生態(tài)資源資本化演化路徑研究及實例分析

唐學思（湖南農業(yè)大學商學院 湖南長沙 410128）

一切被生物和人類的生存、繁衍和發(fā)展所利用的物質、能量、信息、時間和空間都是生態(tài)資源，其提供有形產品供給的同時，還提供調節(jié)、文化、支持等無形的生態(tài)服務（Gretchen C，1997）。當前大部分企業(yè)或個人在生產或生活中過度追求“看得見”的直接經濟利益，對提供了基礎生態(tài)支持的無形服務未給予重視，如生態(tài)資源提供的固碳釋氧、保育水土、涵養(yǎng)水源等無形服務未被貨幣化或未得到經濟補償，進而導致提供這些服務的生態(tài)資源無法得到積極有效的管理和維護，因此，估算生態(tài)資源各項服務價值并予以資本化對生態(tài)文明建設至關重要，更有利于社會經濟與生態(tài)文明建設的融合發(fā)展。

一、生態(tài)資源資本化的演化路徑

關于“生態(tài)資源資本化”，中國林業(yè)局（2008）、嚴立冬（2009）、伍世安（2016）、高吉喜（2016）、謝高地（2017）、朱學義（2017）等都對此進行了研究，普遍認為生態(tài)資產只有實現(xiàn)增值才能實現(xiàn)資本化?；谏鷳B(tài)資產的多重屬性，可以從生態(tài)資產的質量、存量和價值三大方面進行評估；不同的資產類型其評估指標的選定和分析會存在差異，并且生態(tài)資產在確定所有權、交易得到補償?shù)纫幌盗羞^程中會產生增值。生態(tài)資源資本化是通過資本運營或產業(yè)化的形式將生態(tài)資源具有的實際價值和潛在價值通過市場交易加以補償，它們相繼循環(huán)運動構成資本化的完整體系，其資本化的實現(xiàn)過程也是生態(tài)系統(tǒng)維持可持續(xù)發(fā)展的良性循環(huán)過程，按照遞進順序具體分為四個過程，具體見圖1。

圖1 生態(tài)資源資本化的演化路徑

（一）生態(tài)資源價值化

生態(tài)資源價值化是評估生態(tài)資源提供的各項服務的潛在存在價值。生態(tài)資源本身具有一定的生態(tài)生產功能，且在一定程度上能夠滿足人們的生產生活需要，包括可再生生態(tài)資源和不可再生生態(tài)資源。生態(tài)資源不僅能夠提供具有直接經濟價值的有形生態(tài)產品，還能提供具有間接經濟價值的生態(tài)服務，包括調節(jié)服務、文化服務和支持服務等，有著極高但無法準確計量的貨幣潛在價值。調節(jié)服務具體是指涵養(yǎng)水源、固碳釋氧、氣候調節(jié)服務；文化服務主要是指休閑娛樂供給服務；支持服務是指生物多樣性和水土保持。可再生生態(tài)資源可通過資本市場進行直接交易體現(xiàn)價值，實現(xiàn)資本化，不可再生生態(tài)資源則需通過資產化、產業(yè)化、生態(tài)化實現(xiàn)資本化。可以采用、借鑒市場價格法、影子工程法、等效替代法、能值轉換法、成果參照法（鄒書志、王偉、丁騫，2018）等對張家界武陵源風景名勝區(qū)生態(tài)系統(tǒng)的供給、調節(jié)、文化、支持等服務進行價值評估，本文不再贅述。

（二）生態(tài)價值資產化

生態(tài)價值資產化的實現(xiàn)過程是確定生態(tài)資源所有權由誰擁有或控制的過程。會計學科定義的資產包含三大特性，即過去式、所有權和收益性。但在我國經濟體制和相關法律政策的背景下，我國生態(tài)資源所有權歸國家所有，其所提供的各項服務的所有權也歸屬國家，相關利益機構和個人只享有其服務功能載體的使用權、管理權或經營權。隨著生態(tài)環(huán)境保護意識的提高，生態(tài)資產受到更多的密切關注，生態(tài)資產也有更新的含義，只有某項生態(tài)資源由于其本身數(shù)量的有限或過度使用形成資源稀缺并且資源所有權明確才能真正實現(xiàn)會計意義上的生態(tài)資產概念，此處強調歸屬性和稀缺性，也順應了傳統(tǒng)經濟學對資產的定義。而生態(tài)系統(tǒng)服務價值的產生依附于生態(tài)資源，其資產化具有同質同步性。

