借鑒RippleNet 基于區(qū)塊鏈技術(shù)的碳金融市場(chǎng)發(fā)展模式研究

（浙江金融職業(yè)學(xué)院 浙江 杭州 310018）

綠色金融指支持環(huán)境治理與保護(hù)的各類(lèi)金融形態(tài)，通常包括資金投向綠色能源、綠色建筑、綠色農(nóng)業(yè)等項(xiàng)目。碳金融作為綠色金融的一個(gè)分支，創(chuàng)造性地發(fā)展出了碳交易概念。碳交易是當(dāng)前環(huán)境權(quán)益交易中最有發(fā)展?jié)摿Φ拈T(mén)類(lèi)之一。

1 碳金融與綠色金融的關(guān)系

對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融服務(wù)往往具有非常關(guān)鍵的助推作用。著眼于環(huán)境保護(hù)與治理的經(jīng)濟(jì)，稱(chēng)為綠色經(jīng)濟(jì)或綠色產(chǎn)業(yè)，對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)提供的金融支持通常被定義為綠色金融。綠色金融的本質(zhì)是金融，只是因?yàn)橹С值膶?duì)象限制為綠色經(jīng)濟(jì)或者與環(huán)境保護(hù)及治理相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

環(huán)境保護(hù)及治理可以細(xì)分為兩個(gè)大類(lèi)，見(jiàn)圖1。

第一類(lèi)是針對(duì)非污染物的環(huán)境保護(hù)，一般與二氧化碳等溫室氣體的排放有關(guān)。通常情況下，適量的二氧化碳并不能直接歸為污染物，因?yàn)槎趸际谴髿庵械囊徊糠郑彩蔷G葉植物的養(yǎng)料之一。這類(lèi)型一般通過(guò)二氧化碳與地球生態(tài)相關(guān)聯(lián)，例如氣候變暖、冰山融化海平面上升等。針對(duì)這一類(lèi)型的金融服務(wù)，一般被稱(chēng)為碳金融。

圖1 綠色金融分類(lèi)示意圖

第二類(lèi)是針對(duì)污染物的環(huán)境保護(hù)。一般可以按照人類(lèi)的生存環(huán)境要素，將污染區(qū)分為大氣污染、水污染、土壤污染等，例如常用作冰箱制冷劑的氟利昂對(duì)于臭氧層的破壞，就屬于大氣污染的一種。服務(wù)于“減少污染的產(chǎn)業(yè)”（環(huán)保產(chǎn)業(yè)）的金融，即被稱(chēng)為狹義的綠色金融。

為方便研究，將碳金融與其他類(lèi)型的綠色金融區(qū)分開(kāi)來(lái)。碳金融包括以下內(nèi)容。①開(kāi)源。清潔能源、新型能源的開(kāi)發(fā)和利用的相關(guān)項(xiàng)目，例如風(fēng)能、太陽(yáng)能。②節(jié)流。能減少碳排放或能降低能耗的產(chǎn)品、工藝和流程，即減少傳統(tǒng)石油、煤炭能源的排放或者提高其利用效率的項(xiàng)目。

其他類(lèi)型的綠色金融包括以下內(nèi)容。①防治大氣污染。霧霾防治和空氣凈化類(lèi)項(xiàng)目。②防治水污染。污水處理和水質(zhì)凈化類(lèi)項(xiàng)目。③防治土壤污染。健康綠色農(nóng)業(yè)和無(wú)公害、無(wú)殘留種植類(lèi)項(xiàng)目。

2016 年8 月31 日，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、環(huán)保部、國(guó)家發(fā)改委七部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，該文件對(duì)中國(guó)目前的綠色金融體系進(jìn)行了系統(tǒng)性描述。中國(guó)的綠色金融體系主要包含綠色信貸、綠色投資、綠色發(fā)展基金、綠色保險(xiǎn)、環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)等。

（1）綠色信貸。從銀行資本角度來(lái)看，綠色信貸一般包括央行的綠色再貸款、商業(yè)銀行的綠色貼息貸款等。從社會(huì)資本角度來(lái)看，主要有綠色債券、債券貼息計(jì)劃等。

