關(guān)于有效解決我國中小企業(yè)融資問題的一些思考

沈懿

摘要：融資問題一直是困擾我國中小企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營的重要因素，也是導(dǎo)致中小企業(yè)陷入發(fā)展困局的主因之一。改革開放以來，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟建設(shè)中能夠?qū)?jīng)濟建設(shè)水平產(chǎn)生直接影響的決定性因素。因此，分析和探究中小企業(yè)的融資問題具有很好的實用價值。本文旨在從源頭入手，解決中小企業(yè)面臨的融資困境，對中小企業(yè)的融資體系加以完善，逐步擺脫融資問題帶來的負面影響。

關(guān)鍵詞：融資環(huán)境;中小企業(yè);政策支持;金融體系

從國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展歷史和企業(yè)社會貢獻來說，中小企業(yè)均有著無可替代的作用和影響。其在促進社會經(jīng)濟發(fā)展，解決就業(yè)問題，增加全民收入和維護公平競爭制度方面都有積極正面的意義。同時，中小企業(yè)還可以起到加快科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新，培養(yǎng)高素質(zhì)人才隊伍等重要作用。但是，國內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展深受國內(nèi)外局勢、金融市場、供需關(guān)系和經(jīng)濟體制等復(fù)雜因素的影響和制約，發(fā)展路徑蜿蜒曲折。就國內(nèi)融資環(huán)境來說，中小企業(yè)始終處于相對弱勢的地位。本文主要以融資問題為切入點，剖析我國中小企業(yè)的發(fā)展和建設(shè)，結(jié)合實際制定了與之相適應(yīng)的融資解決方式。

一、我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀

（一）我國中小企業(yè)的社會貢獻

中小企業(yè)在我國企業(yè)總數(shù)中所占比例達到99.8%，在城鎮(zhèn)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)生的就業(yè)崗位高達80%左右。中小企業(yè)在安置城市下崗職工，為農(nóng)村勞動力提供就業(yè)機會方面也發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)對解決勞動力供求矛盾和促進社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展具有積極意義。除此之外，中小企業(yè)的快速發(fā)展為各項新技術(shù)和行業(yè)的創(chuàng)新做出了突出貢獻。這是中小企業(yè)改革開放以來取得的重大成就之一。

（二）我國中小企業(yè)的融資困境

我國中小企業(yè)從企業(yè)規(guī)模、資金實力、業(yè)務(wù)來源均明顯落后于大型企業(yè)和國有企業(yè)。中小企業(yè)在經(jīng)營的靈活性和資金需求方面存在較大的風(fēng)險，過高的融資成本和較為顯著的家族特色，成為制約中小企業(yè)經(jīng)營決策效率性和科學(xué)性的直接因素，顯著放大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和管理風(fēng)險，這些都是中小企業(yè)區(qū)別于大型企業(yè)的重要特征。在此背景下，金融機構(gòu)和外部投資者都會因為無法準確評估企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和投資風(fēng)險而不愿意貸款和投資，致使中小企業(yè)的融資難度進一步提升。

二、中小企業(yè)內(nèi)外部融資環(huán)境分析

（一）法律執(zhí)行環(huán)境較差，缺乏金融機構(gòu)支持

上文已經(jīng)提出，除了中小企業(yè)自身經(jīng)營和發(fā)展特點之外，外部法律和金融環(huán)境也對其融資和發(fā)展造成重大影響。缺乏有針對性可實施的官方政策支持和信用擔(dān)保制度滯后等，均屬于影響中小企業(yè)融資的外部因素。

