商業(yè)銀行對小微企業(yè)的關(guān)系型貸款定價分析

楊艷

摘 要 在當前國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境劇烈變化的背景下，小微企業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的地位在逐步提升。然而小微企業(yè)自身經(jīng)營實力較弱，融資渠道單一，融資已經(jīng)成為制約小企業(yè)發(fā)展的一個重要問題。小企業(yè)的金融資金較少，而且在行業(yè)中競爭比較激烈，會面臨較大的挑戰(zhàn)。金融機構(gòu)為小微企業(yè)拓寬金融服務(wù)，商業(yè)銀行利用自身的資金實力為小微企業(yè)提供貸款服務(wù)，且商業(yè)銀行也要注重研究與小微企業(yè)關(guān)系型的貸款定價模式、定價策略。

關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 小微企業(yè) 關(guān)系貸款定價模式

一、關(guān)系型貸款定價理論概述

（一）關(guān)系型貸款的理論

銀行通過獲得非公開的信息來獲取項目信息，商業(yè)銀行利用非公開信息，來與合作企業(yè)建立資金信貸關(guān)系。非公開信息不能被其他銀行掌握，在關(guān)系貸款定價模式中，需要注重研究銀企之間的合作關(guān)系，將其作為模型的重要參數(shù)。然后銀行在與企業(yè)合作期間，銀行在第一次合作中，僅能夠獲取企業(yè)公開的一些財務(wù)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)比較簡單。經(jīng)營人員未能將詳細的運營數(shù)據(jù)告知銀行，這樣就造成銀行對企業(yè)的運行了解不夠深透，就很難辨別出優(yōu)質(zhì)客戶和劣質(zhì)客戶。在這種信息不對稱的狀況下，銀行通常會選擇不發(fā)放貸款。當銀行與企業(yè)建立長期的合作關(guān)系，企業(yè)信用度較高，銀行對企業(yè)的經(jīng)營也了解得比較深入。在這種情況下，銀行才能夠評估企業(yè)運營的風險，并制定企業(yè)的信用額度來發(fā)放貸款。有些銀行無法辨別企業(yè)的風險程度，而選擇不合作。在關(guān)系型貸款模型中，銀行方面的每一筆業(yè)務(wù)交易都需要銀行對企業(yè)的經(jīng)營人員、企業(yè)經(jīng)營狀況有系統(tǒng)的認知，才能夠選擇排除一些潛在的劣質(zhì)客戶，而與優(yōu)質(zhì)客戶建立長期的合作關(guān)系，來開展信貸金融業(yè)務(wù)[1]。

（二）關(guān)系型貸款定價模型使用的條件分析

長期合作的關(guān)系是關(guān)系型貸款的前提，獲取非公開的信息數(shù)據(jù)和應(yīng)用這些信息也是關(guān)系型貸款定價的一個基礎(chǔ)。商業(yè)銀行在與小微企業(yè)產(chǎn)生金融業(yè)務(wù)往來時，要重點關(guān)注小企業(yè)的發(fā)展方向和小微企業(yè)在業(yè)務(wù)拓展方面的能力，以及小微企業(yè)自身的風險管理水平。

1.銀行注重小微企業(yè)的戰(zhàn)略方向。在長期的商業(yè)銀行發(fā)展中，銀行要針對客戶未來的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，制定銀行的信貸政策，尤其是在與小微企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)往來時，要充分了解企業(yè)內(nèi)部各個業(yè)務(wù)和未來的發(fā)展。銀行也要調(diào)整自身的運營方向，避免因為銀行短期的經(jīng)營困難造成運營戰(zhàn)略隨意調(diào)整，以及業(yè)務(wù)重點的隨意變化，這就無法與小微公司建立穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來關(guān)系。銀行要針對企業(yè)內(nèi)部的客戶經(jīng)理隊伍建立關(guān)系型的貸款模式，制定定價模式。在小微企業(yè)經(jīng)營服務(wù)期間，要制定合理的定價策略，銀行的客戶經(jīng)理要到企業(yè)內(nèi)部各運營工作中了解企業(yè)的運營狀態(tài)，獲得企業(yè)運營的第一手信息數(shù)據(jù)，銀行沒有穩(wěn)定的客戶經(jīng)理隊伍，就無法形成與小微企業(yè)穩(wěn)定的貸款關(guān)系[2]。