（2）綠色投資。綠色投資主要是指證券市場(chǎng)對(duì)綠色金融的支持，例如綠色股票指數(shù)、綠色企業(yè)上市融資和再融資，上市公司及發(fā)債企業(yè)強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度等。

（3）綠色發(fā)展基金。綠色發(fā)展基金指通過(guò)基金工具調(diào)動(dòng)各類(lèi)資本投入綠色經(jīng)濟(jì)。例如采取PPP（Public-Private Partnership）組織架構(gòu)的政府與社會(huì)資本合作的基金，由政府牽頭向中小型投資人以及企業(yè)提供股權(quán)投資，主要面向可再生能源或環(huán)保、綠色基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目。

（4）綠色保險(xiǎn)。綠色保險(xiǎn)主要是對(duì)于企業(yè)可能造成的環(huán)境危害，投保環(huán)境災(zāi)害險(xiǎn)，預(yù)先進(jìn)行商業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。一旦發(fā)生環(huán)境事故和災(zāi)害，能夠得到足夠的金融支持恢復(fù)生態(tài)。

（5）環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)。環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)指碳排放權(quán)、排污權(quán)、水權(quán)、節(jié)能權(quán)（用能權(quán)）、垃圾排放權(quán)、污染許可證、環(huán)境使用權(quán)等各類(lèi)環(huán)境權(quán)益的融資和交易。通過(guò)交易環(huán)境權(quán)益引導(dǎo)資金支持綠色產(chǎn)業(yè)，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)。

綠色金融體系中最大的創(chuàng)新之一就是碳金融概念的提出以及碳交易的興起。

2 碳交易與碳金融

碳金融起源于《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》（《United Nations Framework Convention on Climate Change》，UNFCCC）的補(bǔ)充條款《京都議定書(shū)》（《KyotoProtocol》），全球共有84 國(guó)簽署，主要目的是為了全人類(lèi)免受氣候變暖的威脅，采取共同行動(dòng)，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，在全球范圍內(nèi)分配氣體排放配額。配額分配之后，各國(guó)企業(yè)將在配額范圍內(nèi)履約排放溫室氣體。

通過(guò)節(jié)能減排、技術(shù)改造減少的排放量會(huì)形成多余的碳配額，過(guò)?；蛘卟蛔愕呐漕~可以通過(guò)碳金融市場(chǎng)進(jìn)行自由交易，于是形成了碳交易市場(chǎng)。獲得的碳配額，無(wú)論是政府發(fā)放的還是通過(guò)交易市場(chǎng)買(mǎi)入的，都成為了企業(yè)的碳資產(chǎn)，可以用于各類(lèi)金融活動(dòng)，于是形成了更為寬泛的碳金融概念，例如利用碳資產(chǎn)進(jìn)行的抵押貸款、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳排放配額回購(gòu)融資等。

在中國(guó)碳交易市場(chǎng)的建立和發(fā)展進(jìn)程中，存在以下問(wèn)題。

（1）碳交易市場(chǎng)的參與方缺乏積極性。其原因是多方面的，碳金融的發(fā)展前景不明，知識(shí)普及范圍不夠，各地碳交易市場(chǎng)的政策差異和配額透明度不足，碳交易的交易金額對(duì)獲得配額的規(guī)模企業(yè)而言杯水車(chē)薪，沒(méi)有引起企業(yè)足夠的重視。

（2）碳交易市場(chǎng)的流動(dòng)性不足。在履約期之前，交易寥寥無(wú)幾。交易峰值往往出現(xiàn)在臨近履約期的1～2 個(gè)月之內(nèi)，沒(méi)有形成活躍的交投市場(chǎng)氛圍，無(wú)法對(duì)碳資產(chǎn)提供合理的連續(xù)市場(chǎng)價(jià)格。

（3）市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，導(dǎo)致碳資產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被放大，產(chǎn)生的消極影響反作用于市場(chǎng)，從而帶來(lái)了更多問(wèn)題。

出現(xiàn)以上問(wèn)題的關(guān)鍵原因在于頂層設(shè)計(jì)不合理，對(duì)碳交易以及碳金融缺乏具有系統(tǒng)性、創(chuàng)新性的閉環(huán)設(shè)計(jì)。

