企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易動機、后果及對策研究

摘 要：近來中國證監(jiān)會頻發(fā)監(jiān)管函提示上市公司及投資者警示關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險，本文以關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易的定義為起點，論述了關(guān)聯(lián)各方交易的動機以及因此帶來有益和不利后果，并針對此類問題提出了對策，需要監(jiān)管部門、公司及審計從業(yè)人員共同發(fā)揮作用，減少企業(yè)利用關(guān)聯(lián)交易進行舞弊的行為。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)方;關(guān)聯(lián)交易;舞弊

一、關(guān)聯(lián)方交易定義及特征

除去國家控股的企業(yè)之間因同受國家控制而具有的關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)實際控制人、控股股東、董事成員、監(jiān)事以及高級管理人員等與企業(yè)其控制的企業(yè)之間構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系。這類關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、服務(wù)或者相關(guān)業(yè)務(wù)的活動則構(gòu)成了關(guān)聯(lián)方交易，這是一種特殊的交易，確切地說，甚至能夠構(gòu)成利益沖突的交易，該交易可以在無需支付交易價格的情形下完成，我國會計準(zhǔn)則對關(guān)聯(lián)方交易定義的認(rèn)定與國外會計準(zhǔn)則基本一致，指構(gòu)成關(guān)聯(lián)方的各方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而無需考慮是否支付協(xié)議中的交易價格。此外，我國公司法并未明確禁止關(guān)聯(lián)方交易，因為其本質(zhì)上屬于一種中性行為，但是卻明確規(guī)定了各關(guān)聯(lián)方不應(yīng)利用其關(guān)聯(lián)方優(yōu)勢損害公司以及股東的利益，并且需要對公司的損失承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

關(guān)聯(lián)方既有特殊性也有隱蔽性，其常常滿足以下幾種特征。一是與公司或公司的實際控制人、主要管理人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;二是與公司或企業(yè)集團的辦公地址和注冊地址在相近或相似的地點;三是公司名稱具有相似性;其他隱蔽特征還包括經(jīng)營范圍與公司不想關(guān)、難以檢索其相關(guān)資料、長期拖欠公司貨款或者屬于公司當(dāng)年新增的重要客戶或者供應(yīng)商。

隨著我國證券市場的發(fā)展，關(guān)聯(lián)方交易行為也愈發(fā)的頻繁，一方面關(guān)聯(lián)方交易降低了交易的成本費用，但更多地是淪為了上司公司控股股東草種利潤或轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)的工具，關(guān)聯(lián)交易因具有隱蔽性而難以被識別，等到識別后也是為時已晚，廣大中小股東和投資者的利益也早已受到侵害。因此，相關(guān)部門加大對關(guān)聯(lián)方及其交易的監(jiān)管和審查力度已是刻不容緩。

在審計實務(wù)中對于關(guān)聯(lián)方的識別一直是一個難題，關(guān)聯(lián)方內(nèi)涵較廣，其主體形式又多種多樣，上市公司與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的各類交易也是錯綜復(fù)雜，中國證監(jiān)會也常常發(fā)出公告，警示投資者和各類從業(yè)人員謹(jǐn)慎識別關(guān)聯(lián)方及其發(fā)生的交易。上市公司關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董高的公司也明確規(guī)定屬于關(guān)聯(lián)方，兩者之間發(fā)生的購銷交易需要及時進行披露和納稅申報，否則將受到證監(jiān)會監(jiān)管;而上市公司的獨立董事，天然地具有監(jiān)督上市公司各項交易的義務(wù)，需要履行職責(zé)維護廣大投資者及債權(quán)人的權(quán)益，獨立董事任職的公司與其自身實際控制的公司之間同樣構(gòu)成關(guān)聯(lián)方，兩者構(gòu)成的交易需要在履行相應(yīng)的審議程序進行披露，獨立董事也負(fù)有將真實情況告知上市公司及投資者的義務(wù)。此外，基于過去十二個月溯及力的原則應(yīng)當(dāng)將前述關(guān)聯(lián)法人或關(guān)聯(lián)自然人認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方，在此期間發(fā)生的各類交易同屬于關(guān)聯(lián)方交易，需要按照《股票上市規(guī)則》的具體要求履行必要的審議程序并披露相關(guān)的信息。關(guān)聯(lián)方識別上的困難給從業(yè)人員和上市公司都帶來了一定的困擾，先天地導(dǎo)致了上市公司在披露信息時不完整，而有選擇性地披露更加加大了對關(guān)聯(lián)方交易的監(jiān)管難度，因此，關(guān)聯(lián)交易為別有用心的公司或個人提供了操作上的便利，有必要引起廣大投資者、債權(quán)人及監(jiān)管機構(gòu)的重視。

