基于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持政策研究

姜睿 趙文君 趙世秀 杜學(xué)軍

【摘 要】近年來(lái)，黑龍江省金融行業(yè)得到全面發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)和帶動(dòng)作用日益提升，但仍存在融資結(jié)構(gòu)不合理、融資效率低下等問(wèn)題。為此，文章從做好金融重點(diǎn)支持項(xiàng)目整體規(guī)劃、大力發(fā)展科技金融、培育多層次資本市場(chǎng)等三個(gè)方面提出基于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持對(duì)策建議。

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；金融支持；政策

一、黑龍江省金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）間接融資市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

黑龍江省間接融資機(jī)構(gòu)以國(guó)有商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)蓄銀行為主股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、外資金融銀行所占比重較低。2019年內(nèi)黑龍江省人民幣存貸款余額情況見(jiàn)表1。

數(shù)據(jù)來(lái)源：《2019年黑龍江省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》

（二）直接融資市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)《2019年黑龍江省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，截止2019年末，黑龍江省共有境內(nèi)上市公司38家，上市公司總股本518.8億股，總市值2782.6億元，較2018年均有增加。從二級(jí)市場(chǎng)流通角度來(lái)看，38家上市公司有27家在上海證券交易所上市交易，11家在深圳證券交易所上市交易。按照企業(yè)類型劃分，上市企業(yè)以國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)為主，其中國(guó)有企業(yè)17家、民營(yíng)企業(yè)20家、外資企業(yè)1家。

截止2019年7月29日，在新三板掛牌的企業(yè)共82家，終止掛牌企業(yè)26家。股權(quán)融資方面，根據(jù)哈爾濱市股權(quán)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015～2017年間，協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)進(jìn)行路演推介220次，投資項(xiàng)目212個(gè)，年均投資項(xiàng)目70個(gè)，投資總額30多億，引進(jìn)資本30多億，新設(shè)創(chuàng)業(yè)投資基金26個(gè)，基金總額26億，由于黑龍江省的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)主要集中在哈爾濱市，因此哈爾濱的情況基本就可代表整個(gè)黑龍江省的情況。

二、黑龍江省金融業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題

黑龍江省銀行業(yè)本外幣各項(xiàng)貸款逐年增長(zhǎng)，然而信貸資金仍然主要投向于傳統(tǒng)行業(yè)。銀行貸款大部分投向鋼鐵、水泥、電解鋁等高污染、高耗能且供給過(guò)剩的落后產(chǎn)能，新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)的融資供求嚴(yán)重不平衡。信貸資金尤其是政策性貸款主要向大型央企、大項(xiàng)目?jī)A斜，部分企業(yè)的授信總額已經(jīng)超出了其還貸能力，個(gè)別企業(yè)壞賬、呆賬情況較為嚴(yán)重，而中小企業(yè)的貸款指標(biāo)并未充分利用。雖然貸款總額連年增長(zhǎng)，但短期經(jīng)營(yíng)貸款自2017年以來(lái)連續(xù)3年下降，由2017年的1049.28百萬(wàn)降低到945.89百萬(wàn)元，各項(xiàng)貸款中，中長(zhǎng)期貸款和短期貸款占比最高，票據(jù)融資、融資租賃等占比較小。

一般情況下，成熟經(jīng)濟(jì)體企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券直接融資的比重應(yīng)為60%以上，間接融資比例最多為30%。雖然近年來(lái)黑龍江省資本市場(chǎng)發(fā)展速度較快，但黑龍江省企業(yè)直接融資的比重仍不足30%，通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)直接融資的比重高達(dá)70%。黑龍江省無(wú)論是上市公司數(shù)量還是上市公司市值在全國(guó)都排名靠后，上市公司融資主要通過(guò)IPO方式，可轉(zhuǎn)債、配股、定向增發(fā)、公開(kāi)增發(fā)等再融資形式融資數(shù)量較少，成功率較低，尤其是公開(kāi)增發(fā)幾乎沒(méi)有。

