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    我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力實(shí)證研究

    2020-12-28 02:02:03王培培
    金融發(fā)展研究 2020年11期
    關(guān)鍵詞:盈利能力因子分析

    王培培

    摘? ?要:作為自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)的金融主體,互聯(lián)網(wǎng)銀行致力于發(fā)展普惠金融,為小微企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者等“長(zhǎng)尾客戶”提供可得的金融服務(wù)。本文以我國(guó)全部8家互聯(lián)網(wǎng)銀行為研究對(duì)象,通過(guò)因子分析法對(duì)其盈利能力進(jìn)行了實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新因子、效率因子及穩(wěn)健因子是影響互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力的主要因子。在此基礎(chǔ)上,對(duì)未來(lái)如何更好發(fā)展普惠金融、助力國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展提出了相應(yīng)建議。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)銀行;盈利能力;因子分析

    中圖分類號(hào):F830? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B? 文章編號(hào):1674-2265(2020)11-0079-07

    DOI:10.19647/j.cnki.37-1462/f.2020.11.015

    一、序言

    為有效完善我國(guó)金融體系,增加金融服務(wù)的可得性、滲透性和可持續(xù)性,2013年,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》,明確提出推動(dòng)由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行。民營(yíng)銀行是經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),由民間資本出資設(shè)立,自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的銀行經(jīng)營(yíng)模式,是我國(guó)金融體系的重要補(bǔ)充。互聯(lián)網(wǎng)銀行作為民營(yíng)銀行的新形式,依托互聯(lián)網(wǎng)科技,純線上開(kāi)展各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù),致力于服務(wù)小微企業(yè)、個(gè)人消費(fèi)者、農(nóng)戶等“長(zhǎng)尾客戶”,在發(fā)展普惠金融等方面扮演著重要角色。互聯(lián)網(wǎng)銀行出現(xiàn)至今已有5年多,目前正處于“十三五”和“十四五”重要交匯期,且面臨我國(guó)構(gòu)建國(guó)內(nèi)循環(huán)為主、國(guó)內(nèi)國(guó)際互促的雙循環(huán)新格局。在此背景下,對(duì)其盈利能力進(jìn)行研究,總結(jié)分析其影響因素,是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展的階段總結(jié)和反思,在注重“量”增的同時(shí),兼顧“質(zhì)”的提升,有助于更好發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)銀行的經(jīng)濟(jì)作用和社會(huì)作用,推動(dòng)其真正成為我國(guó)金融體系的良好補(bǔ)充、小微金融群體的“守護(hù)者”和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“助推器”。

    二、文獻(xiàn)綜述

    商業(yè)銀行盈利能力不但取決于自身的公司治理因素和整個(gè)宏觀環(huán)境的狀況,更被盈利結(jié)構(gòu)所決定。大多數(shù)學(xué)者的研究集中在找到影響商業(yè)銀行盈利能力的主要因素。劉宏和閔丹(2010)[1]按照產(chǎn)業(yè)組織理論的經(jīng)典SCP范式,從市場(chǎng)集中度 、市場(chǎng)份額和利潤(rùn)效率研究商業(yè)銀行盈利能力。陸靜等(2013)[2]將影響銀行盈利的因素分為內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境,通過(guò)面板廣義矩估計(jì)方法實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),除了銀行特征,宏觀經(jīng)濟(jì)變量及金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也影響商業(yè)銀行盈利能力。但是陳一洪(2017)[3]采用動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率等宏觀因素對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響不顯著,資本結(jié)構(gòu)反而對(duì)盈利能力具有顯著影響。為了排除方法不同和指標(biāo)體系上的差異,宋吟秋等(2015)[4]選取了15家銀行,用因子分析法計(jì)算出影響銀行盈利能力的綜合因子得分,并以此對(duì)不同類型的銀行進(jìn)行橫向比較,得出整體上盈利能力排序是國(guó)有銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行。

