股權(quán)分配不合理

上市公司存在“一股獨(dú)大”的局面。這樣使得其內(nèi)部控制失靈以及某些股東以權(quán)謀私，營私舞弊，讓信息披露的質(zhì)量降低。這損害了小部分股東以及其他投資者的利益。在公司內(nèi)部如今的董事會成員獲取信息不對稱，交互任職狀況不樂觀，缺乏獨(dú)立性，無法對“責(zé)任人”進(jìn)行有效的制衡。

（5）企業(yè)管理層對利益的追求

企業(yè)會計(jì)信息披露存在問題的一個(gè)重要原因就是企業(yè)管理層經(jīng)不住利益的誘惑。企業(yè)要想不斷發(fā)展，維持其市場競爭力，除了進(jìn)行較好的經(jīng)營外，還必須解決的一個(gè)問題就是資本問題。上市公司從成立至今不斷發(fā)展壯大，同時(shí)為了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)需要更多的資金注入，大部分的資金主要來源主要是向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款和向投資者發(fā)放股票。為了從這些外部的利益相關(guān)者手中順利籌集到所需資金，管理層可能會通過調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的信息，給投資者一個(gè)良好形象，從而使得投資者將資金投入其企業(yè)。另外，上市公司股東可能會直接通過股票的價(jià)格來判斷企業(yè)的經(jīng)營情況，相關(guān)的集團(tuán)管理層為了維持股價(jià)一個(gè)穩(wěn)定趨勢，也可能會選擇進(jìn)行虛假信息披露。

2.會計(jì)信息披露法律法規(guī)存在漏洞

會計(jì)信息披露相關(guān)制度尚不完善。會計(jì)信息披露的證券立法已經(jīng)跟不上時(shí)代的發(fā)展。我國的資本市場還處于逐步完善的階段，盡管目前我國頒布了一些相關(guān)的法律來進(jìn)一步規(guī)范其信息披露的行為，但是不可否認(rèn)我國的信息披露制度也處于不斷完善的階段。制度總是根據(jù)相應(yīng)的市場情況來制定，而我國的市場在不斷變化，制度并不能隨之而發(fā)生相應(yīng)的改變，從而造成我國信息披露制度與市場不匹配的情況，使得制度不能很好地發(fā)揮其作用——規(guī)范公司在信息披露方面的行為。

3.外部監(jiān)管不完善

（1）社會透明度低

從一定程度上看，會計(jì)信息披露不完全或不真實(shí)的情況尚未完全消除，在我國資本市場IPO重啟后有愈演愈烈之勢。為了能夠滿足公司上市、配股等融資目的，企業(yè)不惜采取各種策略和方法粉飾財(cái)務(wù)會計(jì)信息，人為操縱或控制企業(yè)利潤所得，夸大自身盈利能力、選擇性披露會計(jì)信息，誤導(dǎo)資本市場投資者，為內(nèi)幕關(guān)聯(lián)交易及利用市場信息不對稱抹去私利創(chuàng)造了時(shí)間和信息條件。

（2）監(jiān)管、投訴體制不完善

我國國情是以集中監(jiān)管為主，自律監(jiān)管為輔的混合監(jiān)管模式。因此，綠城根據(jù)這種監(jiān)管模式尋找監(jiān)管漏洞，會計(jì)信息失真問題嚴(yán)重。我國對上市公司的外部監(jiān)督主要依靠會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)，注冊會計(jì)師則成為監(jiān)管的主體。但是，我國的注冊會計(jì)師隊(duì)伍知識理論及實(shí)踐能力參差不齊，一些注冊會計(jì)師職業(yè)道德素質(zhì)較低。一些上市公司利用這種漏洞，在巨大利益的誘惑下，讓注冊會計(jì)師隱瞞其公司的財(cái)務(wù)造假事件，并對其造假事件不進(jìn)行披露，這就導(dǎo)致嚴(yán)重的會計(jì)信息披露失真的情況出現(xiàn)。所以需要借助外部監(jiān)管群體進(jìn)行第三方的審核。目前，我國對企業(yè)會計(jì)信息披露的監(jiān)管體制及法律制定還不到位。盡管，我國目前形成了政府、證券交易所、會計(jì)師事務(wù)所以及公眾的道德監(jiān)督等多方位監(jiān)督體系，但是也只有證監(jiān)會對企業(yè)的會計(jì)信息披露制定了明確的制度來進(jìn)行監(jiān)管，而其他部門并沒有與其一同很好地發(fā)揮其監(jiān)管作用。

四、上市公司會計(jì)信息披露監(jiān)管完善措施

1.完善上市公司內(nèi)部控制體系

（1）加大知識資本披露程度

在每年的財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)該意識到知識資本披露的重要性，在財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)體現(xiàn)相應(yīng)的情況：諸如商業(yè)信譽(yù)、人力資源、衍生金融工具等項(xiàng)目性質(zhì)與數(shù)量都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行詳細(xì)的信息披露，這樣便于投資者更加客觀地了解公司經(jīng)營情況。