三、基于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融支持政策研究

（一）做好金融重點(diǎn)支持項(xiàng)目整體規(guī)劃

政府部門要做好做好金融重點(diǎn)支持項(xiàng)目整體統(tǒng)籌規(guī)劃，在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等領(lǐng)域遴選出技術(shù)含量高、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、示范效應(yīng)較好的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持和培育。加大以智能制造、綠色食品、生物醫(yī)藥、文化旅游、健康養(yǎng)老等為重點(diǎn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的項(xiàng)目金融支持力度。加大軍民融合共性強(qiáng)的海洋、太空、網(wǎng)絡(luò)空間、新能源和人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持力度，支持黑龍江省軍工企業(yè)依托技術(shù)、人才等優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與戰(zhàn)略投資者對(duì)接，謀劃儲(chǔ)備建設(shè)一批軍民融合核心關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、元器件生產(chǎn)、配套工程建設(shè)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。

（二）大力發(fā)展科技金融

金融服務(wù)科技的效率，依賴于科技對(duì)金融的支撐，這就必然要求將互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)運(yùn)用到金融業(yè)務(wù)當(dāng)中去，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品、優(yōu)化金融業(yè)務(wù)流程、提高金融服務(wù)效率、降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

1、政府主導(dǎo)搭建金融信用信息共享平臺(tái)。啟動(dòng)金融信用信息共享平臺(tái)，加載金融產(chǎn)品、融資需求、科技金融、信?；鸬榷鄠€(gè)功能模塊，便于推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)信用資本化，便于銀行等金融機(jī)構(gòu)快速了解企業(yè)的信用情況，從而解決金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)對(duì)接過(guò)程中信用信息不對(duì)稱問(wèn)題。

2、設(shè)立科技金融研究院。政府主導(dǎo)通過(guò)人才引進(jìn)計(jì)劃，聯(lián)合本土研究院發(fā)起成立科技金融研究院。與本地金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、上市公司等開(kāi)展合作，利用科技金融相關(guān)技術(shù)，在區(qū)塊鏈+金融服務(wù)、區(qū)塊鏈+貿(mào)易物流、區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)方面結(jié)合人工智能、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，提升科技金融的質(zhì)量和效果。

3、支持以新技術(shù)、新模式賦能傳統(tǒng)金融。隨著金融科技浪潮涌動(dòng)，傳統(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)也廣泛運(yùn)用金融科技，重構(gòu)自身的業(yè)務(wù)介質(zhì)和服務(wù)模式。鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新和推出線上融資產(chǎn)品，優(yōu)化小微企業(yè)線上預(yù)約和開(kāi)戶服務(wù)，優(yōu)化企業(yè)APP在線支付等線上金融服務(wù)產(chǎn)品，以科技敏捷帶動(dòng)業(yè)務(wù)敏捷，全方位提升小微企業(yè)金融服務(wù)效率和質(zhì)量。以客戶價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向，應(yīng)用企業(yè)應(yīng)收款鏈平臺(tái)，通過(guò)區(qū)塊鏈等技術(shù)，辦理應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)并提供應(yīng)收賬款管理、查詢與資金結(jié)算、融資等服務(wù)?？s短辦理新增和續(xù)貸時(shí)間，著力提升金融服務(wù)效率。創(chuàng)新推出線上結(jié)算產(chǎn)品，切實(shí)為科技制造型企業(yè)提供更多便捷支付結(jié)算服務(wù)。