現(xiàn)有的融資服務(wù)機構(gòu)存在諸多問題，導(dǎo)致不能為中小企業(yè)的融資活動提供應(yīng)有的支持。政府方面所推出的融資法律無法滿足中小企業(yè)的融資需求，不完善的法律執(zhí)行大環(huán)境更是致使中小企業(yè)發(fā)展深陷困境。國內(nèi)貸款擔(dān)保和征信機構(gòu)的發(fā)展速度遠遠無法滿足中小企業(yè)的需求，加之資信調(diào)查體系的影響，中小企業(yè)始終無法擺脫融資困境。目前，只有三家銀行在中小企業(yè)發(fā)展中表現(xiàn)出了明確的支持態(tài)度，主要包括商業(yè)銀行、民生銀行和信用社。但是，在這三家金融機構(gòu)的貸款比例當中，大型企業(yè)獲得資金支持的概率仍舊高于中小型企業(yè)。原本應(yīng)該服務(wù)于中小型企業(yè)的資金轉(zhuǎn)向大中型企業(yè)后，中小型企業(yè)的融資問題更是難上加難[1]。

（二）融資成本較高，逆向思維影響

融資成本過高是解決融資問題的又一重點。很多企業(yè)也將降低內(nèi)部成本作為目標來解決融資困境，但效果并不理想。主因是中小企業(yè)的融資成本始終居高不下，遠高于大型企業(yè)，而較短的融資期限更是導(dǎo)致中小企業(yè)無法完成資金周轉(zhuǎn)的目標，資金鏈的瀕臨斷裂造成中小企業(yè)發(fā)展的重大危機。其次，金融機構(gòu)為了提高收益，會利用多種手段來提高貸款利率，且企業(yè)在申請貸款過程中就要繳納許多費用，例如信用評估費用，財務(wù)審計費用等。加之擔(dān)保支出等變相抬高融資成本的因素綜合影響，中小企業(yè)無法在缺乏有效資產(chǎn)的情況下獲得理想的長期資金支持。

相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的管理制度和發(fā)展體制都離現(xiàn)代化企業(yè)目標的實現(xiàn)有一定距離，突出表現(xiàn)為信息公布不及時，決策科學(xué)性、透明度較差等。正是這些因素的影響，金融機構(gòu)才無法在短時間內(nèi)綜合掌握中小企業(yè)的信用狀況和發(fā)展狀況。且金融機構(gòu)在提供貸款的過程中也會以規(guī)模和效益為核心，所以中小企業(yè)并不在金融機構(gòu)提供貸款的名單當中。除此之外，金融機構(gòu)在提供貸款時會因為逆向思維而選擇信用度較差的企業(yè)，真正需要資金且具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)則無法得到融資支持，致使金融貸款回收率呈現(xiàn)出持續(xù)走低的態(tài)勢，最終陷入不愿意再向中小企業(yè)提供融資支持的惡性循環(huán)。

（三）自身經(jīng)營能力較差，信息不對等現(xiàn)象嚴重

有很大一部分中小型企業(yè)還未建立起符合自身發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，不能對企業(yè)的經(jīng)營和管理工作給出明確的指導(dǎo)，致使常見管理混亂的問題和經(jīng)營失利等問題。其中表現(xiàn)最為突出的是在財務(wù)管理方面的問題，因管理操作不規(guī)范，財務(wù)信息的可靠性難以保障，且有信息失真問題產(chǎn)生，這無疑會使企業(yè)的融資活動面臨更大的困難。

三、解決中小企業(yè)融資難題的主要途徑

2019年9月，國家發(fā)改委和銀保監(jiān)會按照黨中央、國務(wù)院等提出的中小微企業(yè)的融資問題，共同發(fā)布了《關(guān)于深入開展“信易貸”支持中小微企業(yè)融資的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ芬筮M一步促進信用信息整合與共享，充分發(fā)揮信用信息應(yīng)用價值，使金融體系保持暢通且促進實體經(jīng)濟的有效循環(huán)，加大對守信主體的融資支持力度，保障金融服務(wù)的有效性，進一步推動經(jīng)濟建設(shè)水平。