二、關(guān)聯(lián)方交易形成原因

（一）基于內(nèi)部舞弊三角理論

關(guān)聯(lián)方交易舞弊動機和壓力。在上市前，有些公司自身資金流或經(jīng)營能力尚不滿足嚴(yán)苛的上市條件，而又急需獲取充足的資金為公司的運營提供保障而選擇上市，因此此類公司具有上市壓力而選擇通過關(guān)聯(lián)方交易舞弊行為來滿足有關(guān)部門的考核標(biāo)準(zhǔn);而有些上市公司可能由于經(jīng)營不善而面臨被特別處理或退市，或者達到并購重組時承諾的業(yè)績條件，抑或迎合市場業(yè)績預(yù)期，都需要有漂亮的財務(wù)數(shù)據(jù)為他們獲得更多的經(jīng)營所需資金，通過關(guān)聯(lián)方交易來粉飾報表無疑為他們獲得更多的融資機會以緩解各種壓力。

關(guān)聯(lián)方交易舞弊機會。關(guān)聯(lián)方因其特殊性而不易被發(fā)現(xiàn)，在信息不對稱、相關(guān)部門監(jiān)管不嚴(yán)格的情形下，上市公司對于關(guān)聯(lián)方的披露可能不完整，即使披露，關(guān)聯(lián)各方之間詳細(xì)的交易約定也有可能被隱瞞，企業(yè)對需要對外披露的信息擁有較強的自主決定權(quán)，因而企業(yè)內(nèi)部具有優(yōu)良的舞弊環(huán)境;對于內(nèi)部控制不健全、不完善的企業(yè)，其內(nèi)部控制設(shè)計不合理，或者合理，由于內(nèi)部工作人員缺乏獨立性，或內(nèi)部控制部門在企業(yè)中地位低下，內(nèi)部控制程序都得不到有效的執(zhí)行，也達不到預(yù)期的效果，因此難以應(yīng)對關(guān)聯(lián)方交易舞弊的行為;而在某些公司中，實際控制人擁有絕對的控制權(quán)地位，對于公司的各項運營決策，擁有最終的話語權(quán)。某些控股股東通過占用資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)方購銷、虛構(gòu)與關(guān)聯(lián)方的交易借款或付款、以上市公司名義為關(guān)聯(lián)公司或控股股東提供貸款擔(dān)保等行為轉(zhuǎn)移上市公司的資產(chǎn)和利潤，逐漸掏空上市公司。

關(guān)聯(lián)方交易舞弊借口。關(guān)聯(lián)方交易在交易價格和交易條款都公允的情況下并不構(gòu)成特殊風(fēng)險，因此這種交易行為為資本市場所允許，因而也給公司提供了一個合理的借口，以關(guān)聯(lián)方交易的行為來粉飾財務(wù)報表或獲取融資，而自我催眠認(rèn)為企業(yè)能夠在將來度過難關(guān)，這種行為也只是暫時的，也心安理得地沉浸于自己制造的假象中。意圖高尚卻不代表行為正確，關(guān)聯(lián)方交易也越來越成為舞弊或者掏空公司的手段。