（三）生態(tài)資產產業(yè)化

資產往往在流動或運營中實現(xiàn)價值增值，生態(tài)資源資產同樣如此。雖然生態(tài)資產具備強大的潛在價值，但生態(tài)資源必須經過所有權的確認升級成為生態(tài)資產，生態(tài)資產再通過進一步產業(yè)化運營實現(xiàn)增值。生態(tài)資產運營是對生態(tài)系統(tǒng)服務功能的價值再造，生態(tài)資本的界定建立在生態(tài)資產的基礎之上，生態(tài)資本相比生態(tài)資產主要突出其增值性，當一項生態(tài)資產接受生態(tài)投資者資金投入、借助生態(tài)資本技術的支持和加工經歷資產形態(tài)轉變或無形資產有形化等處理，則可成為可銷售的生態(tài)資本。生態(tài)資產產業(yè)化最重要的兩大部分是對生態(tài)資源的投資和對生態(tài)產品的經營管理。生態(tài)資產通過運營管理形成可供銷售的生態(tài)資本，生態(tài)資本再通過生態(tài)資本市場平臺交易產生增值收入進一步實現(xiàn)生態(tài)資本貨幣化，這兩大步驟構成生態(tài)資產產業(yè)化的完整過程。對于具有私人性質的生態(tài)產品，生態(tài)投資者可以通過銷售加工產品和旅游收入的方式獲得利益回報；對具有公共性質的支持、調節(jié)服務資本可通過生態(tài)補償?shù)姆绞綄崿F(xiàn)產業(yè)化。隨著資本化理論的不斷完善和實踐探索，將來可借鑒國外發(fā)展水股票、水基金等金融產品的做法通過市場實現(xiàn)資產產業(yè)化。

（四）生態(tài)產業(yè)生態(tài)化

生態(tài)產業(yè)改造增值通過市場交易產生實際貨幣收入或得到價值補償后反哺生態(tài)資源的維護和建設，實現(xiàn)生態(tài)產業(yè)生態(tài)化，同時，進一步完成貨幣資金的生態(tài)化才可實現(xiàn)生態(tài)資源資本化的完整過程。貨幣資金生態(tài)化實質為生態(tài)自覺，即通過對生態(tài)問題的反省達到對生態(tài)與人類發(fā)展關系的深刻領悟與把握，并由此內化為人們的心理與行為習慣。貨幣資金的實現(xiàn)是之前生態(tài)資源資本化實現(xiàn)的終結點，貨幣資金的投入是之后生態(tài)資源資本化機制實現(xiàn)的出發(fā)點。這里的貨幣資金是指通過市場交易或價值補償產生的貨幣值，嚴格而言也包含投資者投入的貨幣資金，這部分直接投入資金經過資本運營附著于各項生態(tài)系統(tǒng)服務之中。生態(tài)資產產業(yè)化可以帶來更高的經濟效益，一部分收益可以作為投資者的投資回報，鼓勵投資者繼續(xù)投資；一部分收益可以補償給環(huán)境保護者，繼續(xù)提高其保護環(huán)境積極性。另外，為了生態(tài)的長遠可持續(xù)發(fā)展，獲得更大的生態(tài)效益，可將其他收益投入到對生態(tài)系統(tǒng)的規(guī)劃、建設和保護中，按照資本循環(huán)和價值增值原理，生態(tài)系統(tǒng)各項服務因貨幣資金的投入而增值，利益相關者因各項服務價值的增值獲取更大的收入或補償并加大生態(tài)投資和維護，最終生態(tài)環(huán)境得到進一步改善，即實現(xiàn)貨幣資金的生態(tài)化，形成資本化的良性循環(huán)。

二、對武陵源風景名勝區(qū)生態(tài)資源資本化的現(xiàn)實考量

武陵源風景名勝區(qū)地處湖南省西北部，由張家界國家森林公園、桑植縣天子山自然保護區(qū)和索溪峪自然保護區(qū)三大部分組成，是我國第一個國家森林公園和國家級風景名勝區(qū)，自然資源豐富，土地總面積39 757.20公頃，森林覆蓋率高達85.29%。經過評估，武陵源風景名勝區(qū)生態(tài)系統(tǒng)一年的總價值約為1.13×1010元，其中供給服務價值約為3.97×109元，占總價值的35.04%；支持功能價值為3.11×109元，約占總價值的27.45%；調節(jié)服務價值為2.72×109元，占總價值的24.01%；文化服務價值為1.53×109元，占總價值的13.50%（具體評估方法另文探討，不再贅述）。但是，對武陵源風景名勝區(qū)生態(tài)資源資本化，目前還尚未形成系統(tǒng)化的管理模式，限制其資本化有四方面的因素。