3 碳金融頂層設(shè)計(jì)：碳信用

碳金融的出現(xiàn)是一種全新的金融設(shè)計(jì)，并不像人們對(duì)衣、食、住、行等具有剛性需求，而是一種理性思考的產(chǎn)物，不會(huì)對(duì)企業(yè)和個(gè)人產(chǎn)生直接影響，因此容易游離于社會(huì)的主流關(guān)注之外。為了提升全社會(huì)的環(huán)境意識(shí)，讓人人都重視環(huán)境，將保護(hù)地球、減少溫室氣體排放與每個(gè)企業(yè)和個(gè)體進(jìn)行深度關(guān)聯(lián)，由此考慮到引入碳信用概念。

碳信用就是社會(huì)中每個(gè)企業(yè)或者個(gè)體都擁有的一份碳信用記錄，就像銀行對(duì)企業(yè)和個(gè)人的征信記錄一樣，可以記載其排放配額完成情況（對(duì)企業(yè)而言），或者是其節(jié)能減排的貢獻(xiàn)（對(duì)個(gè)人而言）。碳信用將配合全社會(huì)的其他信用指標(biāo)一起使用，構(gòu)成企業(yè)或個(gè)人信用中非常重要的一個(gè)維度。

無(wú)論是否意識(shí)到碳信用的存在，事實(shí)上，中國(guó)已經(jīng)有一部分企業(yè)在探索和踐行碳信用。螞蟻金服的螞蟻森林就是一個(gè)非常典型的針對(duì)個(gè)人的碳信用案例。2016 年8 月螞蟻金服在支付寶平臺(tái)全面上線個(gè)人碳賬戶。

“螞蟻森林”的用戶通過(guò)步行、地鐵出行、在線繳納水、電、煤氣費(fèi)、網(wǎng)上繳交通罰單、網(wǎng)絡(luò)掛號(hào)、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)票、減少打車(chē)等，從而減低碳排放量，所獲得的綠色積分可以形成支付寶個(gè)人碳賬戶中的積分。

支付寶對(duì)個(gè)人碳賬戶的變現(xiàn)方式是通過(guò)公益活動(dòng)進(jìn)行輸出，即可以在支付寶中養(yǎng)一棵虛擬的樹(shù)。這棵樹(shù)長(zhǎng)大后，公益組織、環(huán)保企業(yè)等螞蟻生態(tài)的合作方可以買(mǎi)走用戶的“樹(shù)”，在現(xiàn)實(shí)中的某個(gè)地域種一棵真實(shí)的樹(shù)，達(dá)到吸收二氧化碳、保護(hù)地球環(huán)境的目的。截至2020 年9 月，螞蟻森林的參與者多達(dá)5.5 億人，種植和維護(hù)真樹(shù)2 億多棵，種植面積超過(guò)18.27 萬(wàn)hm2。

另外，碳賬戶的直接意義還在于讓人們更清晰地感知到持續(xù)低碳行為的成就感。螞蟻金服和北京環(huán)境交易所合作開(kāi)發(fā)了計(jì)算減排量的方法。通過(guò)支付寶完成日常小事，得到明確、可計(jì)量的碳減排效果。如果每個(gè)人完成3 個(gè)1 次，即每天1 次1 km 內(nèi)用步行代替其他交通方式上班、每月線上繳1 次水電煤氣費(fèi)、每周在超市使用5 次支付寶減少紙質(zhì)單據(jù)的使用，能夠?qū)崿F(xiàn)人均每天減排量142 g。

單個(gè)企業(yè)的力量是有限的。為了加速發(fā)揮聚沙成塔式的生態(tài)正效應(yīng)，國(guó)家可以將個(gè)人碳減排活動(dòng)納入國(guó)家認(rèn)可的官方信用體系，同時(shí)納入中國(guó)自愿減排項(xiàng)目（CCER）類(lèi)型，降低個(gè)人碳賬戶參與碳市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)與投資門(mén)檻，讓人人都關(guān)注自己的碳賬戶，提升自己的碳信用，見(jiàn)圖2。