（二）基于外部制度因素

體制轉(zhuǎn)變因素。我國國企經(jīng)過分拆改制后，分立了許多企業(yè)并且成功上市，這些企業(yè)得天獨厚地?fù)碛兄闹魄暗膬?yōu)秀資產(chǎn)條件，并且擁有良好的資源，原有的國有企業(yè)成為上市公司的控股股東，與這些上市公司之間有著千絲萬縷的關(guān)系，相應(yīng)地，他們之間的交易合同在某些時候就會有失公允。體制的轉(zhuǎn)軌，為國企的發(fā)展帶來了轉(zhuǎn)機，但也為關(guān)聯(lián)方交易舞弊提供了溫床。

證券制度改革契機。我國資本市場改革后將證券發(fā)行制度有核準(zhǔn)制改為注冊制，對于IPO財務(wù)審核標(biāo)準(zhǔn)，也只要求發(fā)行人具有持續(xù)經(jīng)營能力，非公開發(fā)行條件也較為寬松，減少了《證券法》中對發(fā)行人的諸多限制，提高了發(fā)行人資金募集效率和使用效率?，F(xiàn)在的上市公司多有采用剝離業(yè)務(wù)，進行選擇性上市的方式，原有業(yè)務(wù)構(gòu)成的企業(yè)與上市公司之間又形成了相應(yīng)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，上市公司為了滿足持續(xù)經(jīng)營條件，或者出于粉飾利潤的動機，不免選擇關(guān)聯(lián)方進行交易。

法律監(jiān)管因素。資本市場的改革將證監(jiān)會的職能重心由證券發(fā)行前審核轉(zhuǎn)變?yōu)樽C券發(fā)行時與發(fā)行后的監(jiān)管，，強化了證監(jiān)會監(jiān)管職能的同時也對其監(jiān)管能力提出了更高的要求，既減少了證監(jiān)會過多地干涉證券市場的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，又要求其具有防范市場系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。監(jiān)管能力的不足，或者處罰力度的不夠，都導(dǎo)致了證券市場中各關(guān)聯(lián)方之間的交易容易產(chǎn)生舞弊的風(fēng)險，而使證監(jiān)會的監(jiān)管效果差強人意。

三、關(guān)聯(lián)方交易的形式

以非公允的交易價格與關(guān)聯(lián)方或未披露的關(guān)聯(lián)方進行交易。某些關(guān)聯(lián)方之間的銷售合同中交易價格公允而交易條款非公允或者條款合理而交易價格明顯異常;或者以異常的價格與未披露的關(guān)聯(lián)方采購商品或出售資產(chǎn)、股權(quán)等。

虛構(gòu)交易。某些企業(yè)通過隱瞞關(guān)聯(lián)方，分別控制客戶和供應(yīng)商，偽造銷售合同和采購合同、收發(fā)貨記錄，構(gòu)造資金循環(huán)以虛構(gòu)交易;或者利用所控制的客戶向企業(yè)付款，企業(yè)自身又向控制的供應(yīng)商付款，以此形成交易的閉環(huán)來虛構(gòu)交易。

接受未披露關(guān)聯(lián)方的捐贈。未披露的關(guān)聯(lián)方公司通過直接向企業(yè)捐贈實物資產(chǎn)或者資金、豁免關(guān)聯(lián)方公司的相關(guān)債務(wù)等形式無形為公司增加了資產(chǎn)。

轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。公司的實際控制人利用披露或未披露的關(guān)聯(lián)方以預(yù)付賬款的形式轉(zhuǎn)移公司的資產(chǎn)和利潤，長期不進行結(jié)算，而占用公司資金。

四、關(guān)聯(lián)方交易的正當(dāng)性

降低交易成本。企業(yè)為簽訂銷售合同不可避免地需要付出獲取市場信息的成本和談判、協(xié)商、簽合同等各項增量成本，而選擇關(guān)聯(lián)方進行交易可以有效避免前期調(diào)查、招投標(biāo)程序的費用，減少磋商花費，降低商品的倉庫成本和物流費用;從交易方式來說，與關(guān)聯(lián)方交易可以選擇較為靈活的付款方式，能夠減少公司資金的占用和閑散資金，提高資金周轉(zhuǎn)率和利用率，從整體上提高公司的運營效率，再者，關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生合同違約的情形較少，也可以有效避免合同違約成本。