    除了從整體上研究商業(yè)銀行盈利能力,越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始研究利率市場(chǎng)化下的商業(yè)銀行盈利能力及單個(gè)因素對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響是否顯著。岳寧和陳立新(2014)[5]將銀行分為三個(gè)樣本組,分別是國(guó)有銀行、股份銀行及城商行,構(gòu)建回歸模型考察收入結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響。左曉慧和馬云(2019)[6]研究了非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響,使用系統(tǒng)GMM 方法,對(duì)28 家上市商業(yè)銀行樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證回歸分析,發(fā)現(xiàn)非利息收入占比增加能提高我國(guó)商業(yè)銀行的盈利能力。劉志洋和李風(fēng)鵬(2016)[7]以利率為視角,以16家上市商業(yè)銀行的季度數(shù)據(jù)為樣本,構(gòu)建動(dòng)態(tài)面板模型,研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行盈利水平與利率水平呈現(xiàn)非線性關(guān)系。陳繹潤(rùn)和寧陽(yáng)(2018)[8]假設(shè)一家銀行的盈利能力與其成長(zhǎng)能力、杠桿率以及資本充足率有關(guān),將其作為主要影響因素,以凈利潤(rùn)率指標(biāo)以及總資產(chǎn)報(bào)酬率為被解釋變量并做對(duì)比,建立面板數(shù)據(jù)回歸模型研究不同規(guī)模商業(yè)銀行盈利能力。徐斌和鄭垂勇(2018)[9]研究了利率市場(chǎng)化背景下上市銀行的盈利能力,同樣以凈利潤(rùn)率指標(biāo)以及總資產(chǎn)報(bào)酬率為被解釋變量并做對(duì)比,運(yùn)用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。

    在研究方法上,一些學(xué)者也進(jìn)行了不同的探索或借鑒。有的通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析法,建立全面的指標(biāo)分析體系,從數(shù)據(jù)的橫向和縱向?qū)Ρ戎蟹治錾虡I(yè)銀行盈利能力。為了充分利用財(cái)務(wù)指標(biāo),有的學(xué)者借鑒了一些研究一般企業(yè)盈利能力的方法。魏巍和葉清梅(2017)[10]利用改進(jìn)杜邦分析法,以中國(guó)工商銀行為例分析引起商業(yè)銀行盈利能力變化的具體原因。賴斌慧(2018)[11]使用杜邦分析法,根據(jù)“三性”原則設(shè)置指標(biāo)來(lái)研究大型國(guó)有銀行的盈利能力,并且用不良率、資本充足率等來(lái)判斷其盈利能力的持久性和增長(zhǎng)性。

    互聯(lián)網(wǎng)銀行是科技和銀行服務(wù)的融合,依托互聯(lián)網(wǎng)金融科技開(kāi)展各項(xiàng)銀行服務(wù),突破了時(shí)間和空間的限制,賦予了銀行新的內(nèi)涵。王達(dá)(2014)[12]分析認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)銀行把渠道優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為與客群溝通交流優(yōu)勢(shì)。郭丁源(2014)[13]指出互聯(lián)網(wǎng)銀行有利于創(chuàng)造更加透明化的金融環(huán)境,破除了資金轉(zhuǎn)移的障礙,由于沒(méi)有空間限制,在一定程度上有助于實(shí)現(xiàn)資金更好地流動(dòng)和聚集。曹鳳岐(2015)[14]指出互聯(lián)網(wǎng)銀行在金融產(chǎn)品上的創(chuàng)新是對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的有效補(bǔ)充,而且將資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)融為一體,實(shí)現(xiàn)了直接金融與間接金融的結(jié)合。喬海曙和呂慧敏(2014)[15]研究了互聯(lián)網(wǎng)銀行在降低交易信息的不對(duì)稱性、改變傳統(tǒng)銀行存款與結(jié)算行為方面的顛覆效應(yīng),提供互聯(lián)網(wǎng)銀行服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)以及推進(jìn)普惠金融、實(shí)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任、完善金融體系建設(shè)的社會(huì)效應(yīng),指出未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展必須多業(yè)態(tài)經(jīng)營(yíng)拓展盈利空間。