（一）生態(tài)資源價值公允性不高

生態(tài)資源資本通過生態(tài)資本市場交易實現(xiàn)收入是生態(tài)資源服務價值貨幣化的表現(xiàn)，生態(tài)系統(tǒng)服務價值的評估核算就是資本貨幣化的一種體現(xiàn)方式。針對生態(tài)服務產品具有公共性質和私人性質兩種不同性質，其價值的實現(xiàn)機制也存在兩種不同的形式。近年來雖然生態(tài)系統(tǒng)服務具有經濟價值的理念已被社會廣泛接受，但力求將具有公共性質的生態(tài)服務通過市場交易獲取經濟利益，進而實現(xiàn)自然與經濟和諧發(fā)展的方式在國內還有很大可發(fā)展創(chuàng)新的空間。所以，對于具有公共性質的生態(tài)產品則主要是依靠生態(tài)價值補償?shù)姆绞?。其中，補償主體是指無償享受生態(tài)系統(tǒng)環(huán)境服務的受益者，某些發(fā)達國家目前已經實行由政府擔任其唯一補償主體的政策，并全額撥付補償資金，但囿于我國當前的經濟發(fā)展狀況和環(huán)境保護意識不足的現(xiàn)狀，還需按照實際情況綜合考慮各利益相關者的支付意愿。補償客體則是指為保護生態(tài)系統(tǒng)、提升生態(tài)系統(tǒng)服務價值做出貢獻的機關和個人，如生態(tài)投資者、生態(tài)資源所有者、旅游開發(fā)商等。而對于具體補償標準即補償金額，武陵源風景名勝區(qū)目前已經通過市場實現(xiàn)貨幣化的是文化功能價值，其以風景區(qū)的實際旅游收入劃出一定比例作為生態(tài)補償金（這部分價值在生態(tài)系統(tǒng)總價值中只占小部分），對于生態(tài)資源提供的大部分的調節(jié)和支持類服務價值補償金額，目前被還未形成統(tǒng)一的規(guī)定，其服務價值并不公允。對于私人性質的生態(tài)價值補償，可以結合該區(qū)域內創(chuàng)造出來的生態(tài)價值采用一定比例以貨幣資金形式補償。當然，要想實現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)可持續(xù)發(fā)展，需要對其他各項服務價值借助政府、企業(yè)和社會的力量實現(xiàn)公允反映和合理補償。

（二）生態(tài)資源產權界定不清晰

生態(tài)資源種類多樣，國有化性質造成公眾“搭便車”的現(xiàn)象層出不窮，社會公眾并沒有因無償享有公共資源而付出代價。所以明確各項生態(tài)資源的歸屬，對于確定價值補償?shù)闹骺腕w至關重要。對于武陵源風景名勝區(qū)，其供給服務和文化服務功能大多是由林木和土地提供，所以服務所有權歸屬于武陵源區(qū)土地所有者和景區(qū)經營者；水土保持和涵養(yǎng)水源服務，只有武陵源區(qū)當?shù)氐膮^(qū)域人群擁有其使用權但是并不掌控所有權；而對于界定范圍不明確的各項生態(tài)服務，其使用權歸屬范圍廣泛，同樣不能擁有服務所有權。

（三）生態(tài)資產產業(yè)化不充分

生態(tài)產品是指維系生態(tài)安全、保障生態(tài)調節(jié)功能、提供良好人居環(huán)境的自然要素，其特點在于節(jié)約能源、無公害、可再生，主要包括清新的空氣、清潔的水源和宜人的氣候等。生態(tài)系統(tǒng)提供的涵養(yǎng)水源、固碳釋氧、凈化空氣、生物多樣性等服務是重要的生態(tài)產品。生態(tài)產品根據(jù)性質的不同主要分為兩大類，一種是具有公共性質的無形態(tài)的服務產品，包括調節(jié)服務、文化服務和支持服務，另一種是具有私人性質的有形態(tài)的生態(tài)直接產品和副產品，一般是指供給服務。不同性質的生態(tài)資產其資本化的升級過程和實現(xiàn)途徑也存在差異，但其最終目的都是通過資本投資實現(xiàn)產品增值。武陵源風景名勝區(qū)目前對于生態(tài)系統(tǒng)提供的直接供給服務（如林木）已有一定的投資和管理，比如將直接材料加工成各項林下產品進行銷售，對生態(tài)系統(tǒng)帶來的旅游觀光服務通過旅游開發(fā)商進行整改和升級，帶去更多經濟收入，但是缺乏系統(tǒng)性，而對于其他調節(jié)服務和支持服務，沒有采取有效的產業(yè)化實現(xiàn)機制，未被重視。