2.關(guān)于小微企業(yè)建立多方面的業(yè)務(wù)合作。當銀行與小微企業(yè)建立的合作關(guān)系較為廣泛，這時就可以獲得更多企業(yè)運營數(shù)據(jù)，這樣才能夠使銀行對企業(yè)有更深入的了解。銀行與企業(yè)的合作先從非貸款業(yè)務(wù)開始，可以將轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)作為其開展的基礎(chǔ)。銀行優(yōu)化設(shè)計非信貸產(chǎn)品來建立初步的合作關(guān)系，以獲取企業(yè)的基礎(chǔ)信息;為小微公司建立銀行賬戶，辦理轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)、匯兌業(yè)務(wù)，來了解小微公司的基本運營狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，逐步開展更深層次的合作。銀行了解小微公司每日的資金流水狀況，安裝小微公司的ERP軟件系統(tǒng)，利用信息系統(tǒng)深入地了解企業(yè)運營、產(chǎn)品生產(chǎn)、企業(yè)存貨的狀況以及企業(yè)的納稅情況。通過開展業(yè)務(wù)合作，促使銀行可以與小微公司發(fā)展貸款業(yè)務(wù)。產(chǎn)生貸款業(yè)務(wù)往來之前，就可利用前期鋪墊來獲得企業(yè)內(nèi)部的各類數(shù)據(jù)資料。當小微公司申請貸款時，可以幫助銀行的客戶經(jīng)理建立客戶的信用機制，以便選擇優(yōu)質(zhì)的客戶。

3.增強銀行的風險管控。關(guān)系型中的風險管控也是貸款的重要管理基礎(chǔ)。在銀企合作期間，企業(yè)通常是以獲得合適的貸款資金作為經(jīng)營目的。然而銀行更多的是以獲得最大化的經(jīng)濟效益、經(jīng)濟利潤作為資金現(xiàn)在的一個發(fā)展目的。銀行要優(yōu)化現(xiàn)有的信貸定價模式，針對關(guān)系型貸款特點來制定定價策略，設(shè)計定價方法。關(guān)系型貸款也包括小企業(yè)信用風險管控要求，此時制定的定價方法要結(jié)合銀行對新的業(yè)務(wù)風險偏好和對客戶的準入條件狀況來設(shè)計。如果小微企業(yè)與銀行建立了長期的關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)合作關(guān)系，銀行就要利用其風險管理機制來篩選出優(yōu)質(zhì)的客戶，要求小微公司的經(jīng)營資質(zhì)達到國家的標準，也需要符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的要求。小微企業(yè)應(yīng)該具備良好的信用，銀行也要根據(jù)自身的運營管理需要、風險控制要求來給小微公司開展信用評級，建立授權(quán)準入模型，為后期的貸款定價模型建立提供基礎(chǔ)。利用前期合作所收集的各類數(shù)據(jù)資料為小微企業(yè)確定風險等級。

二、期權(quán)定價在關(guān)系型貸款定價中的應(yīng)用

商業(yè)銀行在與小微公司合作期間，要取得小微企業(yè)內(nèi)部基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)信息和一些非公開的產(chǎn)品生產(chǎn)運營信息。銀行對公司有深入了解，才能夠增強銀行信貸業(yè)務(wù)的風險控制能力，對公司提報上來的報表信息進行深度的風險評估，決定是否給后續(xù)的企業(yè)提供服務(wù)。銀行通過對小微公司的信用評價，為銀行獲得是否為小微公司續(xù)貸的期權(quán)，從而為小微公司提供信貸支持。

