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    芻論四川國家高新區(qū)科技金融支持體系的創(chuàng)新構(gòu)建

    2020-12-23 04:16:55李光緒
    山西農(nóng)經(jīng) 2020年16期
    關(guān)鍵詞:高新區(qū)構(gòu)建

    李光緒

    摘 要:四川國家高新區(qū)發(fā)展迅速,但是在科技金融方面存在諸多問題,長期影響著園區(qū)建設(shè)、科技研究、技術(shù)應(yīng)用、企業(yè)培育和發(fā)展。通過比較研究國內(nèi)外高科技園區(qū),分析四川國家高新區(qū)科技金融現(xiàn)狀以及問題,構(gòu)建四川國家高新區(qū)科技金融體系和融資模式。

    關(guān)鍵詞:高新區(qū);支持體系;構(gòu)建

    文章編號:1004-7026(2020)16-0165-02? ? ? ? ?中國圖書分類號:F832.7? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A

    四川已經(jīng)在綿陽、成都、自貢、樂山、瀘州、內(nèi)江、德陽、攀枝花獲批8個國家高新區(qū),在數(shù)量上位列西部第1。這8個國家高新區(qū)是四川和成都經(jīng)濟(jì)圈在技術(shù)引領(lǐng)、技術(shù)研發(fā)、技術(shù)產(chǎn)業(yè)化和商業(yè)化等領(lǐng)域的重要支撐,是四川技術(shù)參與中國甚至國際競爭的主要陣地。然而,除成都高新區(qū)外,其他國家高新區(qū)科技金融支持明顯不足,嚴(yán)重阻礙了園區(qū)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級,使國家級園區(qū)不能發(fā)揮應(yīng)有的功能[1-2]。

    1? 研究現(xiàn)狀

    1.1? 對國家高新區(qū)科技金融的研究

    目前,與科技金融有關(guān)的研究較多,但是對中國國家高新區(qū)科技金融支持的研究較少。盡管如此,現(xiàn)有的研究仍為本課題研究提供了重要的研究理論、方法和路線。

    陳向龍等(2020)[3]、馮燕妮等(2018)[4]、何海霞(2018)[5]以國內(nèi)部分國家高新區(qū)為例,分析了國家高新區(qū)科技開發(fā)投入不足和科技金融供給機(jī)制創(chuàng)新問題。研究認(rèn)為,金融市場機(jī)制發(fā)展不完善、股權(quán)投資處于初級階段、信貸技術(shù)應(yīng)用不全、投資風(fēng)險控制能力弱和科技金融配套服務(wù)體系缺失等,是國家高新區(qū)對科技金融支持不足的主要原因。

    1.2對四川高新區(qū)科技金融的研究

    2020年,國內(nèi)學(xué)者對四川國家高新區(qū)科技金融的相關(guān)研究不多,主要對四川國家高新區(qū)科技金融實踐和金融創(chuàng)新進(jìn)行了深入探討,這些研究主要集中在成都高新區(qū),與此次研究有密切關(guān)系,具有重要的參考價值。

    湯繼強(qiáng)(2009、2011)深入分析了“梯形融資模式”的理論基礎(chǔ)、實踐與發(fā)展,特別分析了梯形融資模式在成都高新區(qū)的實踐與發(fā)展。根據(jù)中小企業(yè)生命周期,提出了適合中國國情的“內(nèi)源融資+政府扶持資金+風(fēng)險投資+債權(quán)融資+股權(quán)融資+改制上市”的“梯形融資模式”,滿足了中小企業(yè)各發(fā)展階段的融資需求。賈康等(2015)分析了成都高新區(qū)科技金融“四個一”模式的內(nèi)容和實質(zhì),并以此為例分析中國科技金融的發(fā)展階段,界定科技金融市場以及科技金融市場中存在的理性預(yù)期失靈現(xiàn)象,其研究對構(gòu)建四川高新區(qū)科技金融支持體系有重要參考意義。

    2構(gòu)建四川國家高新區(qū)科技金融支持體系的思路

    四川國家高新區(qū)科技金融支持體系以成都高新區(qū)現(xiàn)有金融支持體系為基礎(chǔ)進(jìn)行設(shè)計和放大,實現(xiàn)“一區(qū)、一街、一樓”脈絡(luò)下的科技金融產(chǎn)業(yè)區(qū)。以“天府之星”企業(yè)數(shù)據(jù)庫為基礎(chǔ),建立能覆蓋整個四川國家高新區(qū)科技中小企業(yè)的動態(tài)數(shù)據(jù)庫,被覆蓋的科技企業(yè)享受該數(shù)據(jù)庫所涉及的金融服務(wù)。