（四）社會公眾生態(tài)行為不濃厚

生態(tài)行為是指社會公眾在休閑娛樂中做出的一系列主動減少生態(tài)資源消耗的行為以及其他環(huán)境利益相關者自覺提供生態(tài)補償基金的舉措。武陵源風景名勝區(qū)景區(qū)相關管理部門主要是通過制定一系列懲罰規(guī)則來預防和懲戒游客的不當行為，其有效期望是通過教育矯正游客在旅游過程中有損生態(tài)環(huán)境的行為模式。例如，景區(qū)投資單位通過旅游路線圖、立標桿方式引導群眾保護環(huán)境，但是，由于受多種因素影響，該類舉措效果并不理想。同時，對于景區(qū)旅游開發(fā)商、當?shù)厣鐓^(qū)、政府等其他利益相關者，借助景區(qū)的品牌影響力獲取利益的現(xiàn)象還較嚴重，在“搭便車”獲取利益的同時也未形成有效的自覺補償意識，難以循環(huán)促進景區(qū)生態(tài)建設。

三、推進武陵源風景名勝區(qū)生態(tài)資源資本化的政策建議

貨幣化的表現(xiàn)形式往往可以給人們更加直觀的感受，要想實現(xiàn)人與自然和諧發(fā)展的同時且兼顧經濟可持續(xù)發(fā)展，生態(tài)資源資本化是其強有力的催化劑。實現(xiàn)生態(tài)資源資本化，需各利益相關者和全社會的共同努力。

（一）公允反映生態(tài)資源資本價值

確定生態(tài)補償標準可為生態(tài)資源資本化的實現(xiàn)提供參考依據(jù)，本文以張家界武陵源風景名勝區(qū)的生態(tài)資源資本價值的評估金額作為生態(tài)補償標準，以公允反映其潛在價值。生態(tài)資源資本價值的公允化不僅可以實現(xiàn)生態(tài)資源更直觀的貨幣化衡量與管理，同時也可有助于受益人和群眾有效評估生態(tài)資源的現(xiàn)行市場價值，提升對無形的生態(tài)資源的重視程度。目前，武陵源風景名勝區(qū)已通過實際旅游收入實現(xiàn)了部分文化資源的資本價值，但是對于涵養(yǎng)水源、固碳釋氧、氣候調節(jié)等其他生態(tài)系統(tǒng)的供給、調節(jié)和支持服務等生態(tài)資源價值還尚未實現(xiàn)公允化，可通過市場價格法、影子工程法、能值轉換法等具體方法進行價值評估，并要求相關生態(tài)資源受益者根據(jù)受益程度支付對等的補償金額，作為該類生態(tài)資源的公允價值。

（二）政府引導協(xié)調管控，推進生態(tài)資源產權清晰

生態(tài)資源的國有性質目前仍是生態(tài)系統(tǒng)服務價值通過市場交易或生態(tài)補償實現(xiàn)資本化的一大影響因素，而實現(xiàn)生態(tài)系統(tǒng)服務資源資本化的基礎就是明確各項生態(tài)系統(tǒng)服務資源的歸屬權。所以，政府首先應當將國有化的生態(tài)資產以所有權代表的身份出讓其使用權和經營權等相關權屬，實現(xiàn)所有權和經營管理權的分離。其次，針對服務受益對象補償金額支付意愿不強的現(xiàn)象，可通過強制或法定方式加以實現(xiàn)，生態(tài)投資者和旅游開發(fā)商因為從生態(tài)系統(tǒng)的服務價值增值中直接獲得了收益，政府可以制定相關政策直接從其有形產品的銷售收入以及生態(tài)金融產品的投資收益中按照一定固定比例提取補償金額，對于被研究區(qū)域生態(tài)系統(tǒng)供給服務，其經營者因為通過出售林木產品或其他副產品實現(xiàn)盈利，所以應當利用市場交易獲取的收入提取一定的比例對該生態(tài)系統(tǒng)進行部分補償。另外，政府也可通過制定相關政策激勵地方企業(yè)投資生態(tài)保護，對于生態(tài)系統(tǒng)服務功能受益方強制性收取合理的補償費用，并把從各渠道籌集的資金統(tǒng)一管理，成立補償專項基金，只用于地域生態(tài)補償和生態(tài)建設。如武陵源風景名勝區(qū)截至2019年年底有國家級生態(tài)公益林51.35萬畝，按照國家統(tǒng)一標準每畝15元的生態(tài)效益補償基金核算，每年可獲得國家補助資金770.25萬元，當?shù)貐^(qū)政府可以申請把其中一小部分作為補償基金，專用作當?shù)厣鷳B(tài)系統(tǒng)服務產品的有效投資。稅務部門可以利用稅收優(yōu)惠政策吸引更多的私人企業(yè)進行綠色投資，以減輕投資生態(tài)產品企業(yè)的稅務壓力。