    通過(guò)以上文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn):一方面,現(xiàn)有研究的對(duì)象集中于國(guó)有銀行、股份銀行、城商行等上市銀行,并對(duì)其盈利能力進(jìn)行了系統(tǒng)全面的分析。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行的研究較少且主要集中在內(nèi)涵、屬性、機(jī)制和效應(yīng)等概念上,鮮有提及互聯(lián)網(wǎng)銀行的盈利能力,更未對(duì)影響其盈利能力的因素進(jìn)行分析。另一方面,現(xiàn)有研究在方法上多以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ),進(jìn)行分類分析、回歸分析或借鑒其他學(xué)科理論方法,但研究側(cè)重點(diǎn)不同,指標(biāo)體系亦不一樣,導(dǎo)致同一指標(biāo)在不同的指標(biāo)體系中表現(xiàn)相互矛盾的情況,且成立時(shí)間長(zhǎng)短、自身性質(zhì)等對(duì)不同類型的銀行會(huì)造成不同影響。

    三、實(shí)證分析設(shè)計(jì)

    互聯(lián)網(wǎng)銀行自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧,面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng),需要保持良好的、可持續(xù)的盈利能力,所以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力的研究,要真實(shí)、可靠,盡量排除其他因素的影響。

    (一)研究對(duì)象選取

    自2014年首批民營(yíng)銀行獲批成立已五年之久,目前共有8家互聯(lián)網(wǎng)銀行,因?yàn)椴煌蛩貙?duì)不同規(guī)模、不同性質(zhì)銀行的影響不同,所以本文單獨(dú)以全部8家互聯(lián)網(wǎng)銀行為研究對(duì)象,分別是微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、華通銀行、眾邦銀行、億聯(lián)銀行、蘇寧銀行和北京中關(guān)村銀行。

    (二)指標(biāo)體系構(gòu)建

    安全性、流動(dòng)性、盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的重要原則,盈利性是流動(dòng)性和安全性的基礎(chǔ),是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的最終目標(biāo)。對(duì)于商業(yè)銀行盈利能力的研究離不開(kāi)對(duì)“三性原則”的把握,但是單純停留在財(cái)務(wù)理論層面,容易忽視影響商業(yè)銀行盈利能力的其他顯著因素。互聯(lián)網(wǎng)銀行具有虛擬性、科技性以及金融性,滲透性較強(qiáng),但是受“一行一店”政策限制,規(guī)模效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)與否成為影響其盈利能力的重要方面;不僅如此,互聯(lián)網(wǎng)銀行作為新生事物,其經(jīng)營(yíng)管理處于探索階段,隨著技術(shù)更新和規(guī)模擴(kuò)大,經(jīng)營(yíng)效率也是制約其盈利能力的重要因素。因此,除了基本的三性原則外,更需要考慮其規(guī)模性、創(chuàng)新性以及效率問(wèn)題。

    本文借鑒其他學(xué)者的研究?jī)?nèi)容,結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)銀行的盈利模式和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn),將影響其盈利能力的因素分為規(guī)模效應(yīng)、三性原則、創(chuàng)新發(fā)展、經(jīng)營(yíng)效率四個(gè)方面。其中:規(guī)模效應(yīng)指信貸規(guī)模;三性原則包含不良貸款率、資產(chǎn)利潤(rùn)率和流動(dòng)性比例;考慮到互聯(lián)網(wǎng)銀行的開(kāi)放性、外向型特點(diǎn),創(chuàng)新發(fā)展指標(biāo)用手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比來(lái)表示;經(jīng)營(yíng)效率用成本收入比來(lái)指代。

    四、實(shí)證研究過(guò)程

    本文以財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ),采用因子分析法進(jìn)行研究。任何事物都是多變量變化的結(jié)果,特點(diǎn)因素和公共因素都影響其變化演進(jìn)。因子分析在主成分分析的基礎(chǔ)上,通過(guò)矩陣變化將多變量因子拆分為公共因子和特殊因子,并且得出不同因子的權(quán)重,從而找到研究對(duì)象的主要影響因素。