（2）加強(qiáng)信息披露的時(shí)效性

信息的價(jià)值在于其時(shí)效性，由于上市公司會計(jì)信息披露的特點(diǎn)，導(dǎo)致的時(shí)效性較低，上市公司應(yīng)該在有重大事件發(fā)生時(shí)，及時(shí)進(jìn)行公布，便于投資者及時(shí)掌握情況，增強(qiáng)會計(jì)信息披露的時(shí)效性。

（3）加強(qiáng)信息披露的充分性

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)該體現(xiàn)出該集團(tuán)年度負(fù)債率同時(shí)應(yīng)該體現(xiàn)公司還債能力，不應(yīng)該避重就輕，保證投資者更加全面地了解集團(tuán)經(jīng)營情況。

（4）增加管理者社會責(zé)任感

改變上市公司“一股獨(dú)大”的局面，優(yōu)化上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這樣不僅是避免上市公司內(nèi)部控制失靈的重要舉措，更是防止上市公司部分股東以權(quán)謀私，營私舞弊的重要手段，這些對于上市公司信息披露的質(zhì)量的保證和完善是具有極為重要的意義的，影響很大。需盡快建立起現(xiàn)代化的企業(yè)制度，增加社會公眾股持股比例，鼓勵和吸引外資和法人入股，以切實(shí)改變傳統(tǒng)“一股獨(dú)大”的局面。

2.完善相關(guān)會計(jì)信息披露法律法規(guī)體系

修訂《證券法》和《公司法》已經(jīng)跟不上現(xiàn)在社會發(fā)展的步伐，必須增加相關(guān)的輔助條例，這樣做的目的是為了讓會計(jì)信息披露做到有法可依，才能做到保障投資者的切身利益，讓相關(guān)的法律制度能夠系統(tǒng)化。

只有建立完善的制度，才能使得企業(yè)有法可依同時(shí)杜絕自己的違法行為。只有建立完善的制度，才能使得企業(yè)有法可依同時(shí)杜絕自己的違法行為。除了我國目前存在的一些基本法律外，我國證券監(jiān)督委員會還應(yīng)及時(shí)根據(jù)市場情況的變化，制定具有相應(yīng)法律效力的制度，從而指導(dǎo)市場的正常運(yùn)行，規(guī)范企業(yè)的會計(jì)信息披露行為。對于企業(yè)可能存在的違法行為，政府要制定具有一定懲戒力度的法律文件，使得一些提供虛假會計(jì)信息的公司能得到相應(yīng)懲罰，在懲罰成本與其機(jī)會成本之間可以做到很好地權(quán)衡。

3.增強(qiáng)外部監(jiān)管能力

（1）加大公司透明度

在信息不對等的市場環(huán)境下，對于信息真實(shí)性及可靠性對于投資者及決策者來說是至關(guān)重要的。會計(jì)信息披露不僅需要公司內(nèi)部監(jiān)督，還需要第三方外部監(jiān)管部門的審核，還可以適當(dāng)通過媒體進(jìn)行監(jiān)督。

（2）完善監(jiān)管投訴體系

現(xiàn)在應(yīng)一方面支持機(jī)構(gòu)投資者，充分集中股權(quán)，約束上市公司行為;另一方面加大對中小股東的教育宣傳，讓其投資時(shí)切忌盲目跟風(fēng)。我國需參照國際化的操作，成立相關(guān)會計(jì)監(jiān)管協(xié)會，有“會計(jì)信息披露監(jiān)管分會”與“會計(jì)職業(yè)監(jiān)管分會”這兩個(gè)會計(jì)監(jiān)督分會。其中成員組成應(yīng)代表公眾權(quán)益及會計(jì)行業(yè)，應(yīng)包括政府代表，投資人，發(fā)行人，會計(jì)學(xué)專家和注冊會計(jì)師等等、會計(jì)監(jiān)督協(xié)會應(yīng)遵守法律法規(guī)，維護(hù)大多數(shù)人的權(quán)益。

五、結(jié)論

會計(jì)信息披露的誠信危機(jī)在我國日趨凸顯，曾經(jīng)轟動一時(shí)的杭蕭鋼構(gòu)案、黃光裕案、綠大地案等案件都在向世人昭示著會計(jì)信息披露中存在的問題，都在提醒著人們對于構(gòu)建一套完善的會計(jì)信息披露監(jiān)管體系的重要性。通過對上市公司信息披露存在問題的分析和分別對其提出的相應(yīng)改進(jìn)措施，構(gòu)建了一個(gè)更加完善會計(jì)信息披露的體系。

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作者簡介：梁欣（1999.12- ），女，漢族，西北大學(xué)現(xiàn)代學(xué)院，本科在讀，研究方向：財(cái)務(wù)管理