基于RF模型的居民儲蓄決策研究

唐嘉燕 廖慈純 李雨浠 周燕

摘 要：本文基于2019年中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)，考察了文化屬性、投資與理財、家庭消費等因素對居民家庭儲蓄分流的影響和儲蓄轉(zhuǎn)化的約束因素。建立RF模型進(jìn)行特征提取得出儲蓄卡的數(shù)量及居民日常支出，可作為居民儲蓄行為的主要參考特征的結(jié)論，RF模型有利于預(yù)判信息不對稱下的居民儲蓄決策行為，并且結(jié)合索洛模型分析出知識缺失是阻礙居民儲蓄轉(zhuǎn)化投資的關(guān)鍵因素，從而推測儲蓄—投資平衡條件需要社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新和針對性措施的配合。

關(guān)鍵詞：儲蓄決策? 儲蓄—投資平衡? 隨機(jī)森林? 特征提取? 索洛模型

中圖分類號：F832.22 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）08（b）--02

近年來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國儲蓄率傾向下滑的趨勢較明顯，因此研究居民儲蓄率變化對于我國經(jīng)濟(jì)增長在拉動內(nèi)需、保持經(jīng)濟(jì)等方面不可或缺。而儲蓄的合理利用、解決金融機(jī)制現(xiàn)狀矛盾、投資轉(zhuǎn)化[1]等可行性方案需要以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，借助信息技術(shù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)分析，進(jìn)而得出說服性強(qiáng)的結(jié)論與解決措施。

首先，文化屬性是影響居民儲蓄的必要因素，馮偉[2]等人發(fā)現(xiàn)語言因素對各地的對外貿(mào)易、人力資本積累和市場交易具有抑制作用。文化屬性包含很多方面，不同文化對國民儲蓄的選擇有著不容小覷的影響。其次，消費需求是拉動經(jīng)濟(jì)增長方式的基礎(chǔ)條件，任思儒[3]等人以城鎮(zhèn)居民重點消費系數(shù)的時空變化為研究對象，深入分析居民消費對總產(chǎn)出的拉動作用，發(fā)現(xiàn)儲蓄與消費能力的關(guān)聯(lián)。再次，風(fēng)險組合不同的金融理財產(chǎn)品對居民儲蓄存在分流[4]，這一定程度上拓寬了投資行為;李津[5]等人發(fā)現(xiàn)合理優(yōu)化儲蓄與投資的關(guān)系可提高資源配置，緩解賬戶長期失衡的狀態(tài)。最后，保險是保障個人或家庭財務(wù)規(guī)劃的重點，對居民儲蓄有替代作用，張祎桐發(fā)現(xiàn)保險是居民儲蓄和投資產(chǎn)品選擇的不可遺漏的因素。

綜上所述，基于大數(shù)據(jù)特征，本文將建立高準(zhǔn)確率的模型分析、預(yù)判居民的儲蓄行為，通過索洛模型剖析儲蓄轉(zhuǎn)化中阻礙居民的可能因素，提出個性化理財方案，縮小地區(qū)收入差距，培養(yǎng)新的儲蓄熱點，刺激儲蓄行為，促進(jìn)資金流動與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

1 基于RF模型的居民儲蓄決策預(yù)判

1.1 模型構(gòu)建與特征選取

RF算法（Random forest）的原理是利用多棵決策樹對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練并預(yù)測。而建模過程是利用原始數(shù)據(jù)集隨機(jī)生成新數(shù)據(jù)集，進(jìn)而訓(xùn)練生成決策樹，最終結(jié)合所有決策結(jié)果作為隨機(jī)森林RF的預(yù)測結(jié)果。

本文選取2019年12月西南財經(jīng)大學(xué)更新的中國家庭金融調(diào)查廣東省數(shù)據(jù)作為研究對象，數(shù)據(jù)來源于西南財經(jīng)大學(xué)數(shù)據(jù)庫，選擇其中調(diào)查對象的基本個人信息、儲蓄情況、家庭消費與支出情況、資本分配等變量進(jìn)行研究分析。

利用MATLAB建模軟件隨機(jī)選取8%的樣本數(shù)據(jù)作為隨機(jī)森林的訓(xùn)練集，分別對4種居民儲蓄決策行為（活期存款行為、定期存款行為，*活期存款額度，定期存款額度）進(jìn)行多分類涉及，通過現(xiàn)有的信息技術(shù)實現(xiàn)基于集成算法的決策樹評估模型并求解，得出RF模型下的準(zhǔn)確率為

數(shù)據(jù)特征對模型中構(gòu)建的每棵決策樹所作貢獻(xiàn)的大小將作為居民儲蓄決策的特征重要性進(jìn)行評估，求和得出總排名（表1）。

1.2 實證結(jié)果與分析

特征得分將作為居民儲蓄決策預(yù)判的影響因子排名檢驗，結(jié)果表明儲蓄/活期存折的數(shù)量和持有現(xiàn)金額是最能直接反映居民儲蓄決策的特征。儲蓄作為消費剩余流入非銀行渠道還與投資目的和偏好等相關(guān)，以上特征的排名符合現(xiàn)實情況，同時擴(kuò)展可能影響因子作為理財機(jī)構(gòu)推廣的主要評判對象。