銀行高層領(lǐng)導人員通過作出是否執(zhí)行該期權(quán)的決策，來決定在小微企業(yè)下次貸款來臨之前是否與該公司開展業(yè)務(wù)合作。首先需要看在銀行以前的貸款合作中是否收集了比較詳細的企業(yè)運營數(shù)據(jù)，以及企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)部信息能否促使客戶經(jīng)理對該企業(yè)有更深入的理解。銀行對后續(xù)公司的發(fā)展預判，如果小微公司發(fā)展現(xiàn)狀良好、發(fā)展勢頭較大，這時銀行就會繼續(xù)執(zhí)行該期權(quán)[3]。其次，小微企業(yè)在上一期貸款業(yè)務(wù)中表現(xiàn)出來的新狀況，也就是公司的還款能力、還款意愿是否達到了銀行要求。如果公司的信用優(yōu)質(zhì)，這時就滿足了銀行對客戶的要求，否則銀行就會放棄該期權(quán)的執(zhí)行。小微企業(yè)自身的業(yè)務(wù)發(fā)展所在的行業(yè)是否為國家支持的產(chǎn)業(yè)，是否屬于國家支持發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。銀行的領(lǐng)導根據(jù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展所在的行業(yè)來判斷是否為該公司執(zhí)行期權(quán)。

三、模型的設(shè)定

關(guān)系型的貸款定價模型，初步為Rp+CS≥p，其中CS代表銀行為小微公司提供的利息和金融業(yè)務(wù)的收入、貸款資金的收益。銀行的長期利潤目標Rp是銀行為小微企業(yè)提供了短期貸款業(yè)務(wù)收益，擴大了期權(quán)價值。當前銀行與小微公司都處于一個公平公開競爭的金融市場，針對信貸業(yè)務(wù)來講，銀行會從小微企業(yè)獲得利息收入。小微企業(yè)會通過獲得資金而付出融資成本，如果銀行獲得的超額利潤高于金融市場的平均定價水平，小微公司就會因為融資成本過高，應(yīng)用低價的策略，這時就會造成銀行利潤下滑。

四、結(jié)語

銀行要根據(jù)自身的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和小微企業(yè)的經(jīng)營狀況來制定貸款的定價策略、定價方法。結(jié)合小微企業(yè)所處的行業(yè)特點、經(jīng)營特征、融資特點來制定定價模型。商業(yè)銀行與小企業(yè)建立的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系并不是一蹴而就的，銀行的客戶經(jīng)理要對小微企業(yè)進行深入的分析研究，獲取一手運營數(shù)據(jù)，進而才能夠掌控好小企業(yè)放貸的風險。銀行了解小微公司的信用狀況，在銀行內(nèi)部建立一個小微企業(yè)的信息庫，來制定相應(yīng)的機制，明確銀行未來的發(fā)展目標，確定小微金融的發(fā)展定位，集中資源推動小微金融的核心業(yè)務(wù)發(fā)展。銀行給小微企業(yè)貸款前期，需要評價小微企業(yè)的信用等級。圍繞客戶來建立商業(yè)模式，從小微企業(yè)的需求出發(fā)，優(yōu)化現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程，改進金融服務(wù)質(zhì)量，推動金融服務(wù)轉(zhuǎn)型。

（作者單位為浙江泰隆商業(yè)銀行股份有限公司嘉興分行）

參考文獻

[1] 黃智慧，楊福明.關(guān)系型貸款與小微企業(yè)融資難的解決[J].全國流通經(jīng)濟，2019（27）：56.

[2] 翁舟杰.關(guān)系型貸款、市場結(jié)構(gòu)與小額貸款公司使命漂移[J].管理科學學報，2018（04）：107-118.

[3] 潘威宇.關(guān)系型貸款的小微企業(yè)信用評價研究[D].天津：天津大學，2018：67.