將垃圾分類(lèi)、綠色出行以及節(jié)水節(jié)電納入個(gè)人碳信用中，最終計(jì)入個(gè)人社會(huì)信用體系，能夠極大提升全社會(huì)對(duì)碳信用和碳金融的重視程度，實(shí)現(xiàn)減少碳排放的目標(biāo)。

碳信用出口除了有隱形的公益性個(gè)人社會(huì)信用出口之外，為擴(kuò)大其社會(huì)影響程度，還必須加入一個(gè)現(xiàn)實(shí)的變現(xiàn)出口，那就是碳金融賬戶。螞蟻森林的變現(xiàn)出口是由機(jī)構(gòu)或基金買(mǎi)入個(gè)人碳賬戶的積分，從而開(kāi)展植樹(shù)等活動(dòng)?，F(xiàn)階段，并沒(méi)有能直接參與交易的個(gè)人碳賬戶。

圖2 碳信用與個(gè)人信用的關(guān)系

4 基于區(qū)塊鏈技術(shù)的碳金融網(wǎng)絡(luò)

為了實(shí)現(xiàn)碳信用變現(xiàn)，可以對(duì)企業(yè)和個(gè)人設(shè)立碳交易賬戶。為了體現(xiàn)交易透明公正，可以采用區(qū)塊鏈交易模式，同時(shí)借鑒Ripple 網(wǎng)絡(luò)的成功經(jīng)驗(yàn)采取具體措施。瑞波幣（XRP）是Ripple 網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)貨幣，可以在整個(gè)Ripple 網(wǎng)絡(luò)中流通，總數(shù)量為1 000 億，并且隨著交易的增多而逐漸減少，瑞波幣的運(yùn)營(yíng)公司為Ripple Labs。

4.1 瑞波網(wǎng)絡(luò)（RippleNet）簡(jiǎn)介

瑞波網(wǎng)絡(luò)是一個(gè)典型的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，帶有分布式共識(shí)賬本，能夠在全球范圍內(nèi)無(wú)障礙運(yùn)行。它與帶有比特幣的區(qū)塊鏈系統(tǒng)存在很多不同。

（1）交易響應(yīng)速度快。與典型的區(qū)塊鏈不同，瑞波網(wǎng)絡(luò)采用了瑞波公司自己獨(dú)有的共識(shí)算法（Ripple Consensus Protocol），達(dá)成共識(shí)并不需要全網(wǎng)絡(luò)的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都同意，而是由數(shù)量有限的可信機(jī)構(gòu)節(jié)點(diǎn)來(lái)驗(yàn)證交易。這些可信機(jī)構(gòu)節(jié)點(diǎn)作為全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)的代表，它們都同意即可認(rèn)為記賬有效，大大縮短了交易確認(rèn)時(shí)間。對(duì)比比特幣網(wǎng)絡(luò)每秒7 筆交易的速度，瑞波網(wǎng)絡(luò)能達(dá)到每秒約40 000 筆交易，其處理速度媲美Mastercard和Visa 網(wǎng)絡(luò)。

（2）不完全去中心化。正是因?yàn)橥ㄟ^(guò)可信機(jī)構(gòu)節(jié)點(diǎn)代表全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)，瑞波網(wǎng)絡(luò)并非一個(gè)完全去中心化的網(wǎng)絡(luò)，很多關(guān)鍵的驗(yàn)證都放在了瑞波中心化的服務(wù)器上，獲得的優(yōu)勢(shì)是該網(wǎng)絡(luò)在一定范圍內(nèi)能得到有效的監(jiān)管。

（3）通縮模型設(shè)計(jì)。XRP 是總量恒定且會(huì)越來(lái)越少的一種通縮設(shè)計(jì)，設(shè)立網(wǎng)絡(luò)之初就已經(jīng)一次性發(fā)行了1 000 億瑞波幣，并承諾不再發(fā)行。在交易中，交易成本不支付給任何一方，涉及的XRP 都被銷(xiāo)毀且不可撤銷(xiāo)。同時(shí)，為了保護(hù)XRP 賬本免受垃圾郵件和拒絕服務(wù)攻擊的干擾，每個(gè)事務(wù)必須有成本，即通過(guò)銷(xiāo)毀少量的XRP 來(lái)制造成本防止攻擊。由于在每次交易中會(huì)消耗極少量的XRP，從而使瑞波幣不會(huì)增加，只會(huì)逐步減少。將XRP 和比特幣進(jìn)行參數(shù)對(duì)比，見(jiàn)表1。