另外，在運算量和數(shù)據(jù)量不變的條件下，RF模型準(zhǔn)確率在本文的居民儲蓄決策上均高于80%，即該模型在對預(yù)判居民儲蓄行為上有操作性，可作為人工判斷的主要依據(jù)，降低居民因個人隱私和其他信息缺失造成的信貸條件不足等風(fēng)險，同時銀行可根據(jù)組合模型建立客戶畫像，提高業(yè)務(wù)效率。通過預(yù)判居民儲蓄行為刺激居民多儲蓄并不是促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最佳方法，提高居民幸福感應(yīng)適當(dāng)安排儲蓄流入非銀行渠道的轉(zhuǎn)化決策。

2 投資轉(zhuǎn)化分析

儲蓄投資轉(zhuǎn)換機(jī)制影響著整個社會資金的投資方向與效率[6]，根據(jù)索洛模型中儲蓄—投資平衡公式，高儲蓄率的存款規(guī)模側(cè)面表現(xiàn)出我國投資渠道的狹窄，若分散社會資金，將大大穩(wěn)定當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體系，達(dá)到實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)福利的黃金律水平。本文選取問卷中居民關(guān)于金融產(chǎn)品的選擇（圖1）的數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析。

由于居民市場意識增強(qiáng)和物價膨脹，居民在資產(chǎn)選擇上有較強(qiáng)的趨利動機(jī)，但針對股票、基金、債券等其他理財產(chǎn)品，居民對投資產(chǎn)品的風(fēng)險收益選擇的局限見表2。

根據(jù)索洛經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行儲蓄—投資轉(zhuǎn)化，發(fā)現(xiàn)金融投資知識是阻礙居民選擇金融產(chǎn)品的主要因素。而我國還不能針對性地提供合適居民儲蓄的投資理財方案。因此，部分政府通過發(fā)放地方債券、工業(yè)基金等方式刺激居民儲蓄轉(zhuǎn)化。資金限制、時間成本高與手續(xù)麻煩三個約束條件主要歸結(jié)于相關(guān)知識的缺失，而相關(guān)知識不足阻礙居民選擇安全性、流動性和盈利性相匹配的理財產(chǎn)品。

同時，仍存在小比例廣東省居民因其他阻礙不選擇理財產(chǎn)品。有30%居民為預(yù)備黨員或中共黨員，5.39%居民在國企或國有控股企業(yè)上班，因為國家及部分企業(yè)有相關(guān)規(guī)定。此外13.26%居民未購買任何類型的社保，Goldman[7]等人利用HRS調(diào)查數(shù)據(jù)證明，醫(yī)療保險使儲蓄更趨于分流至非銀行渠道，因此保險購買情況也是其他可能阻礙因素。

3 結(jié)論與建議

本文系統(tǒng)探討了文化屬性、投資與理財、家庭消費與其他因素對居民儲蓄決策和儲蓄轉(zhuǎn)化的影響。實證方法主要是采用RF算法來測試廣東省居民儲蓄決策模型判別的準(zhǔn)確率，同時特征提取出主影響特征，結(jié)合索洛模型解釋居民非銀行渠道的儲蓄轉(zhuǎn)化的阻礙因素。高新技術(shù)和新型模型的結(jié)合有利于提高銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)效率，選擇性刺激居民儲蓄和投資決策;本文研究發(fā)現(xiàn)金融知識的缺失是阻礙居民選擇理財產(chǎn)品的主要因素，居民投資轉(zhuǎn)化的發(fā)展和引導(dǎo)應(yīng)從知識儲備上加強(qiáng)，對理財機(jī)構(gòu)提出建議，進(jìn)而推動社會價值流動循環(huán)，在普惠金融建設(shè)和精準(zhǔn)扶貧中推動金融市場繁榮發(fā)展。

基于數(shù)據(jù)條件下金融業(yè)逐漸獲得大數(shù)據(jù)技術(shù)的優(yōu)勢，相關(guān)理財機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)金融市場動態(tài)開展精準(zhǔn)營銷，根據(jù)不同類型居民的實時情況，調(diào)整產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)滿足特定性需求。目前銀行仍是居民資金流入的主要渠道，部分銀行可通過分析地區(qū)性實地銀行分布以及人群銀行使用偏好情況來吸收更大存款和追隨者，再者各類機(jī)構(gòu)還可以主要從信貸流程和服務(wù)效率兩方面進(jìn)行創(chuàng)新吸引民眾，在居民信息不充足的條件下采用信息技術(shù)，建立有效模型完善居民信用數(shù)據(jù)庫，利用當(dāng)?shù)靥卣魈岢鲠槍Φ胤轿幕姆桨浮?/p>

參考文獻(xiàn)

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