    (一)模型分析

    假設(shè)有n個(gè)變量,因子分析模型表達(dá)式為:

    其中,[f] 為公因子,是各個(gè)變量可以計(jì)量的潛在結(jié)構(gòu)。[Λ]為因子載荷,即各個(gè)因子中不同指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。[e]為特殊因子。

    [X]的相關(guān)系數(shù)矩陣分解為:

    對(duì)于未旋轉(zhuǎn)的因子,[Φ=1]。[Ψ]為特殊度,表示每個(gè)變量中不屬于共性的部分。

    通過(guò)因子分析,判斷累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到80%以上的因子,即我們需要研究的影響銀行盈利能力的主要因子。主因子[f]加權(quán)平均值能夠反映盈利能力,但是不同因子對(duì)于不同變量的反映不同,代表的信息不同,為了對(duì)銀行整體盈利情況進(jìn)行有效評(píng)價(jià),保持因子權(quán)重和反映信息的一致性,將每個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率作為因子權(quán)重,得出W得分評(píng)價(jià)模型:

    其中,[Fj]是通過(guò)因子分析提取的公共因子,[Pj]代表各個(gè)公共因子的權(quán)重。以綜合評(píng)分[Wi]進(jìn)行排序,對(duì)樣本指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià),分析其盈利能力的差異以及原因。

    (二)實(shí)證分析

    1. 數(shù)據(jù)處理。

    (1)指標(biāo)正向化??紤]到優(yōu)劣性評(píng)價(jià)的問(wèn)題,首先需要判斷指標(biāo)對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響是正向還是負(fù)向,當(dāng)出現(xiàn)逆向指標(biāo)時(shí),為保證評(píng)價(jià)結(jié)果的科學(xué)性,需要對(duì)其進(jìn)行正向化處理。結(jié)合現(xiàn)有研究結(jié)論,通常認(rèn)為信貸規(guī)模、資產(chǎn)利潤(rùn)率、手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比屬于正向指標(biāo),數(shù)值越大,盈利能力相對(duì)越強(qiáng);流動(dòng)性比例和成本收入比為逆向指標(biāo),數(shù)值越大,盈利能力越弱。但就不良貸款率而言,對(duì)于一般商業(yè)銀行,不良貸款率屬于負(fù)向指標(biāo),但是互聯(lián)網(wǎng)銀行整體不良貸款率較低,平均值小于1%,低于2019年末商業(yè)銀行1.86%的不良貸款率水平,且遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求的4%的紅線,其正負(fù)性有待商榷?;诖丝紤],對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析,以判斷哪些指標(biāo)是逆向指標(biāo),旋轉(zhuǎn)后的成分矩陣見(jiàn)表2。

    如表2所示,權(quán)重最大的因子1中,流動(dòng)性比例和成本收入比符號(hào)為負(fù),且絕對(duì)值接近0.3,因此需要對(duì)其進(jìn)行正向化處理。根據(jù)指標(biāo)正向化的相關(guān)方法,選取負(fù)值法對(duì)流動(dòng)性比例和成本收入比進(jìn)行正向化,處理結(jié)果見(jiàn)表3。

    (2)無(wú)量綱化處理。對(duì)于多指標(biāo)評(píng)價(jià)體系,為了消除指標(biāo)量綱的影響,一般需要進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。標(biāo)準(zhǔn)化處理的方法較多,本文采用Z-score方法,SPSS軟件處理結(jié)果見(jiàn)表4。

    2. KMO和巴特利球體檢驗(yàn)。在做因子分析之前,需進(jìn)行KMO和巴特利球體檢驗(yàn),當(dāng)KMO值大于0.5,巴特利球體檢驗(yàn)P值小于0.05時(shí),認(rèn)為樣本適合做因子分析。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表5,KMO值為0.66>0.5,且巴特利球體檢驗(yàn)P值為0.024<0.05,說(shuō)明樣本適合并且符合做因子分析的條件。

