國家糧油信息中心：世界糧油供需狀況月報（2020 年4 月）

全球谷物供給總體充足 有助于減弱新冠肺炎疫情負面影響

聯(lián)合國糧農(nóng)組織4 月份預計，2019/2020 年度全球谷物產(chǎn)量27.21 億噸，同比增加2.4%，超過了2017/2018 年度27.04 萬噸的前歷史紀錄。聯(lián)合國糧農(nóng)組織稱，盡管新冠肺炎疫情影響堪憂，全球谷物市場仍有望保持充裕均衡格局。當前主要問題是局部物流混亂，對部分市場糧食供應鏈構成挑戰(zhàn)，但預計不太可能對全球糧食市場產(chǎn)生重大影響。2 月份全球谷物價格指數(shù)為164.6，環(huán)比下降1.9%，同比下降0.1%。

一、全球糧食產(chǎn)需形勢

（一）谷物

預計2019/2020 年度全球谷物產(chǎn)量27.21 億噸，同比增加6458 萬噸，增幅2.4%。預計全球谷物消費量27.22 億噸，同比增長1.2%，創(chuàng)歷史新高。預計谷物貿(mào)易量4.2 億噸，同比增長2.3%，環(huán)比持平，是歷史次高。預計全球谷物期末庫存8.61 億噸，同比下降1.0%，環(huán)比下調(diào)452 萬噸。全球谷物庫存消費比略低于上月預期值，但仍處于寬松區(qū)間。

1.小麥

預計2019/2020 年度全球小麥產(chǎn)量7.63 億噸，同比增加3087萬噸，環(huán)比上調(diào)21 萬噸，僅略低于2016 年7.65 億噸的歷史紀錄，是歷史次高。預計2019/2020 年度全球小麥消費量7.61 億噸，同比增加930 萬噸，環(huán)比下調(diào)30 萬噸，是歷史新高，歐盟消費量略低于上月預期。預計小麥貿(mào)易量1.74 億噸，同比增加544 萬噸，增幅3.2%。預計全球小麥期末庫存2.73 億噸，同比增加139 萬噸。歐盟和印度庫存增加，美國、俄羅斯和澳大利亞庫存減少。

預計2020/2021 年度小麥產(chǎn)量7.63 億噸，同比基本持平。歐盟（歐盟27 國和英國）、烏克蘭和美國小麥播種面積縮減，預計產(chǎn)量下降。預計俄羅斯、印度和巴基斯坦產(chǎn)量增加，但印巴兩國受到蝗蟲侵襲，可能抑制增產(chǎn)幅度。

2.玉米

預計2019/2020 年度全球玉米產(chǎn)量11.41 億噸，同比增加2040 萬噸，環(huán)比上調(diào)280 萬噸。歐盟與俄羅斯玉米單產(chǎn)高于上月預期，產(chǎn)量上調(diào)。全球粗糧產(chǎn)量14.45 億噸，同比增加3627 萬噸。預計全球玉米消費量11.53 億噸，同比增加1250 萬噸，環(huán)比上調(diào)250 萬噸，歐盟與俄羅斯玉米消費量調(diào)高。預計粗糧消費量14.47億噸，同比增加1888 萬噸，飼用消費增加是粗糧消費增長的主要動力。預計玉米貿(mào)易量1.67 億噸，同比增加100 萬噸，環(huán)比上調(diào)了50 萬噸，達到歷史新高。阿根廷、巴西和烏克蘭玉米出口量創(chuàng)歷史紀錄，但美國出口量下降。預計全球粗糧貿(mào)易量2.01 億噸，同比增加314 萬噸，創(chuàng)歷史紀錄，大麥貿(mào)易量同比顯著增長。預計全球玉米期末庫存3.42 億噸，同比減少1880 萬噸。

南半球國家開始收割2020 年粗糧作物，南美洲玉米播種面積增加，有利于提升產(chǎn)量。預計巴西和阿根廷玉米產(chǎn)量與去年豐收規(guī)模大體相當。2019 年南非因旱災減產(chǎn)，2020 年產(chǎn)量顯著回升，預計達到歷史次高水平。北半球已經(jīng)開始種植粗糧作物，受新冠肺炎疫情影響，近期國際市場玉米價格走低，收益下降，可能對實際播種面積形成負面影響。