4.2 碳幣網(wǎng)絡(luò)（CarbonNet）設(shè)想

仿照瑞波網(wǎng)絡(luò)，可以定義并建造一個(gè)全球性碳金融網(wǎng)絡(luò)或碳幣網(wǎng)絡(luò)（CarbonNet），中心管理機(jī)構(gòu)可以仿照瑞波公司對(duì)瑞波網(wǎng)絡(luò)的治理，通過(guò)聯(lián)合國(guó)合作框架進(jìn)行組織，成立相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。經(jīng)過(guò)各個(gè)國(guó)家的配額協(xié)商，可以將全球的碳排放配額按照全球企業(yè)的所屬?lài)?guó)家、歷史額度和實(shí)際需求進(jìn)行公開(kāi)分配和上鏈。

碳排放配額分別對(duì)應(yīng)相應(yīng)數(shù)量的碳幣（Carbon Coin）發(fā)放給各個(gè)國(guó)家的相應(yīng)企業(yè)。假定每個(gè)碳幣對(duì)應(yīng)1 t 碳排放量，根據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)提出的將大氣中溫室氣體長(zhǎng)期濃度控制在450 mg/kg 二氧化碳當(dāng)量的“450 情景”進(jìn)行測(cè)算[1]，這個(gè)濃度下人類(lèi)能排放的溫室氣體只有6 000 億～12 000 億t，因此可以將碳幣的發(fā)行量確定為12 000 億個(gè)左右。根據(jù)《BP 世界能源展望（2017 年版）》的預(yù)測(cè)，主要經(jīng)濟(jì)體的實(shí)際碳價(jià)到2035 年將升至100 美元/t[2]，這將是一個(gè)擁有120 萬(wàn)億美元的龐大金融市場(chǎng)。

表1 比特幣與瑞波幣對(duì)比

公司間配額的交易轉(zhuǎn)化為碳幣交易，碳幣交易既可以通過(guò)場(chǎng)內(nèi)交易所進(jìn)行，也可進(jìn)行場(chǎng)外OTC 交易，同時(shí)通過(guò)碳金融網(wǎng)絡(luò)CarbonNet 進(jìn)行碳幣Carbon Coin的支付轉(zhuǎn)移。碳幣可以兌換為法幣進(jìn)行提現(xiàn)操作，碳價(jià)就體現(xiàn)在對(duì)法幣的匯率變動(dòng)上。

個(gè)人可以通過(guò)個(gè)人碳賬戶積累的碳幣進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，個(gè)人碳賬戶內(nèi)的碳幣也可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)和提現(xiàn)成為法定貨幣。另外，可以借鑒瑞典等北歐國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。瑞典于1991 年落實(shí)了以稅收形式向個(gè)人消費(fèi)者以及企業(yè)收取碳稅的政策法規(guī)，以漸進(jìn)方式提高民眾節(jié)能減排意識(shí)，因此個(gè)人也存在參與碳交易的強(qiáng)制性外部約束。

5 碳信用變現(xiàn)渠道：碳幣交易

5.1 對(duì)個(gè)體采用正向激勵(lì)代替配額制度

目前，我國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的產(chǎn)品主要分為兩類(lèi)，一類(lèi)是國(guó)家政策強(qiáng)制實(shí)行的碳排放權(quán)配額，另一類(lèi)是項(xiàng)目減排量，主要為CCER（國(guó)家核證自愿減排量），后者是一種抵消機(jī)制。

個(gè)人進(jìn)入碳交易市場(chǎng)的途徑也分兩種。第一種是成為碳交易的投資人。目前，除上海外，各省市試點(diǎn)均允許個(gè)人開(kāi)戶，部分地區(qū)規(guī)定了開(kāi)戶條件，例如北京環(huán)境交易所規(guī)定個(gè)人需擁有不少于100 萬(wàn)元的金融資產(chǎn)，天津的門(mén)檻是30 萬(wàn)元。第二種則可理解為主動(dòng)參與碳中和，即個(gè)人可以通過(guò)自愿購(gòu)買(mǎi)碳減排指標(biāo)抵消其日常生活消費(fèi)所產(chǎn)生的碳排放。例如一個(gè)人乘坐飛機(jī)飛行1 000 km 的碳排放約為140 kg，開(kāi)車(chē)100 km的碳排放約為16 kg，家庭用電100 度的碳排放約為96 kg，中國(guó)每年人均碳排放量為4～5 t。