    3. 提取公共因子。因子分析中公共因子數(shù)量通過(guò)計(jì)算方差貢獻(xiàn)率得出,各公共因子的方差貢獻(xiàn)率以及特征值見(jiàn)表6。第一個(gè)因子的特征值為3.746,方差貢獻(xiàn)率為62.436%,說(shuō)明該因子能夠反映62.436%的信息。第二個(gè)因子的特征值為1.118,方差貢獻(xiàn)率是18.641%。第一個(gè)和第二個(gè)因子的累計(jì)貢獻(xiàn)率已超過(guò)80%,符合一般研究的要求。

    但是,通過(guò)圖1可以看出,第一個(gè)因子涵蓋的信息最多,之后陡然下降,結(jié)合表6中的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率,考慮到第二、第三個(gè)因子方差貢獻(xiàn)率均在10%以上,第四個(gè)因子方差貢獻(xiàn)率僅為4.915%,且前三個(gè)因子的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)93.304%,已超過(guò)90%,所以認(rèn)為第一、二、三因子能夠比較全面地反映互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力的絕大部分特征,同時(shí)也表明用這三個(gè)主成分能夠體現(xiàn)原6個(gè)單項(xiàng)指標(biāo)的信息,并且準(zhǔn)確把握度達(dá)93.304%。綜上,選取前三個(gè)因子作為主因子進(jìn)行分析。

    4. 主因子結(jié)果分析。為了對(duì)8家互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),本文運(yùn)用最大方差法對(duì)成分矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn),得到旋轉(zhuǎn)后的成分矩陣見(jiàn)表7。

    (1)綜合因子1所代表的指標(biāo)分別是資產(chǎn)利潤(rùn)率和手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比,說(shuō)明銀行盈利能力與創(chuàng)新能力關(guān)系密切,所以將綜合因子1稱為創(chuàng)新因子。

    (2)綜合因子2所代表的指標(biāo)分別是流動(dòng)性比例和成本收入比,與銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)效率密切相關(guān),所以將綜合因子2稱為效率因子。

    (3)綜合因子3所代表的指標(biāo)分別是信貸規(guī)模和不良貸款率,代表銀行發(fā)展規(guī)模和安全性,所以將綜合因子3稱為穩(wěn)健因子。

    以上三個(gè)因子包含了互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力絕大部分的信息,說(shuō)明評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力最主要的影響因素是創(chuàng)新、效率和安全。這一方面反映了互聯(lián)網(wǎng)銀行未來(lái)發(fā)展的潛力,另一方面也反映了創(chuàng)新性對(duì)互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力的重要意義,符合互聯(lián)網(wǎng)銀行自身屬性。

    5. 綜合得分結(jié)果評(píng)價(jià)。通過(guò)SPSS 25 軟件計(jì)算得出成分得分系數(shù)矩陣(見(jiàn)表8)。

    根據(jù)表8,得到三個(gè)因子的得分模型:

    由以上因子得分模型,得各銀行盈利能力W評(píng)分模型如下:

    經(jīng)過(guò)上述模型計(jì)算,互聯(lián)網(wǎng)銀行盈利能力綜合評(píng)價(jià)結(jié)果見(jiàn)表9。

    五、結(jié)論及建議

    五年間互聯(lián)網(wǎng)銀行在金融科技、普惠金融等方面不斷嘗試和探索,因?yàn)閯?chuàng)新性、成本控制效率及穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)等不同,盈利能力也存在差異。