（一）加強信用信息共享，降低守信企業(yè)融資成本

1.建立信用信息歸集和共享機制，破除機構(gòu)間信息孤島

使中小企業(yè)與一些國家信用中心、各地區(qū)社會信用體系建設(shè)牽頭部門、金融機構(gòu)緊密聯(lián)系起來。通過與全國信用共享平臺的聯(lián)系取得與市場監(jiān)督、司法、稅務(wù)以及社保相關(guān)的信用信息，全面消除信息孤島問題，降低金融機構(gòu)信息收集和甄別成本。同時，該平臺還將根據(jù)金融機構(gòu)的需求，持續(xù)擴大信用信息歸集范圍、形成自動化采集和更新的新機制，保障各類信息處理和同步的時效性。

2.構(gòu)建公共信用綜合評價體系，提高風(fēng)險識別能力

建立起與中小企業(yè)發(fā)展特點相符的信用評價體系，并將獲得的信用評價結(jié)果推送給相關(guān)的金融機構(gòu)，這在提供信息共享率的同時，也可使金融機構(gòu)更好地了解中小企業(yè)的發(fā)展實力，從而降低金融機構(gòu)的金融風(fēng)險。此外，推出相關(guān)的優(yōu)惠政策，鼓勵各個金融機構(gòu)推出與中小企業(yè)服務(wù)需求相適應(yīng)的信用產(chǎn)品。引導(dǎo)部分金融機構(gòu)積極運用公共信用信息，依托大數(shù)據(jù)、云計算等手段建立與中小企業(yè)適應(yīng)的風(fēng)險管理模型以及評價機制，對信貸流程進行合理優(yōu)化，以此降低服務(wù)成本和增強信貸發(fā)放率。

3.進一步提高信用貸款占比，嚴懲惡意逃廢債務(wù)行為

引導(dǎo)金融機構(gòu)與全國范圍內(nèi)的中小企業(yè)信息服務(wù)平臺做好對接，創(chuàng)發(fā)“信易貸”等產(chǎn)品，增強“信易貸”產(chǎn)品的輻射范圍。使金融機構(gòu)將風(fēng)險管理作為主要抓手，減少對抵質(zhì)押擔(dān)保的過度依賴，增加中小企業(yè)的信貸比例。鼓勵金融機構(gòu)對信用良好、經(jīng)營實力較好的企業(yè)推出多種續(xù)貸方式，為其解決信貸成本過高的問題。建立起強制執(zhí)法公正機制，加強對債務(wù)糾紛問題的解決能力和解決效率。借助全國性的信息平臺對于失信問題進行聯(lián)合處理，打擊和嚴禁一切惡意逃債行為，積極維護各個金融機構(gòu)的權(quán)益。

4.地方政府主動作為，牽頭建立風(fēng)險緩釋措施

支持有條件的地方設(shè)立由政府部門牽頭，金融機構(gòu)和其他市場主體共同參與、共擔(dān)風(fēng)險的“信易貸”專項風(fēng)險緩釋基金或風(fēng)險補償金，專項用于彌補金融機構(gòu)在開展“信易貸”過程中，因違約失信行為所產(chǎn)生的經(jīng)濟損失。可根據(jù)各個地區(qū)的實際金融環(huán)境和金融服務(wù)狀況推出多樣化的風(fēng)險分擔(dān)機制。

（二）發(fā)展供應(yīng)鏈金融，提高應(yīng)收賬款融資效率

1.提高供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，降低企業(yè)成本

以服務(wù)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定為出發(fā)點和宗旨，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)的變化，加快創(chuàng)新和規(guī)范發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)重構(gòu)和優(yōu)化升級，對于國家的戰(zhàn)略布局及關(guān)鍵領(lǐng)域給予大力的支持，發(fā)揮好市場在資源配置中的作用，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2.提升產(chǎn)業(yè)鏈整體金融服務(wù)水平

推動金融機構(gòu)、核心企業(yè)、政府部門、第三方專業(yè)機構(gòu)等各方加強信息共享，依托核心企業(yè)構(gòu)建上下游一體化、數(shù)字化、智能化的信息系統(tǒng)、信用評估和風(fēng)險管理體系，動態(tài)把握中小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，建立金融機構(gòu)與實體企業(yè)之間更加穩(wěn)定緊密的關(guān)系。