4、打造以互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)為中心的新金融服務(wù)模式。以專業(yè)交易平臺(tái)為載體，通過(guò)供應(yīng)鏈金融、區(qū)塊鏈金融、大數(shù)據(jù)征信等手段，為上下游企業(yè)提供多樣化、安全高效的金融服務(wù)。開(kāi)發(fā)網(wǎng)上交易平臺(tái)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)，建立商品的全過(guò)程可追溯機(jī)制和提升倉(cāng)儲(chǔ)管理平臺(tái)，進(jìn)一步完善線上線下融合，通過(guò)信息滲透，供應(yīng)鏈金融，倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)，原料協(xié)助采購(gòu)與成品協(xié)助銷售的深度合作場(chǎng)景，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游的融合發(fā)展。

（三）培育多層次資本市場(chǎng)

1、鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、債券融資。黑龍江省應(yīng)加大上市融資的宣傳力度，讓企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)具備資本市場(chǎng)融資的意識(shí)。做好上市企業(yè)的篩選、培育和服務(wù)工作，為其提供法律、財(cái)務(wù)、上市申請(qǐng)等方面的輔導(dǎo)，協(xié)助其完成注冊(cè)上市。以補(bǔ)貼、稅費(fèi)減免等方式切實(shí)鼓勵(lì)企業(yè)上市融資，樹(shù)立上市融資的樣板和典范，關(guān)注其上市之后業(yè)績(jī)的變化，進(jìn)行跟蹤宣傳和報(bào)道。

2、支持江海證券 IPO 上市。注冊(cè)制的推行需要證券中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮更大的作用。目前，江海證券是黑龍江省轄區(qū)內(nèi)唯一一家國(guó)有控股券商，注冊(cè)資本67.67億元，在全國(guó)擁有77家分支機(jī)構(gòu)，并在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角建立了業(yè)務(wù)中心，具有發(fā)展成為全國(guó)一流券商的能力。江海證券上市不僅可以優(yōu)化黑龍江省多層次市場(chǎng)體系，也能成為支持、培育黑龍江省企業(yè)掛牌上市的孵化器。

3、大力發(fā)展股權(quán)交易市場(chǎng)。黑龍江省共有哈爾濱股權(quán)交易中心、綠地金融資產(chǎn)交易中心兩家股權(quán)交易市場(chǎng)，應(yīng)進(jìn)一步整合二者資源，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)的信息發(fā)布、信息對(duì)接、資源對(duì)接和資金對(duì)流提供平臺(tái)，促成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的交易與轉(zhuǎn)讓，滿足中小企業(yè)融資需求。

4、大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)提高政府引導(dǎo)基金的規(guī)模，發(fā)揮資金規(guī)模效應(yīng)。將現(xiàn)有不超過(guò)20%的出資比例提高到30%左右，減少GP社會(huì)融資的困難。可適當(dāng)增加政府引導(dǎo)基金投資方向，如天使基金、并購(gòu)基金、設(shè)定投資行業(yè)的專業(yè)化基金?？蛇m當(dāng)放寬外商投資門檻，簡(jiǎn)化審批流程，開(kāi)辟工商許可綠色通道，同時(shí)在稅收上給予一定減免。近年來(lái)，黑龍江省致力于發(fā)展飛地經(jīng)濟(jì)，促成龍粵全面合作，省內(nèi)創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)抓住這一歷史發(fā)展契機(jī)，與省外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)廣泛開(kāi)展資金、人才、管理等方面的合作。

（哈爾濱金融學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150030 ）

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資助項(xiàng)目：黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃辦公室立項(xiàng)項(xiàng)目“新形勢(shì)下金融支持助力龍江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)研究”（18JYE666）；黑龍江省省屬本科高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)科研項(xiàng)目重點(diǎn)項(xiàng)目“產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金在龍江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用研究”（62180202）。

作者簡(jiǎn)介：姜睿（1980—），講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)；趙文君（1973—），教授，管理學(xué)碩士，研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)；趙世秀（1981—），講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，研究方向?yàn)榻鹑陲L(fēng)險(xiǎn)管理；杜學(xué)軍（1973—），講師，管理學(xué)碩士，研究方向?yàn)橥顿Y學(xué)。