    (一)結(jié)論

    1. 微眾銀行和網(wǎng)商銀行作為互聯(lián)網(wǎng)銀行里的“前輩”,盈利能力表現(xiàn)出色。微眾銀行位列第一,網(wǎng)商銀行雖不及發(fā)展過(guò)程中的“黑馬”——新網(wǎng)銀行,但是經(jīng)營(yíng)發(fā)展優(yōu)于大部分同行。一方面,因?yàn)槲⒈娿y行和網(wǎng)商銀行成立時(shí)間較早,與市場(chǎng)、客戶、監(jiān)管經(jīng)歷了較長(zhǎng)的磨合期,業(yè)務(wù)發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面較為成熟,且由于規(guī)模較大,因此其因子3評(píng)分較高,經(jīng)營(yíng)更加注重穩(wěn)健性。另一方面,其擁有雄厚的股東資源,微眾銀行大股東是騰訊集團(tuán),網(wǎng)商銀行大股東則為螞蟻金服。另外,就微眾銀行與網(wǎng)商銀行比較來(lái)看,微眾銀行在因子1和因子3上的得分均高于網(wǎng)商銀行,因?yàn)槠淠繕?biāo)客戶群體和發(fā)展戰(zhàn)略存在一定差異。微眾銀行以小微消費(fèi)者為主要客戶群,網(wǎng)商銀行以中小微企業(yè)為主要客戶群,并且微眾銀行正在將開(kāi)放銀行融入自己的發(fā)展戰(zhàn)略,致力于科技創(chuàng)新及應(yīng)用,在金融創(chuàng)新和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)上優(yōu)于網(wǎng)商銀行。但其因子2評(píng)分較低,主要因?yàn)槠滟Y產(chǎn)規(guī)模巨大、客戶數(shù)量眾多、業(yè)務(wù)眾多繁雜,所以經(jīng)營(yíng)效率相對(duì)低。

    2. 第二批成立的新網(wǎng)銀行和億聯(lián)銀行,排名分別為第二、第四。新網(wǎng)銀行評(píng)分遠(yuǎn)高于第二的網(wǎng)商銀行,僅次于微眾銀行。主要因?yàn)樾戮W(wǎng)銀行在因子1,即創(chuàng)新因子上的得分很高,說(shuō)明其在創(chuàng)新性上具有較大優(yōu)勢(shì)。這得益于其建立開(kāi)放銀行的科技發(fā)展戰(zhàn)略,依托小米集團(tuán)等股東資源,將自身打造成為一個(gè)開(kāi)放金融平臺(tái),將銀行服務(wù)模塊化并通過(guò)技術(shù)接口進(jìn)行輸出,讓客戶成為需求提出者、服務(wù)開(kāi)發(fā)者,極大促進(jìn)了其主營(yíng)業(yè)務(wù)小微金融、普惠金融的發(fā)展。就億聯(lián)銀行而言,其同樣將發(fā)展開(kāi)放銀行作為發(fā)展戰(zhàn)略,且積極和美團(tuán)、京東等互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭開(kāi)展深入合作,引入戰(zhàn)略投資者,為其線下業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)了質(zhì)的提升,這也是其因子2評(píng)分較高的原因。

    3. 第二批成立的眾邦銀行、蘇寧銀行、中關(guān)村銀行以及華通銀行,盈利能力表現(xiàn)相對(duì)較弱。一是因?yàn)槌闪r(shí)間較晚,微眾銀行和網(wǎng)商銀行已經(jīng)進(jìn)行了一輪“跑馬圈地”,剩余市場(chǎng)份額相對(duì)較小,競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。二是因?yàn)槠錄](méi)有行業(yè)內(nèi)實(shí)力特別雄厚的股東資源,并且股東結(jié)構(gòu)中缺乏科技公司身影,創(chuàng)新性不足。三是發(fā)展戰(zhàn)略不明確,聚焦客戶不成熟等原因。但因?yàn)槠潴w量較小,在管理和經(jīng)營(yíng)上“小而精”,效率相對(duì)較高。

    (二)建議

    就提升盈利能力而言,互聯(lián)網(wǎng)銀行應(yīng)在堅(jiān)持主業(yè)的基礎(chǔ)上,提升創(chuàng)新能力,積極推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí),開(kāi)源節(jié)流打造特色,加強(qiáng)管理追求效率。