3.加大對核心企業(yè)的支持力度

在有效控制風(fēng)險的前提下，綜合運用信貸、債券等工具，支持核心企業(yè)提高融資能力和流動性管理水平，暢通和穩(wěn)定上下游產(chǎn)業(yè)鏈條。支持核心企業(yè)發(fā)行債券融資支付上下游企業(yè)賬款，發(fā)揮核心企業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈的資金支持作用。

4.提高中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資效率

鼓勵核心企業(yè)通過應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺進行確權(quán)，為中小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資提供便利，降低中小微企業(yè)成本。銀行等金融機構(gòu)應(yīng)積極與應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺對接，減少應(yīng)收賬款確權(quán)的時間和成本，支持中小微企業(yè)高效融資。支持金融機構(gòu)與人民銀行認可的供應(yīng)鏈票據(jù)平臺對接，支持核心企業(yè)簽發(fā)供應(yīng)鏈票據(jù)，鼓勵銀行為供應(yīng)鏈票據(jù)提供更便利的貼現(xiàn)、質(zhì)押等融資，支持中小微企業(yè)通過標準化票據(jù)從債券市場融資，提高商業(yè)匯票簽發(fā)、流轉(zhuǎn)和融資效率。

5.加強核心企業(yè)信用風(fēng)險防控

金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)核心企業(yè)及供應(yīng)鏈整體狀況，建立基于核心企業(yè)貸款、債券、應(yīng)付賬款等一攬子風(fēng)險識別和防控機制，充分利用現(xiàn)有平臺，加強對核心企業(yè)應(yīng)付賬款的風(fēng)險識別和風(fēng)險防控。對于由核心企業(yè)承擔(dān)最終償付責(zé)任的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，遵守大額風(fēng)險暴露的相關(guān)監(jiān)管要求。

6.加強供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)監(jiān)管

開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)嚴格遵守國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策，不得以各種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品規(guī)避國家宏觀調(diào)控要求。各類保理公司、小額貸款公司、財務(wù)公司開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的，應(yīng)嚴格遵守業(yè)務(wù)范圍，加強對業(yè)務(wù)合規(guī)性和風(fēng)險的管理，不得無牌或超出牌照載明的業(yè)務(wù)范圍開展金融業(yè)務(wù)。各類第三方供應(yīng)鏈平臺公司不得以供應(yīng)鏈金融的名義變相開展金融業(yè)務(wù)，不得以供應(yīng)鏈金融的名義向中小微企業(yè)收取質(zhì)價不符的服務(wù)費用。

四、結(jié)語

中小企業(yè)作為影響國計民生長久發(fā)展的支柱力量，改革開放以來，為社會經(jīng)濟的高速增長和國民生活保障貢獻了巨大力量。但融資難的問題已成為制約其壯大發(fā)展的關(guān)鍵性問題，為了解決經(jīng)營發(fā)展中的資金問題，中小企業(yè)做出了諸多嘗試，但實務(wù)中，除中小企業(yè)的自身先天不利因素外，金融環(huán)境、法律環(huán)境對其融資問題的影響也很大。因此，需要政府、企業(yè)和金融相關(guān)部門共同解決這一老大難問題。一方面，要求中小企業(yè)創(chuàng)設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度、強化內(nèi)部經(jīng)營和管理的效益和效率;另一方面，需要推出多種融資政策改善金融環(huán)境，疏通信用信息交互渠道，增強金融機構(gòu)的支持力度，降低企業(yè)融資成本;最后，還需要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈核心企業(yè)主動擔(dān)當作為，利用自身強大的經(jīng)營和信用實力，為上下游企業(yè)增信，以此來保障中小企業(yè)的融資來源和強化其經(jīng)營發(fā)展能力。

參考文獻

[1]孟晗琪.中小企業(yè)融資約束對研發(fā)投入的影響[J].科技經(jīng)濟導(dǎo)刊，2020，28（26）：225+223.