發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟。一般來說，一個企業(yè)只處于據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中的某一個地位，為完成各種合同，不可避免地需要獲取產(chǎn)業(yè)鏈中上游企業(yè)的原材料等資源和下游企業(yè)的客戶資源，這種上下游布局的產(chǎn)業(yè)鏈形式無形中也給企業(yè)形成了一種制約。利用關(guān)聯(lián)方構(gòu)造上下游產(chǎn)業(yè)鏈，能發(fā)揮規(guī)模化優(yōu)勢，提高企業(yè)的產(chǎn)能，改善企業(yè)機器設(shè)備等硬件設(shè)施，吸引人才提高員工綜合素質(zhì)，以優(yōu)化生產(chǎn)環(huán)節(jié)，縮減生產(chǎn)時間，提高效率降低成本，增加企業(yè)的利潤。關(guān)聯(lián)各方通過關(guān)聯(lián)交易的形式將各自的資源合理配置，既符合成本效益原則，也加強了企業(yè)間的信息共享，有益于企業(yè)實現(xiàn)共贏，發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟效益。

有效規(guī)避稅收。在跨國企業(yè)中，由于不同企業(yè)集團所屬地區(qū)的納稅政策有差異，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間銷售商品、提供勞務(wù)或服務(wù)時將通過轉(zhuǎn)移定價的方式，將納稅負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移至稅率較低地區(qū)的企業(yè)，利潤也隨之被轉(zhuǎn)移至稅負(fù)較低地區(qū)的企業(yè)中。公允合理的關(guān)聯(lián)方交易既被允許，也能合理地為企業(yè)降低納稅負(fù)擔(dān)。而在我國，不同地區(qū)的政府會提供不同的稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)集團常常在不同的地區(qū)開設(shè)關(guān)聯(lián)企業(yè)以享受政府提供的各項優(yōu)惠政策，如果彼此之間發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，不享受地方政府優(yōu)惠政策的公司就可以將稅收負(fù)擔(dān)和利潤轉(zhuǎn)移至享受稅收優(yōu)惠地區(qū)的企業(yè)中，從而達到有效規(guī)避稅收的目的。

五、關(guān)聯(lián)方交易舞弊引發(fā)的問題

關(guān)聯(lián)交易使公司失去持續(xù)經(jīng)營能力。關(guān)聯(lián)方交易不符合資本市場的公平競爭原理，長期依靠關(guān)聯(lián)方交易達成業(yè)績的企業(yè)容易喪失競爭能力，失去競爭意識，而長久的存活于自己構(gòu)造的安全環(huán)境中。獨立自主的競爭交易對于上市公司來說是必不可少的，關(guān)聯(lián)方交易在緊急情況可以緩解公司的業(yè)績壓力，但長此以往，公司的經(jīng)營能力、營運能力都將收到影響而最終走向失敗的邊緣。

造成資源的不合理配置。關(guān)聯(lián)方舞弊在上市公司財務(wù)報表中的直接表現(xiàn)為財務(wù)數(shù)據(jù)造假，隱藏或者隱瞞對公司不利的信息，從而對公司會計信息的有用性造成影響。虛假的關(guān)聯(lián)方交易或有失公允的關(guān)聯(lián)方交易將嚴(yán)重影響公司財務(wù)報表并使公司資源傾斜與這種舞弊行為中。對外，不可靠的會計信息對投資者的投資決策產(chǎn)生相應(yīng)的影響，決策難以保證其合理性，從而引發(fā)社會資源的不合理配置，甚至出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，企業(yè)將難以獲得投融資機會。