    1. 專注發(fā)展普惠金融,打造開(kāi)放金融平臺(tái)。民營(yíng)銀行以發(fā)展普惠金融為使命。一方面,互聯(lián)網(wǎng)銀行應(yīng)專注普惠金融業(yè)務(wù),致力于服務(wù)中小微企業(yè)及個(gè)人消費(fèi)者,利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)優(yōu)勢(shì)挖掘?qū)S锌蛻羧后w,打造特色化、效率化的金融服務(wù)形象。另一方面,普惠金融是包容性金融,所以互聯(lián)網(wǎng)銀行也要具有包容性。互聯(lián)網(wǎng)銀行應(yīng)該依托股東資源,打造開(kāi)放型金融平臺(tái),將銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行模塊化打包,提供外在接口,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)需求者和供給者的自由對(duì)接。開(kāi)放型、平臺(tái)型模式才能真正將互聯(lián)網(wǎng)連接萬(wàn)物的特性發(fā)揮出來(lái),實(shí)現(xiàn)客戶互動(dòng)、資源聚合,展現(xiàn)金融的包容性,真正打造良好普惠金融生態(tài)。

    2. 資產(chǎn)負(fù)債兩端共進(jìn),中間業(yè)務(wù)特色發(fā)展。資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行發(fā)展的“雙輪”,二者相互制約、相互促進(jìn),需要協(xié)同發(fā)展。業(yè)務(wù)的發(fā)展需要理念和技術(shù)的創(chuàng)新,通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品種類,簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程,提升客戶體驗(yàn),來(lái)增加客戶忠誠(chéng)度,進(jìn)而促進(jìn)資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展。負(fù)債端,吸儲(chǔ)難題是互聯(lián)網(wǎng)銀行面臨的最大也是最難的問(wèn)題之一?;ヂ?lián)網(wǎng)銀行應(yīng)跳出傳統(tǒng)的吸儲(chǔ)思維,摒棄企業(yè)、個(gè)人、消費(fèi)等簡(jiǎn)單劃分方式,細(xì)化、多元化劃分維度并盡可能窮盡,在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的支持下實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的精準(zhǔn)化、特色化。在傳統(tǒng)的攬儲(chǔ)手段之外,可以通過(guò)積極增資擴(kuò)股、發(fā)行債券等方式進(jìn)行補(bǔ)充。資產(chǎn)端,互聯(lián)網(wǎng)銀行已不能只依賴規(guī)模增加帶來(lái)的凈息差增長(zhǎng),需要進(jìn)行多元化發(fā)展,提高非利息收入比例,對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重構(gòu)和優(yōu)化。在信貸、理財(cái)?shù)确矫娲罅Πl(fā)展中間業(yè)務(wù),依托開(kāi)放金融平臺(tái),開(kāi)發(fā)電子產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品等,以此降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)盈利能力的負(fù)面影響。

    3. 成本管理提質(zhì)增效,降低風(fēng)險(xiǎn)增加盈利。從上述研究結(jié)論來(lái)看,互聯(lián)網(wǎng)銀行規(guī)模的擴(kuò)大沒(méi)有產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng),反而導(dǎo)致成本增加?;ヂ?lián)網(wǎng)銀行應(yīng)自上而下建立動(dòng)態(tài)成本管理體系,設(shè)立專門(mén)部門(mén)監(jiān)督和管理相關(guān)指標(biāo),對(duì)于行政管理、會(huì)議費(fèi)用等合理化評(píng)估,減少不必要的額外支出。另外,建立成本鼓勵(lì)機(jī)制,對(duì)于積極降低成本的個(gè)人和行為進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和推廣,逐漸形成追求質(zhì)量、提高效率的企業(yè)文化。應(yīng)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力,針對(duì)銀行業(yè)務(wù)的特殊風(fēng)險(xiǎn),建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,開(kāi)發(fā)自動(dòng)化風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),借鑒和引入?yún)^(qū)塊鏈、智能風(fēng)控等新技術(shù)、新理念,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的自動(dòng)識(shí)別、評(píng)估和管理,減少資產(chǎn)減值損失。

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