3.大米

預計2019/2020 年度全球大米產(chǎn)量5.12 億噸，同比減少257 萬噸，是歷史次高。預計2019/2020 年度全球大米消費量5.13 億噸，同比增加536 萬噸，增幅0.9%，其中大米口糧消費同比增加1.6%。預計全球大米貿(mào)易量4506 萬噸，同比增加96萬噸，環(huán)比下調(diào)72 萬噸，低于2017/2018 年度4846 萬噸的歷史紀錄，印度和泰國大米出口量比上月下調(diào)，亞洲近東地區(qū)和非洲進口量下調(diào)。預計全球大米期末庫存1.83 億噸，比上年創(chuàng)紀錄水平減少46 萬噸，但比上月預測值上調(diào)了42 萬噸，部分大米出口國增加了儲備，庫存達到6 年來最高。

(二)大豆

預計2019/2020 年度全球大豆產(chǎn)量3.43 億噸，同比減少2140萬噸，減幅5.9%。預計全球大豆消費量3.60 億噸，同比增加630萬噸，增幅1.8%。預計全球大豆貿(mào)易量1.52 億噸，同比增加120萬噸。預計全球大豆期末庫存4290 萬噸，同比減少1550 萬噸，減幅26.5%。

二、國際糧油市場價格

（一）國際小麥價格月環(huán)比上 漲8.2%。4 月6 日，CBOT 軟紅冬麥主力合約收盤價555.75 美分/蒲式耳，月環(huán)比上漲42 美分/蒲式耳，漲幅8.2%。媒體報道稱，俄羅斯農(nóng)業(yè)部提議將4-6 月谷物出口量限制在700 萬噸以內(nèi)。部分國家居民采購面制品數(shù)量增加，一些國家計劃增加糧食庫存。旺盛的海外需求也拉動了歐盟小麥價格顯著上漲。此外，近期東歐、烏克蘭和俄羅斯南部天氣干燥，威脅小麥作物生長。某分析機構稱，俄羅斯是北半球唯一的2020年小麥播種面積增加的出口國，產(chǎn)區(qū)氣候狀況對未來全球供應十分重要。

（二）國際玉米價格月環(huán)比下降12.9%。4 月6 日，CBOT 玉米主力合約收盤價327.75 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降48.5 美分/蒲式耳，降幅12.9%，創(chuàng)下2016年以來最低水平。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布種植意向報告，預計2020 年美國玉米播種面積同比增加8%。分析師稱，如果玉米單產(chǎn)恢復至趨線單產(chǎn)水平，今年美國玉米產(chǎn)量將比上年增加15%，需求仍然疲軟。一是市場擔心美國活牛和生豬存欄量減少，影響玉米飼料需求；二是國際原油價格低迷，制約乙醇需求，美國乙醇工廠放慢生產(chǎn)甚至停產(chǎn)，市場擔心玉米在乙醇行業(yè)的需求將顯著下降。

（三）泰國大米價格漲至7年來最高。4 月6 日，泰國破碎率5%大米的FOB 報價為564 美元/噸，月環(huán)比上漲93 美元/噸；越南大米暫停出口報價。全球最大的大米出口國印度因封鎖造成物流困難，暫停簽署大米出口合同。分析師稱，由于柬埔寨、越南和緬甸限制大米出口，海外對泰國大米的需求增加，拉動泰國大米價格飆升至7 年來最高。年初泰國政府部門曾預計2020 年大米出口量降至7 年來最低，但近期泰國大米出口商協(xié)會稱，第2季度出口將會改善?？傮w看，全球大米供應充足，其中印度大米產(chǎn)量有望創(chuàng)歷史最高紀錄，越南冬春稻米豐收。

（四）國際市場大豆價格月 環(huán) 比 下 降3.8%。4 月6 日，CBOT 大豆主力合約收盤價855.5美分/蒲式耳，月環(huán)比下降34.25美分/蒲式耳，降幅3.8%。美國農(nóng)業(yè)部預計今年美國大豆播種面積8350 萬英畝，同比提高10%。天氣正常情況下，美國大豆產(chǎn)量提高。南美大豆處于集中上市期，巴西大豆產(chǎn)量有望創(chuàng)下歷史最高紀錄，加上巴西雷亞爾兌美元匯率貶值，使巴西大豆保持較高的出口競爭力。分析機構認為，美國農(nóng)業(yè)部高估了美國大豆出口規(guī)模，未來可能調(diào)低大豆出口預期。