隨著中國(guó)碳交易市場(chǎng)的開(kāi)放和發(fā)展，通常的模式是人們可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)碳交易指標(biāo)的方式，抵消個(gè)人碳排量。目前，北京環(huán)境交易所提供個(gè)人碳足跡的計(jì)算方式，并可在其官網(wǎng)上直接購(gòu)買(mǎi)碳減排套餐。另外，還有多家銀行提供了碳信用卡，鼓勵(lì)個(gè)人購(gòu)買(mǎi)碳配額，例如興業(yè)銀行發(fā)行的中國(guó)第一張“碳信用卡”以及光大銀行的綠色零碳信用卡等都屬于第二種方式。這種方式是以個(gè)人出資購(gòu)買(mǎi)碳配額的公益形式出現(xiàn)，不能實(shí)現(xiàn)非常有效的激勵(lì)。如果個(gè)人不用出資而是通過(guò)低碳生活獲得碳幣的方式進(jìn)行推行，即不對(duì)個(gè)人的高碳消費(fèi)進(jìn)行限制，而是對(duì)低碳生活進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，一定會(huì)帶來(lái)很強(qiáng)的正向激勵(lì)效果。如果人們都采用低碳方式，例如采用綠色出行方式從A 地到B 地并獲得獎(jiǎng)勵(lì)，勢(shì)必會(huì)擠占高碳消費(fèi)空間，從而達(dá)到降低甚至消除高碳生活的目的[3]。

5.2 對(duì)個(gè)體采用現(xiàn)實(shí)變現(xiàn)，增強(qiáng)公益變現(xiàn)

公司可以通過(guò)碳配額獲得相應(yīng)的碳幣，每年需要為自己的排放支付相應(yīng)的碳幣。當(dāng)獲得的碳幣大于本年因?yàn)榕欧判柚Ц兜奶紟艜r(shí)，就可以賣(mài)出Carbon Coin獲得資金。反之，當(dāng)獲得的碳幣小于本年因?yàn)榕欧判柚Ц兜奶紟艜r(shí)，就必須以法定貨幣買(mǎi)入Carbon Coin用于支付政府的征收。

個(gè)人可以通過(guò)低碳生活獲得相應(yīng)的碳幣。而低碳生活的度量，不能只局限于螞蟻森林和支付寶等公司。由于生活中絕大多數(shù)活動(dòng)都離不開(kāi)支付，可以選取銀行業(yè)支付和非銀行業(yè)支付兩條主線計(jì)量低碳生活，再加上其他公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行補(bǔ)充，形成完整的個(gè)人碳跡，從而計(jì)量出合理的碳幣回報(bào)。銀行業(yè)可以通過(guò)人民銀行的征信中心獲取數(shù)據(jù)，而非銀行支付可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲取第三方支付公司的支付數(shù)據(jù)，過(guò)濾出低碳數(shù)據(jù)之后進(jìn)行計(jì)量，流程見(jiàn)圖3。

在將來(lái)運(yùn)行的系統(tǒng)中，可以通過(guò)支付類(lèi)業(yè)務(wù)將生活中絕大多數(shù)場(chǎng)景中的低碳信息進(jìn)行搜集和統(tǒng)計(jì)，通過(guò)銀聯(lián)、商業(yè)銀行和網(wǎng)聯(lián)（所有的第三方支付接入點(diǎn)）統(tǒng)一進(jìn)入人民銀行征信系統(tǒng)中的碳信用子系統(tǒng)。每個(gè)年度將個(gè)人碳信用轉(zhuǎn)換為CarbonNET 中的碳幣，可以直接進(jìn)行碳幣交易。