（三）企業(yè)主動經營管理，提升生態(tài)資產產業(yè)化效益

在經營關系或社會行為中，企業(yè)往往是資金的提供者，同樣在生態(tài)系統(tǒng)服務資本化實現(xiàn)過程中也扮演著重要的角色，企業(yè)可利用資金和技術優(yōu)勢積極配合政府相關工作，在實現(xiàn)產品增值的同時進行更多的生態(tài)投資。針對武陵源風景區(qū)，本文認為可以從以下方面對生態(tài)資源進行投資和統(tǒng)一管理，改變原有的先無償使用生態(tài)資源后進行生態(tài)恢復或不進行恢復的行為，從而實現(xiàn)一體化模式的生態(tài)資源資本化運作體制，提升生態(tài)資產產業(yè)化效益。首先，對于生態(tài)投資，景區(qū)經營者為加大旅游開發(fā)可以購買私人土地（使用權）。需要說明的是，這種購買并不是直接購買土地所有權，而僅僅是類似于經營租賃，只享用土地的生產經營權。其次，對于生態(tài)產品的經營管理，應趨向一體化，如在生態(tài)資本運行方面，參與的主體企業(yè)可以執(zhí)行一體化“購入”模式，將歸屬于武陵源風景名勝區(qū)的土地經營權、植被管理權等相關權限形成一個經濟實體全盤購入，再借助企業(yè)的上市交易平臺，將生態(tài)系統(tǒng)服務產品在生態(tài)市場上進行交易，實現(xiàn)生態(tài)資產增值。對于無形態(tài)的服務產品，上市公司可以成立碳匯、股票或基金等金融產品參與資本化交易，對于有形產品，可以直接利用投入資金結合生態(tài)高新技術對產品進行加工，賦予生態(tài)資產新的價值，目前對于生態(tài)資產企業(yè)應更加傾向“綠色產品”的制造和研發(fā)。

（四）增強社會公眾生態(tài)保護自覺性，助推產業(yè)生態(tài)化

研究生態(tài)資源資本化的最終目的是通過貨幣計量與服務增值實現(xiàn)生態(tài)資源的潛在價值，進一步加強生態(tài)建設和環(huán)境保護。經濟形式的計量只是參考依據(jù)，經濟與生態(tài)協(xié)同發(fā)展需要社會公眾自覺強化環(huán)境保護意識、認知環(huán)境破壞危害性，從而在參觀旅游時做到自覺愛護生態(tài)資源，并自愿為無償享用生態(tài)服務支付補償費用，為我國生態(tài)文明建設貢獻力量。生態(tài)補償推動生態(tài)自覺實質就是產業(yè)生態(tài)化的延伸，生態(tài)環(huán)境貢獻者通過生態(tài)補償?shù)姆绞绞箓€人行為得到利益回報，在極大程度上加強了持續(xù)維護生態(tài)環(huán)境的主動性和積極性。環(huán)境侵犯者如污染企業(yè)受到政府強制監(jiān)督因其破壞環(huán)境行為需繳納相應的費用作為生態(tài)補償，其經濟壓力勢必會迫使企業(yè)尋求新技術改善生產手段和工藝，自覺減少對環(huán)境的廢氣廢物排放；生態(tài)投資者因為生態(tài)環(huán)境的改善從各項生態(tài)服務產品中得到更多的收入，無論是站在投資者尋求利潤的角度還是其維護生態(tài)環(huán)境可持續(xù)的出發(fā)點，都會推動投資者增加生態(tài)資金的投入，進一步推動生態(tài)建設。因此，無論是對生態(tài)補償?shù)闹黧w還是對生態(tài)補償?shù)目腕w而言，以貨幣資金衡量的生態(tài)補償制度可從各方面提高環(huán)境利益相關者保護生態(tài)環(huán)境的自覺性。