    2.1完善四川高新區(qū)科技金融服務(wù)體系

    放大成都高新區(qū)“盈創(chuàng)動力”,建立四川“盈創(chuàng)動力”,其服務(wù)范圍覆蓋整個四川國家高新區(qū),形成四川國家高新區(qū)(甚至覆蓋四川城市金融和農(nóng)村),集天使投資、創(chuàng)業(yè)投資(VC)、私募股權(quán)投資(PE)、融資擔(dān)保、小額貸款、融資顧問、財務(wù)咨詢、改制上市、項目對接、上市路演、論壇沙龍等多種項目于一體的服務(wù)體系。通過整合政府部門、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等多方優(yōu)勢資源,探索以金融服務(wù)創(chuàng)新推動四川科技創(chuàng)新的新路徑,幫助四川國家高新區(qū)科技中小企業(yè)破解融資難題,扶持企業(yè)快速成長。

    2.2建設(shè)高新園區(qū)金融交易平臺

    2020年政府工作報告首次提出“創(chuàng)新直達(dá)實體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具”,大力支持企業(yè)擴(kuò)大債券融資,推進(jìn)要素市場化配置改革,鼓勵市場化直接融資。借鑒印度班加羅爾園區(qū)內(nèi)的科技企業(yè)直接融資平臺、美國納斯達(dá)克證券交易系統(tǒng)、日本簡斯達(dá)克證券交易系統(tǒng)、英國AIM系統(tǒng)、瑞典NGM成長市場以及韓國KOSDAQ系統(tǒng),實現(xiàn)跨區(qū)域合作,在西部建立以支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展為目標(biāo)的“中國西部證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)”(WCOSDQ)。該系統(tǒng)依托四川、重慶、西安等省市,建立推動西部科技創(chuàng)新、發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的直接融資平臺,即科技中小企業(yè)的直接融資平臺和股權(quán)融資、債券融資、直接融資和風(fēng)險投資的推廣平臺,借此解決四川國家高新區(qū)科技融資的金融化、杠桿化和市場化問題。

    2.3共同創(chuàng)立四川科技銀行

    創(chuàng)立四川科技銀行以及地市科技銀行服務(wù)平臺,在強(qiáng)化銀行分類指導(dǎo)的基礎(chǔ)上加大科技銀行經(jīng)營和科技信貸優(yōu)惠力度,注重政府資金支持,包括商業(yè)銀行、科技銀行、科技支行、科技貸款公司等。完善科技貸款風(fēng)險補償機(jī)制以及科技貸款的擔(dān)保與再擔(dān)保機(jī)制。強(qiáng)化知識產(chǎn)權(quán)保護(hù),促進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)的信貸體系建設(shè),促進(jìn)高新區(qū)科技金融支撐。在此基礎(chǔ)上,大力推廣成都高新區(qū)“梯級融資”模式,探索“梯級融資”在綿陽、自貢、樂山和瀘州國家高新區(qū)的應(yīng)用路徑,以及配套平臺、機(jī)制和系統(tǒng)建設(shè)。

    由省政府牽頭成立四川科技投資公司,對成長性良好的中小型科技企業(yè)進(jìn)行股權(quán)式投資,企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定期后退出該企業(yè),即政府以“船員”和“船家”的復(fù)合模式直接參與中小企業(yè)風(fēng)險投資,解決園區(qū)科技型中小企業(yè)的融資問題。政府參與科技企業(yè)投資的必要性如下。一是政府風(fēng)險投資計劃可以產(chǎn)生更大的社會效益,推動創(chuàng)新,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會。二是政府風(fēng)險投資計劃有助于填補投資空白。政府計劃的意義在于通過有目的地參與和引導(dǎo)填補空白,為中小企業(yè)的創(chuàng)新活動提供資金保障。

    2.4建立總庫,實現(xiàn)“捆綁發(fā)債”

    建立四川省科技創(chuàng)業(yè)基金總庫,扶持四川高新園區(qū)的科技創(chuàng)業(yè)者,省內(nèi)各國家高新區(qū)整體申報獲得基金支持。除此之外,建立四川國家高新區(qū)科技立項融資,對應(yīng)國家各種科技計劃和國家科技型中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金,促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和科技轉(zhuǎn)化。

    集合發(fā)債,通過“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、分別擔(dān)保、捆綁發(fā)行”對高新區(qū)中小企業(yè)“捆綁發(fā)債”。目前,部分四川地市(成都和樂山)已經(jīng)作了嘗試,這一方式成為解決中小企業(yè)融資難、融資貴的途徑之一。目前,國家高新區(qū)的科技型中小企業(yè)“捆綁發(fā)債”較少,四川高新區(qū)科技中小企業(yè)集合發(fā)債的組織、發(fā)行和擔(dān)保等機(jī)構(gòu)及平臺建設(shè)尚不完善。