圖3 碳信用兌現(xiàn)為碳幣示意圖

為保持總量不變，個(gè)人碳信用積分兌換的碳幣數(shù)量將由當(dāng)年政府收回的企業(yè)碳幣統(tǒng)一折算。這樣既能保證達(dá)到全社會(huì)的減排總目標(biāo)，又能調(diào)動(dòng)全社會(huì)綠色生活的積極性。

6 碳網(wǎng)絡(luò)和碳幣的優(yōu)勢(shì)

從以上的討論中發(fā)現(xiàn)，存在于碳網(wǎng)絡(luò)中的碳幣能夠直接發(fā)揮區(qū)塊鏈的優(yōu)勢(shì)，從根本上增強(qiáng)全社會(huì)對(duì)碳金融的重視，從而促進(jìn)碳金融的進(jìn)一步發(fā)展。

6.1 區(qū)塊鏈特性之一：數(shù)據(jù)不可更改

使用作為公共數(shù)據(jù)庫(kù)的區(qū)塊鏈而不是采用傳統(tǒng)封閉的多個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)保存碳配額和碳交易的直接好處就是透明公開(kāi)、不能更改。使用這樣的數(shù)據(jù)庫(kù)有以下作用。

（1）污染檢測(cè)數(shù)據(jù)直接上鏈，無(wú)法更改?？梢苑乐挂詡鹘y(tǒng)方式檢測(cè)污染源的數(shù)據(jù)先進(jìn)入企業(yè)的私有數(shù)據(jù)庫(kù)，然后層層上報(bào)。這種利用多個(gè)私有數(shù)據(jù)庫(kù)經(jīng)過(guò)多個(gè)層級(jí)緩存數(shù)據(jù)，再通過(guò)層層上報(bào)匯總數(shù)據(jù)的方式，存在篡改數(shù)據(jù)的隱患。采用區(qū)塊鏈沒(méi)有層層上報(bào)這個(gè)環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)一旦上鏈就無(wú)法更改而且可以溯源。

（2）對(duì)于一套減排數(shù)據(jù)進(jìn)行多次申報(bào)和獲得多次重復(fù)補(bǔ)貼的套利行為，可以利用區(qū)塊鏈進(jìn)行防范。因?yàn)槭窃谕粋€(gè)鏈上的數(shù)據(jù)，申請(qǐng)過(guò)哪些類(lèi)型的補(bǔ)貼都可以追溯，能夠從根本上杜絕重復(fù)申請(qǐng)問(wèn)題。

6.2 區(qū)塊鏈特性之二：數(shù)據(jù)共同分享

目前，全球存在多個(gè)碳交易市場(chǎng)，即使在同一個(gè)國(guó)家也存在多個(gè)市場(chǎng)，不同市場(chǎng)間有不同的報(bào)價(jià)，因此出現(xiàn)了碳市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)這個(gè)概念。

全球市場(chǎng)實(shí)際是由多個(gè)主體主宰的市場(chǎng)，每個(gè)主體間有競(jìng)爭(zhēng)發(fā)放配額的關(guān)系。區(qū)塊鏈能夠統(tǒng)一全球市場(chǎng)、實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)分享，更加公平，不會(huì)產(chǎn)生不同市場(chǎng)間的套利行為。

7 結(jié)束語(yǔ)

由于區(qū)塊鏈的參與度更廣，使用區(qū)塊鏈技術(shù)最直接的優(yōu)勢(shì)是可以讓全民參與碳金融。碳市場(chǎng)一直高度集中、不透明，而且在許多情況下缺乏流動(dòng)性，導(dǎo)致市場(chǎng)參與度非常有限。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?yàn)楦鼜V泛的參與者開(kāi)放現(xiàn)有的碳市場(chǎng)，包括小型企業(yè)和個(gè)人。

區(qū)塊鏈技術(shù)可以消除對(duì)中間商的需求，提供更直接、簡(jiǎn)單的交易渠道，最終使每個(gè)人更容易地參與到碳市場(chǎng)中?？傊?，區(qū)塊鏈技術(shù)有助于開(kāi)拓以個(gè)人為基礎(chǔ)的全民碳交易市場(chǎng)，產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，從而有助于碳金融市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和溫室氣體減排持續(xù)進(jìn)行，實(shí)現(xiàn)金融與環(huán)境共贏。