損害中小股東利益。上市公司控股股東處于一股獨大的絕對控制權(quán)地位時，出于自身利益最大化的考慮，會利用關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移公司的資產(chǎn)，公司經(jīng)營的目標(biāo)不再是為股東創(chuàng)造利益，關(guān)聯(lián)方交易成了某些股東謀取私利的工具，債權(quán)人和中小股東的利益難以得到保護而受到侵害。

損害國家利益。上市公司關(guān)聯(lián)方的隱蔽性使其難以被識別，上市公司通過構(gòu)造從事于不同地區(qū)、行業(yè)甚至不同所有制結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方公司，與其進行交易，從而享受國家的稅收優(yōu)惠政策，既轉(zhuǎn)移了公司的利潤，又達成逃稅、漏稅的目的，加大了國家的監(jiān)管難度，也造成了國家稅收的損失。

關(guān)聯(lián)交易使上市公司淪為炒作工具。我國證券市場尚處于發(fā)展階段，許多政策、制度、體系尚處于摸索階段，監(jiān)管機構(gòu)面臨著較大的監(jiān)管壓力，因此，有許多不法機構(gòu)利用政策或者監(jiān)管的漏洞來炒作上市公司股價牟取利益，或與關(guān)聯(lián)方進行重組并購，為不知情的消費者營造利好的假象。

六、防范關(guān)聯(lián)方交易舞弊的對策

完善企業(yè)內(nèi)部控制制度、公司的治理結(jié)構(gòu)，做好公司關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)知識的科普工作，加強對企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易的管理，發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)的監(jiān)督職能，合理利用股權(quán)制衡，防范上市公司大股東的獨裁行為，增加中小股東的話語權(quán)，完善公司股東會、董事會、監(jiān)事會的監(jiān)管職能，減少關(guān)聯(lián)方舞弊行為的發(fā)生，防止利益輸送。另外，上市公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易的審批程序，財務(wù)信息以及關(guān)聯(lián)方關(guān)系、交易及關(guān)聯(lián)方特征的披露行為，保護投資者的知情權(quán)，讓關(guān)聯(lián)方交易回歸正常軌道。

提高注冊會計師和證監(jiān)會的監(jiān)管能力。注冊會計師應(yīng)當(dāng)實施充分、適當(dāng)?shù)膶徲嫵绦蛟u估上市公司的舞弊風(fēng)險，分析各類財務(wù)數(shù)據(jù)與非財務(wù)數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，識別上市公司披露的關(guān)聯(lián)方是否全面、準(zhǔn)確，要求上市公司將所有需要披露的信息在年報中進行披露;證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)在公司上市后發(fā)揮充分的監(jiān)管職能，提示投資者與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的風(fēng)險，完善關(guān)聯(lián)方交易的事前披露政策，要求上市公司對關(guān)聯(lián)交易的定價策略和交易條款做出充分說明，同時加大對上市公司舞弊行為的處罰力度，通過行政手段來約束控股股東們的違法行為。

優(yōu)化我國的稅收制度。稅收政策的初心是為企業(yè)減少負(fù)擔(dān)，但現(xiàn)在卻成為不少企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤的手段。利用不同行業(yè)或地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，通過轉(zhuǎn)移定價的行為進行關(guān)聯(lián)方交易，看似合法合理地規(guī)避了納稅義務(wù)，但關(guān)聯(lián)方交易若是基于不合理、不公允的交易價格和交易條款，則并不能較少相關(guān)企業(yè)的納稅義務(wù)，尤其是發(fā)生在跨國企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)方交易行為產(chǎn)生的納稅義務(wù)則更難進行分類和監(jiān)管。因此，我們在不斷完善和優(yōu)化稅收政策的同時，還應(yīng)當(dāng)有重點的對頻繁發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的上市公司進行監(jiān)管，督促各類企業(yè)做好納稅申報，加強稅收的監(jiān)管和稽查力度。

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作者簡介：劉一鳴（1991—），男，漢族，安徽蚌埠市，會計碩士，單位：江西農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院會計專業(yè)。研究方向：財務(wù)管理