    3四川國家高新區(qū)科技金融支持體系構(gòu)建

    3.1政府科技金融支撐子體系

    政府應(yīng)該在科技金融支持體系中發(fā)揮引導(dǎo)、監(jiān)督和輔助等職能。為了推動國家高新區(qū)科技企業(yè)的發(fā)展,政府通過財政撥款設(shè)立科技計劃資金、高新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金(各高新區(qū)投入為主)、風(fēng)險投資補償金、高新區(qū)科技企業(yè)發(fā)展類基金、國家項目融資配套資金以及政府參與的科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和企業(yè)成長風(fēng)險投資基金。發(fā)展基金有償使用,以此為種子,發(fā)動機(jī)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)和個人聯(lián)合形成資金支持,通過基金管理公司進(jìn)行投資。政府主導(dǎo)的科技風(fēng)險投資基金同樣可以通過政府發(fā)起,聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)或風(fēng)險投資人,通過風(fēng)險基金管理公司進(jìn)行投資。作為發(fā)起人和中小企業(yè)的“護(hù)航者”及“船家”,政府應(yīng)在幫助企業(yè)度過成長期后退出。

    3.2? 金融市場子體系

    四川國家高新區(qū)科技金融市場體系主要包括銀行資金市場、非銀行資金市場、風(fēng)險投資市場和海外資本市場。銀行資金市場除了有常見的城市金融市場外,還有四川科技銀行體系以及商業(yè)銀行的科技貸款業(yè)務(wù)。就非銀行市場而言,除了主板市場和二板市場,目前以科技企業(yè)直接融資為主體的新三板市場將發(fā)揮重要作用。除此之外,場外和柜臺小額交易市場給科技中小企業(yè)融資帶來了便利,且極具靈話性。以“中國西部證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)”為四板市場,實現(xiàn)四川國家高新區(qū)(乃至西部國家高新區(qū))金融化、杠桿化和市場化,使高新區(qū)科技企業(yè)和資本市場形成長期穩(wěn)固的互動機(jī)制。

    國家高新區(qū)、科技企業(yè)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的特征決定了政府必須參與扶持科技金融。政府風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資引導(dǎo)基金是政府直接參與的路徑,是解決科技投資空白和引導(dǎo)科技金融的有效手段。

    3.3? 機(jī)構(gòu)體系

    四川國家高新區(qū)科技金融體系包括資金供給機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)兩部分。與普通城市金融體系不同的是,四川國家高新區(qū)有較多政府機(jī)構(gòu)、科技金融公司、天使投資者和國家科技項目基金。金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要基于成都高新區(qū)已經(jīng)運行的機(jī)構(gòu)擴(kuò)大其服務(wù)區(qū)域,從而覆蓋四川所有的國家高新區(qū),主要包括四川科技金融信息中心、四川國際高新區(qū)投融資增值服務(wù)平臺“盈創(chuàng)動力”、以“天府之星”為核心的四川科技企業(yè)數(shù)據(jù)庫以及“大市場”等平臺和機(jī)構(gòu)。金融服務(wù)平臺和機(jī)構(gòu)能有效對接資金源頭與科技研發(fā)、科技轉(zhuǎn)化、科技創(chuàng)業(yè)和企業(yè)成長資金需求,提供融資便利。

    參考文獻(xiàn):

    [1]科技部火炬中心和中科院戰(zhàn)略院.國家高新區(qū)創(chuàng)新能力評價報告(2018)[R].北京:中國科學(xué)院科技戰(zhàn)略咨詢研究院,2018.

    [2]科技部火炬中心和中科院戰(zhàn)略院.國家高新區(qū)創(chuàng)新能力評價報告(2019)[EB/OL].[2020-01-14].http://www.chinatorch.gov.cn/kjb/hjdt/202001/baa83665bc0240c6982430e43fb1c3b2.shtml.

    [3]陳向龍,孫運香,馬曉彩,等.鄭州國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)科技金融發(fā)展模式探析[J].金融理論與實踐,2019(8):41-47.

    [4]馮燕妮,沈沛龍.山西高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)科技金融創(chuàng)新研究[J].經(jīng)濟(jì)問題,2019(1):75-83.

    [5]何海霞.鄭洛新國家自主創(chuàng)新示范區(qū)科技金融結(jié)合問題研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2018(3):72-73.

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