三、近期重點熱點問題

（一）部分糧食供應國限制糧食出口。彭博社報道稱，新冠肺炎疫情造成部分國家居民囤積食品，部分國家政府部門調(diào)整政策，確保疫情期間國內(nèi)糧食供應。哈薩克斯坦對小麥和面粉出口實行配額制，越南暫停簽訂新的大米出口合同，塞爾維亞停止出口葵花油和其他商品，烏克蘭將2019/2020 年度小麥出口量限制在2020 萬噸。俄羅斯農(nóng)業(yè)部提議將4-6 月的谷物出口量限制在700萬噸以內(nèi)。目前全球糧食供應總體充足，還沒有確切跡象表明會有更多國家效仿限制出口，但物流障礙有可能對局部地區(qū)食品供應構成威脅。部分國家正在增加戰(zhàn)略儲備。包括阿爾及利亞和土耳其在內(nèi)的主要小麥進口國舉行了新的招標。摩洛哥取消了6 月中旬的小麥進口關稅。CoBank銀行主管研究的副總裁丹·科瓦斯基表示，與以往食品通脹不同的是，目前全球玉米、小麥、大豆和大米的庫存充足，價格出現(xiàn)“戲劇性”上漲可能性較小。聯(lián)合國糧農(nóng)組織首席經(jīng)濟學家馬克西姆·托雷羅表示，從目前面臨的問題看，現(xiàn)在不是實施糧食出口限制政策的時候，而是合作和協(xié)調(diào)的時刻。同時，美元相對許多國家的貨幣匯率大幅上升，使這些進口國的購買力下降，糧價上漲。獨立顧問和資深農(nóng)業(yè)交易商安·伯格表示，無論什么原因造成供應擾亂，那些貨幣匯率疲軟的不發(fā)達國家受到的傷害最大。

（二）烏克蘭限制小麥出口對市場影響不大。應烏克蘭經(jīng)濟部建議，烏克蘭谷物貿(mào)易商將2019/2020 年度小麥出口量限制在2020 萬噸，以防范國內(nèi)面包價格上漲。烏克蘭是谷物出口大國，產(chǎn)量遠高于國內(nèi)消費，但其國內(nèi)面包廠和面粉加工廠要求政府限制谷物和相關產(chǎn)品的出口，以確保疫情期間面包價格不會上漲。烏克蘭經(jīng)濟部表示將控制小麥出口，在國內(nèi)市場銷售面粉，并同意設定小麥出口的最大限額。截至3 月底，2019/2020 年度（7月至次年6 月）烏克蘭已出口約1800 萬噸小麥。烏克蘭谷物協(xié)會預計，4-6 月份烏克蘭出口220萬噸小麥，是每年度第4 季度的典型出口量，不會帶來食品供應風險。

（三）IGC 預 測2020/2021年度全球谷物產(chǎn)量創(chuàng)紀錄。國際谷物理事會（IGC）首次對2020/2021 年度全球谷物供需作出預測，預計2020/2021 年度全球谷物產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的22.2 億噸，同比增加2%。IGC 稱，在新冠肺炎疫情發(fā)展形勢明朗之前，只是初步的預測。IGC 表示，疫情引發(fā)的交通限制可能制約種子和化肥等農(nóng)資配給，影響春季田間工作。在當前報告中，IGC 假設播種計劃能夠?qū)嵤?。雖預計產(chǎn)量將創(chuàng)下歷史最高，但全球谷物期末庫存預期略微減少，主要原因是消費量預計從上年的21.9 億噸增至22.3 億噸。IGC 稱，部分糧食品種需求大幅增加，尤其是大米和小麥食品，但經(jīng)濟形勢疲軟可能制約長期消費，尤其是以玉米為基礎的乙醇和淀粉。預計2020/2021 年度全球玉米產(chǎn)量11.6 億噸，高于上年的11.2 億噸，預計消費量11.7 億噸。預計2020/2021 年度全球小麥產(chǎn)量7.68億噸，高于上年的7.63 億噸，預計消費量7.6 億噸。預計小麥庫存將創(chuàng)下歷史最高紀錄，中國和印度的庫存增加。預計2020/2021年度全球大豆產(chǎn)量3.66 億噸，高于上年的3.41 億噸，美國的大豆播種面積增加。報告稱，大豆期末庫存可能略微增加，但因期初庫存偏低，年度供給可能偏緊。預計2020/2021 年度全球大米產(chǎn)量5.09 億噸，高于上年的4.99 億噸，主要出口國稻谷播種面積增加。全球大米期末庫存進一步增加，原因是主要出口國庫存提高。

（四）新冠肺炎疫情對棕櫚油市場構成不利影響。目前仍不清楚病毒會持續(xù)多久，分析師認為這將對棕櫚油需求和價格產(chǎn)生不利影響。豐隆投資銀行稱，近來棕櫚油供應吃緊也無法緩解疫情帶來的潛在影響。隨著原油價格急劇下跌，生物柴油收益惡化引起市場質(zhì)疑現(xiàn)有生物柴油摻混政策的可行性，印尼、馬來西亞、巴西、美國和歐洲市場可能受到影響。雖然印尼政府不太可能調(diào)整生物柴油摻混政策，但是其他國家有可能進行此類的調(diào)整，從而限制棕櫚油和其他植物油價格上漲潛力。